Сравнительная характеристика авторских методик анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Ноября 2013 в 16:50, курсовая работа

Краткое описание

Целью настоящей курсовой работы является рассмотрение современных методик анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
Рассмотреть понятия и виды ликвидности и платежеспособности предприятия;
Сравнить методики анализа ликвидности и платежеспособности;
Выявить проблему методик оценки ликвидности и платежеспособности предприятия;
Проследить сходства и различия методик отечественных авторов.

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3
1.1 Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия, их виды 4
1.2 Сравнительная характеристика методик анализа и систем показателей оценки ликвидности и платежеспособности предприятия 10
2 Анализ финансового состояния ЗАО «УНИВЕРБЫТ» 21
2.1 Краткая характеристика деятельности ЗАО «УНИВЕРБЫТ» 21
2.2 Анализ имущественного состояния и капитала ЗАО «УНИВЕРБЫТ» 22
2.3 Анализ ликвидности баланса ЗАО «УНИВЕРБЫТ» 30
2.4 Оценка финансовой устойчивости ЗАО «УНИВЕРБЫТ» 36
2.5 Оценка несостоятельности ЗАО «УНИВЕРБЫТ» 44
2.6 Анализ финансовых результатов деятельности ЗАО «УНИВЕРБЫТ» 45
2.7 Оценка деловой активности ЗАО «УНИВЕРБЫТ» 53
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 57
Список используемой литературы: 60

Скачать полностью (188.01 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Прикрепленные файлы: 1 файл

Курсовая по эк.анализу (Автосохраненный).docx

— 203.62 Кб (Скачать документ)

 

 

        Продолжение таблицы 8

Показатель

Формула расчета

Значение, доли единицы

Изменение

Рекомендуемое значение, доли единицы

Соответствие рекомендуемому значению

31.12.2009

31.12.2010

31.12.2011

абсолютное, доли ед.

относительное, доли ед.

2009

2010

2011

2009-2010

2010-2011

2009-2010

2010-2011

Показатели, характеризующие покрытие запасов источниками формирования

6. Доля собственных оборотных средств  в покрытии запасов

СОС/З

1,625

2,798

3,849

1,174

1,050

1,723

1,375

0,6-0,8

нет

нет

нет

7. Доля собственных и долгосрочных  источников в покрытии запасов

ЧОК/З

1,625

1,962

3,849

0,337

1,887

1,207

1,962

³ 1

да

да

да

8. Коэффициент покрытия запасов

ОВИ/З

0,717

1,962

2,635

1,244

0,673

2,735

1,343

³ 1

нет

да

да


 

Продолжение таблицы 8

Показатель

Формула расчета

Значение, доли единицы

Изменение

Рекомендуемое значение, доли единицы

Соответствие рекомендуемому значению

31.12.2009

31.12.2010

31.12.2011

абсолютное, доли ед.

относительное, доли ед.

2009

2010

2011

2009-2010

2010-2011

2009-2010

2010-2011

Показатели, характеризующие структуру  капитала

9. Коэффициент концентрации собственного  капитала (коэффициент финансовой  независимости)

СК/ВБ

0,711

0,806

0,797

0,095

-0,009

1,133

0,988

³ 0,5

да

да

да

10. Коэффициент концентрации заемного  капитала

ЗК/ВБ

0,289

0,194

0,203

-0,095

0,010

0,672

1,049

£ 0,4

да

да

да

11. Коэффициент финансовой зависимости  (финансовый рычаг)

ВБ/СК

1,406

1,241

1,255

-0,165

0,015

0,883

1,012

< 2

да

да

да

12.Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (плечо  финансового рычага)

ЗК/СК

0,406

0,241

0,255

-0,165

0,015

0,593

1,061

£ 1

да

да

да


Продолжение таблицы 8

Показатель

Формула расчета

Значение, доли единицы

Изменение

Рекомендуемое значение, доли единицы

Соответствие рекомендуемому значению

31.12.2009

31.12.2010

31.12.2011

абсолютное, доли ед.

относительное, доли ед.

2009

2010

2011

2009-2010

2010-2011

2009-2010

2010-2011


 

13. Коэффициент финансирования

СК/ЗК

2,466

4,155

3,915

1,690

-0,241

1,685

0,942

³ 1

да

да

да

14. Коэффициент маневренности собственного  капитала

СОС/СК

0,726

0,805

0,810

0,079

0,005

1,108

1,006

0,2-0,5

нет

нет

нет

15. Индекс иммобилизованных активов

ПА/СК

0,274

0,195

0,190

-0,079

-0,005

0,713

0,974

£ 0,5

да

да

да

16. Коэффициент финансовой устойчивости

ИК/ВБ=(СК+ДП)/ВБ

0,711

0,806

0,797

0,095

-0,009

1,133

0,988

0,8-0,9

да

да

да

17.Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств

ДП/ИК=ДП/(СК+ДП)

0

0

0

0

0

-

-

£ 0,5

да

да

да

18. Коэффициент структуры заемного  капитала (доля долгосрочных обязательств)

ДП/ЗК

0

0

0

0

0

-

-

³ 0,5

нет

нет

нет




 

 

Окончание таблицы 8

Показатель

Формула расчета

Значение, доли единицы

Изменение

Рекомендуемое значение, доли единицы

Соответствие рекомендуемому значению

31.12.2009

31.12.2010

31.12.2011

абсолютное, доли ед.

относительное, доли ед.

