Оценка платежеспособности и вероятности банкротства

1.      Абсолютная устойчивость:

ЗЗ<СОС+ВОИ          

При этом для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Ка) должно выполняться следующее условие:

Ка=(СОС+ВОИ)/ЗЗ>1     

2.      Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если

ЗЗ=СОС+ВОИ при КН=(СОС+ВОИ)/ЗЗ=1   

3.              Неустойчивое или предкризисное финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (ИВР) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на времен­ное пополнение оборотных средств и др.

ЗЗ= СОС + ВОИ + ИВР при КН = (СОС +ВОИ + ИВР ) /ЗЗ) = 1

При этом финансовая неустойчивость считается до­пустимой, если соблюдаются следующие условия:

      производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных креди­тов и заемных средств, участвующих в формирова­нии запасов;

      незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного обо­ротного капитала.

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором

ЗЗ > СОС + ВОИ + ИВР при КН=(СОС + ВОИ + ИВР ) / ЗЗ) <1 (2.12.)

На данном предприятии на начало года:

819<7338+7346

Ка=(7338+7346)/819=17.9 т.е.>1

Здесь соблюдаются все условия, которые говорят об абсолютной устойчивости ООО «Сургутгазстрой».

На конец года:

1273>-76909+25985

КН=(-76909+25985)/1273<1

Здесь также соблюдаются все условия, из которого можно сделать вывод, что на конец года у предприятия кризисное финансовое состояние.

Далее проанализируем ликвидность баланса. Анализ ликвидности баланса представлен в таблицах 9 и 10.

Таблица 9

Группировка активов по степени ликвидности

Таблица 10

Группировка пассивов по степени срочности оплаты обязательств

На данном предприятии на начало года: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

На конец года: А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П4

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1>П1, А2 >П2,  А3 >П3, А4 <П4.

Вывод: баланс данного предприятия не может считаться абсолютно ликвидным, так как на данном предприятии А1<П1, А2<П2, А4>П4.

В процессе анализа платежеспособности важную роль играет уровень отвлечения средств из хозяйственного оборота организаций, т.е. объем дебиторской задолженности через систему показателей таких как:

8. Удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса (УДЗ):

УДЗ=(стр.230+стр.240)/стр.300 ф.№1     

На начало года:

29563/31783=0.93 или 93%

На конец года:

38609/199381=0.19 или 19%

На конец года данный показатель снизился 74% .

У предприятия нет просроченной дебиторской задолженности, что стоит оценить положительно.

Анализ кредиторской задолженности рекомендуется проводить в целях выявления уровня финансирования хозяйственного оборота организации за счет отложенных платежей, а для оценки рассчитывается удельный вес кредиторской задолженности в валюте баланса:

9.      УКЗ=стр.620/стр.700 ф.№1    

На начало года:

23535/31783=0.74 или 74%

На конец года:

19492/199381=0.09 или 9%

Оптимальное значение –не более 30%. К концу года данный показатель снизился на 65% и стал удовлетворять оптимальной значению.

Не менее важным показателем оценки финансового состояния является сопоставление товарного кредита, предоставляемого хозяйствующими субъектами своим покупателям, с величиной кредита, предоставляемого им поставщиками и подрядчиками, с этой целью рекомендуется оценка соотношения их дебиторской и кредиторской задолженности (CДК):

10. СДК=(стр.231+стр.234+стр.241+стр.245)/(стр.621+стр.627 ф.№1)

На начало года:

28109/4112=6.8

На конец года:

35164/8402=4.2

В данном случае предприятие имеет активное сальдо (СДК>1). Это значит, что источником финансирования превышения размера кредита, предоставленного предприятием своим покупателям, над кредитом, полученным от поставщиков, является собственный капитал и банковские ссуды при их наличии. Наличие активного сальдо является неблагоприятным.

На основе показателей имущественного  положения и структуры активов и пассивов организации проведем итоговую оценку платежеспособности. У ООО «Сургутгазстрой» неустойчивое в плане платежеспособности положение и структура активов и пассивов организации.

2.3. Оценка эффективности деятельности ООО «Сургутгазстрой»

Прибыль является важнейшей экономической категорией, определяющей основную цель деятельности любой организации, и ее основным элементом финансовых ресурсов. Прибыль наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, финансовое состояние, оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, а значит, и платежеспособности. В  целях углубления оценки платежеспособности выполняется анализ прибыли организации (таблица 11).[5]

Таблица 11

Источники информации для анализа прибыли

Нераспределенная прибыль на начало года составляла 8132 тыс.руб., на конец года она увеличилась до 71776 тыс.руб., т.е. на 63644 тыс.руб. валовая прибыль за 2006 год составила 106482 тыс.руб. Прибыль до налогообложения составила 88214 тыс.руб. , а чистая прибыль отчетного года – 64744 тыс.руб. и это на 53750 тыс.руб. больше, чем в отчетном году.

Следовательно, данное предприятие работает прибыльно и каждый год прибыль увеличивается.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно – хозяйственных ресурсов; уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования. В процессе осуществления производственно – хозяйственной деятельности производится оценка рентабельности  организации. Первоначально определяется рентабельность продаж, которая характеризует полученную прибыль (ПП) на один рубль проданной продукции (РП):

1.                       РП=ПП/ВП       

ВП – выручка от продаж (стр.010 ф.№2)

РП=97661/313972=0.31 или 31%

Рентабельность производственно – финансовой деятельности организации в целом рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к величине всех доходов (РПФД)

2.                       РПФД=ПН/(ВП+стр.070+стр.090+стр.100+стр.120) ф.№2

РПФД=88214/(313972+394+10+9194)=0.27 или 27%

Общая рентабельность отражает итоговую эффективность деятельности организации, т.е. размер чистой прибыли на один рубль полученного дохода (ОР):

3.                       ОР=ЧП/(ВП+стр.070+стр.090+стр.100+стр.120) ф.№2

ОР=64744/323570=0.2 или 20%

Оценка оборачиваемости осуществляется через систему показателей, выявляющих деловую активность организации. Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОДЗ)  - характеризует период с момента возникновения дебиторской задолженности до момента ее погашения, и чем ниже данный показатель, тем быстрее предприятие осуществляет сбыт продукции:

4.                       ОДЗ=(стр.241+стр.242+стр.215+стр.243)*360/ выручка от продаж (стр.010 ф.№2) 

ОДЗ=28109*360/313972=32.2 дня

Оборачиваемость  кредиторской задолженности (ОКЗ)  - отражает период с момента возникновения кредиторской задолженности до момента ее погашения:

5.                       ОКЗ=(стр.621+стр.622+стр.623)*360/себестоимость проданной продукции (стр.020 ф.№2)