Разработка инвестиционной стратегии организации

 

С развитием горнолыжного туризма стали возникать маленькие  частные гостиницы, коттеджи, рассчитанные на группы от 8 до 30 чел и предлагающие ограниченный набор дополнительных услуг.

Красная Поляна – один из самых перспективных для инвестирования регионов на туристической карте России. Уникальный пакет, который предлагается сегодня посетителям, горные лыжи плюс море, позволяет Красной Поляне претендовать на роль лучшего российского горно-климатического курорта.

За сезон курорт посещает более 300 тысяч туристов (в основном из Москвы, Санкт-Петербурга, Ростова). В 2006 году планируется открытие последней очереди уже пробитого скального тоннеля на трассе “Адлер - Красная Поляна”. Дорога от теплого побережья Черного моря до горнолыжных спусков будет занимать 20-25 минут, а пропускная способность трассы возрастет до 2450 автомашин в сутки. Все это, несомненно, даст новый импульс развитию региона, т.к. уже сейчас  г.Сочи посещают более миллиона отдыхающих ежегодно.

В настоящий момент гостиничный  рынок Красной Поляны характеризуется нехваткой мест размещения. Это общая тенденция относится как к гостиницам первого класса, так и к экономическому классу. В связи с устойчивой тенденцией активного развития региона можно предположить, что дефицит предложения будет только увеличиваться.

Основным местом отдыха на курорте Красная Поляна является горнолыжный комплекс «Альпика-Сервис», на котором действуют 4 канатно-кресельные дороги, обслуживающие лыжную трассу с общим перепадом высот 1680 метров и протяженностью около 14 км.

В сезон, при посещаемости 1500/2000 чел. зимой и 2000/2500 чел. летом, очередь на подъемник составляет до 100-150 человек и занимает до часу времени ожидания на подъем.

На основании проведенных  маркетинговых исследований и произведенных  расчетов предлагается создать горнолыжный курорт круглогодичного действия на площади порядка 2 000 га, арендуемой на сегодняшний день ОАО «Красная Поляна» у Национального парка.

Проведенные исследования северо-западного склона г.Аибга  приводят к следующим оценкам: горный массив разделен на 2 больших ансамбля: 

• на нижней части (дно долины – высота около 1200 метров) - выраженным рельефом, но склонами мягкими и средними;
• на верхней части – от сложных до экстремальных.

На нижней части просторные зоны находятся ниже (<950 метров) высот нормального естественного оснежения и представляет собой удобные площадки, на которых возможно разместить зоны приема посетителей для сектора горнолыжного катания.

На верхней части  территория закрыта линией хребта с  перпендикулярными ответвлениями, прекрасно выделяющими таким образом 3 цирка. Эти цирки нарезаны ледниками и представляют собой склоны очень разнородного характера с крутыми и обрывистыми уклонами по окружности цирка, охватывающими уклоны более мягкие, заканчивающиеся на плоскости в центре цирка.

Эти 3 цирка являются по сути изолированными и связаны с  более низкими уровнями крутыми  склонами с трассами различной сложности.

В результате реализации проекта станет возможным предоставление принципиально нового для российских курортов круглогодичного комплекса туристических услуг, в том числе становится возможным проведение спортивных соревнований различного уровня, включая этапы кубка мира по слалому и массово-зрелищные соревнования по маунтин-байку и сноуборду.

3.3. Оценка  эффективности инвестиционного проекта

 

На следующем шаге необходимо определить инвестиционную и коммерческую эффективность инвестиционного проекта. В соответствии с принятой практикой инвестиционный проект обычно исследуется в динамике за период, охватывающий фазу капитального строительства и фазу производства продукции до его ликвидации. Поэтому, исходные данные должны отражать временную динамику реализации проекта и должны давать представление об экономической конъюнктуре, непосредственно связанной с производством и сбытом продукции: рынки сбыта, возможная конкуренция, тенденции изменения цен на производственную продукцию, основное сырье и материалы, тенденции изменения других затрат. Кроме того, они должны учитывать вероятные сценарии общеэкономического развития, которые находят свое отражение в инфляции, тенденциях изменения ставки банковского процента по различным видам кредита, курса рубля по отношению к доллару и других показателей. При оценке инвестиционной и коммерческой эффективности необходимо использовать показатели ЧДД, ИД и ВНД.

