Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ОАО «Удмуртнефтепродукт»

 

По результатам анализа  рентабельности, произведенного в таблице 3.5., выявлено увеличение рентабельности как общей, так и рентабельности основной деятельности в 2007 г. в сравнении с предыдущим годом, а также значительное снижение уровня рентабельности в 2008 г. Положительная тенденция роста уровня рентабельности, которая просматривается в 2007 году, значительно снизила свой рост и упала до отметки 2,3 % в 2008 году (рентабельность общая) и 2,36% - рентабельность основной деятельности, что говорит о неэффективной деятельности фирмы.

Для оценки эффективности  использования экономического потенциала ОАО «Удмуртнефтепродукт» воспользуемся показателями рентабельности авансированного капитала и рентабельности собственного капитала (табл.3.6.).

Рентабельность собственного капитала ОАО «Удмуртнефтепродукт», согласно таблице 3.6., в 2007 году снизилась по сравнению с 2006 годом на 3,73 %. Также в 2007 году отмечено снижение показателя рентабельности авансированного капитала на 0,36%. В 2008 году отмечено резкое снижение показателей рентабельности собственного капитала на 15,8%, и небольшое снижение заемного - на 0,73%, что говорит о снижении эффективности использования данных источников средств.

 

Таблица 3.6. Рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала

Показатели	2006 г., %	2007 г., %	2008 г., %	Изменения
				2007 г. к 2006 г., %	2008 г. к 2007 г., %
1.Рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к  среднему за период размеру  собственного капитала)	163516/ /550361,5*100= = 29,71	180460/ /722310*100= = 24,98	83918/ /854499*100= = 9,82	-3,73	-15,08
2.Рентабельность авансированного капитала (отношение чистой прибыли к среднему за период размеру авансированного капитала)	163516/ /4789542,5* *100=3,41	180460/ 5906881,5* *100=3,05	83918/ 3622287,5* *100=2,32	-0,36	-0,73

 

По данным таблицы 3.6. можно установить, что в каждом году наиболее эффективно использовались средства собственного капитала, так как рентабельность собственного капитала преобладала над показателем рентабельность авансированного капитала в данных периодах. В 2007 году наблюдается снижение эффективности использования средств собственного капитала, также источники заемных (авансированных) средств стали менее эффективны в использовании. Снижение показателей рентабельности как собственного так и авансированного капитала в 2008 г. может свидетельствовать о недостаточном использовании всех средств, обеспечивающих деятельность акционерного общества.

     Регулирование (повышение) рентабельности собственных средств возможно с помощью эффекта финансового левериджа (табл. 3.7.).

 

Таблица 3.7.  Эффект финансового левериджа

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Капитал, тыс. руб.	5339904	6629191,5	4476786,5
Собственные средства, тыс. руб.	550361,5	722310	854499
Заемные средства, тыс. руб.	4789542,5	5906881,5	3622287,5
НРЭИ, в том числе, тыс. руб.	1755753	1960870	1356008
Балансовая прибыль, тыс. руб.	1371488	1324903	886614
Проценты к уплате, тыс. руб.	384265	635967	469394
Активы, тыс. руб.	7100630	6157753	2795883
Экономическая рентабельность активов (НРЭИ/А),%	24,73	31,84	48,50
Чистая прибыль (БП - налог  на прибыль)	163516	180460	83918
Чистая рентабельность собственных средств	29,71	24,98	9,82
Дифференциал(ЭР-СРСП)	8,02	10,77	12,96
ЭФЛ	55,84	70,44	43,95

 

     Таким образом, согласно таблице 3.7., прирост рентабельности собственных средств за счет использования заемных средств составил: В 2006 г.- 55,84%, в 2007 г.- 70,44%, 2008 г.- 43,95%. В каждом периоде ЭФЛ больше 0, что говорит о целесообразности привлечения заемных средств. Дифференциал значительно больше 0, следовательно, финансовый риск невысокий.

     Результаты деятельности ОАО «Удмуртнефтепродукт» характеризуется рентабельностью продукции. Проведем анализ рентабельности продукции (табл. 3.9.).

     Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на    единицу реализованной продукции.

 

 

 

 

 

     Таблица  3.8. Расчет показателей рентабельности по ОАО «Удмуртнефтепродукт»

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Отклонения +/ -
				2007 г. от  2006 г.	2008 г. от 2007 г.
Выручка от реализации	8130119	6599285	5361691	-1530834	-1237594
Прибыль от реализации	3541774	368184	126777	-3173590	-241407
Балансовая прибыль	1371488	1324903	886614	-46585	-438289
Чистая прибыль	163516	180460	83918	16944	-96542
Рентабельность всей реализованной продукции	43,56	5,58	2,36	-37,98	-3,21
Рентабельность продаж по чистой прибыли	2,01	2,73	1,57	0,72	-1,17

 

     На основе расчетов можно сказать следующее:

     Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 2007 на 0,72%. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос, либо такое изменение вызвано ростом цен при постоянных затратах. В 2008 году спрос упал, либо значительно увеличились затраты на производство при постоянных ценах.

     Рентабельность всей реализованной продукции резко снизилась   почти   с

44 % до 6%, а затем  с 6% до 2%. Это значит, что в следующих за 2006 г. периодах каждый рубль реализации стал приносить меньше прибыли от реализации.

