Финансовый анализ на примере предприятия ООО " СпецСтройМонтаж"

1. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ ИМУЩЕСТВА.

 

       1.1. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «Стройресурс»

Данные о фирменном наименовании предприятия:

Общество с ограниченной ответственностью   «Стройресурс» (ООО «Стройресурс») расположено по адресу: 624090, Российская Федерация, Свердловская область, город Верхняя Пышма, ул. Советская, 7.

Сведения о государственной  регистрации:

Зарегистрировано 05.04.2005 г. Инспекцией федеральной налоговой службы по городу Верхней Пышмы, Свердловской обл., регистрационный номер: 66 № 004648225.

Идентификационный номерналогоплательщика:ИНН-6606020736

Отраслевая принадлежность: ОКВЭД  – 45.21 производство общестроительных работ.

Численность работников: на 1 января 2012 г. составляет 63 человека.

Общество осуществляет следующие  виды деятельности:

• проведение строительно-монтажных работ,
• производство проектных работ,
• ремонтно-строительные работы,
• погрузочно-разгрузочные работы,
• оказание транспортных и транспортно-экспедиционных услуг.

 Миссия данной организации:

- быть всегда в авангарде   предприятий данной отрасли: постоянно  поддерживать и повышать уровень  качества услуг, совершенствовать  технологические процессы и системы  управления;

- полное удовлетворение потребностей  предприятий различных форм собственности в производственных работах.

 

1.2. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС  

 

Анализ финансового  состояния ООО "Стройресурс" проведен на основании бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, за 2010 - 2012 гг. (Приложения 1-6).

В течение всего анализируемого периода 2010 - 2012 гг. предприятие работало стабильно, имея положительные темпы роста почти по всем основным показателям. Общая балансовая стоимость имущества предприятия возросла по сравнению с 2010 годом в 7,25 раза (с 2 279 021 рублей до 16 528 375 рублей).В начале анализируемого периода у предприятия была достаточно тяжелая структура баланса - доля внеоборотных активов составляла 38,48%. В 2012 году эта доля составила 20,14%. Это, как правило, свидетельствует об уменьшении накладных расходов на предприятии. При увеличении доли текущих активов повысилась маневренность предприятия. На протяжении всего анализируемого периода доля инвестированного капиталов общих пассивах предприятия колебалась от 20,07% до 23,49%. Долгосрочных кредитов предприятие не использовало. В течении всех лет предприятие испытывало нехватку собственных оборотных средств, которую приходилось компенсировать за счет краткосрочной кредиторской задолженности(кредиты банка, задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом предприятия по оплате труда, перед бюджетом). В связи с этим, у предприятия почти все показатели ликвидности и финансовой устойчивости были ниже нормативных, хотя можно отметить положительную тенденцию роста этих показателей к 2012 году.

В сравнительном аналитическом  балансе ( приложение 7 ) имеет смысл представить лишь основные разделы актива и пассива баланса. Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы.

показатели структуры баланса ; показатели динамики баланса ;

показатели структурной динамики баланса . 

 

На основе сравнительного баланса  осуществляется анализ

структуры имущества.

Структура стоимости имущества  дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах  и соотношение заемных и собственных  средств, покрывающих их, в пассивах.

В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности каждого предприятия. Из приложения 1 видно, на сколько увеличилось имущество предприятия — 20695780 млн. руб, У предприятия произошло резкое изменение структуры стоимости имущества в сторону увеличения удельного веса в нем оборотных средств, но за счет роста дебиторской задолженности. Несмотря на рост мобильности имущества, предприятию необходимо оценить причины и обоснованность сдвигов в его структуре.

Сопоставляя структуры изменений  в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники, в основном, был приток новых средств и в какие активы эти новые средства, в основном, вложены.

