Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ОАО «Удмуртнефтепродукт»

     На современном этапе развития рыночных отношений для эффективного управления предприятием и рационального использования конечных финансовых результатов фирмы необходимо не только изучение факторов, влияющих на коэффициенты рентабельности, но и умело организованная политика ценообразования.

     Так, российские фирмы, лидирующие в процессе рыночной трансформации, уже прошли стадию возврата к затратному ценообразованию начали постепенно овладевать маркетинговыми подходами к решению этой задачи. Но пока для подавляющего большинства отечественных фирм еще вполне актуальна задача овладения грамотными методами затратного ценообразования в сочетании с жестким управлением этими затратами. Поэтому, отечественным экономистам можно воспользоваться опытом зарубежных фирм, в практике которых затратное ценообразование пока используется довольно широко.

     Связь политики ценообразования и эффективного формирования финансовых результатов можно проанализировать на примере западных торговых компаний, которые прошли несколько этапов в своем развитии. Использование политики чередования продаж по обычным ценам и распродаж по сниженным ценам («high - low pricing») стало применяться в США с 1980-х годов. Многие крупные западные торговые компании (Wal-Mart, Home Depot, Toys R Us, IKEA) в 1990-х годах перешли к политике «всегда низкие цены» («everiday low pricing»). Это можно объяснить тем, что они сознательно шли на уменьшение прибыли по сравнению с максимально возможной для захвата рынка и борьбы с конкурентами. [1].

     Последние изменения в области политики ценообразования западных торговых компаний «всегда справедливые цены плюс» («everyday fair pricing» +) сменившие политику установления минимальных цен, заключается в увеличении розничных цен по сравнению с конкурентами с одновременным введением дополнительных услуг для покупателей.

     Одним из факторов, вызвавших эти перемены, может являться снижение финансовой устойчивости торговых компаний, которые длительно придерживались политики установления минимальных цен. Таким образом, политика ценообразования оказывает существенное влияние на эффективность торговой компании и на ее финансовую устойчивость.

     Помимо ценообразования, существенным фактором, влияющим на изменение финансовых результатов деятельности предприятия, является выбор товарного ассортимента.

     Широкий ассортимент товаров может удовлетворить самые неожиданные запросы покупателей, однако неоправданное расширение ассортимента может привести к росту товарных остатков и усложнению выбора товара покупателем.

     При составлении математической модели формирования товарных запасов необходимо учитывать всю совокупность критериев, которыми являются:

• рентабельность материальных затрат;
• рентабельность трудовых затрат;
• рентабельность капитальных вложений;
• прибыль;
• сумма налогов.

     Таким образом, оптимизация товарного ассортимента является реальным средством достижения стратегических целей, существенным инструментом управления финансовой устойчивостью и эффективность торговой компании.

     Для более точного, детального анализа финансовых результатов деятельности предприятия необходима правильная постановка целей экономического анализа, среди которых можно выделить следующие: организация и разработка мероприятий по максимизации прибыли; разработка предложений по использованию прибыли; выявление факторов, повлиявших на изменение показателей финансовых результатов; поиск новых информационных каналов, способствующих получению своевременной и достоверной информации для более глубокого и целенаправленного анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

     Для осуществления поставленных целей, в процессе проведения анализа финансовых результатов деятельности предприятия, необходимо решить такие задачи, как: анализ формирования и наиболее выгодного и обоснованного использования финансовых результатов; анализ прибыли и рентабельности предприятия; выявление резервов роста прибыли и рентабельности, их динамику и прогнозирование их величины; изучение влияния различных экономических факторов на изменение финансового результата как на уровне предприятия, так и на уровне государства в целом.

     Выбор приоритетов и направлений развития анализа финансовых результатов иллюстрируется множеством факторов, влияющих на изменение финансовых результатов деятельности предприятия. Среди них такие как товарооборот, себестоимость продукции, ассортимент товаров, валовый доход, издержки обращения, политика ценообразования, позволяющих построить факторные модели анализа, среди которых модифицированная факторная модель фирмы «DuPont», определение цен с помощью нормативов рентабельности к затратам, определение цен с помощью торговых скидок, математическая модель формирования товарных запасов.

     Важными элементами анализа деятельности предприятия являются структурирование, группировка и классификация отдельных элементов, показателей, изучение количественных и качественных характеристик, установление критериев и оценка эффективности функционирования предприятия.

     Таким образом,  финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

 

2.2. Анализ прибыли

     Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

     Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

     В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

1) маржинальная прибыль  – разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции;

2) прибыль от реализации  продукции, товаров, услуг- разность  между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода;

3) общий финансовый  результат до выплаты процентов  и налогов (брутто-прибыль) включает финансовый результат от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы;

4) чистая прибыль –  это та ее часть, которая  остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;

5) капитализированная  прибыль – это часть чистой  прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;

6) потребляемая прибыль  – та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

     Использование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Так, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи используется маржинальная прибыль, для оценки доходности совокупного капитала – общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала – чистая прибыль, для оценки устойчивости роста предприятия – капитализированная (реинвестированная) прибыль и т.д. [4].

     Нужно учитывать также неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли и для разных категорий заинтересованных лиц. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат – чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочнения своих рыночных позиций. Для кредиторов размер чистой прибыли, который остается собственнику, не представляет интереса. Их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет. Поэтому желательно, чтобы внутренняя и внешняя финансовая отчетность давала сведения о финансовых результатах именно в таком размере.

     Основные источники информации: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках», «Отчет об изменениях капитала», соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

     В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.

     Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения суммы (рис.2.1).

Рис. 2.1. Структурно-логическая факторная модель прибыли от реализации продукции и услуг [15]

     Прибыль  от реализации продукции в  целом по предприятию зависит  от четырех факторов первого  уровня соподчиненности: объема  реализации продукции (VРП); ее структуры (Уд_i); себестоимости (С_i) и уровня среднереализационных цен (Ц_i):

                       П = ∑[VРП_общ * Уд_i (Ц_i – С_i)]                                      (1)

     Объем реализации  продукции может оказывать как  положительное, так и отрицательное  влияние на сумму прибыли. Увеличение  объема продаж рентабельной продукции  приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

     Структура  реализованной продукции может  также оказывать и положительное, и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

     Себестоимость  продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

     Изменение  уровня среднереализационных цен  прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

     Сначала  нужно найти сумму прибыли  при фактическом объеме продаж и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема реализации продукции, а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.

     Индекс объема продаж исчисляют путем сопоставления фактического объема реализации с базовым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном или стоимостном выражении (если продукция неоднородная по своему составу).

                                   I_рп = VРП₁/ VРП₀                                               (2)

     Затем следует  определить сумму прибыли при  фактическом объеме и структуре  реализованной продукции, но при  базовом уровне себестоимости  и цен. Для этого из условной  выручки нужно вычесть условную сумму затрат:

                            ∑ (VРП_i1*Ц_i0) - ∑ (VРП_i1*C_i0)                                  (3)

     Требуется подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого из фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

                           ∑ (VРП_i1*Ц_i1) - ∑ (VРП_i1*C_i0)                                    (4)

     Порядок  расчета данных показателей в систематизированном виде представлен в табл. 2.1.

Таблица 2.1. Расчет влияния  факторов первого уровня на изменение  суммы прибыли от реализации продукции  в целом по предприятию

Показатель в таблице	Факторы
	Объем продаж	Структура продаж	Цены	Себестоимость
П0	t0	t0	t0	t0
Пусл1	t1	t0	t0	t0
Пусл2	t1	t1	t0	t0
Пусл3	t1	t1	t1	t0
П1	t1	t1	t1	t1