Анализ и оценка кредитоспособности организации заемщика

3. Отсутствие системы обучения, передачи знаний и повышения  квалификации — прежде чем  стать высококвалифицированным  специалистом, необходимо накопить  определенный уровень знаний, основанный на приобретении достаточного опыта в данной сфере, а обучение кредитных аналитиков находится, как правило, на недостаточно высоком уровне вследствие отсутствия эффективных методик анализа и технологий обучения;

4. Ограничение числа рассматриваемых заявок, которое обусловлено ограниченными физическими ресурсами человека, в результате этого — упущенная выгода от ограничения числа рассматриваемы заявок.

В последние годы определенное распространение  получила методика, разработанная специалистами Ассоциации российских банков. По этой методике оценка деятельности заемщика и условий его кредитования предполагает анализ его кредитоспособности по следующим направлениям: «солидность» — ответственность руководства, своевременность расчетов по ранее полученным кредитам; «способность» производство и реализация продукции, поддержание ее конкурентоспособности; «доходность» — предпочтительность вложения средств в данного заемщика; «реальность» достижения результатов проекта; «обоснованность» запрашиваемой суммы кредита; «возвратность» за счет реализации материальных ценностей заемщика, если его проект не исполнится; «обеспеченность» кредита юридическими правами заемщика [16]. Оценку последних четырех пунктов рекомендуется выполнять на основе анализа сгруппированных статей баланса по направлениям: прибыльность, ликвидность, оборачиваемость внеоборотных и оборотных активов, обеспеченность. Из каждой группы необходимо выбрать по одному показателю, наиболее характерному для анализируемой организации, и собрать по ним статистику. Недостатками методики являются невозможность ее использования для оценки кредитоспособности при длительном кредитовании и то, что не учитываются многие факторы риска, действие которых может сказаться через определенное время.

В большинстве случаев российские банки на практике для достоверной оценки финансового состояния заемщика применяют экспресс-методики анализа финансового состояния, а также анализ денежных потоков [20]. При этом наряду с количественными показателями оценки кредитоспособности заемщиков банки уделяют внимание и качественным показателям, внешним и внутренним факторам, влияющим на бизнес. Главной проблемой при оценке финансового состояния является разработка нормативных значений для сравнения, так как существует разброс значений, вызванных отраслевой спецификой хозяйствующих субъектов, а приводимые в экономической литературе приемлемые нормативные уровни финансовых показателей рассчитаны без учета этого. Из-за отсутствия единой нормативной базы в отраслевом разрезе объективная оценка финансового состояния заемщика невозможна, так как нет сравнительных среднеотраслевых, минимально допустимых и наилучших для данной отрасли показателей.

В современных условиях коммерческие банки разрабатывают и используют собственные методики оценки кредитоспособности заемщиков с учетом интересов банка.

       Рассмотрим оценку кредитоспособности на основе анализа делового риска.

Практика показывает, что целесообразно выделить методику, основанную на анализе делового риска [20], часто описываемую в российской экономической литературе и использующую качественные факторы при оценке заемщика.

Деловой риск – риск, связанный с несвоевременным завершением кругооборота фондов и неэффективным использованием ресурсов (финансовых, технических, трудовых) [21].

Можно выделить следующие  основные факторы делового риска: надежность поставщиков; диверсифицированность  поставщиков; сезонность поставок; длительность хранения сырья и материалов; наличие  складских помещений и необходимость  в них; порядок приобретения сырья и материалов; экологические факторы; мода на сырье и материалы; уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку; соответствие транспортировки характеру груза; риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов. Кроме того, деловой риск связан с недостатками законодательной основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли смежных отраслей, систематического риска по сравнению с ситуацией в экономике в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и т.д. Большая часть перечисленных факторов может быть формализована, т.е. для этих факторов могут быть разработаны балльные оценки [21].

В последние годы определенное распространение получила методика, разработанная специалистами Ассоциации российских банков (АРБ). По этой методике оценка деятельности заемщика и условий его кредитования предполагает анализ его кредитоспособности по следующим направлениям: «солидность» - ответственность руководства, своевременность расчетов по ранее полученным кредитам; «способность» - производство и реализация продукции, поддержание ее конкурентоспособности; «доходность» - предпочтительность вложения средств в данного заемщика; «реальность» достижения результатов проекта; «обоснованность» запрашиваемой суммы кредита; «возвратность» за счет реализации материальных ценностей заемщика, если его проект не исполнится; «обеспеченность» кредита юридическими правами заемщика. Оценку последних четырех пунктов рекомендуется выполнять на основе анализа сгруппированных статей баланса по направлениям: прибыльность, ликвидность, оборачиваемость внеоборотных и оборотных активов, обеспеченность. Из каждой группы необходимо выбрать по одному показателю, наиболее характерному для анализируемой организации, и собрать по ним статистику. Недостатками методики являются невозможность ее использования для оценки кредитоспособности при длительном кредитовании и то, что не учитываются многие факторы риска, действие которых может сказаться через определенное время [22].

Методика оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска  еще находится в стадии разработки и не адаптирована к банковской практике так, как по финансовым коэффициентам. Значение показателей производственной деятельности (при обеспеченности информацией) и методики балльной оценки позволит дополнять оценку кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов

         Финансовые коэффициенты предприятия принято объединять в следующие группы [21]:  

1. Коэффициенты ликвидности;

2. Коэффициенты эффективности использования активов;  

3. Коэффициенты финансового  левеража;

4. Коэффициенты прибыльности (рентабельности).

Основой информации для расчета финансовых коэффициентов в банке являются:

1. Финансовая (бухгалтерская)  отчетность предприятия; 

2. Баланс отчет о  прибылях и убытках;

3. Расшифровки предприятия  о сроках дебиторской и кредиторской  задолженности; 

4. Плановые расчеты  предприятия: бизнес-планы, технико-экономические обоснования для получения ссуды и др.

