Лизинг, перспективы и эффективность использования для развития предприятия

 

Безоговорочное (100%) поручительство поставщика гарантирует лизингодателю получение почти полной суммы запланированной прибыли.

Таблица 7 - Поручительство поставщика

Чистый доход, руб.	784 423.72
Полученные платежи, руб.	140 322.84
Общий доход, руб.	924 746.56
Общий объем затрат, руб.	957 730.12
Прибыль (потери), руб.	-32 983.56

 

В случае гарантированного выкупа или поручительства поставщика, лизингодатель передает оборудование поставщику, как только он расплатиться по своим обязательствам. Теперь рассмотрим вышеперечисленные гарантии с позиции поставщика. Условия договора купли-продажи автомобиля Audi A5 для его последующей передачи в лизинг.

Таблица 8 - Условия договора купли-продажи

Планируемые прибыли:
Предмет договора	легковой автомобиль Audi A5
Стоимость предмета лизинга, руб.	940 795.80
Суммарная прибыль (25%), руб.	235 198.95

 

ООО «Промсервис» через 3 месяца отказывается от выполнения платежных обязательств. От предоставленных гарантий поставщик получит следующие финансовые результаты (табл. 9).

Таблица 9 - Финансовые результаты поставщика от предоставления гарантий

	Гарантия о повторной реализации, руб.	Гарантия последующего выкупа, руб.	Поручительство поставщика, руб.
Первоначальная прибыль	235 198.95	235 198.95	235 198.95
Комиссия с ремаркетинга	150 527.33
Выкуп у лизингодателя		850 000.00	784 423.72
Комиссия с продаж	2 822.39	2 822.39	2 822.39
Суммарная прибыль (убыток)	388 548.67	-611 978.66	-546 402.39

 

Таким образом, с точки зрения лизингодателя наиболее выгодна гарантия по договору о последующем выкупе, поскольку лизингодатель при этом получает прибыль. Для поставщика наиболее приемлемой формой является гарантия повторной реализации, так как договор о повторной реализации приносит дополнительную прибыль. Следующая таблица 10 демонстрирует, как составляется пул суммарного поручительства. И лизингодатель, и поставщик стремятся включить в пул сбалансированный портфель лизинговых договоров, чтобы, с одной стороны, минимизировать риски лизингодателя, и, с другой стороны, установить предельный уровень обязательств поставщика в случае неплатежеспособности лизингополучателя.

Таблица 10 - Портфель контрактов поставщика лизинговой компании ООО «CARCADE»

Лизингополучатель	Объем сделки купли-продажи, руб.	Сумма поручительства (20% от суммы сделки), руб.
ООО «Промсервис»	940 795.80	188 159.16
Лизингополучатель 1 (условно)	500 000.00	100 000.00
Лизингополучатель 2 (условно)	800 000.00	160 000.00
Лизингополучатель 3 (условно)	900 000.00	180 000.00
Лизингополучатель 4 (условно)	1 000 000.00	200 000.00
Всего	4 140 795.80	828 159.16

 

Если ООО «Промсервис» не выполняет свои платежные обязательства, по условиям суммарного поручительства, лизингодатель получает настоящую стоимость невыплаченных лизинговых платежей 784423 руб. Размер пула 948159 руб. Возмещение лизингодателю 784423 руб. Баланс в пуле: 163735 руб. Таким образом, лизингодатель получил компенсацию своих потерь в связи с невыполненными платежными обязательствами лизингополучателя, которая достигает почти 100% запланированной прибыли. В то время как предельный размер обязательств поставщика не превысил 20%. Кроме того, в пуле осталось 163735 руб. для возмещения возможных дополнительных потерь лизингодателя. В данном случае договор о суммарном поручительстве выгоден как лизингодателю, так и поставщику, потому что лизингодатель получит возмещение своих убытков, а поставщик ограничил размер своей ответственности. 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В данной курсовой работе последовательно рассматриваются: теоретические основы лизинга, объекты и субъекты лизинга, виды лизинга, преимущества и недостатки лизинга, приведены расчеты лизинговых платежей на примере ООО «CARCADE» и разработаны рекомедации к  развитию лизинговой компании

На сегодняшний день лизинг — самая молодая отрасль предпринимательской деятельности в России. Лизинг формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве. Он открывает широкий простор для инициативы и предприимчивости, рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов.

