Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ОАО «Удмуртнефтепродукт»

 

     По данным табл. 2.1 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счет объема реализации продукции, структуры товарной продукции, отпускных цен и себестоимости реализованной продукции.

     Следует  проанализировать также выполнение  плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого уровня: объема продажи продукции, себестоимости и среднереализационных цен. Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид:

                                    П = VРП_i * (Ц_{i  ‘} C_i)                                           (5)

     Методика расчета влияния факторов проводится методом абсолютных разниц. Такой расчет проводится по каждому виду продукции. После этого необходимо детально изучить причины изменения объема продаж, цены и себестоимости по каждому виду продукции.

 

2.3. Анализ рентабельности

     В экономической литературе рентабельность продаж предлагается рассчитывать, как отношение прибыли от реализации продукции или чистой прибыли к сумме полученной выручки. Этот показатель определяется как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции. [14].

Рпр = Ппр/Впр*100, (1)

Рпр = ЧП/Впр*100 (2)

где Рпр - рентабельность продаж в целом по предприятию, рассчитанная по прибыли от продаж, процентов;

Ппр - прибыль от продаж, руб.;

Впр - выручка от продаж, руб.;

Рпр - рентабельность продаж в целом по предприятию, рассчитанная по чистой прибыли, процентов;

ЧП - чистая прибыль, руб.

     При использовании формулы (2) рассчитывается рентабельность продаж как отношение прибыли от продаж, представляющей собой разницу между выручкой от продаж и суммой затрат, которые относятся к реализованной продукции, включая коммерческие и управленческие расходы, к величине выручки от продаж.

     Расчет рентабельности продаж по чистой прибыли с сохранением в знаменателе показателя «выручка от продаж», как в формуле (2), правомерен для тех предприятий, в текущей деятельности которых операционная и внереализационная деятельность незначительна. Соответственно чистая прибыль практически отличается от прибыли от продаж только по результатам ее налогообложения. В этом случае рентабельность отразит величину процентов (или копеек в одном рубле) прибыли после налогообложения, содержащуюся в выручке от продаж.

     Если же предприятие имеет достаточно развитую операционную и внереализационную деятельность, то чистая прибыль является результатом не только выручки от продаж, но и доходов от операционной и внереализационной деятельности. Следовательно, соотнесение чистой прибыли только с величиной выручки от продаж приводит к завышению истинного значения рентабельность, которую правильнее называть уже рентабельностью обычной деятельности.

     Рентабельность обычной деятельности можно определить по следующей формуле:

Р_об.д. = ЧП/(В_пр + Д_оп + Д_внер) • 100, (3)

где Р_об.д. - рентабельность обычной деятельности в целом по предприятию,

процентов;

Д_оп - доходы от операционной деятельности, руб.;

Д_внер - доходы от внереализационной деятельности, руб.

     При этом прибыль от операционной деятельности представляет собой разницу между доходами и расходами по операционной деятельности, то же можно сказать и о прибыли от внереализационной деятельности.

ЧП = П_пр + (Д_оп - Р_оп) + (Д_внер -Р_внер) - Н_пр, (4)

где Р_оп - расходы по операционной деятельности, руб.; Р_внер - расходы по внереализационной деятельности, руб.;

Н_пр - налог на прибыль, руб.

     Безусловно, при расчете рентабельности продаж в числителе формулы (3) можно использовать маржинальную (валовую) прибыль, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности. Однако рентабельность продаж по чистой прибыли выступает обобщающим показателем эффективности финансовой и производственной деятельности предприятия. С помощью данного показателя раскрывается удельный вес чистой прибыли в величине выручки от продаж за вычетом косвенных налогов. При наличии у предприятия убытков показатель рентабельности является отрицательным числом и, по существу, должен называться показателем убыточности.

