Финансовый анализ на примере предприятия ООО " СпецСтройМонтаж"

 

 

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО "СтройРесурс" в относительном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 7.

Таблица 7

_
Анализ фин. устойчивости по относительным показателям  – изменения
Наименование	31.12.2010	31.12.2011	В абсолютном выражении, тыс. руб.	Темп прироста
Коэффициент автономии	0,26	0,18	-0,09	-32,53 %
Коэффициент отношения заемных  и собственных средств  (финансовый рычаг)	2,83	4,67	1,84	65,28%
Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных  средств	2,27	4,03	1,76	77,75%
Коэффициент отношения собственных  и заемных средств	0,35	0,21	-0,14	-39,50 %
Коэффициент маневренности	-0,17	-0,13	0,04	25,69%
Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными  средствами	-0,07	-0,03	0,04	52,14%
Коэффициент имущества производственного  назначения	0,96	0,88	-0,08	-7,94 %
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент краткосрочной задолженности	4,66%	0,00%	-4,66 %	-100,00 %
Коэффициент кредиторской задолженности	95,34%	100,00%	4,66%	4,89%

 

Анализ показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 8.

Таблица 8

_
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям
Наименование	31.12.2010 г.	31.12.2011 г.	31.12.2012 г.
Коэффициент автономии	0,26	0,18	0,20
Коэффициент отношения заемных  и собственных средств (финансовый рычаг)	2,83	4,67	3,98
Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств.	2,27	4,03	3,97
Коэффициент отношения собственных  и заемных средств	0,35	0,21	0,25
Коэффициент маневренности	-0,17	-0,13	-0,00
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	-0,07	-0,03	-0,00
Коэффициент имущества производственного  назначения	0,96	0,88	0,62
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	0,00	0,00	0,00
Коэффициент краткосрочной задолженности	4,66%	0,00%	6,73%
Коэффициент кредиторской задолженности	95,34%	100,00%	93,27%

 

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям и основываясь на трехкомплексном показателе финансовой устойчивости, в динамике заметна стагнация имущественного положения компании.

Как видно из таблицы №7, и на 31.12.2010, и на 31.12.2011  финансовую устойчивость ООО "СтройРесурс" по 3-х комплексному показателю можно охарактеризовать как «Кризисно неустойчивое состояние предприятия». На начало анализируемого периода  у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат, а на конец периода  у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице №8, говорит о том, что, по сравнению с базовым периодом (31.12.2010) ситуация на ООО "СтройРесурс"  незначительно ухудшилась.

Показатель «Коэффициент автономии» за анализируемый период  снизился на -0.09 и на 31.12.2011 составил 0.18. Это ниже нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)» за анализируемый период  увеличился на 1.84 и на 31.12.2011 составил 4.67. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия в первую очередь скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, то есть в итоге – увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств» за анализируемый период  увеличился на 1.76 и на 31.12.2011 составил 4.03. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Показатель «Коэффициент маневренности» за анализируемый период  увеличился на 0.04 и на 31.12.2011 составил -0.13. Это ниже нормативного значения (0,5).  Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных  средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО "СтройРесурс" обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40 процентов. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами» за анализируемый период  увеличился на 0.04 и на 31.12.2011 составил -0.03. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8).  Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

 

 

 3.1. ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ 

 

Залогом выживаемости и основой  стабильности положения  предприятия служит его устойчивость. На  устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

положение предприятия  на товарном рынке; 

           производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

его потенциал в деловом сотрудничестве;

степень зависимости от внешних  кредиторов и инвесторов; наличие              неплатежеспособных дебиторов;

эффективность хозяйственных и  финансовых операций и т.п.: 

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно  к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, — внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой. 

 

1. Внутренняя устойчивость — это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны. 

2. Общая устойчивость предприятия  — это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

3. Финансовая устойчивость является  отражением стабильного превышения  доходов над расходами, обеспечивает  свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. 

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет  ответить на вопрос: насколько правильно  предприятие управляло финансовыми  ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

 

Таким образом,  финансовая устойчивость определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Высшей формой устойчивости предприятия  является его способность развиваться  в условиях внутренней и внешней  среды. Для этого предприятие  должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Кредитоспособным является предприятие при наличии у  него предпосылок для получения  кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой  причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов.

За счет прибыли предприятие  не столько погашает свои обязательства  перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные  затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.

Вывод: финансовая устойчивость — комплексное понятие.

финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредито- способности в условиях допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов. Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике показывает снижение финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ  И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ. 

 

Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ века, в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессом образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ века.

Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность – способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности – показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за анализируемый период представлен в таблице №9.

Таблица 9

_
Анализ ликвидности  баланса по относит. показателям – изменения
Наименование	31.12.2010	31.12.2011	В абсолютном выражении, тыс. руб.	Темп прироста
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	0,02	-0,03	-53,52 %
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,06	0,09	0,04	66,23%
Коэффициент текущей ликвидности	0,94	0,97	0,03	3,53%
Коэффициент покрытия оборотных средств  собственными  источниками формирования	-0,06	-0,03	0,04	56,57%
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности		0,49	0,49	0