Интернет-трейдинг

Исследования по отдельным  секторам рынка проводят ( и "вывешивают" на своих серверах) сами Интернет-брокеры, а также все аналитические  и консалтинговые фирмы, крупнейшие коммерческие и инвестиционные банки (лично мне импонирует сайт Morgan Stanley Dean Witter - www.msdw.com) и инвестиционные фонды (ссылки см.. на www.fundforum.com и www.waterhouse.com).

Хорошим подспорьем для фундаментального анализа являются аналитические, экономические, финансовые и другие информационные издания (их тысячи). Анализ рынка, разнообразную правовую и финансовую информацию, список участников и ссылки на ресурсы можно найти на сайтах бирж.

Очень информативны, как  содержащий конечный результат, сайты  международных рейтинговых агентств: MOODY's (www.moodys.com), Standard&Poor's (www.rating.standardpoor.com), FITCH IBCA(www.ibca.com), где можно найти рейтинги стран, регионов, компаний-эмитентов, конкретных инструментов (например, российских долгов).

Котировки и технические  данные в реальном времени:

Основой работы на финансовых, товарных и фондовых рынках является наличие доступа в режиме реального времени к техническим данным (необходимым для проведения технического анализа), а также к деловым, экономическим и политическим новостям, влияющим на текущую конъюнктуру. Информационный поток, необходимый инвестору для анализа и принятия решений, состоит из двух основных компонент:

1. блока финансово-экономических, деловых, политических и светских новостей, комментариев и аналитических материалов (в основном в телексной, голосовой и телевизионной форме), получаемых от собственной корреспондентской сети либо приобретаемых у независимых информационных (новостных) агентств на договорной основе.
2. текущих котировок финансовых инструментов (обменные курсы спот для различных валют мира, кросс-курсы, курсы "форвард", депозитные ставки, различные производные, валютные опционы и опционы на межбанковские ставки, цены на драгоценные металлы, казначейские обязательства, долговые обязательства, депозитные сертификаты, акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги, цены биржевых рынков (энергоносители, сырьевые и производственные товары и т.д.), индексы, производные финансовые инструменты и многое другое), поступающих в режиме реального времени и формируемых на основе сети контрибуторов (биржи, банки, брокерские компании, альтернативные информационные службы и т. п.).

Указанная информация в режиме реального времени традиционно  является довольно дорогим удовольствием. Ее источником являются крупные информационные агентства.

 

2.2. Организация Интернет-торговли ценными бумагами у брокера:  системы интернет-трейдинга

Выбор брокера - первое и, возможно, одно из самых важных и принципиальных инвестиционных решений начинающего инвестора. Брокера выбирают по множеству критериев, главные из которых надежность, качество сервиса, наличие дополнительных услуг. Хотя формально все Интернет-брокеры обеспечивают доступ к различным финансовым инструментам, включая акции, котируемые на различных биржах, государственные ценные бумаги, корпоративные облигации, паи взаимных фондов, опционы, фьючерсы и т.д., их услуги совсем не равнозначны.

 Сейчас на российском  рынке представлены более 25017 Интернет-брокеров. Выбирая одного (или нескольких) из них нужно  обратить внимание:

1. на наличие у компании всех лицензий, необходимых для ведения текущей деятельности.

   Как правило, компании  с солидной репутацией имеют  лицензии на все виды деятельности, такие как брокерская, дилерская и депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг, доверительное управление.

2. опыт и история работы на фондовом рынке.

  Особое внимание следует  обратить на то, как компания  пережила финансовый кризис 1998 г. Прекращала ли она свою деятельность в это время, насколько полно и оперативно исполняла поручения своих клиентов.

3. размер собственных средств и активов компании, количество действующих клиентов

4. рейтинг компании.

    В настоящее  время много различного рода  рейтингов брокерских компаний. Наиболее известный из них - это рейтинг надежности НАУФОР.

   Проанализировав  все эти критерии, частному инвестору  вполне по силам самостоятельно  отобрать группу из 7-10 компаний, максимально отвечающих его требованиям  надежности. Практически всю необходимую  информацию можно получить из  независимых источников в Интернете  или печатных СМИ, а также  на web-сайтах самих компаний.

   Выбрав группу  брокеров, вы непосредственно переходите  к выбору системы. На сегодняшний день существует множество систем: часть из них созданы независимыми разработчиками (QUIK, NetInvestor) - эти системы предлагают своим клиентам одновременно десятки брокеров; другие брокеры предлагают клиентам собственные разработки (наиболее известны системы Альфа-Директ, Атон-Лайн, АЛОР-Трейд).