Сметная стоимость проекта 12 157 006 тыс. руб., финансирование проекта: 100% заемные средства отечественного инвестора. Форма участия государства в финансовом обеспечении проекта: гарантии по кредиту и предоставление налоговых льгот в соответствии с налоговым законодательством.

Сроки строительства: 5 лет, срок окупаемости проекта без  учета льгот - 5,75 лет, с учетом льгот - 5,25 лет.

Основные поставщики оборудования и подрядчики на строительство, как правило, определяются с помощью  тендеров. Это позволяет достичь минимально возможного уровня затрат на реализацию проекта, а также установить заменяемую стоимость завода на случай его дальнейшей продажи. Тендер может проводиться в несколько этапов, в виде открытого или закрытого конкурса.

К участию в тендере допускаются юридические и физические лица, признанные в соответствии с законодательством о приватизации покупателями и представившие в оговоренные в информационном сообщении сроки, оформленные надлежащим образом нижеследующие документы:

• заявку;
• заверенную банком копию платежного документа, подтверждающую внесение задатка на расчетный счет продавца;
• предложение о покупке, запечатанное в отдельном конверте;
• надлежащим образом оформленную доверенность на имя представителя;
• документы, подтверждающие полномочия руководителя;
• заверенные нотариально копии учредительных документов, включая все изменения и дополнения;
• справку, подтверждающую размер доли государства, органов государственной власти и местного самоуправления, общественных организаций (объединений), благотворительных и иных общественных фондов в их уставном капитале;
• копии балансовых отчетов за последние три года деятельности;
• справку из налоговой инспекции по установленной форме в случае совершения сделки на сумму более 10 000 минимальных размеров оплаты труда.

При регистрации заявителю  выдается уведомление (с указанием  времени регистрации заявки), с получением которого он приобретает статус участника аукциона.

Общие условия проведения тендеров не являются коммерческой тайной, они могут быть доведены до сведения потенциальных участников различными способами. По нашему мнению, необходимо проводить два тендера:

• строительный подряд;
• поставка производственного оборудования.

Однако предпочтение может быть отдано и инжиниринговой фирме, которая обеспечит весь комплекс услуг. Основным критерием может быть соотношение "цена / качество" или "цена / срок строительства завода". Несомненно, что предлагаемые условия должны быть рассмотрены квалифицированной комиссией в заранее определенный срок.

При опросе комиссия может высказывать свое мнение в виде экспертной оценки мнений экспертов. Российская специфика диктует именно такой подход для избежания коррупции и предвзятого отношения к потенциальным подрядчикам. Основными вопросами для экспертной оценки, по нашему мнению, могут быть следующие:

• рыночная репутация подрядчика;
• опыт участия в подобных проектах;
• сметная стоимость услуг подрядчика;
• срок выполнения и график оплаты услуг по подряду;
• возможность привлечения связанных кредитов под осуществление проекта.

В договоре с подрядчиками определяются условия финансирования, сроки строительства, объемы производства на поставляемом оборудовании. После завершения тендерного этапа начинается деятельность по реализации проекта.

Таким образом, основные условия финансирования, сроки строительства, и объемы производства определены. Под реализацию проекта планируется привлечь кредит в размере 8 683 960 тысяч рублей сроком на 6 лет, под 10 % годовых. Объем инвестирования проекта по источникам представлен в таблице 3.2.

Итак, на основе приведенной методики расчета эффективности инвестиционного проекта получили следующие данные.

За шесть лет суммарная  чистая прибыль по проекту составит 8 523 572 тысячи рублей, в среднем ежегодный темп роста чистой прибыли (в течение 7 лет) равен 7%. Суммарная выручка от продажи за 7 лет составит 18 733 095 тысячи рублей, в том числе НДС–2 857 591 тысячи рублей.

