Сравнительная характеристика авторских методик анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

Министерство образования и  науки РФ

 

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

«Сибирский  государственный индустриальный университет»

 

Кафедра бухгалтерского учета и аудита

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

по дисциплине «Экономический анализ»

 

Тема: «Сравнительная характеристика авторских методик  анализа ликвидности и платежеспособности предприятия»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                    Руководитель: с.п. Жданова Н.Г. 

 

Исполнитель: студент гр. ЭЭТ-091

                                                                                          Беспалова Р.Б. 

 

 

 

 

 

Новокузнецк

2013

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ 3

1.1 Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия, их виды 4

1.2 Сравнительная характеристика методик анализа и систем показателей оценки ликвидности и платежеспособности предприятия 10

2 Анализ финансового состояния ЗАО «УНИВЕРБЫТ» 21

2.1 Краткая характеристика деятельности ЗАО «УНИВЕРБЫТ» 21

2.2 Анализ имущественного состояния и капитала ЗАО «УНИВЕРБЫТ» 22

2.3  Анализ ликвидности баланса ЗАО «УНИВЕРБЫТ» 30

2.4 Оценка финансовой устойчивости ЗАО «УНИВЕРБЫТ» 36

2.5 Оценка несостоятельности ЗАО «УНИВЕРБЫТ» 44

2.6 Анализ финансовых результатов деятельности ЗАО «УНИВЕРБЫТ» 45

2.7  Оценка деловой активности ЗАО «УНИВЕРБЫТ» 53

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 57

Список используемой литературы: 60

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность данной темы заключается в необходимости обязательной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, динамика показателей которых дает ценную, своевременную и разнообразную информацию для принятия важных управленческих решений заинтересованным сторонам хозяйственной деятельности, позволяя уменьшить риск банкротства организаций особенно в условиях финансового кризиса. Анализ платежеспособности и ликвидности является основой эффективного управления предприятием.

Целью настоящей курсовой работы является рассмотрение современных методик анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть понятия и виды ликвидности и платежеспособности предприятия;
2. Сравнить методики анализа ликвидности и платежеспособности;
3. Выявить проблему методик оценки ликвидности и платежеспособности предприятия;
4. Проследить сходства и различия методик отечественных авторов.

Объект  данной курсовой работы – это ликвидность и платежеспособность предприятия.

Предметом являются методики анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.

Теоретической основой для написания курсовой работы являются статьи следующих авторов: Войтоловский Н.В., Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Чернов В.А., Савицкая Г.В., Любушин Н.П.,Гиляровская Л.Т., Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф., Прыкина Л.В. и др.

1 Сравнительная характеристика авторских методик анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

1. Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия, их виды

Рыночные  условия хозяйствования обязывают  предприятие в любой период времени  иметь возможность срочно погасить долгосрочные обязательства, то есть быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, то есть быть ликвидным.

Предприятие считается платежеспособным, если его  общие активы больше, чем долгосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что  для успешного управления финансовой деятельностью предприятия наличные (денежные) средства более важны, чем  прибыль. Их отсутствие на счетах в  банке в силу объективных особенностей круговорота средств (несовпадение момента потребности в них  и высвобождения средств в  каждый данный момент) может привести к кризисному финансовому состоянию  предприятия.[1, c.393]

В практике современного предприятия до сих  пор существует путаница между двумя  понятиями: ликвидность и платежеспособность. Между тем, они вовсе не идентичны. Рассмотрим эти два понятия подробнее. Существует ряд определений платежеспособности. По определению Ткачук М. И. и Киреева Е.Ф., платежеспособность обязательств в конкретный период времени. По их мнению, платежеспособность - это реальное состояние финансов предприятия, которое можно определить на конкретную дату или за анализируемый период времени.[2, c.207]

Савицкая Г.В. дает следующее определение платежеспособности: платежеспособность - это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными ресурсами.[3, c.383]

По мнению Шеремета А.Д., платежеспособность организации является сигнальным показателем, в котором проявляется ее финансовое состояние. Под платежеспособностью он подразумевает способность организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды.[4, c.240]

В экономической  литературе различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий  момент времени, и перспективную  платежеспособность, которая ожидается  в краткосрочной, среднесрочной  и долгосрочной перспективе.