2009

2010

2011

2009-2010

2010-2011

2009-2010

2010-2011


 

19. Коэффициент покрытия внеоборотных активов постоянными источниками

ИК/ПА=(СК+ДП)/ПА

3,651

5,121

5,255

1,469

0,135

1,402

1,026

-

-

-

-

20. Коэффициент структуры долгосрочных  вложений

ДП/ПА

0

0

0

0

0

-

-

< 1

да 

да

да

21. Коэффициент имущества производственного  назначения

(ОС+З)/ВБ

0,513

0,389

0,319

-0,124

-0,070

0,759

0,820

³  0,5

да

нет

нет




 

 

Таким образом, из 21 коэффициента за все 3 года соответствует  нормативу 14 коэффициентов. Можно сделать  вывод, что финансовое устойчивость ЗАО «УНИВЕРБЫТ» сохраняется  за все периоды в хорошем состоянии.

 

2.5 Оценка несостоятельности ЗАО «УНИВЕРБЫТ»

 

Для предприятий  государственной формы собственности, а также предприятий, в капитале которых есть доля государственной или муниципальной собственности утверждена система критериев, на основе которых принимаются решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. Такими критериями являются:

    • коэффициент текущей ликвидности;
    • коэффициент обеспеченности собственными средствами;
    • коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Значения  данных критериев представлены в таблице 9.

Таблица 9 – Значения критериев неплатежеспособности

Показатель

Формула расчета

Значение, доли ед.

на 31.12.2010

на 31.12.2011

Коэффициент текущей ликвидности

4,344

4,170

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,77

0,76


Таким образом, значение коэффициента текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами выше нормативного значения, поэтому рассчитываем коэффициент  утраты платежеспособности (Кутр) за период, равный 3 месяцам по формуле:

 

                     

                      (8)

 

коэффициент текущей ликвидности  на конец периода;

коэффициент текущей ликвидности  на начало периода;

Т – отчетный период в  месяцах.

 

 

Коэффициент утраты платежеспособности выше нормативного значения (2,06>1), это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяцев есть реальная возможность сохранить платежеспособность.

 

2.6 Анализ финансовых результатов деятельности ЗАО «УНИВЕРБЫТ»

 

Основным источником информации для анализа финансовых результатов  деятельности ЗАО «УНИВЕРБЫТ» является форма бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках» (см. Приложение 2).

Различают абсолютные и относительные  показатели финансовых результатов. Абсолютными  являются следующие виды прибыли:

  • валовая прибыль;
  • прибыль от продаж;
  • прибыль до налогообложения;
  • чистая прибыль отчетного периода.

Основными методами анализа финансовых результатов  деятельности является горизонтальный и вертикальный анализ (см. таблицу 10), а также факторный анализ.

Для факторного анализа используется следующая  факторная модель прибыли от продаж:

                                                   (9)               

               

                              (10)

          

              (11)

 

ВРП –  выручка от реализации продукции;

с/с –  себестоимость продаж;

КР –  коммерческие расходы;

УР –  управленческие расходы, в ОАО «ЦНИИ  Курс» за анализируемые периоды  управленческие расходы отсутствуют.

 

Проведем  факторный анализ смешанной аддитивно-мультипликативной  модели (22) способом цепных подстановок.

Рассчитываем  значение прибыли от продаж на 2010 год:

 

 

Последовательно заменяя каждый фактор с базовой  величины (2010 год) на фактическую (2011 год), находим промежуточные (условные) значения:

 

 

   

Определяем  влияние каждого фактора в  отдельности путем вычитания  из каждого последовательного промежуточного значения показателя его предыдущее значение:

 

      

Проводим  балансовую проверку:

 

        

 

Таким образом, прибыль от продаж в 2011 году снизилась  на 419 тыс. рублей по сравнению с 2010 годом (на 9%) и составила 4434 тыс. рублей. В  большей степени это произошло  из-за увеличения себестоимости  на 2774 тыс. рублей, в результате прибыль  снизилась на 758039,31 тыс. рублей. Также  негативное влияние оказало увеличение коммерческих расходов  на 131 тыс. рублей и увеличение управленческих расходов на 261 тыс. рублей, в результате прибыль  от продаж снизилась на соответствующие  суммы. Снижение произошло несмотря на рост выручки от реализации на 2747 тыс. рублей, в результате чего прибыль от продаж увеличилась на 757762 тыс. рублей.

 

Таблица 10 – Вертикальный и горизонтальный анализ финансовых результатов деятельности ЗАО «УНИВЕРБЫТ»

Показатель

Код

Значение, тыс. руб.

Структура,%

Изменение

Доля в абс. изменении итога,%

Влияние фактора, тыс.руб.

за январь-декабрь 2010г.

за январь-декабрь 2011г.

за январь-декабрь 2010г.

за январь-декабрь 2011г.

абсолютное, тыс.руб.

относительное, доли ед.

абс.в стр-ре, доли ед.

Выручка

2110

48094

50841

100

100

2747

1,057

0

100

2747

Себестоимость продаж

2120

33059

35833

68,738

70,481

2774

1,084

1,742

100,983

-2774

Валовая прибыль

2100

15035

15008

31,262

29,519

-27

0,998

-1,742

-0,983

-27

Коммерческие расходы

2210

1378

1509

2,865

2,968

131

1,095

0,103

4,769

-131

Управленческие расходы

2220

8804

9065

18,306

17,830

261

1,030

-0,476

9,501

-261

Прибыль от продаж

2200

4853

4434

10,091

8,721

-419

0,914

-1,369

-15,253

-419

Доходы от участия в других организациях

2310

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Проценты к получению

2320

344

240

0,715

0,472

-104

0,698

-0,243

-3,786

-104

Проценты к уплате

2330

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Прочие доходы

2340

311

654

0,647

1,286

343

2,103

0,640

12,486

343

Прочие расходы

2350

423

279

0,880

0,549

-144

0,660

-0,331

-5,242

144

Информация о работе Сравнительная характеристика авторских методик анализа ликвидности и платежеспособности предприятия