Эффективность инвестиционного  проекта может быть охарактеризована с помощью следующих показателей:

Срок окупаемости проекта  составляет 5,75 лет (при условии предоставления льгот - 5,25 лет).

Чистый приведенный  доход за первые 5 лет функционирования комплекса составит 10 335 415 тысячи рублей.

Индекс прибыльности проекта с учетом предоставления льгот равен 1,08 без учета предоставления льгот составляет 1,05.

Бюджетный эффект: чистый доход государства за 6 лет функционирования комплекса составит 4 124 625 тысячи рублей (суммарный чистый дисконтированный доход государства  - 2 627 930 тысячи рублей), при этом чистый доход краевого бюджета за тот же период равен 1 794 862 тысяч рублей (суммарный чистый дисконтированный доход краевого бюджета – 1 106 293 тысячи рублей).

 

Таблица 3.2.

Источники финансирования инвестиционного проекта

№ п/п	Наименование источников	Всего по проекту	Профинансировано на дату подачи заявки	Подлежит финансированию (тыс. рублей)
1	2	3	4	5
1	Собственные средства, всего	3 473 046	0	3 473 046
	в том числе:
1.1	выручка от реализации акций (взнос в уставный капитал в  денежной форме)	0	0	0
1.2	нераспределенная прибыль (фонд накопления)	0	0	0
1.3	амортизация основных средств	3 473 046	0	3 473 046
1.4	амортизация нематериальных активов
1.5	выручка от реализации имущества	0	0	0
2	Заемные и привлеченные средства, всего	8 683 960	0	8 683 960
	в том числе:
2.1	кредиты банков	8 683 960	0	8 683 960
2.2	заемные средства других организаций	0	0	0
2.3	долевое участие в  строительстве
2.4	средства от продажи  акций	0	0	0
2.5	прочие (указать)	0	0	0
3	ИТОГО	12 157 006	0	12 157 006

 

 

 

3.4. Основные способы повышения инвестиционной привлекательности поселка Красная поляна

 

Результаты исследования показали, что поселок Красная  поляна как место размещения инвестиций обладает значительными. В целях  повышения его инвестиционной привлекательности  и создания благоприятных условий для ведения инвестиционной деятельности в поселке Красная поляна необходимо:

• разработка и реализация коммуникационной стратегии;
• совершенствование системы управления инвестиционным процессом;
• создание Акционерного Инвестиционного Фонда развития;
• формирование системы прямого инвестиционного маркетинга;
• развитие бизнес-инфраструктуры;
• реконструкция жилищно-коммунального хозяйства;
• кадровое обеспечение инвестиционного проекта.

 

Коммуникационная стратегия

Коммуникационная стратегия должна стать составной частью стратегии привлечения инвестиций предприятием ОАО «Красная Поляна».

Цель коммуникационной стратегии – создание у потенциальных  инвесторов образа области как места, привлекательного для размещения инвестиций.

Приоритетными задачами коммуникационной стратегии должны стать:

Продвижение поселка  в российском и международном  инвестиционном сообществе.

Формирование имиджа поселка Красная поляна как лидера среди российских регионов для проведения зимних олимпийских игр.

Формирование системы антикризисного PR для нейтрализации событий, негативно влияющих на имидж поселка.

Реализация коммуникационной стратегии предполагает проведение PR-кампании, включающей три уровня:

1. Привлечение внимания к поселку Красная поляна потенциальных инвесторов и формирование в инвестиционном сообществе позитивного мнения о нем как благоприятном месте для размещения инвестиций.
2. Продвижение имиджа поселка в среде потенциальных инвесторов.
3. Формирование поддержки действий руководства города Сочи и руководства предприятия ОАО «Красная Поляна» по привлечению инвестиций.

 

 

Совершенствование системы  управления инвестиционным процессом

Наибольшая эффективность  в вопросах привлечения инвестиций и продвижения поселка Красная  поляна может быть достигнута за счет создания принципиально новой независимой структуры, осуществляющей планирование и координацию инвестиционной деятельности в поселке.