Если преимущественно прирост  произошел за счет заемных источников, то в последующие периоды этих источников может не быть, по крайней мере в прежних размерах. В этом случае повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер. На предприятии именно такая ситуация: прирост источников связан с заемными средствами, — причем кредиторской задолженности — 74,6 %, и вложены эти источники в основном, в обороте активы — 3217,6 %, в том числе в дебиторскую задолженность— 3794,70 %.

Если главным источником прироста явились собственные средства предприятия, значит высокая мобильность имущества  не случайна и должна рассматриваться как постоянный финансовый показатель предприятия.

Сама по себе структура имущества  и даже ее динамика не дает ответ  на вопрос, насколько выгодно для  инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние  активов и наличие средств  для погашения долгов..

 Главные  проблемы предприятия: нехватка собственных оборотных средств предприятия, следовательно, предприятию нужно или привлекать долгосрочные кредиты или частично прибыль пускать на финансирование оборотных средств предприятия, и существенный рост дебиторской задолженности, из-за которого происходит скрытое обесценивание текущих активов .В целом предприятие достаточно стабильно. В течение всего периода (минимум 2,63 максимум 5,07),- что относит данное предприятие к категории предприятий с низкой вероятностью банкротства.

Структура баланса

Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества предприятия (в активе) и источников его приобретения (в пассиве) на конкретную дату.

Имущество предприятия, отраженное в активе баланса (см. табл. № 1), делится на внеоборотные (долгосрочного пользования) активы (раздел I актива баланса) и оборотные (краткосрочного пользования) активы (раздел II актива баланса).

К внеоборотным активам относятся основные средства, оборудование предприятия, нематериальные активы, а также долгосрочные финансовые вложения сроком использования обычно более одного года.

К оборотным активам относятся ресурсы предприятия, использующиеся в процессе производственного цикла, то есть производственные запасы, товары, хранящиеся на складе, текущая дебиторская задолженность и т. д.

Источники формирования имущества, находящегося в активе, отражены в пассиве баланса, который в свою очередь состоит из трех разделов:

• капитал и резервы,
• долгосрочные обязательства,
• краткосрочные обязательства.

Ликвидность и эффективность использования текущих активов определяются величиной чистого оборотного капитала, который является разницей между оборотными активами предприятия и скорректированными краткосрочными обязательствами компании.

Так как величина чистого оборотного капитала напрямую зависит от структуры баланса, рассмотрим четыре основные модели построения структуры капитала и определим, к какой из них относится структура ООО "СтройРесурс".

В зависимости от структуры баланса выделяют четыре модели:

• идеальная модель,
• агрессивная модель,
• консервативная модель,
• компромиссная модель.

Представленные модели рассматриваются с учетом того, что в финансовом менеджменте понятие оборотных средств делится на постоянный оборотный капитал, который является минимумом, необходимым для осуществления производственной деятельности предприятия, и переменный оборотный капитал, который отображает величину дополнительных оборотных активов. Переменный оборотный капитал необходим в качестве страховых запасов либо в пиковые периоды деятельности предприятия.

• Идеальная модель основывается на предположении, что текущие активы в статическом представлении совпадают по своей величине с краткосрочными обязательствами. Такая ситуация в реальной жизни практически не встречается, так как при неблагоприятных условиях, например, при необходимости срочного погашения кредиторской задолженности, предприятие будет вынуждено реализовывать внеоборотные активы (основные средства и т. д.), что еще больше ухудшит его положение.
• Агрессивная модель основывается на предположении, что краткосрочная кредиторская задолженность служит лишь для покрытия переменной части текущих активов, необходимой как страховой запас. Постоянная часть текущих активов в этом случае покрывается за счет долгосрочной кредиторской задолженности и части собственного капитала. Эту ситуацию так же, как и идеальную модель, следует рассматривать как достаточно рискованную, так как на практике ограничиться минимумом текущих активов невозможно.
• Консервативная модель предполагает отсутствие краткосрочных обязательств и финансирование текущих активов за счет долгосрочных обязательств и части собственного капитала. Однако в долгосрочной перспективе эта модель нецелесообразна.
• Компромиссная модель является наиболее реальной моделью. В случае этой модели чистый оборотный капитал равен по величине сумме постоянных текущих активов и половине их переменной части.