     Величина прибыли от продаж в значительной степени связана с эффективностью использования производственных активов, имеющихся у предприятия. В состав производственных активов включаются основные производственные средства (здания, сооружения, оборудование и пр.), нематериальные активы (патенты, ноу-хау, товарные знаки, торговые марки и т. д.) и материально-производственные запасы.

     Расчет эффективности использования (рентабельности) производственных активов производится с помощью коэффициента их рентабельности (Рпа), представляющего собой отношение прибыли от продаж к средней за анализируемый период (среднегодовой, например) величине стоимости производственных активов.

Р_па = П/ПАср (5)

где Л - прибыль от продаж, руб.;

ПАср - средняя за анализируемый период стоимость производственных активов, руб.

     Немаловажным условием анализа финансовых результатов, наряду с анализом показателей прибыльности предприятия, является анализ соотношения прибыли с имеющимися ресурсами и доходами от его обычной и прочей деятельности, то есть анализ показателей рентабельности: рентабельности продаж и рентабельности производственных активов, что позволяет получить наиболее полную информацию об уровне рентабельности торгового предприятия.

 

Глава 3. Анализ финансовых результатов деятельности

ОАО «Удмуртнефтепродукт», разработка мероприятий по улучшению   состояния предприятия

     Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Проведем анализ этих показателей, полученных в результате деятельности ОАО «Удмуртнефтепродукт»

3.1. Анализ прибыли

     Прибыль - основной источник финансовых ресурсов предприятия, связанный с получением валового дохода. Основную часть прибыли предприятие ОАО "Удмуртнефтепродукт" получает за счет реализации продукции.

     Прибыль от реализации продукции определяется как разница между выручкой от реализации в действующих ценах без НДС и акцизов и затратами на производство и реализацию продукции.

Таблица 3.1. Динамика выручки и прибыли от реализации (2006-2008гг.)

Показатели	2006 г.	2007 г.		2008 г.
	Абсолютное значение	Абсолютное значение	Темп прироста, %	Абсолютное значение	Темп прироста, %
Выручка от реализации, тыс. руб.	8130119	6599285	-18,83	5361691	-18,48
Прибыль от продаж, тыс. руб.	354174	368184	3,96	126777	-65,57

 

     Исходя из полученных в табл. 3.1. данных, наблюдается рост прибыли от реализации в 2007 году, однако выручка в этот период имеет отрицательный прирост. В 2008 году оба показателя снижаются.

     Любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильные изменения прибыли. Для оценки влияния прироста объема реализации на прибыль рассчитаем силу операционного рычага (табл. 3.2.).

Таблица 3.2. Расчет      силы       операционного      левериджа        ОАО «Удмуртнефтепродукт»

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Выручка от реализации (ВР), тыс. руб.	8130119	6599285	5361691
Переменные затраты, тыс. руб.	298214	142413	98779
Постоянные затраты, тыс. руб.	719100	814306	661058
Валовая маржа, тыс. руб.	7831905	6456872	5262912
Прибыль, тыс. руб.	354174	368184	126777
СОЛ	22,11	17,54	41,51

 

     Расчет силы операционного левериджа показывает, что при снижении выручки от реализации на 1% прибыль снижается в 2006 г. на 22,11%, в 2007 г. – на 17,54%, в 2008 г. – на 41,51%. Положительное значение СОЛа связано с преодолением порога рентабельности (такой выручки, при которой предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков), размер которого составляет:

порог рентабельности 2006 = 719100/(7831905/8130119) = 746481 тыс. руб.

порог рентабельности 2007 =814306/(6456872/6599285) = 832266 тыс. руб.

порог рентабельности 2008 =661058/(5262912/5361691) = 673465 тыс. руб.

     Зная порог рентабельности или силу операционного левериджа, можно рассчитать запас финансовой прочности, т.е. максимально возможное снижение выручки от реализации без угрозы финансовому положению предприятия (табл. 3.3.).

