Сравнительная характеристика авторских методик анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

- существуют  налоги, требующие погашения в  20-х числах месяца;

- использовать  в расчетах авансы полученные  не следует, т.к. это обязательство  погашается запасами;

- принимать  в расчет доходы будущих периодов  не следует, т.к. они относятся  по своему содержанию к собственному  капиталу;

- резервы  предстоящих расходов следует  принимать в расчет только  в той части, которая будет  использована в данный период  времени для расчетов.

В тоже время  в балансе организации присутствуют статьи, содержащие обязательства, требующие  срочного погашения, но по каким-то причинам не учитывающиеся в традиционных алгоритмах расчета, - это краткосрочные  и долгосрочные кредиты и займы, содержащие, сумму переходящего остатка  на другие месяцы, сумму основного  долга и процентов за использование  кредитов, которые следует погасить немедленно.

Таким образом, исходя из выше сказанного, методику расчета  коэффициента абсолютной ликвидности (Кал) можно представить так:

 

                                             (1)

Где:

С%К –  проценты по кредитам, требующие немедленного погашения,          СОСДК – сумма основного долга по кредитам, требующая немедленного погашения,

СКФВ  – срочные краткосрочные финансовые вложения,

СКЗ –  срочная кредиторская задолженность, требующая немедленного погашения,

Зучаст. – задолженность перед участниками, требующая немедленного погашения,

СРПР  – срочные резервы предстоящих  расходов.

 

Алгоритм  расчета коэффициента быстрой ликвидности  отличается от методики расчета коэффициента абсолютной ликвидности, по мнению большинства  авторов, лишь на сумму дебиторской  задолженности. В этой связи, целесообразно  не рассматривать снова замечания  относительно прочих показателей, включенных в расчет, а высказать свое мнение относительно использования дебиторской  задолженности в расчетах. Ввиду  того, что краткосрочная дебиторская  задолженность – это задолженность  перед хозяйствующим субъектом, которая будет погашена в течение 12 месяцев, то в ее состав включаются разнокачественные средства. Поэтому, в расчет коэффициента быстрой ликвидности  следует включать не полную сумму  данного актива, а лишь только ту часть, которая соответствует по своему сроку погашения, времени  погашения взятых обязательств. При  этом нецелесообразно не включать в  расчет показателя долгосрочную дебиторскую  задолженность, исходя из экономической  сущности данного актива, а привлекать его для погашения долгосрочных обязательств.

В тоже время, в составе запасов представлены активы, обладающие достаточно высокой  степенью оборачиваемости – это  товары и товары отгруженные. Поэтому они могут выступать в качестве достаточно ликвидного платежного средства.

Исходя  из сказанного, можно предложить следующую  модель расчета коэффициента быстрой  ликвидности (Кбл):

 

                                                  (2)

Где:

БКФВ  – краткосрочные финансовые вложения, которые будут погашены, возвращены в организацию в течение месяца,

СКДЗ  – срочная дебиторская задолженность, которая будет погашена в течение  месяца,

ТВ –  товары для перепродажи,

ТВО –  товары отгруженные,

%К –  проценты по кредитам, требующие  погашения в течение месяца,

ОСДК  – сумма основного долга по кредитам, требующая погашения в  течение месяца,

БКЗ –  кредиторская задолженность, требующая  погашения в течение месяца, 

БРПР  – сумма резервов предстоящих  расходов, которая будет использована в течение месяца.

 

Коэффициент текущей ликвидности призван  отражать достаточность текущих  активов для покрытия текущих  обязательств. Поэтому при его  расчете следует использовать только равноценные (равновременные) активы и пассивы. Однако этот принцип в предлагаемых алгоритмах расчета нарушен. Так, ученые предлагают использовать в расчетах долгосрочную дебиторскую задолженность, что по-нашему мнению противоречит принципу ликвидности. В тоже время, мы считаем, что в расчеты следует включать часть долгосрочных кредитов и займов, которые будут погашены в течение года.

В этой связи  целесообразно рассчитывать коэффициент  текущей ликвидности по следующей  формуле:

 

                                         (3)

Где:

ЧДК –  часть долгосрочных кредитов и займов,

ПКО –  прочие краткосрочные обязательства.

