Финансовый анализ на примере предприятия ООО " СпецСтройМонтаж"

Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за весь рассматриваемый период представлен в таблице №10.

Таблица 10

_
Анализ ликвидности  баланса по относительным показателям
Наименование	31.12.2010 г.	31.12.2011 г.	31.12.2012 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	0,02	0,00
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,06	0,09	0,47
Коэффициент текущей ликвидности	0,94	0,97	1,00
Коэффициент покрытия оборотных средств  собственными источниками формирования	0,06	0,03	0,00
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности		0,49	0,51

 

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2010 – 31.12.2011) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода – на 31.12.2011 значение показателя абсолютной ликвидности составило 0.05. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось,  составив 0.02.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет 0,6–0,8 означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60–80 процентов за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода (на 31.12.2010), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0.06. На 31.12.2011 значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 0.09.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2010 – 31.12.2011) находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода – на 31.12.2010 значение показателя текущей ликвидности составило 0.94. На конец анализируемого периода значение показателя возросло и составило 0.97

 

 

 4.1. ЛИКВИДНОСТЬ БАЛАНСА  

 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств.

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если выполняются  условия: 

 

 

Если выполнялся первые три неравенства, то есть текущие активы

превышают внешние обязательства  фирмы, то обязательно выполняется  последнее неравенство, которое  имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных  оборотных средств; соблюдается  минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о  том, что ликвидность баланса  в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хотя компенсация может бьпь лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Из таблицы 11 видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода:

 

 

 

Таблица 11.

2010	2011	2012
0,05	0,2	0,00
0,06	0,09	0,47
0,94	0,97	1,0
0,06	0,3	0,00
А1<П1	А1<П1	А1<П1
А2<П2	А2<П2	А2≥П2
А3>П3	А3>П3	А3>П3
А4<П3	А4>П4	А4<П4

 

На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало периода — 0,05 млн. руб. и на конец периода — 0,00 млн. руб.) и даже быстрореализуемых активов недостаточно.

Сопоставление наиболее ликвидных  средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и кратко- срочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность и платежеспособность, то есть на ближайшее время. Положение анализируемого предприятия на ближайшее время затруднительно, для погашения краткосрочных долгов следует привлечь медленно реализуемые активы.

Если степень ликвидности баланса  настолько велика, что после погашения  наиболее срочных обязательств остаются излишние средства, то можно ускорить сроки расчетов с банком, поставщиками и другими контрагентами.

Перспективную ликвидность можно  определить сравнением медленно реализуемых  активов с долгосрочными пассивами.

Балансы ликвидности за несколько  периодов дают представление о тенденциях к изменению финансового положения  предприятия.

Баланс ликвидности является одним  из источников информации для составления  финансового плана.

С помощью баланса ликвидности  можно прогнозировать расчеты при  ликвидации предприятия.  

В процессе анализа платежеспособности для финансового планирования на перспективу составляют баланс неплатежей. В активе этого баланса указывают показатели неплатежей: краткосрочная задолженность по кредитам и расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджет и прочие неплатежи (невыплаты зарплаты и т.п.).В пассиве баланса два раздела. В первом — «Причины неплатежей» — указывают недостаток собственных оборотных средств; сверхплановые запасы ТМЦ; товары отгруженные, но неоплаченные в срок покупателями; товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта; иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство и т.п. Второй раздел пассива баланса называется «Источники, ослабляющие финансовую напряженность» (ИОФН). Он включает в себя временно свободные денежные средства (собственные средства резервного и специального фондов), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской); кредиты банка на временное пополнение оборотных средств.

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов проводится в соответствии с приказом Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 года N 10н, 03-6/пз «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

• Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.
• Оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативно-правовых актов по бухгалтерскому учету. Для оценки стоимости чистых активов составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности.
• В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
• внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
• оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
• В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:
• долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
• краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
• кредиторская задолженность (за исключением задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов);
• резервы предстоящих расходов;
• прочие краткосрочные обязательства.

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов за анализируемый период представлен в таблице № 12.