Ликвидность предприятия  это способность своевременно погасить долговые обязательства.

Ликвидность предприятия  характеризуется показателями ликвидности  баланса в виде соотношения активов и платежных обязательств. По степени ликвидности активы предприятия принято объединять в такие группы:

1) быстрореализуемые  активы – денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения  из 2-го раздела баланса; 

2) среднереализуемые  активы – дебиторская задолженность сроком возникновения до 12 месяцев из 2-го раздела баланса;

3) медленнореализуемые  активы – запасы и затраты  из 2-го раздела баланса;

4) постоянные активы  — внеоборотные активы из его  раздела баланса. Сюда же можно  отнести и дебиторскую задолженность сроком возникновения свыше 12 месяцев из 2-го раздела баланса.  

Нормативное значение коэффициента абсолютной (быстрой) ликвидности принято на уровне 0,2- 0,25 (или 20 – 25%), т.е. при нормальной платежеспособности предприятию считается достаточным иметь до 25% свободных денежных средств для расчетов по текущим долгам.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (промежуточный коэффициент) принято на уровне 0,7 - 0,8 (или 70 – 80%).

Нормативное значение коэффициента покрытия (общей ликвидности) принято на уровне 2,0 (или 200%).

Коэффициенту покрытия уделяется особое значение. Он выступает  основой для признания структуры  баланса неудовлетворительной (при  оценке предприятия на степень его  несостоятельности). В коммерческих банках коэффициент покрытия используется для оценки предела кредитования заемщика. Выдачу ссуд банк может прекратить при значении коэффициента, равном или меньше единицы. Это означает, что текущие обязательства нечем оплачивать.

Коэффициенты эффективности  использования активов. Эффективность использования активов характеризуется показателями оборачиваемости. Наиболее распространенные из них:

1. Продолжительность  одного оборота активов дней; 

2. Число оборотов активов  за период;

3. Коэффициент оборачиваемости активов.

Также рассчитывают коэффициенты:

1) финансового левеража (леверидже). Финансовый левераж количественно  измеряется соотношением между  заемным и собственным капиталом.  Уровень финансового левеража  прямо пропорционально влияет  на степень финансового риска предприятия, его прибыль, а значит, и на финансовую устойчивость. Чем выше уровень финансового левеража, тем большие расходы несет предприятие по обслуживанию долгов, тем менее устойчивым считается предприятие [21].

Коэффициент финансового  левеража ( )

,                    (1)

где

ЗК – заемный капитал;

СК- Собственный капитал.

Оптимальным считается  соотношение на уровне единице. Чем  значение ниже единице, тем меньше зависимость  от чужих средств, тем меньше затраты по обслуживанию долга, тем лучше для предприятия.

2) коэффициент автономии  (независимости):

                    (2)

где

ВБ – валюта банка.

Оптимальным считается  соотношение на уровне 0,5. чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово независимым считается предприятие. Как видно, оба коэффициента взаимосвязаны: чем выше , тем ниже , тем лучше для предприятия.

3) коэффициенты прибыльности (рентабельности). Эти коэффициенты применяются для общей характеристики использования всего капитала и рассматриваются как дополнительные к показателям вышеназванных групп коэффициентов. Для оценки кредитоспособности могут использоваться следующие показатели рентабельности.  

Рентабельность единицы реализованной продукции (для узкоспециализированных предприятий), %:

           Прибыль от реализации одного изделия

Р = ^{_______________________________________________________________}                   (3)

               Себестоимость этого изделия

Этот показатель имеет оптимальное значение на уровне 25% (при темпах инфляции не выше 5-7% в год).

Рентабельность всей реализованной продукции (при расширенном  ассортименте производимой продукции, выполнения работ или оказание услуг), %:

               Прибыль от реализации всей продукции

 Р =               ^{__________________________________________________________}                     (4)

            Себестоимость реализованной продукции

 

Данный показатель официально не имеет нормативного значения, но в некоторых источниках экономической литературы указывается стандартные цифры оптимальной рентабельности – 15%.

Рентабельность всех активов предприятия, %:

          Прибыль отчетного года

Р =    ^{___________________________________}                                                                       (5)

         Средняя сумма активов

 

Учитывая разные объемы предприятий, особенности технологии производства, нормативное значение по этому показателю не устанавливается.

Все показатели рентабельности характеризуют лучшую отдачу функционирующего капитала, если они в динамике возрастают. Поэтому в банковской практике необходимо использовать данные показатели (как и коэффициенты других групп) за несколько отчетных периодов или, по крайней мере, на две отчетные даты. Из трех коэффициентов рентабельности при оценке кредитоспособности чаще используют второй или третий, поскольку данных по рентабельности отдельных видов продукции не имеется в открытой информации.

 

1.3 Кредитный риск и  методы управления им

 

Повышение безопасности банковской деятельности является одним из важнейших условий эффективного развития системы хозяйствования в целом, а процесс кредитования связан с действиями многочисленных факторов           (см. Рис. 2), способных повлечь за собой непогашение ссуды в установленный срок. Поэтому предоставление ссуд банком заемщику обусловливает изучение кредитоспособности заемщиков, т.е. изучение факторов, которые повлечь за собой их непогашение. Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степени риска, который банк готов взять на себя; размера кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах и, наконец, условий его предоставления.

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2 Факторы, влияющие на кредитоспособность заемщика

 

Под кредитоспособностью  ссудозаемщика понимается его способность  погасить долговые обязательства перед  коммерческим банком по ссуде и процентам  по ней в полном объеме и в срок, предусмотренный кредитным договором.