Оценка эффективности хозяйственной деятельности и состояния баланса организации на примере ОАО НК «Роснефть»

    Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности активов предприятия, рентабельности реализованной продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.

    Форма № 3 «Отчет о движении капитала» показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике. По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатке на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года.

    Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств на начало года и конец отчетного периода и потоки денежных средств (поступления и расходование) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

    Формы № 3 и № 4 дополняют бухгалтерский  баланс и отчет о прибылях и  убытках, позволяют раскрыть факторы, определившие изменение финансовой устойчивости и ликвидности предприятия, помогают построить прогнозы на предстоящий [3].

4. Показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

 

    Анализ  финансового состояния предполагает изучение следующих показателей:

    - имущественного положения и  ликвидности баланса;

    - платежеспособности предприятия;

    - финансовой устойчивости предприятия;

    - деловой активности предприятия;

    - рентабельности предприятия.

    Оценка  имущественного положения предполагает изучение валюты баланса за ряд периодов с оценкой изменения по отдельным строкам и разделам актива и пассива [10, c. 259].

    Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву.

    Задача  анализа ликвидности баланса  в процессе рассмотрения финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью оценивать кредитоспособность предприятия или его возможности своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем собственным обязательствам. 

    В зависимости от степени ликвидности  активы разделяют на следующие группы:

1. Наиболее  ликвидные активы (А1): денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро  реализуемые активы (А2): дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты и прочие  оборотные активы.

3. Медленно  реализуемые активы (А3): запасы (за вычетом расходов будущих периодов), дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, НДС по приобретенным ценностям.

4. Трудно  реализуемые активы (А4): внеоборотные  активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений.   

    Пассивы группируют по степени срочности  их оплаты:

1. Наиболее  срочные обязательства (П1): кредиторская  задолженность и

прочие  краткосрочные обязательства.

2. Краткосрочные  пассивы (П2): краткосрочные кредиты  и займы.

3. Долгосрочные  пассивы (П3): долгосрочные кредиты  и займы.

4. Постоянные  пассивы (П4): весь собственный  капитал, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

    Баланс  предприятия является абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются 4 нестрогих неравенства:

1. А1 П1;
2. А2 П2;
3. А3 П3;
4. А4 < П4.

    При этом выполнение первых трех неравенств автоматически обеспечивает выполнение четвертого. Выполнение четвёртого неравенства свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств [13, c.258].

    По  данным оценки ликвидности баланса проводится анализ кредитоспособности предприятия.

    Кредитоспособность - это способность предприятия своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим долгам. В данном случае производится расчет двух коэффициентов:

    - общий коэффициент кредитоспособности:

                                                                                  (1)

     - уточненный коэффициент кредитоспособности:

                                                                      (2)

    Одним из важнейших критериев финансового  положения предприятия является оценка его платежеспособности и финансовой устойчивости [10, c.97].

    Платёжеспособность - один из важнейших критериев финансового  положения предприятия. Платёжеспособность - способность предприятия расплачиваться по краткосрочным обязательствам при помощи оборотных средств. 

    Степень платежеспособности определяется степенью ликвидности его баланса. Чем менее ликвиден баланс, тем выше вероятность банкротства. Для

оценки  платёжеспособности используют три  коэффициента:

    - коэффициент абсолютной ликвидности  – характеризует способность  предприятия погашать свои краткосрочные  обязательства за счет  наиболее ликвидных активов:

                                                                                   (3)  

    Считается, что данный коэффициент  должен принимать значения в  интервале [ 0,2-0,25].            

    - коэффициент срочной (быстрой) ликвидности:

                                                                             (4)

    Рекомендуемы интервал: [ 0,8-1,0].            

    - коэффициент общий ликвидности  – обобщающий показатель платежеспособности предприятия, показывающий в какой мере краткосрочные обязательства покрываются текущими активами:

                                                                                    (5)

    Рекомендуемое значение не ниже 2 [13, c. 258].

    Финансовая  устойчивость определяется при расчете соотношения собственных и заемных средств с одной стороны, и степенью покрытия запасов и затрат источниками их финансирования, с другой. Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия считается его платежеспособность. Как любая финансово-экономическая категория, финансовая устойчивости выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с другими финансовыми показателями [7, c. 326].

    Различают:

    - текущую финансовую устойчивость – отражает степень покрытия запасов и затрат источниками их финансирования. Обобщающим показателем текущей финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для финансирования запасов и затрат, при этом величина запасов и затрат рассчитывается по формуле:

                                                                                                   (6) 

    Для характеристики источников финансовых запасов и затрат рассчитывают следующие показатели:

    1. наличие собственного оборотного  капитала:

                                                                                                (7)

    2. наличие перманентного капитала:

                                                                                              (8)

    3. наличие общей величины источников  финансирования запасов и затрат:

                                                                                                (9)

    Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источников их финансирования:

    1.  излишек или недостача собственного  оборотного капитала:

                                                                                       (10)

    2. излишек или недостача перманентного  капитала:

                                                                                            (11)

    3. наличие общей величины источников финансирования запасов и затрат:

                                                                                            (12)

    - перспективную финансовую устойчивость (финансовая устойчивость в долгосрочном периоде) - характеризуется системой относительных показателей, которые отражают структуру капитала организации. [5, c.238].

    К числу таких показателей относятся:

1. Коэффициент  автономии - показатель удельного  веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств:

                                                                                             (13)

2. Коэффициент  финансовой зависимости показывает удельный вес тех средств, которые предприятие может использовать долгое время:

                                                                                               (14)

3. Коэффициент  финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется из собственных средств, а какая из заёмных:

                                                                                              (15)

4. Коэффициент  текущей задолженности характеризует концентрацию привлечённого капитала:

                                                                                               (16)

5. Коэффициент  соотношения заёмных и собственных  средств показывает, сколько заёмных средств приходится на рубль собственных:

                                                                                              (17)

6. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами для его подсчёта используется понятие собственного оборотного капитала:

                                                                                          (18)

6. Коэффициент манёвренности характеризует гибкость использования собственных средств компании [5, c.247]:

                                                                                               (19)

    Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.