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей  платежеспособности является наличие  достаточной суммы денежных средств  и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств  в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит  от состава, объемов и степени  ликвидности текущих активов, а  также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к  погашению.[5, c.311]

Низкий  уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и  наличии просроченных платежей, может  быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние  платежеспособности предприятия, нужно  рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования  и продолжительность просроченных долгов.

Оценка  платежеспособности предприятия осуществляется на основе показателей ликвидности.[4, c.22]

В самом  узком смысле, ликвидность - это способность  превращения имущества и других активов организации в наличные деньги.

Во-первых, платежеспособность – условие ликвидности  предприятия. Платежеспособность –  условие, при котором обязательства  могут быть выплачены, когда подойдет срок.

Во-вторых, платежеспособность предприятия приравнивается к краткосрочной ликвидности. Платежеспособность предприятия – способность своевременно производить платежи по своим  срочным обязательствам.

Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются наличие в достаточном  объеме средств на расчетном счете  и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

В-третьих, существует взгляд на платежеспособность как характеристику финансовой устойчивости предприятия. Платежеспособность –  возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового  состояния предприятия, его устойчивости.

Таким образом, платежеспособность – моментная  характеристика предприятия, отражающая наличие свободных расчетных  средств в объеме, достаточном  для немедленного погашения требований кредиторов, пролонгировать которые  невозможно.

Г.В. Савицкая отмечает, что ликвидность характеризуется временем, необходимым для превращения активов в денежные средства.[3, c.383]

Большинство авторов в зависимости от характеризуемого анализа выделяют следующие виды ликвидности: ликвидность активов предприятия, ликвидность баланса, ликвидность предприятия.

Можно выделить следующие группы определений ликвидности  активов предприятия, приводимые отечественными и зарубежными авторами.

Во-первых, ликвидность активов трактуется как аналитическая величина, характеризующая  распределение активов по оси  времени.

Ликвидность активов – величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги.

Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности  баланса по времени превращения  активов в денежные средства. Чем  меньше требуется времени, чтобы  данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Во-вторых, ликвидность активов понимается, как внутренне присущая активу способность  трансформироваться в денежные средства.

В-третьих, ликвидность понимается как характеристика активов, определяющая незначительные затраты на трансформацию их в  денежные средства.

Ликвидные активы – активы, которые могут  быть быстро превращены в деньги без  значительного снижения их стоимости.

Представляется  логичным сформировать следующее определение  ликвидности активов предприятия. Это комплексная аналитическая  категория, характеризующая способность  каждого конкретного актива быть трансформированным в денежные средства. При этом степень ликвидности  определяется двумя факторами: скоростью  трансформации и потерями собственника от снижения стоимости актива в результате экстренной продажи.

Ликвидность баланса трактуется отечественными авторами более однозначно в отличие  от ликвидности активов: это возможность  и степень покрытия обязательств. Можно привести следующие взгляды  на ликвидность баланса.

Ликвидность баланса – возможность предприятия  обратить в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которого в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств.

Таким образом, ликвидность баланса можно определить, как характеристику теоретической  учетной возможности предприятия  обратить активы в наличность и погасить свои обязательства, а также степень  покрытия обязательств активами на различных  платежных горизонтах.

Подходы к определению ликвидности предприятия  в отечественной и зарубежной аналитической практике целесообразно  сгруппировать в несколько блоков.

Во-первых, ликвидность предприятия трактуется с точки зрения общей возможности  совершения необходимых расходов.

Ликвидность предприятия – способность субъекта хозяйствования в любой момент совершать  необходимые расходы.

Ликвидность предприятия – способность осуществить  денежные выплаты в объеме и в  сроки, предусмотренные контрактами.

Во-вторых, данная категория трактуется как  способность предприятия погашать свои исключительно краткосрочные  обязательства.

Ликвидность – способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства  в течение отчетного периода.

Краткосрочная ликвидность – способность предприятия  оплатить свои краткосрочные обязательства.

Говоря  о ликвидности предприятия, имеют  в виду наличие у него оборотных  средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных  обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных  контрактами.[6, c.87]

В-третьих, ликвидность предприятия понимается как способность погашать требования контрагентов как за счет собственных  средств, так и на базе привлеченных средств.

Ликвидность предприятия – более общее  понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств  только за счет внутренних источников. Но предприятие может привлечь заемные  средства, если у него имеется соответствующий  имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Ликвидность – способность предприятия быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, увеличивать  активы при росте объема продаж, возвращать краткосрочные долги  путем обычного превращения активов  в наличность.