    Рассмотрим 5 наиболее  популярных российских систем  Интернет-трейдинга, а так же  возможность использования 2 шлюзов  ведущих бирж – ММВБ и РТС.

QUIK.

   QUIK - самая популярная  в России система, разработанная  в Новосибирске специалистами Сибирской межбанковской валютной биржи. Сегодня данной программой пользуются более 100 брокеров для обслуживания свыше 10 000 клиентов.

   QUIK — это программный  комплекс для организации доступа  к биржевым торговым системам в режиме on-line. Состоит из серверной части и рабочих мест (терминалов) клиента, взаимодействующих между собой через Интернет.

   QUIK — это аббревиатура от Quickly Updatable Information Kit. Изначально QUIK являлся информационной системой, отличавшейся высокой скоростью доставки данных, что и отразилось в названии программы. Сейчас QUIK представляет собой многофункциональную информационно-торговую платформу с различными областями применения.

   Программный комплекс QUIK может применяться для различных  целей, для которых предусмотрены  его специальные конфигурации:

   Брокерское обслуживание  осуществляется на основе систем QUIK-Акции или QUIK-Брокер.

   Проведение собственных  операций брокера (банка) без  необходимости обслуживания клиентов (интернет-трейдинга) предусмотрено  системой QUIK-Дилер.

   Участие в торгах  иностранной валютой на Единой  торговой сессии межбанковских валютных бирж осуществляется посредством системы QUIK-ЕТС.

   Просмотр биржевых  котировок в режиме on-line осуществляется  через информационную систему  QUIK-Инфо.

   Учебная торговая  система QUIK-Junior предназначена для  овладения навыками биржевой торговли и приемами работы в системе QUIK.

    С помощью данной  системы становятся доступны  биржевые рынки:

• Московская межбанковская валютная биржа
• Фондовая биржа ММВБ
• Фондовая биржа РТС
• Фондовая биржа «Санкт-Петербург»
• Санкт-Петербургская Валютная Биржа
• Биржа «Санкт-Петербург»

Система имеет комфортный внешний вид и удобна в эксплуатации.

Основные возможности  и преимущества системы QUIK:

1. Подключение к торговой системе ММВБ, РТС, СПФБ возможно с любого компьютера, имеющего доступ в Интернет;
2. Возможность наблюдать за ходом торгов в режиме on-line;
3. Возможность самостоятельно производить настройку потока получаемых данных (Данная функция чрезвычайно полезна при использовании каналов с низкой пропускной способностью, либо при желании пользователя ограничить список параметров только необходимыми);
4. Время от подачи заявки до появления ее в торговой системе составляет 1-2 секунды.
5. Возможность наблюдать за состоянием личного счета по деньгам и бумагам.
6. Возможность работать одновременно по нескольким счетам на одном терминале, а также работать на одном счете на разных терминалах. (Предусмотрена функция субадминистрирования дополнительных счетов).
7. Возможность обмена сообщениями внутри системы.
8. Возможность передавать данные в режиме realtime в современные программы графического анализа, например, Metastock. Передавать информацию о динамике торгов в стандартные офисные приложения, например, в Excel.

NetInvestor.

NetInvestor - информационно-торговая  система, позволяющая брокерским  компаниям и банкам предоставлять  своим клиентам услуги по торговле  ценными бумагами через Интернет , является полноценной информационно  - торговой системой, позволяющей не только осуществлять торговые операции, но и получать дополнительную информацию о ходе торгов на различных площадках и ленту финансово - экономических новостей в режиме real time.

Система предназначена для  автоматического выставления заявок инвестором непосредственно в торговые системы бирж, а также для мониторинга состояния своего портфеля в режиме реального времени.

• Доступ к торговым площадкам:
• Московская Межбанковская Валютная Биржа;
• Фондовая Биржа "Санкт-Петербург";
• FORTS;
• Московская Фондовая Биржа;
• Санкт-Петербургская Валютная Биржа;
• Российская Торговая Система СГК (в т.ч. акции "Газпром").

