Интернет-трейдинг

И в первом, и во втором случае схема действий инвестора  элементарна: он заполняет договор  и анкеты, открывает счет, переводит  деньги, получает дискеты и инструкции, и вперед — на биржи мира.

Требования к программному обеспечению для интернет-трейдинга (для любого вида интернет-трейдинга):

1. Оперативность: 

·     Высокая оперативность  выставления заявок;

·     Возможность  полного контроля за текущим состоянием своего счета по деньгам и по бумагам;

·     Высокая степень  информированности о текущей  ситуации на рынке.

2. Функциональность:

·     Возможность формирования заявки на покупку/продажу ценных бумаг и проверки их на соответствие лимитам. Личное формирование заявки и контроль исполнения каждой своей сделки;

·     Возможность работать одновременно по нескольким счетам на одном терминале, а также работать на одном счете на разных терминалах;

·     Возможность передавать и анализировать данные в современных программах технического анализа, например, Metastock, а так же экспортировать и сохранять информацию о динамике торгов в стандартные офисные приложения, например, в Excel.

3. Наглядность:

·     Система должна отражать текущее положение рынка, позволять отслеживать изменение котировок за любой период времени. На экране монитора необходимо наблюдать информацию, которая раньше была доступна только профессиональным участникам;

·     Возможность  аналитического видения рынка в  программах технического анализа. Любое изменения цен должно выделяется соответствующими цветами.

4. Безопасность:

·     Безопасность информации должна быть обеспечена программным обеспечением со встроенной системой криптографической защиты информации.

Составные части стандартного программного комплекса:

• серверная часть;
• рабочее место мониторинга клиентов;
• рабочее место администратора;
• рабочее место участника;
• программное обеспечение шлюзов к торговым системам.

 

1.3 Достоинства и недостатки интернет-трейдинга.

Интернет-трейдинг открывает  перед человеком большие возможности. На пути к достижению высоких целей  могут возникать трудности, но есть и ряд преимуществ.

 Среди достоинств выделим  следующие:

Повышение эффективности  работы клиентов на фондовом рынке.

 У обычного брокерского  обслуживания при росте числа  клиентов появляется ограничение - пропускная способность брокера. Законодательством и биржевыми правилами инвесторам запрещено напрямую торговать на бирже, поэтому клиент может выставлять свои заявки только через брокера. Допустим, что за один день 100 клиентов обслуживает 5 брокеров. Но это вовсе не говорит о том, что на каждого брокера получается 20 клиентов в день. Все 100 клиентов могут позвонить брокерам именно в тот момент, когда на рынке будут происходить какие-то изменения. Естественно, кто-то из брокеров просто физически не успеет вовремя осуществить указание своего клиента.

Одновременная торговля на нескольких биржах.

 В традиционном режиме  это очень затруднено – разные  телефонные номера, разные пароли, разные схемы разговора с брокерами. Точно так же большинство современных систем интернет-трейдинга позволяет «в нагрузку» получать в онлайне новости и котировки. В последнее время появились технические решения, позволяющие предоставить автоматическое исполнение сигналов механических торговых систем, т.е., процесс полностью автоматизирован и трейдер лишь изредка должен посматривать на монитор. Появилась возможность внебиржевой торговли акциями. Возможен практически мгновенный доступ к мировым финансовым рынкам. Легкость и удобство проверки состояния счета или оплаты счетов могут быть очень привлекательны для некоторых инвесторов. Это, однако, не всегда присутствует на российском рынке, где большинство Интернет-брокеров предоставляют услуги только в часы работы бирж. Данную возможность имеют интернет-брокеры, имеющие собственную ЕСN.

 Прямой доступ  для региональных инвесторов на рынок.

 По разным оценкам,  в Москве сконцентрировано до 90% всех финансовых потоков страны. Подавляющее большинство операторов  рынка и компаний, предоставляющих услуги по работе с ценными бумагами, появились (и до сих пор находятся) в Москве. Региональному клиенту было достаточно проблематично общаться со своим брокером и торговать на рынке. С появлением интернет-трейдинга стало не важно, где находится инвестор, т.к. полный спектр услуг брокера он может получить через Интернет.

 Минимум технического  оснащения.

 Вам понадобиться лишь  компьютер + доступ в Интернет. Программу можно установить на домашний или рабочий компьютер (использовать технологию «толстого клиента»), а если таковой отсутствует, участвовать в торгах с помощью "тонкого клиента" – системы интернет-трейдинга, работающей через обычный браузер. Так же можно установить программу на Мобильные устройства - такие как сотовый телефон или портативный компьютер. К тому же почти все брокерские конторы предлагают сегодня частным клиентам места в своих дилинговых залах.

