Анализ финансового состояния предприятия

Отклонение  рентабельности предприятия от рентабельности реализации   -0,25  -0,09                                                                                     

В процессе анализа показателей общей рентабельности интересным является и показатель эффективности использования фонда заработной платы, который представляет собой прибыль, получаемую с 1 руб. израсходованной заработной платы:

Р=Пб/ФЗ

где   Пб - сумма балансовой прибыли, руб.; Ф3 - фонд заработной платы, руб.

Анализ рентабельности включает обязательное исследование рентабельности за ряд лет. Необходимо выяснить, какова была рентабельность в предыдущем году, какая рентабельность предусмотрена в следующем за отчетным году и в перспективном плане предприятия. В заключении анализа общей рентабельности производства наряду с общей оценкой состояния и движения уровня общей рентабельности указываются основные причины ее изменения по сравнению с аналогичным показателем в предшествовавшем периоде, а также намечаются мероприятия по росту рентабельности.

Расчетная рентабельность определяется как отношение чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после всех выплат 1с среднегодовой стоимости основных фондов и нормируемых оборотных средств. Этот показатель характеризует результаты использования производственных фондов предприятием и деятельность коллектива предприятия и определяется по формуле

Р = Пр / (Ф ос+Ф об)

Пр - расчетная прибыль, руб.

Анализ расчетной  рентабельности начинается с изучения от-онения от достигнутого уровня и установления причин отклонений. На отклонение фактического уровня расчетной рентабельности от ее базиса влияют в основном два фактора: изменение суммы основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств; изменение суммы расчетной прибыли.

В табл. 8.6 приведен пример определения расчетной рентабельности.

При необходимости  анализ по факторам может быть проведен аналогично анализу общей рентабельности.

Таблица 8.6

Показатели расчетной  рентабельности

Показатели	Базисный период	Отчетный период
Валовая прибыль, тыс. руб.	14100	15 345
Платежи из прибыли, всего	4060	4136
Чистая прибыль (после выплат из валовой прибыли)	10 040	11 209
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	48900	49 500
Среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств, тыс. руб.	18 100	18 600
Итого среднегодовая  стоимость основных производственных фондов и нормируемых оборотных  средств, тыс. руб.	67000	68100
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, по которым предоставляются льготы по плате в бюджет, тыс. руб.	500	600
Итого среднегодовая  стоимость основных производственных фондов и нормируемых оборотных  средств за минусом льготных основных фондов, тыс. руб.	66 500	67 500
Расчетная рентабельность, %	15,1	16,6

4. Некоторые  особенности зарубежного опыта  анализа прибыли и рентабельности

Методика анализа прибыли  и рентабельности зависит от полноты включения затрат в себестоимость, также наличия раздельного учета переменных и постоянных затрат. Этой задаче служит классическая система директ-костинг, которая является атрибутом рыночной экономики. [37]

Наиболее  важные аналитические возможности  системы директ-костинг следующие: оптимизация прибыли и ассортимента выпускаемой продукции; определение цены на новую продукцию, расчет вариантов изменения производственной мощности предприятия; оценка эффективности производства (приобретения) полуфабрикатов; оценка эффективности принятия дополнительного заказа, замены оборудования.

Сущностью системы  директ-костинг является разделение производственных затрат на переменные и постоянные и понятие маржинального дохода. Маржинальный доход - это прибыль в сумме с постоянными затратами предприятия или разность между выручкой от реализации и переменными расходами.

МД = П + А или МД = В-Р,

где МД- маржинальный доход;

П-прибыль;

В - выручка от реализации;

А - постоянные расходы;

Р - переменные расходы.

По сравнению  с традиционной методикой анализа прибыли, применяемой на отечественных предприятиях, система директ-костинг дает возможность точнее отразить влияние факторов и взаимосвязь показателей.

При анализе  прибыли, применяемой в нашей  стране, обычно используют формулу:

П = 0(Ц-С),

где П - сумма прибыли;

О - количество (масса) реализованной продукции;

Ц - цена реализации;

С - себестоимость единицы продукции.

В этом случае исходят из предположения, что все  эти факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Прибыль изменяется прямо пропорционально объему реализации, если реализуется рентабельная продукция. Если продукция убыточна, то прибыль изменяется обратно пропорционально объему продаж. Однако здесь не учитывается взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости. При увеличении производства (реализации) себестоимость единицы продукции снижается, так как при этом обычно возрастает только сумма переменных расходов (сдельная зарплата производственных рабочих, сырье, материалы, технологическое топливо, электроэнергия), а сумма постоянных расходов (амортизация, аренда помещений, повременная оплата труда рабочих, зарплата и страхование административно-хозяйственного аппарата и др.) остается, как правило, без изменений. И наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.

В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения  прибыли и прогнозирования ее величины используют формулу:

где Р - переменные затраты на единицу продукции;

А - постоянные затраты на весь объем данной продукции.

Эта формула  позволяет проанализировать прибыль от отдельных видов продукции и определить изменение за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных расходов.

На основании  приведенных данных в табл. 8.7 произведем расчеты прибыли с учетом маржинального дохода.

Условно долю переменных расходов в полной себестоимости продукции примем равной - 65%, а постоянных - 35%.

Таблица 8.7

Исходные данные для расчета прибыли, тыс. руб.

Показатели	Базисный период	Отчетный период	По   базису   на фактически реализованную продукцию
Выручка от реализации - В	113000	114900	114900
Полная себестоимость - С	57300	57700	57750
В том числе переменные расходы – Р Постоянные расходы - А	37250-Рб 20050	37500-Рф 20200	37550 - Рбф 20200
Прибыль - П	55700	57200	57150

Общее изменение  прибыли составляет:

АПо6щ=Пф-П6=57200-55700=1500.