Таблица 12

_
Платежеспособность  на базе расчета чистых активов –  изменения
Наименование	31.12.2010	31.12.2011	В абсолютном выражении, тыс. руб.	Темп прироста
Активы, принимающие участие в расчете
1. Нематериальные активы	56 944,00	51 250,00	-5 694,00	-10,00 %
2. Основные средства	2 105 615,00	3 417 481,00	1 311 866,00	62,30%
3. Нематериальные поисковые активы	0,00	0,00	0,00	0
4. Материальные поисковые активы	4 284,00	0,00	-4 284,00	-100,00 %
5. Результаты исследований и  разработок	573 126,00	0,00	-573 126,00	-100,00 %
6. Доходные вложения в материальные  ценности	0,00	0,00	0,00	0
7. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения	328 577,00	49 637,00	-278 940,00	-84,89 %
8. Прочие внеоборотные активы	0,00	0,00	0,00	0
9. Запасы	5 735 547,00	5 913 650,00	178 103,00	3,11%
10. НДС по приобретенным ценностям	109 655,00	6 022 450,00	5 912 795,00	5 392,18%
11. Дебиторская задолженность	34 016,00	997 582,00	963 566,00	2 832,68%
12. Денежные средства	8 067,00	290 441,00	282 374,00	3 500,36%
13. Прочие оборотные активы	4 433,00	722 427,00	717 994,00	16 196,57%
14. Итого активов	8 960 264,00	17 464 918,00	8 504 654,00	94,92%
Пассивы, принимающие  участие в расчете
15. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	0,00	0,00	0,00	0
16. Прочие долгосрочные обязательства	0,00	0,00	0,00	0
17. Краткосрочные обязательства  по займам и кредитам	308 273,00	0,00	-308 273,00	-100,00 %
18. Кредиторская задолженность	5 851 571,00	9 447 535,00	3 595 964,00	61,45%
19. Резервы предстоящих расходов  и платежей	0,00	0,00	0,00	0
20. Прочие краткосрочные пассивы	458 366,00	4 937 493,00	4 479 127,00	977,19%
21. Итого пассивов	6 618 210,00	14 385 028,00	7 766 818,00	117,36%
22. Стоимость чистых активов  (14-21)	2 342 054,00	3 079 890,00	737 836,00	31,50%

 

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 13.

Таблица 13

_
Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов
Наименование	31.12.2010 г.	31.12.2011 г.	31.12.2012 г.
Активы, принимающие участие  в расчете
1. Нематериальные активы	56 944,00	51 250,00	45 556,00
2. Основные средства	2 105 615,00	3 417 481,00	4 121 849,00
3. Нематериальные поисковые активы	0,00	0,00	0,00
4. Материальные поисковые активы	4 284,00	0,00	0,00
5. Результаты исследований и  разработок	573 126,00	0,00	0,00
6. Доходные вложения в материальные  ценности	0,00	0,00	0,00
7. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения	328 577,00	49 637,00	0,00
8. Прочие внеоборотные активы	0,00	0,00	0,00
9. Запасы.	5 735 547,00	5 913 650,00	6 659 054,00
10. НДС по приобретенным ценностям	109 655,00	6 022 450,00	2 015 907,00
11. Дебиторская задолженность	34 016,00	997 582,00	7 853 385,00
12. Денежные средства	8 067,00	290 441,00	29,00
13. Прочие оборотные активы	4 433,00	722 427,00	0,00
14. Итого активов	8 960 264,00	17 464 918,00	20 695 780,00
Пассивы, принимающие  участие в расчете
15. Долгосрочные   обязательства  по займам и кредитам	0,00	0,00	0,00
16. Прочие долгосрочные обязательства	0,00	0,00	0,00
17. Краткосрочные обязательства  по займам и кредитам	308 273,00	0,00	1 112 945,00
18. Кредиторская задолженность	5 851 571,00	9 447 535,00	15 428 588,00
19. Резервы предстоящих расходов  и платежей	0,00	0,00	0,00
20. Прочие краткосрочные пассивы	458 366,00	4 937 493,00	0,00
21. Итого пассивов	6 618 210,00	14 385 028,00	16 541 533,00
22. Стоимость чистых активов  (14-21)	2 342 054,00	3 079 890,00	4 154 247,00