Эффективность и качество работы клиента.

 Обычное брокерское  обслуживание зачастую сопряжено  с частым запаздыванием информации, которая поступает клиенту. В этом смысле Интернет-трейдинг значительно повышает оперативность получения информации, клиент оценивает текущее состояние рынка и может реагировать даже на малейшее его движение.

 Низкий уровень  первоначальных финансовых вложений.

 Даже с небольшими  средствами можно получать реальную  отдачу. Предложения Интернет-брокера выглядят предпочтительнее - величина депозита39 (от 100$ против $10000-25000 для прямого доступа) и невысокая стоимость Dial-up подключения к провайдеру.

Привлечение денег населения в экономику.

 По некоторым экспертным  оценкам, у населения "на  черный день" отложены суммы, сопоставимые по величине с российским национальным долгом. Первые шаги Интернет-трейдинга свидетельствуют, что объемы сделок и их количество возрастают многократно как за счет притока новых клиентов, так и за счет более активной работы прежних.

Изменение психологии игрока.

 Совершая торговые  операции, инвестор тут же видит  все последствия своих действий, у него есть время исправить некоторые из них. Игрок становится более дисциплинированным, так как самоорганизация чрезвычайно важна для этого рода деятельности.

 Недостатками интернет-трейдинга  являются:

Безопасность  работы и надежность брокера.

Посреднические организации  должны перестраивать свой бизнес, потому что он становится более технологичным. Как только происходит внедрение  интернет-технологий, и посредники начинают обслуживать клиентов через Интернет, у них появляется потребность в защите информации, в надежном соединении. Нередки случаи, когда из-за потери данных заявка не исполняется или, наоборот, исполняется два раза. С точки зрения сохранности клиентских средств - надежность клирингового брокера с которым инвестор заключает договор при работе через ЕСN выше, чем интернет-брокера.

 Мошенничество в сети Интернет.

 Возможности распространения  ложной информации в Сети практически  не ограничены. Анонимность, которую  предоставляет своим пользователям  Интернет, возможность охвата большой аудитории, высокая скорость и гораздо более низкая стоимость распространения информации по сравнению с традиционными средствами ее передачи делают Интернет очень удобным инструментом для мошеннических действий.

 Отсутствие грамотной и взаимовыгодной поддержки от брокера.

 Частный инвестор –  это непрофессионал. Он не обладает  навыками и опытом брокера. Далеко не всегда можно верно проанализировать фондовый рынок и понять, что в конкретный момент стоит купить, получив от сделки прибыль и сократив риски. Данная ситуация возможна при покупке опциона (например, при высоких ценах на него) и дальнейшего покрытия данной опциона. В этом случае можно получить позицию с гарантированной прибылью. Но начинающий инвестор может просто не знать возможности такой сделки.

Юридические проблемы.

 В России существуют  юридические проблемы, тормозящие  развитие интернет-трейдинга. В частности, юридические лица не имеют права торговать валютами на биржах, находящихся за рубежом. Объем средств, которые российский инвестор может вложить в акции зарубежных компаний, не должен превышать 75 тыс. долларов в год.

 Многие люди с недоверием  относятся к Интернету, поскольку  имеют слабое представление о своих правах, не знают, как они защищены от мошенничества, что делать в случае возникновения конфликта.

 Преимущества Интернет-трейдинга  могут обернуться его недостатками, и это об этом не стоит  забывать.

 Затраты.

 Интернет-торговля дает  возможность значительно уменьшить  трансакционные издержки, как с точки зрения организации, предоставляющей посреднические услуги, так и с позиции клиента. Величина брокерской комиссии некоторых Интернет-брокеров составляет символическую величину 0-5 с. за операцию. Подобная дешевизна транзакций не в последнюю очередь и привела к колоссальному увеличению объема операций на рынке. Это положительный фактор для частного инвестора. В то же время цена интернет-подключения остается для клиента неизменной - у любого сервиса есть своя цена и в случае выбора быстрого и стабильного подключения 24 часа в сутки, эта стоимость будет далеко не мизерной.

 Удобство и  простота в использовании.

 Нажать кнопку компьютерной  мышки, как с технической, так  и психологической точки зрения проще, чем поговорить с живым дилером по телефону. Торговые интернет-системы обещают инвестору более быстрое и простое заключение сделок, но время, затрачиваемое на поиск обоснованных и перспективных инвестиционных решений, не уменьшается, и успешное вложение все еще требует жесткого, профессионального анализа, досконального понимания рынка и знания психологии.