      При  анализе рентабельности продаж  необходимо учитывать, ключевые  особенности этого показателя, существенные  для формирования обоснованных  выводов. Таким образом, коэффициент  рентабельности продаж определяется  результативностью работы отчетного периода; вероятный и планируемый эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Когда коммерческая организация переходит на новые перспективные технологии или виды продукции, требующие больших инвестиций, показатели рентабельности могут временно искажаться. Низкую рентабельность продукции нельзя рассматривать критично, так как коэффициент рентабельности в полной мере не отражает планируемый эффект долгосрочных инвестиций. Именно эти факторы отражают отрицательную сторону применяемой методике по анализу рентабельности продаж.

     С помощью факторного анализа рентабельности продаж рассчитывается влияние изменений выручки от реализации, себестоимости продукции, коммерческих и управленческих расходов.

Таблица 3.9. Исходные данные

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Выручка от реализации (В), тыс. руб.	8130119	6599285	5361691
Себестоимость (С), тыс. руб.	6758631	5274382	4475077
Коммерческие расходы (КР), тыс. руб.	1017314	956719	759837
Управленческие расходы (УР), тыс. руб.	0	0	0
Рентабельность продаж (R), %	43,56	5,58	2,36

 

     R = (В – С – КР – УР)/В * 100%

     Проведем расчет влияния изменения выручки от реализации продукции, себестоимости, коммерческих расходов и управленческих расходов на рентабельность продаж в 2007 году методом цепных подстановок:

R₂₀₀₆ = 43,56

R_усл1 (В) = (6599285– 6758631 – 1017314 – 0)/ 6599285* 100%=-17,83

R_усл2 (С) =(6599285 – 5274382– 1017314 –0)/ 6599285 * 100%=4,66

R_усл3 (КР) =(6599285 – 5274382– 956719 –0)/ 6599285 * 100%  =5,58

R₂₀₀₇ = 5,88

ΔR (В) = -17,83 -43,56= -61,39

ΔR (С) = 21,85 – 51,98 = 4,66+17,83=22,49

ΔR (КР) =5,58– 4,66 = 0,92

     Совокупное влияние факторов:

ΔR = -61,39+22,49+0,92 = -37,98

     В 2007 году снижение выручки от реализации продукции сказалось отрицательно на показатель рентабельности продаж, все остальные показатели повлияли положительно на рентабельность. Наибольшее положительное влияние на модель оказало изменение себестоимости продукции.

     В 2008 году :

R₂₀₀₇ = 5,58 %

R_усл1 (В) =  (5361691– 5274382– 956719 – 0)/ 5361691* 100%=-16,22

R_усл2 (С) = (5361691– 4475077– 956719 – 0)/ 5361691* 100%=-1,31

R_усл3 (КР) = (5361691– 4475077– 759837 – 0)/ 5361691* 100%=2,36

R₂₀₀₈ (УР) = 0

ΔR (В) =  -16,22-5,58=-21,8

ΔR (С) = -1,31+16,22=14,91

ΔR (КР) = 2,36+1,31=3,67

ΔR (УР) = 0

    Совокупное влияние факторов: ΔR = -21,8+14,91+3,67 = -3,22

     В 2008 году наибольшее влияние на рентабельность оказала выручка от реализации продукции, влияние отрицательное. Себестоимость реализованной продукции также отрицательно повлияла на рентабельность, а снижение коммерческих расходов положительно сказались на анализируемом показателе.

     Есть недостатки этой модели, проявляющиеся в том, что  результат факторного анализа зависит от места фактора в модели, но так как метод цепных подстановок – это единственный метод, который можно использовать для всех типов модели, в том числе и смешанных, влияние факторов на рентабельность можно исследовать только с помощью этой модели.

 

 

 

3.3. Выбор путей и разработка  возможных мероприятий 

по улучшению состояния предприятия.

Для улучшения финансового  результата руководству ОАО «Удмуртнефтепродукт » необходимо:

– внедрить комплексную систему рационализации торговли за счет современной технологии доставки и продажи товаров в таре - оборудовании; современных форм обслуживания покупателя;

– сокращать транспортные расходы за счет применения наиболее экономичных видов транспорта, усиления связей с поставщиками, находящимися в районе деятельности организации, использования собственного специализированного транспорта;

– осуществлять контроль за расходованием материалов, электроэнергии в соответствии с нормативами, предварительно разработанными специалистами экономической службы;

– обеспечить четкий контроль за сохранностью товарно-материальных ценностей.

- проведение маркетинговых исследований собственными силами позволит выяснить потребности посетителей для построения соответствующей работы предприятия. Если потребности посетителей будут наиболее полно удовлетворяться, то увеличится посещаемость, а значит и объем продаж.

- ведение активной  работы с поставщиками, направленную на формирование ассортимента товаров, соответствующих запросам потребителей, по минимальным ценам;

- снижение издержек  обращения внутри предприятия  за счет совершенствования бизнес  – процессов, их автоматизации,  перераспределения или объединения ряда функций между персоналом компании;

-для снижения затрат  на оплату труда необходимо  внедрить общедоступные программные  обеспечения для комплексного  управления предприятием, в результате  чего исчезнет необходимость  в некоторых сотрудниках, связанных  с управлением финансами, кадрами или др. Также автоматизация производственных и обслуживающих процессов современной технологией освободит основных и вспомогательных работников.