Оценка эффективности хозяйственной деятельности и состояния баланса организации на примере ОАО НК «Роснефть»

    Проанализировав коэффициенты перспективной финансовой устойчивости, можно сделать следующие выводы:

  - коэффициенты  автономии в 2008- 2010 годах были ниже нормативного значения, что свидетельствует об ограниченной финансовой независимости предприятия. Изменение коэффициента автономии в 2010 году, по сравнению с 2008 годом (0,065) и с 2009 годом (0,028) является величиной положительной, что свидетельствует о его положительной динамике в течение анализируемого периода. В анализируемое предприятие кредиторы будут заинтересованы вкладывать средства, так как оно в состоянии будет погасить свои долги за счет собственных средств.

   - коэффициенты финансовой зависимости в анализируемый период были выше нормативного значения, что свидетельствует о преобладании заемных средств предприятия. Изменение коэффициента финансирования является величиной отрицательной, что свидетельствует о снижении финансовой напряженности в 2010 году, по сравнению с 2008 и 2009 годами. 

   - коэффициенты финансовой устойчивости в анализируемый период были намного ниже нормативного значения, что свидетельствует о крайней неоптимальности структуры активов предприятия. Изменение коэффициента финансовой устойчивости в 2010 году, по сравнению с 2008 годом (0,209) и 2009 годом (0,091) является величиной положительной, что свидетельствует о его положительной динамике в течение анализируемого периода.

   - коэффициенты текущей задолженности в 2008 и 2009 году были выше нормативного значения, а в 2010 году был равен нормативному значению коэффициента, что свидетельствует о снижение краткосрочной задолженности предприятия.

   - коэффициенты соотношения заемных и собственных средств в анализируемом периоде были выше нормативного значения, что свидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств. Изменение коэффициента соотношения в 2010 году, по сравнению с 2008 годом (-0,338) и с 2009 годом (-0,14) является величиной отрицательной, что свидетельствует о снижении финансового риска, а следовательно и банкротства предприятия в анализируемый период.

   - коэффициенты обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами в рассматриваемый период были ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточной обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в 2010 году, по отношению к 2008 году (0,59) и к 2009 году (-0,284) является величиной положительной, что свидетельствует об улучшении обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами в течение анализируемого периода.

   - коэффициенты маневренности в 2008-2010 г.г. были ниже нормативного значения, что свидетельствует об ограниченной финансовой мобильности предприятия. Изменение коэффициента маневренности в 2010 году, по сравнению с 2008 годом (0,466) и с 2009 годом (0,23) является величиной положительной, что свидетельствует об увеличении части собственного капитала в наиболее мобильные активы в течение анализируемого периода.

    Коэффициентный  анализ финансовой устойчивости показывает лишь небольшое улучшение финансового положения предприятия. В 2008 и в 2009 году предприятие не располагало достаточными собственными средствами для покрытия всей потребности в оборотных средствах и широко использовало для этих целей кредиторскую задолжность. В 2010 году более высокие темпы роста собственного капитала по сравнению с ростом внеоборотных активов и затрат предприятия позволили несколько увеличить показатели финансовой устойчивости.

2.5 Анализ  деловой активности и рентабельности ОАО НК «Роснефть».

    В Таблице № 8 представлены основные абсолютные показатели деловой активности  предприятия.

    Из таблицы видно, что в 2009 году по сравнению с 2008 годом только один показатель: выручка от продаж снизился на 58 298 613 тыс. руб., или 5,8%. Остальные показатели имели тенденцию к росту.

Наибольший темп роста имел показатель прибыль от продаж – 7 781 381 тыс. руб., или 47,3%. Наименьший – чистая прибыль – 66 866 613 тыс. руб., или на 3%. В 2010 году по сравнению с 2009 годом три показателя были отрицательными: прибыль от продаж – 18 578 109 тыс.руб., или 6,9%, прибыль до налогообложения – 19 908 408 тыс.руб., или на 7,7%, чистая прибыль- 16 264 192 тыс.руб., или 7,8%. Все остальные показатели в 2010 году были выше соответствующих показателей в 2009 году.

Таблица № 8

Абсолютные  показатели деловой активности ОАО НК «Роснефть»

за 2008-2010 гг., тыс. руб.

    Наибольший темп роста у оборотных активов, он составил 232 501 696 тыс.руб., или 36,1%, а наименьший у показателя внеоборотные активы – 18 905 554 тыс.руб., или 1,8%.  И один показатель - уставный капитал за три года не изменился и составил 105 982 тыс. руб.

    Исходя из «Золотого правила экономики» прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. В 2009 году по отношению к 2008 году чистая прибыль выросла более чем в три раза и составила 208 179 775 тыс. рублей. В 2010 году чистая прибыль сократилась по сравнению с 2009 годом, в денежном выражении прибыль снизилась на 16 264 192 тыс.руб. По темпу роста выручка опережает темп роста прибыли на 3,9%, а темп роста активов опережает темп роста выручки на 3,3%, но при этом показатели выручки и активов выше 100%. Следовательно, это соотношение не соответствует «Золотому правилу экономики».