     Таблица    3.3.    Расчет     запаса     финансовой     прочности   ОАО «Удмуртнефтепродукт»

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
СОЛ	22,11	17,54	41,51
ВР, тыс. руб.	8130119	6599285	5361691
ЗФП, тыс. руб.	367712,3	376242	129166,2
ЗФП %	4,5	5,7	2,4

    

     Как показывает табл. 3.3., ОАО «Удмуртнефтепродукт» могло снизить свою выручку от реализации без угрозы своему финансовому положению в 2006 г. на 4,5%, в 2007 г.- на 5,7% 2008 г.- на 2,4%.

 

 

3.2. Анализ рентабельности

     Поскольку рентабельность является обобщающим показателем, характеризующим эффективность функционирования организации, то встает задача определения влияния на данный показатель факторов, оценивающих количественную и качественные стороны деятельности организации.

     Проведем  анализ экономической рентабельности методом цепных подстановок.

Таблица 3.4. Исходные данные

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Внеоборотные активы, тыс. руб.	557344	448677	469583
Оборотные активы, тыс. руб.	6543286	5709076	2326300
Балансовая прибыль, тыс. руб.	1371488	1324903	886614
Рентабельность, %	19,32	21,52	31,71

  

  Модель экономической рентабельности (R) имеет вид:

R = П / (ВОА+ОА)*100%,

     Где П – балансовая прибыль, ВОА – внеоборотные активы, ОА – оборотные активы.

     Рассмотрим влияние факторов на рентабельность в 2007 году.

     Подставим в модель значение прибыли 2007; все остальные показатели предыдущего года;

R =1324903  / (557344+6543286) * 100% = 18,66 %

18,66 – 19,32 = -0,66

     Следовательно, уменьшение суммы балансовой прибыли снизило рентабельность по сравнению с 2006 г. на 0,66 %

     Подставим величину внеоборотных активов 2007 (балансовая прибыль – 2007, оборотные активы - 2006);

R = 1324903 / (448677+6543286) * 100% = 18,95%

18,95-18,66=0,29

     Следовательно, снижение внеоборотных активов привело к увеличению рентабельности на 0,29%.

     Подставим величину оборотных активов 2007 (все остальные показатели – тоже 2007 года);

R =1324903/(448677+5709076)*100= 21,5 %

21,52-18,95=2,55

     Следовательно, снижение стоимости оборотных активов привело к увеличению рентабельности по сравнению с 2006 на 2,55%.

     Проведем  проверку: 21,52-19,32=-0,66+0,29+2,55

     Рассмотрим  влияние факторов на рентабельность в 2008 году:

R = 886614/(448677 + 5709076) * 100% = 14,40

14,40– 21,52= -7,12 %

     Следовательно, уменьшение балансовой прибыли понизило рентабельность по сравнению с 2007 на 7,12%

R = 886614/(469583 + 5709076) * 100% = 14,35

14,35 -14,40 = -0,05 %

     Следовательно, относительное увеличение внеоборотных активов привело к снижению рентабельности по сравнению с 2007 на 0,05%

R = 886614/(469583+2326300)*100%=31,71%

31,71-14,35=17,36%

     Следовательно, относительное уменьшение оборотных активов привело к росту рентабельности на 17,36%

Проверка: 31,71-21,52 = -7,12 – 0,05 + 17,36

     Для общей оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности воспользуемся показателями общей рентабельности и рентабельности основной деятельности.

     Проведем анализ рентабельности ОАО «Удмуртнефтепродукт» (табл. 3.5.).

 

 

 

 

Таблица 3.5. Общая рентабельность и рентабельность основной деятельности

Показатели	Расчет	2006 г., %	2007 г., %	2008 г., %	Отклонения
					2007 г. к 2006 г., %	2008 г. к 2007 г., %
1.Рентабельность общая		237340/ /8130119= = 2,92	278749/ /6599285== 4,22	123356/ /5361691== 2,3	1,3	-1,92
2.Рентабельность основной деятельности		354174/ /8130119== 4,36	368184/ /6599285==5,58	126777/ /5361691==2,36	1,22	-3,22