Пути повышения эффективности использования оборотных средств на предприятии ООО «Хлеб»

В составе оборотных средств можно выделить по степени их ликвидности быстрореализуемые и медленнореализуемые средства или активы. Первоклассными ликвидными средствами, т.е. находящимися в немедленной готовности для расчетов, являются деньги в кассе или на счетах в банке. К быстрореализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения - депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные с целью перепродажи; реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок.

Медленнореализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства предприятия.

Учет перечисленных факторов дл определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом.

Период функционирования оборотных активов. По этому признаку выделяют следующие их виды [8, c.52]:

а) Постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности.

б) Переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть.

Классификация оборотных активов предприятия не ограничивается перечисленными выше основными признаками. Она будет дополнена в процессе дальнейшего изложения вопросов управления оборотными активами.

Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации произведенной из них продукции. Постоянный процесс кругооборота рассматриваемых активов представлен на рисунке 2.

Рисунок 2 – Характеристика движения оборотных активов в процессе их кругооборота

 

Как видно из приведенного рисунка движение оборотных активов предприятия в процессе их кругооборота проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы.

- На первой  стадии денежные активы (включая  их эквиваленты в форме краткосрочных  финансовых инвестиций) используются  для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов.

- На второй  стадии входящие запасы материальных  оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

- На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в текущую дебиторскую задолженность.

- На четвертой  стадии инкассированная (т.е. оплаченная) текущая дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых инвестиций).

 

 

 

 

1.3.Показатели эффективности использования оборотных средств

 

Экономическая оценка состояния и оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующими показателями:

1. Коэффициент  оборачиваемости (Коб) — характеризует число оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период времени:

                              

,                                        (1)                                                                             

где Q — объем реализованной продукции; 
ОСо — средние остатки оборотных средств.

Расчет среднего остатка оборотных средств осуществляется по формуле расчета среднехронологической величины.

2. Оборачиваемость  в днях (длительность одного оборота) (То):

                      

,                                               (2)

где Тп — длительность периода.

Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот. Замедление оборачиваемости сопровождается отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в производственных запасах, в незавершенном производстве, готовой продукции. Показатели оборачиваемости можно рассчитывать как по всей совокупности оборотных средств, так и по отдельным элементам.

Важнейшей характеристикой операционного цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.

Принципиальная формула, по которой рассчитывается продолжительность операционного цикла предприятия, имеет вид:

,                                  (3)

где - продолжительность операционного цикла предприятия, в днях;

       - продолжительность оборота запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в составе оборотных активов, в днях;

       - продолжительность оборота запасов готовой продукции, в днях;

        - продолжительность инкассации текущей дебиторской задолженности, в днях.

В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют две основные его составляющие: 1) производственный цикл предприятия; 2) финансовый цикл (или цикл денежного оборота) предприятия.

Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.

Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по следующей формуле:

,                        (4)

где - продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

       - период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;

       - период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;

        - период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период времени между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле:

                        (5)

где - продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях;

       - продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

        - средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях;

        - средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.

Для определения нормы оборотных средств по незавершенному производству необходимо знать степень готовности изделий. Ее отражает так называемый коэффициент нарастания затрат.

Все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты, производимые в самом начале производственного цикла, — затраты сырья, материалов, покупных полуфабрикатов. Остальные затраты считаются нарастающими. Нарастание затрат в процессе производства может происходить равномерно и неравномерно.

Коэффициент нарастания затрат определяется при равномерном и неравномерном затрат. При равномерном нарастании коэффициент нарастания затрат нарастании вычисляется по формуле[5, c.112]:

 

                                               

,                                   (6)

где К — коэффициент нарастания затрат; Фед — единовременные затраты; Фн — нарастающие затраты.

При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:

 

                                                  

,                                                       (7)                                                                       

 

где С — средняя стоимость изделия в незавершенном производстве; П— производственная себестоимость изделия. Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве осуществляется по формуле:

 

                                         

                                                                           (8)

 

где Н — норматив оборотных средств в незавершенном производстве; 3 — однодневные затраты; Т— длительность производственного цикла; К — коэффициент нарастания затрат в производстве.

Расчет норматива оборотных средств на незавершенное производство в отдельных отраслях промышленности может производиться иными методами в зависимости от характера производства.

Нормирование готовой продукции. Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяется как произведение нормы оборотных средств и однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по производственной себестоимости[9, c.48]:

                                     

,                                                   (9)

где Н— норматив оборотных средств на готовую продукцию; В — выпуск товарной продукции в IV квартале предстоящего года (при равномерном характере производства) по производственной себестоимости; Д— число в периоде; Т— норма оборотных средств на готовую продукцию, дни. Норма запаса (Т) устанавливается в зависимости от времени, необходимого: на подбор отдельных видов изделий и их комплектования в партии; на упаковку и транспортировку продукции со склада поставщиков до станции отправителя; на погрузку.

Разработка политики финансирования оборотных активов осуществляется по следующим основным этапам.

Анализ состояния финансирования оборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Основной целью этого анализа является оценка уровня достаточности финансовых средств, инвестируемых в оборотные активы, а также степени эффективности формирования структуры источников их финансирования с позиций влияния на финансовую устойчивость предприятия[23, c.64].

1.Анализ состояния  финансирования оборотных активов  предприятия в предшествующем  периоде.

2.Формирование  принципов финансирования оборотных  активов предприятия. Оптимизация  объема текущего финансирования  оборотных активов с учетом  формируемого финансового цикла предприятия.

3.Основные этапы  формирования политики финансирования  оборотных активов предприятия.

На первом этапе анализа проводится оценка достаточности финансовых средств, инвестируемых в оборотные активы, с позиций удовлетворения потребности в них в предшествующем периоде. Такая оценка проводится на основе коэффициента достаточности финансирования оборотных активов предприятия в целом, в том числе собственных оборотных активов. Для того, чтобы нивелировать влияние изменения объема реализации продукции на рассматриваемые показатели, они выражаются относительными значениями (в днях оборота).

Результаты проведенного анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров политики финансирования оборотных активов.

2. Формирование принципов финансирования оборотных активов предприятия. Эти принципы призваны отражать общую идеологию финансового управления предприятия с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности, а также корреспондировать с ранее рассмотренными принципами формирования оборотных активов. В процессе формирования принципов финансирования оборотных активов используется их классификация по периоду функционирования, т.е. в общем их составе выделяются постоянная и переменная их часть.