Оценка эффективности хозяйственной деятельности и состояния баланса организации на примере ОАО НК «Роснефть»

Рис. 3 Динамика изменения пассива баланса предприятия в 2008-2010 г.г.

    Результаты анализа бухгалтерских балансов компании за 2008-2010 годы показали, что у предприятия наблюдается тенденция к снижению долгов по кредитам и займам. Также наблюдались более высокие темпы роста выручки от продажи продукции и прибыли от продаж, чем темпы роста  себестоимости продукции. Всё это положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. 

2.3 Анализ  кредитоспособности и ликвидности  баланса ОАО НК «Роснефть».

    По  данным Таблицы № 3 проведем анализ ликвидности баланса ОАО НК «Роснефть» в 2008-2010 г.г.

    Баланс  предприятия является абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются 4 неравенства. Сопоставив группы активов и пассивов, мы видим, что в 2008 и в 2009 году выполняется только первое и третье неравенства, т.к. актив превышает пассив, а во втором и четвертом неравенствах, наоборот, пассив превышает актив, т.е. для погашения краткосрочных долгов имеются активы более позднего срока реализуемости.

Таблица №3

Анализ  ликвидности баланса ОАО НК «Роснефть» в 2008-2010 г.г.

    Это означает, что в период 2008 и 2009 годов  предприятия обладало средней ликвидностью баланса, обусловлено это, прежде всего, неблагоприятной структурой активов, большой долей труднореализуемых средств в составе имущества на фоне значительной суммы краткосрочных обязательств в составе пассива. В 2010 году баланс предприятия является абсолютно ликвидным, т.к. все 4 неравенства выполняются одновременно, т.е. все группы сравнения актива превышают пассив.

    По  данным оценки ликвидности баланса  проводится анализ кредитоспособности предприятия.

    На  основе данных Таблицы № 4 проведем анализ кредитоспособности ОАО НК «Роснефть».

Таблица №4

Коэффициенты  кредитоспособности ОАО НК «Роснефть» в 2008-2010 г.г.

    Общий коэффициент характеризует текущую  кредитоспособность предприятия, т.е. способность рассчитывать по кредитам в перспективе 2-3 месяца. Предприятие считается кредитоспособным по данному показателю, если значения коэффициента больше или равны 1. Так в период 2008-2010 г.г ОАО НК «Роснефть» обладало текущей кредитоспособностью, т.к все показатели превышали значение 1. Так как предприятие обладало текущей кредитоспособностью, тогда рассчитывается уточненный коэффициент кредитоспособности, который отражает кредитоспособность предприятия на более длительный период. Если значения коэффициента больше или равны 1, то предприятие обладает перспективной кредитоспособностью. В анализируемый период предприятие обладало перспективной кредитоспособность. В 2008 году ОАО НК «Роснефть» обладало наивысшей кредитоспособностью, по сравнению со значениями в 2009 и 2010 году. Показатель превысил минимально установленный предел на 1,170. 

2.4 Анализ  платежеспособности и финансовой устойчивости

ОАО НК «Роснефть».

    На  основе данных Таблицы № 5 проведем анализ платежеспособности ОАО НК «Роснефть».

Таблица № 5

Коэффициенты  платежеспособности ОАО НК «Роснефть» в 2008-2010 г.г.

    Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 году, по сравнению с 2008 годом, увеличился на 0,685. Это произошло за счет увеличения денежных средств на 78 193 700 тыс.руб., или на 94,1%, краткосрочных финансовых вложений на 192 308 864 тыс.руб., или на 76,5% и сокращения краткосрочных обязательств на 7 953 849 тыс.руб., или на 1,9%.  Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 году, по сравнению с 2009 годом, также имел тенденции к увеличению на 0,35. Это связано также с незначительным увеличением денежных средств на 66 061 612 тыс.руб., или на 70,6%, краткосрочных финансовых вложений на 94 665 560 тыс.руб., или на 27,1%, а также с увеличением краткосрочных обязательств на 19 743 269 тыс.руб., или на 5,2%.

    Коэффициент срочной ликвидности в 2010 году, по сравнению с 2008 годом, увеличился на 0,952, а по сравнению с 2009 годом – на 0,47. Это произошло за счет неоправданного роста краткосрочной дебиторской задолженности в 2010 годом, по сравнению с 2008 годом, на 104 896 293 тыс.руб., или на 70,8%, а по сравнению с 2009 годом – на 58 946 662 тыс.руб., или на 30,4%.

    Коэффициент общей ликвидности в 2010 году, по сравнению с 2008 годом, увеличился на 1,055, а по сравнению с 2009 годом – на 0,494. Это связано с увеличением оборотных активов предприятия в 2010 году, по сравнению с 2008 годом, на 415 349 630 тыс.руб., или на 89,9%, а по сравнению с 2009 годом – на 232 501 696 тыс.руб., или на 36,1%, снижением в 2010 годом, по сравнению с 2008 годом, расходов будущих периодов и краткосрочных обязательств на 879 270 тыс.руб., или на 33,4% и 7 953 849 тыс.руб., или на 1,9% соответственно, и ростом этих показателей, относительно 2009 года – на 198 413 тыс.руб., или на 12,7% и 19 743 269 тыс.руб., или 5,2%.

    Как видно из таблицы, в 2008 году предприятие  обладало самой низкой платежеспособностью в анализируемом периоде. В дальнейшем наблюдается тенденция к росту платежеспособности. Это связано с увеличением наиболее ликвидных активов, а также за счет реструктуризации краткосрочных обязательств. В 2010 году показатели намного превышают рекомендуемые значения. Это говорит о том, что предприятие излишне платежеспособно, излишние суммы не вкладываются в производство и соответственно предприятие не дополучает прибыль.

    Проведя анализ платежеспособности, можно сделать вывод, что предприятие в достаточной степени обладает текущей и промежуточной платежеспособностью, и это говорит о том, что краткосрочные обязательства предприятия могут быть обеспечены благодаря оборотным активам. Коэффициент абсолютной ликвидности здесь намного больше рекомендуемого значения, это означает что, краткосрочные обязательства могут быть покрыты массой денежных средств и краткосрочных вложений.

    На  основе данных таблицы № 6 проведем анализ текущей финансовой устойчивости предприятия.

Таблица № 6

Показатели  текущей финансовой устойчивости ОАО НК «Роснефть»

 в  2008-2010 г.г.

    На  основе проведенных расчетов оценим тип финансовой устойчивости ОАО НК «Роснефть» в период 2008-2010 г.г. Предприятие в анализируемый период обладает нормальной текущей финансовой устойчивостью, т.к. сумма собственного оборотного капитала ниже суммы запасов и затрат, а перманентный капитал больше запасов и затрат. Это говорит о том, что предприятию в 2008-2010 г.г. не хватало собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. В 2010 году величина собственных оборотных средств увеличилась на 48,1 %, по сравнению с величиной собственного оборотного капитала в 2008 году, этого все же оказалось недостаточно для формирования запасов и затрат в 2010 году. Несмотря на это, риск банкротства признается допустимым, но он относительно невелик, т.к. ОАО НК «Роснефть» в анализируемый период для формирования запасов и затрат использовало только постоянные и долгосрочные финансовые источники, не прибегая к краткосрочным заимствованиям.

    Далее проведем анализ перспективной финансовой устойчивости. Для наглядности значения всех показателей сведем в таблицу № 7.

Таблица № 7

Коэффициенты  перспективной финансовой устойчивости

ОАО НК «Роснефть» в 2008-2010 г.г.