    Таким образом, анализ количественных показателей деловой активности ОАО НК "Роснефть" за 2008-20108 годы показал, что деловая активность компании находится на не достаточном уровне. Некоторые отклонения от оптимальных соотношений темпов роста связаны с внешней экономической средой и требуют капитальных затрат.

    В Таблице № 9 представим коэффициенты оборачиваемости, на основе которых сделаем выводы о деловой активности ОАО НК «Роснефть» в 2008-2010 г.г.

Таблица № 9

Показатели деловой активности ОАО НК «Роснефть» в 2008-2010 г.г.

    Проанализировав результаты, можно сделать вывод  о том, что в 2009 году коэффициент общей оборачиваемости капитала снизился и составил 0,568. В 2010 году показатель общей оборачиваемости капитала также снизился на 2,8% и составил 0,552, что свидетельствует о неэффективном управлении активами предприятия. Продолжительность одного оборота активов в 2009 году увеличилась на 149 дней по сравнению с 2008 годом, а в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 18 дней.

    Оборачиваемость оборотных активов в 2009 году снизилась  на 1,016 и составила 1,716 оборота в год. В 2010 году оборачиваемость оборотных активов снизилась на 0,322 и составила 1,394 оборотов в год. Снижение оборачиваемости является отрицательной тенденцией для предприятия. В 2009 году продолжительность одного оборота оборотных активов увеличилась на 79 дней, а в 2010 году - на  49 дней. Увеличение продолжительности оборота является отрицательной тенденцией, следовательно, для оборачиваемости активов требуется больший отрезок времени и в результате получение меньшей прибыли.

    Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов в 2009 году снизился на 4,604 и составил 38,039 оборотов в год. В 2010 году оборачиваемость запасов снизилась еще на 4,128 и составила 33,911 оборотов в год. Продолжительность оборота запасов в 2009 увеличилась на 1 день, и составила 10 дней. В 2010 году продолжительность также увеличилась на 1 день и составила 11 дней. Это говорит о том, что все запасы на складах успевают полностью обновиться за 11 дней.

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  в 2009 году снизился на 0,482 и составил 5,264 оборотов в год. В 2010 году коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности также снизился на 0,909 и составил 4,355 оборотов в год, это говорит о том, что отсрочка платежа для покупателей уменьшилась. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в 2009 году увеличилась на 5 дней и составила 69 дней. В 2010 году продолжительность одного оборота дебиторской задолженности увеличилась на 15 дня и составила 84 дня. Увеличение продолжительности одного оборота отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

    Коэффициент оборачиваемости основных средств  в 2009 году снизился на 1,003 и составил 4,59 оборота в год. В 2010 году коэффициент оборачиваемости основных средств также снизился на 0,146 оборота в год. Продолжительность оборачиваемости основных средств увеличилась на 22 дня в 2009 году. Также увеличилась на 4 дня в 2010 году, составив 106 дней.

    Оборачиваемость собственного капитала в 2009 году снизилась  на 0,573 оборота в год, и в 2010 году также снизилась на 0,175 оборотов и составила 1,275 оборотов в год. Снижение оборачиваемости является отрицательной тенденцией. В  2009 году продолжительность одного оборота собственного капитала увеличилась на 72 дня. В 2010 году продолжительность одного оборота собственного капитала увеличилась еще на 34 дня, составив 286 дней. Увеличение продолжительности оборота является отрицательной тенденцией, следовательно, для оборачиваемости активов требуется больший отрезок времени и в результате предприятие не дополучает прибыль.

    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2009 году составлял 5,964 оборотов в год, и снизился на 1,175, а в 2010 году составил 4,883 оборотов в год, снизившись еще на 1,081.Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в 2009 году увеличилась на 10 дней и составила 61 день. В 2010 году продолжительность оборота увеличилась еще на 14 дня и составила 75 дней. Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности и увеличение срока оборота свидетельствует о положительной тенденции, так как предприятие большее время может не возвращать средства своим контрагентам.

    Сравнивая показатели дебиторской и кредиторской задолженности в 2008-2010 г.г. можно сказать, что предприятие чаще получает платежи за дебиторскую задолженность, нежели ему самому приходится платить по счетам кредиторской задолженности.

    На  основе бухгалтерского баланса и  отчета о прибылях и убытках, рассчитаем показатели рентабельности компании за 2008-2010 г.г., результаты расчетов представим в Таблице № 10. 

    Из  полученных данных видно, что в 2009 году по отношению к 2008 году все показатели, за исключением рентабельности оборотных активов увеличились. Это является положительной тенденцией.

Таблица № 10

Показатели  рентабельности ОАО НК «Роснефть» в 2008-2010г.г.