Курсовая работа посвящена изучению теории и практики совершения лизинговых сделок как важнейшей формы экономических связей в различных сферах деятельности, иллюстрируется примерами. Был проведен анализ лизинговых операций  в ООО «CARCADE».

 ООО  «CARCADE» является российской лизинговой компанией, специализирующейся на лизинге автомобилей.

В работе проанализирован порядок оформления лизинговой сделки и расчета лизинговых платежей на примере договора с ООО «Промсервис» на приобретение в лизинг легкового автомобиля Audi A5. Размер вознаграждения лизинговой компании в рассмотренном примере составляет 9,66% в год. Общая сумма вознаграждения лизинговой компании в рассмотренном примере составляет 154,1 тыс. руб. при сроке лизинга 2 года.

Рассмотрены гарантия повторной реализации, гарантия последующего выкупа и поручительство поставщика. В рассмотренном примере запланированная прибыль лизинговой компании составляет 140,0 тыс. руб. Потери лизинговой компании в случае представление поставщиком гарантии повторной реализации составят 215,3 тыс.руб.; в случае предоставления гарантии по договору о последующем выкупе прибыль лизинговой компании составит 32,6 тыс. руб.; в случае предоставления поручительства поставщика потери лизинговой компании составят 33 тыс.руб. Однако, приведенные гарантии не совсем эффективны для поставщика: во втором и третьем случае он несет убытки. Выгодной схемой представления гарантии поставщика является пул суммарного поручительства. При такой схеме лизингодатель получит компенсацию своих потерь в размере 784,4 тыс. руб., что составляет почти 100% запланированного дохода.

Рекомендуется с целью устранения выявленных недостатков внедрить следующие мероприятия: использовать лизинговое имущество, остающееся на балансе лизингодателя, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств; использовать возвратный лизинг с рассрочкой или без рассрочки платежей; использовать специальные условия страхования платежей по лизинговым операциям; использовать гарантии поставщика лизингового оборудования.

Внедрение вышеуказанных мероприятий позволит ООО «CARCADE»: увеличить размер и сроки привлечения кредитов, и, тем самым, приведет к увеличению оборота лизинга; реализации предмета лизинга при возвратном лизинге может принести достаточно большую прибыль, так как ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга достаточно высока; специальное страхование позволяет компенсировать до 90% непогашенных лизинговых платежей; гарантии поставщика позволят ООО «CARCADE» не только компенсировать свои затраты в случае невозможности выплаты лизинговых платежей лизингополучателем, но и получить до 100% запланированной прибыли.

Лизинг дает возможность предприятию арендатору расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств. Смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов.  Не привлекается заемный капитал, и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов. Арендные платежи производятся после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию, и тем самым арендующее предприятие имеет возможность осуществлять платежи из средств, поступающих от реализации продукции, выработанной на арендуемом оборудовании.

Лизинговые соглашения могут предусматривать обязательства арендодателя произвести ремонт и технологическое обслуживание оборудования. Это особенно важно при лизинге сложного оборудования, требующего привлечения высококвалифицированного персонала для пусконаладочных работ, ремонта и обслуживания. Практически на условиях лизинга можно получить объект «под ключ», предоставив осуществление всех формальностей лизинговой компании, и благодаря этому сконцентрировать усилия на решении других вопросов.

Поскольку лизинг предполагает приобретение оборудования с частичным участием лизингополучателя и не требует быстрого возврата всей суммы долга, то лизингополучатель, не имеющий значительных финансовых ресурсов, может сразу начать крупный проект (например, использовать в своем магазине новейшие торговые технологии и соответствующее оборудование), чего он не смог бы сделать, опираясь на собственные ресурсы.

Подводя итог, можно отметить, что финансовая аренда (лизинг) является более доступным, эффективным и гибким методом привлечения ресурсов по сравнению с банковским кредитом, что достигается за счет эффективного применения норм действующего законодательства. Многие лизингополучатели отмечают, что лизинг существенно удешевляет обновление основных средств и во многих случаях является единственно возможным способом расширения бизнеса.