 

Рассмотрев  большое количество  методик отечественных  авторов оценки ликвидности и  платежеспособности, различающиеся  между собой по составу и количеству показателей, можно выявить следующую  проблему, что достаточно сложно выбрать  наиболее приемлемый алгоритм расчета  необходимого показателя. Так же выявлены многие недостатки присущие традиционным методикам. Но рассмотрев каждую методику, можно найти методическую схожесть.

Можно сделать  вывод, что предлагаемые методики расчета коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей ликвидности позволят повысить точность оценки степени ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта.

 

 

 

 

 

 

 

2 Анализ финансового состояния ЗАО «УНИВЕРБЫТ»

2.1 Краткая характеристика деятельности ЗАО «УНИВЕРБЫТ»

 

Компания  зарегистрирована 1 сентября 1993 года регистратором  Инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам по Центральному району г. Новокузнецка Кемеровской области. Основными видами деятельности являются «Предоставление услуг парикмахерскими и салонами красоты», «Деятельность среднего медицинского персонала». Организация также осуществляет деятельность по следующим неосновным направлениям: «Образование для взрослых и прочие виды образования, не включенные в другие группировки», «Сдача внаем собственного нежилого недвижимого имущества». Основная отрасль компании - «Предприятия и организации, занимающиеся непроизводственными видами бытового обслуживания населения». Компания ЗАО «УНИВЕРБЫТ» осуществляет следующие виды деятельности:

• Здравоохранение и предоставление социальных услуг;
• Деятельность в области здравоохранения;
• Прочая деятельность по охране здоровья;
• Деятельность среднего медицинского персонала;
• Предоставление персональных услуг;
• Предоставление услуг парикмахерскими и салонами красоты;
• Образование;
• Образование для взрослых и прочие виды образования;
• Операции с недвижимым имуществом;
• Сдача внаем собственного недвижимого имущества;
• Сдача внаем собственного нежилого недвижимого имущества.

Компания  работает в следующих отраслях промышленности:

• Непроизводственные виды бытового обслуживания населения;
• Предприятия и организации, занимающиеся непроизводственными видами бытового обслуживания населения.

 

2.  Анализ имущественного состояния и капитала ЗАО «УНИВЕРБЫТ»

 

Информация относительно имущественного состояния предприятия  и его капитала содержится в форме  бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс» (см. Приложение 1). В активе баланса представлено имущество  предприятия его видам, в пассиве  источники формирования имущества  по срокам использования.

Анализ бухгалтерского баланса  осуществляется путем использования  методов горизонтального и вертикального анализа (см. табл. 3,4). 

 

Таблица 3 – Анализ статей актива балансовым методом

Статья актива	Код	Значение, тыс. руб.		Структура, %		Изменение			Доля в абс. изменении итога, %	Влияние фактора, тыс. руб.
		31.12.2010	31.12.2011	31.12.2010	31.12.2011	абсолютное, тыс. руб.	относительное, доли ед.	абсолютное в структуре, доли ед.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Результаты исследований и разработок	1120	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	1130	2622	2205	15,740	15,157	-417	0,841	0,583	19,763	-417
Доходные вложения в материальные ценности	1140	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Финансовые вложения	1150	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	1160	-	-	-	-	-	-	-	-	-

 

Продолжение таблицы 3

Статья актива	Код	Значение, тыс. руб.		Структура, %		Изменение			Доля в абс. изменении итога, %	Влияние фактора, тыс. руб.
		31.12.2010	31.12.2011	31.12.2010	31.12.2011	абсолютное, тыс. руб.	относительное, доли ед.	абсолютное в структуре, доли ед.

 

Прочие внеоборотные активы	1170	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу I	1100	2622	2205	15,740	15,157	-417	0,841	0,583	19,763	-417
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	1252	796	7,516	5,472	-456	0,636	-2,044	21,611	-456
НДС по приобретенным ценностям	1220	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	1230	2516	1549	15,104	10,648	-967	0,616	-4,456	45,829	-967
Финансовые вложения (за искл.денежных эквивалентов)	1240	4738	3538	28,443	24,319	-1200	0,747	-4,123	56,872	-1200