Расчеты суммы прибыли  с учетом ставки маржинального дохода (В - Р) от количества реализованной продукции, цены и уровня переменных и постоянных расходов для одного вида продукции показывают:

Пусл1 = (Вф - Рб) -А6 = (114900 - 37250) - 20050 = +57600

Пусл2 = (Вф - Рб) - Абф = 114900 - 37550-20050 = 57300

ПуслЗ = (Вф - Рф) - Аб = 114900- 37500- 20050 = 57350

Пусл4 = (Вф - Рф) - Аф = 114900 - 37500 - 20200 = 57200

Таким образом изменение  прибыли в отчетном году на 1500 тыс. рублей по сравнению с базисным периодом произошло за счет следующих факторов:

- за счет изменения объема реализованной продукции:

DПо=Пусл1-П6=57600-55700=+1900

- цены реализации:

DПц=Пусл2-Пусл1 =57300-57600=-300

- удельных  переменных затрат:

DПр=ПуслЗ-Пусл2=57350-57300=+50 
- суммы постоянных затрат: 
DПА=Пф-ПуслЗ=57200-57350= -150

Результаты  расчетов по традиционной методике и с учетом маржинального дохода показывают значительные расхождения.

За счет изменения  объема реализации продукции прибыль  Предприятия фактически увеличилась на 1900 тыс. рублей, а не 1500 тыс. рублей.

По методике с учетом маржинального дохода прибыль больше зависит от объема и структуры продаж, так как эти факторы влияют одновременно и на себестоимость.

В приведенном  примере отрицательное влияние  на величину общей прибыли оказали такие факторы как ассортимент продукции, цены реализации и рост постоянных расходов в себестоимости.

Применение  методики с учетом маржинального  дохода прибыли позволяет исследовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи и зависимости.

Результаты  расчетов по сравниваемым моделям (формулам) существенно различаются между собой. Методика анализа прибыли несколько усложняется в условиях многономенклатурного производства, где кроме рассмотренных факторов следует учитывать влияние структуры реализованной продукции.

Методика  анализа рентабельности (РТ) с учетом маржинального дохода также отличается от применяемых на многих предприятиях методики анализа рентабельности. Анализ рентабельности с учетом маржинального дохода учитывает факторы непропорционального изменения издержек и прибыли предприятия в зависимости от объема реализации продукции, поскольку часть затрат является постоянной. Формула расчета этих факторов следующая:

РТ=

Для анализа  рентабельности издержек в целом  по предприятию используется следующая факторная модель:

РТ=

где Уд - удельный вес сорта продукции в общем объеме реализуемой продукции.

Методики  анализа показателей рентабельности и прибыли с учетом маржинального дохода учитывают взаимосвязь факторов объемов производства , затрат и прибыли. Более точный расчет этих факторов обеспечивает высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов деятельности промышленного предприятия.

8.5. Анализ показатели обеспечивающих безубыточность работы предприятия

Безубыточность - такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

С этой целью  рассчитывают:

а) безубыточный объем продаж, при котором обеспечивается полное возмещение постоянных издержек предприятия;

б) объем продаж, который гарантирует предприятию необходимую сумму прибыли;

в) зону безопасности предприятия (запас финансовой устойчивости).

Чтобы определить эти показатели обычно используют графический и аналитический методы.

Например, производственная мощность предприятия рассчихана на выпуск 1000 изделий, которые продаются по цене 20 ₍тыс. руб. за единицу. Все, что производится, - сбывается, незавершенного производства и остатков готовой продукции на складах нет. Следовательно, объем производства продукции равен объему продаж (выручке), т.е. 20 млн. руб. Постоянные затраты (амортизация, накладные расходы и др.) составляют 4 млн. руб. Переменные расходы на единицу продукции - 12 тыс. руб., а на весь запланированный выпуск продукции - 12 млн. руб. При таких условиях прибыль от реализации продукции составит 4 млн. руб. (20-4-12).

На основании  этих данных составляется график (рис. 8.7).

По горизонтали  показывается объем реализации продукции  в процентах от производственной мощности предприятия, или в натуральных единицах (если выпускается один вид продукции), или в денежной оценке (если график строится для нескольких видов продукции), по вертикали - себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации.

Линия затрат (полной себестоимости продукции) при  наличии постоянных и переменных затрат представляет уравнение первой степени:

Y = a + бx,

где Y- величина всех затрат;

а- абсолютная сумма постоянных расходов;

б - удельные переменные затраты на единицу продукции; х - объем реализации продукции.

Из приведенного примера можно составить уравнение затрат:

У = 4 млн. руб.+ 12 тыс. руб. * х.

Подставив в  это уравнение значение х, можно  определить издержки для любого объема реализации продукции. Так, при объеме 500 ед. затраты составят:

У = 4 млн. руб.+ 12'тыс. руб. * 500 шт.= 10 млн. руб.

Из графика  можно установить, при каком объеме реализации продукции предприятие получит прибыль, а при каком ее не будет. С его помощью можно определить точку, в которой затраты будут равны выручке от реализации продукции. Она получила название точки безубыточного объема реализации продукции, или порога рентабельности, ниже которой производство будет убыточным.

В приведенном  примере точка расположена на уровне 50% возможного объема реализации продукции. Если пакеты заказов на изделия предприятия больше 50% от его производственной мощности, то оно получит прибыль. При пакете заказов 75% от возможного объема производства прибыль составит половину максимальной суммы, т.е. 2 млн. руб.

Из графика  видно, если пакет заказов будет  менее 50% возможного при фактической производственной мощности, то предприятие будет убыточным и обанкротится. Следовательно, предварительно должен быть решен вопрос о нецелесообразности организации выпуска продукции в таком объеме.