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1. Газман В. Д. Лизинг России-2006. Часть I // Оборудование: рынок, предложение и цены, 2007, № 4. – С. 25
2. Газман В. Д. Лизинг России-2006. Часть III // Оборудование: рынок, предложение и цены, 2007, № 6. – С. 27
3. Газман В. Д. Лизинг России-2006. Часть V // Оборудование: рынок, предложение и цены, 2007, № 8. – С. 24
4. Гражданский Кодекс РФ, ч. II, принят Государственной Думой 21 октября 1994 г.
5. Деньги, кредит, банки. Под ред. Г. Н. Белоглазовой. М., Юрайт-Издат, 2007 – 620 с.
6. Ендовицкий Д. А. Лизинг в Российской Федерации: состояние и тенденции развития // Финансы, 2010, № 11. – С. 19
7. Одесс В. Рынок лизинга в России // Маркетинг, 2009, № 5. – С. 105
8. Скрынник Е. Б. Развитие рынка лизинга в России: факторы и тенденции // Деньги и кредит, 2008, № 1. – С. 60
9. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ, принят Государственной Думой РФ, от 29 октября 1998 г. с изм. от 29 января 2001 г.
10. Фролов М. А. Управление инвестиционной деятельностью малых предприятий на основе лизинга. Автореферат диссертации. М., 2011
11. Черкашин Г. М. Лизинг. Лекции. Оренбург, Редакционно-издательский совет ГОУ «Оренбургский Государственный Университет», 2009
12. Юсупова А. Т. Структура рынка лизинговых услуг в России: анализ, характеристики, основные тенденции // Экономический журнал ВШЭ, 2010, Том 9, № 3. – С. 378
13. Галиаскаров Ф.М., Муфтиев Г.Г.  Международные лизинговые операции:
14. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. – М.: Дашков и К, 2009.;
15. Газман В.А. Финансовый лизинг: Учебное пособие. – М. 2007 – 295 с.;
16. Муфтиев Г.Г., Галиаскаров Ф.М.: Теоретические основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – Уфа: УИ РГТЭУ, 2006. – 124 с.
17. Новикова И.А. Лизинговые операции: Учеб. пособие. -Новосибирск, 2010. -103 стр.;
18. Симонова М.Н. Аренда. Лизинг. Прокат -М.: Издат. -консультац. компания "Статус-Кво", 2011. -204 стр.;
19. Суюмбаева Р.А. Лизинг как форма инвестиций в переходной экономике -М.: Макс-Пресс, 2010. -16 стр.;
20. Карп М.В., Шабалин Е.М., Эриашвили Е.Д., Истомин О.Б. - Лизинг. Экономические и правовые основы. – М.:Юнити-Дана. – 2007 г.;
21. Федеральный закон РФ  от 29 октября 1998 г. №164-Ф3 «О финансовой аренде (лизинге)» (в редакции Федерального закона от 29.01.2002 г. №10-ФЗ)
22. Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг. – СПб.: Питер, 2008.
23. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, утвержденные Минэкономики России 16 апреля 2005 г.
24. Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный. – М.: «Ист-Сервис», 2008.
25. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии.-М., Фонд «Правовая культура», 2011 г.
26. Горемыкин В.А. Лизинг, практическое учебно-справочное пособое.-М., ИНФРА-М, 2007 г.
27. Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация.-М., Наука, 2008 г.
28. www.unlease.ru Интернет-страница «Лизинг или кредит? Финансирование инвестиций»
29. www.carcade.com  Официальный сайт ООО «CARCADE»
30. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика.-М., 2011 г.
31. Кулешов А. Рынок лизинговых услуг в ракурсе налогообложения // Экономика и жизнь. – 2010. - № 20
32. Лизинг и коммерческий кредит. – М.: «Ист-Сервис», 2011 г.
33. Прилуцкий Л. Финансовый лизинг.-М., Издательство «Ось-89», 2010 г.
34. Чекмарева, Е. Н. Лизинговый бизнес: Практическое пособие по организации и проведению  лизинговых операций.–М., Экономика, 2010 г.
35. www.e-disclosure.ru