Преимущества системы:

1. Выставление рыночных и лимитированных заявок, а также "стоп-лосс" и "тэйк-профит" заявок и сигналов;
2. Автоматическая проверка заявок на соответствие лимитам;
3. Контроль состояния сводного портфеля в режиме реального времени;
4. Функция on-demand, позволяющая задавать список бумаг и срок, за который необходимо получение информации, что значительно снижает нагрузки на канал связи пользователя;
5. Экспорт данных непосредственно в пакеты технического анализа (MetaStock, TradeStation);
6. Развитая переговорная система с возможностью обмена сообщениями и файлами, а также ведения переговоров в режиме "chat";
7. Построение различных типов графиков и базового набора индикаторов технического анализа;
8. Осуществление коротких продаж с автоматическим контролем уровня маржи;
9. Получение ленты экономических новостей, а также данных с других российских и западных рынков в режиме реального времени;
10. Полнофункциональная английская версия рабочего места.

Возможные варианты рабочего места:

- Программа NetInvestor Client - программа  (реализована по технологии "клиент-сервер"), совмещающая в себе торговую  и информационную системы и  обладающая богатыми возможностями  по анализу, графическому отображению  и экспорту данных в программы  технического анализа и в Excel в режиме on-line.

- Java-версия - полнофункциональный  вариант клиентского места системы  NetInvestor, реализованный в виде Java программы,  обеспечивает доставку заявок  с любого компьютера, который  подключен к Интернет и на  котором установлен Internet Explorer.

- Web-версия - клиентское место  системы NetInvestor, работающее на  базе http-протокола. Для работы  достаточно стандартного браузера Internet Explorer. Легко встраивается в  web-сайт брокера.

Атон-лайн.

Атон-лайн - собственная разработка брокерской компании АТОН, которая  представляет собой полный комплекс услуг и за счет гибкости настроек может меняться под нужные потребности.

 Отличительная черта  системы - универсальность. Система  легко масштабируется, позволяя торговать всеми финансовыми инструментами на любых торговых площадках.

Преимущества:

- простой и удобный  интерфейс;

- единый брокерский счет;

- операции проводятся  в режиме он-лайн, позволяя следить  за всеми изменениями активов (включая ввод и вывод средств);

- самостоятельный контроль  скорости и точности исполнения  сделок;

- оперативная отчетность  по всем операциям;

- возможность получить  рекомендации аналитиков и трейдеров;

- возможность совершать  сделки по телефону;

- услуги персонального  менеджера счета и сейлз-менеджера  (по телефону или по Интернету  можно получить вспомогательную  информацию при совершении сделок: базовые разъяснения по основам функционирования фондового рынка, разъяснения по договорам, отчетности и налогам, консультации по текущей ситуации на рынке, по юридическим и бухгалтерским вопросам);

- индивидуальные схемы  работы;

- большой выбор тарифных  планов.

    Система объединяет  большинство российских регионов. Сегодня по стране действует 40 региональных дилинговых залов, обеспечивающих полноценный многофункциональный сервис "Атон-Лайн".

АЛОР-Трейд.

 АЛОР-Трейд - одна из  первых в стране систем интернет-трейдинга  (подключена к торгам на ММВБ в ноябре 1999 года).

   Система интернет-трейдинга  "АЛОР-Трейд" - одна из самых  быстрых систем интернет-трейдинга на рынке (что признается многими пользователями, экспертами и разработчиками подобных программ). Используя минимум ресурсов компьютера пользователя, система интернет-трейдинга быстро обновляет биржевые данные, новости и графики, предельно быстро отправляет заявки на биржу.

   С момента создания  системы интернет-трейдинга "АЛОР-Трейд"  в 1999 году она развивалась именно  в ключе легкости использования  и удобства работы. Разработчики  продолжают развивать систему  интернет-трейдинга. Наиболее необходимые для системы интернет-трейдинга характеристики - быстрота, легкость и удобство работы - стоят на первом месте. В то же время система обладает всеми необходимыми для трейдера рабочими функциями.

   Активная торговля  предполагает совершать большое  количество сделок в течение  торговой сессии и на это  требуется максимально быстрое  исполнение заявок. Скорость исполнения  заявок необычайно важна. Объясняется  это таким понятием как проскальзывание.  Проскальзывание - это ситуация, которая характеризуется несовпадением цены акции, при которой отправлялся заказ на покупку пo рыночной цене, и цены, пo которой этот заказ был исполнен. Этот эффект связан с быстрыми - в доли секунды - изменениями цен на рынке. В результате изменения цены в неблагоприятную для трейдера сторону потенциальная прибыль инвестора с каждой сделкой уменьшается (или аналогично растет убыток).