Когда человеку предоставляется  больше информации для обоснования  своего суждения, фактическая точность прогнозов увеличивается намного медленнее по сравнению с уверенностью человека в своих предсказаниях, даже когда речь идет о профессионалах. Уменьшение затрат и кажущаяся простота торговой деятельности приводят к тому, что инвестор совершает заметно большее количество сделок, чем сделал бы, используя обычные способы торговли. Исследователи следили за поведением торговцев, переключившихся с телефонной торговли на торговлю в режиме оn-line. Результаты указали на увеличение оборотов портфелей с 74% до 96%, а также на то, что торговые действия инвесторов стали в два раза более спекулятивными по своей природе при значительном спаде прибыльности. В итоге, интернет-торговцы торгуют больше, при этом их торговля более спекулятивна и менее прибыльна, чем раньше.

 Психологический фактор.

 Интернет-торговля в  глазах начинающего или не  очень опытного инвестора скорее  похожа на компьютерную игру, чем на жизнь. Торгуя в интернете,  инвесторы становятся слишком уверенными в себе, что и приводит к чрезмерно активной и по большинству неудачной торговле. Такая самоуверенность отчасти стимулируется "ощущением контроля и власти", которое является одним из доминирующих факторов при выборе интернет-торговли. Интернет-трейдинг постоянно проверяет человека на психологическую прочность. Нужно быть сильным человеком, чтобы выдерживать проигрыши, без которых работа трейдера не обходится.

 Скорость и  доступность.

 Каждый пользователь  Интернета рано или поздно  сталкивается с проблемой перебоев в связи, медленного доступа к сильно загруженным интернет-страницам и ненадежности своих Интернет-провайдеров. Неопытный инвестор считает нажатие кнопки моментом ее финального заключения. На самом деле дело обстоит несколько иначе. Не секрет, что эффективная электронная "купля/продажа по рынку" возможна только на самых ликвидных финансовых рынках.

Высокие риски.

 Брокерский, провайдерский,  технологический, операционный и  др.

 Интернет остается  необыкновенно удобным, практичным  и полезным инструментом в повседневной жизни любого человека. Задачей любого инвестора остается аккуратная и спокойная оценка всех "за" и "против" применительно к его стилю и объекту торговли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Практика интернет-трейдинга

 

2.1 «Инфраструктура» интернет-трейдинга – информационное обеспечение

"Кто владеет информацией,  тот владеет миром". Только  в США имеется более 10000 сайтов, посвященных различным аспектам инвестирования и предоставляющих финансовые данные. Погрузившись в Интернет, вы рискуете получить ошеломляющий водопад ненужной и часто бездарной информации. Поэтому в данной работе постараюсь привести наиболее весомые и авторитетные источники.

При выборе поставщика информации нужно учитывать:

• покрытие им выбранного вами рынка (размер контрибуторской и корреспондентской сети);
• оперативность получения информации (время задержки);
• глубина (по времени и структурированности) и ширина (по видам финансовых инструментов) охвата информации;
• наличие "исторических" рядов (усредненные потоки котировок, из которых изъяты случайные выбросы и ошибочные данные, что важно для проведения технического анализа).

При торговле акциями фундаментальный  анализ рынка имеет три уровня:

1.    Анализ текущего  состояния экономики в целом,  определяющий общие тенденции. 

2.    Отраслевой анализ (сегментация рынка с целью  диверсификации портфеля).

3.    Анализ конкретной  компании.

Информацию первого и  второго уровня можно найти на сайтах правительственных органов (здесь указаны в основном американские) и крупнейших международных организаций:

• www.fedstats.gov -(Federal Interagency Council on Statistical Policy) - Федеральное Бюро Статистики, объединяет информацию от 70 статистических агентств по всем направлениям)
• www.whitehouse.gov/fsbr - (Белый Дом)
• www.stat-usa.com - (Department of Commerce - статистика по экономике в целом, внешней и внутренней торговле, промышленности, финансовых и товарных рынках, рынке труда, банковской системе, исполнение бюджета.)
• www.bea.doc.gov - (Bureau of Economic Analysis - Бюро экономического анализа)
• www.stats.bls.gov - (Bureau of Labor Statistics - Бюро статистики труда и занятости)
• www.econ-line.com - (National Economic Research and Data Services - Служба экономических исследований и данных)
• www.usitc.gov - (United States International Trade Commission - Комиссия по международной торговле).
• www.imf.org (Международный Валютный Фонд - МВФ)
• www.worldbank.org (Мировой Банк - великолепный по наполнению и структурированности сайт)
• http://europa.eu.int - (статистика по Европе).