 

Приступая к анализу, следует отметить, что величина чистого оборотного капитала ООО "СтройРесурс" на конец анализируемого периода (31.12.2011) составила -389 441,00 тыс. руб., что говорит о том, что все оборотные активы, а также часть постоянных активов предприятия формируются за счет краткосрочных обязательств, что является признаком финансовой неустойчивости и в ближайшее время может привести к банкротству.

Основываясь на рассмотренных выше моделях, структуру имущества организации на конец отчетного периода можно отнести к идеальной модели, (разница между текущими активами и скорректированными краткосрочными обязательствами составляет всего -0.027825985433837% от величины текущих активов), что на практике говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия.

В графическом виде структура имущества ООО "СтройРесурс" на протяжении всех рассматриваемых периодов представлена на рисунке № 1.

 

 

Рисунок № 1

Структура имущества организации

Вывод: Анализ состава и структуры  баланса не позволяет дать положительную  оценку финансовому состоянию предприятия. В процессе построения сравнительного аналитического баланса выявлены следующие положительные тенденции:

- общая стоимость имущества  повысилась

- темп роста оборотных активов  выше, чем темп роста внеоборотных  активов

- темп роста дебиторской задолжности значительно меньше темпа роста кредиторской задолжности.

 

2.Анализ финансовых результатов предприятия.

Анализ финансовых результатов деятельности ООО "СтройРесурс".

Изменение отчета о финансовых результатах в отчетном периоде, по сравнению с базовым, представлено в таблице № 1.

Изменение показателей финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде, по сравнению с базовым, представлено в таблице № 2.

 

 

 

 

Рисунок № 2

Финансовые результаты

Изменение отчета о финансовых результатах в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом.

Таблица 1

_
Изменение отчета о финансовых результатах
Наименование	31.12.2010	31.12.2011	В абсолютном выражении, тыс. руб.	Темп прироста	Удельного веса
Доходы и расходы  по обычным видам деятельности
Выручка	11 674 136,00	43 476 967,00	31 802 831,00	272,42%	0,00%
Себестоимость  продаж	-9 069 327,00	-38 063 376,00	-28 994 049,00	319,69%	-9,86 %
Валовая  прибыль (убыток)	2 604 809,00	5 413 591,00	2 808 782,00	107,83%	-9,86 %
Коммерческие  расходы	-307 379,00	-1 419 399,00	-1 112 020,00	361,77%	-0,63 %
Управленческие  расходы	-1 442 404,00	-2 312 845,00	-870 441,00	60,35%	7,04%
Прибыль  (убыток) от продаж	855 026,00	1 681 347,00	826 321,00	96,64%	-3,46 %
Прочие  доходы и расходы
Доходы  от участия в других организациях	0,00	10 354,00	10 354,00	-100,00 %	0,02%
Проценты  к получению	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Проценты  к уплате	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Прочие   доходы	132 752,00	1 164 681,00	1 031 929,00	777,34%	1,54%
Прочие  расходы	-340 490,00	-1 292 124,00	-951 634,00	279,49%	-0,06 %
Прибыль (убыток) до налогообложения	647 288,00	1 564 258,00	916 970,00	141,66%	-1,95 %
Изменение  отложенных налоговых  активов	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Изменение  отложенных налоговых обязательств	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Текущий  налог на прибыль	-155 349,00	-375 422,00	-220 073,00	141,66%	0,47%
Чистая  прибыль (убыток) отчетного периода	491 939,00	1 188 836,00	696 897,00	141,66%	-1,48 %
Справочно
Совокупный финансовый результат периода	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Базовая  прибыль (убыток) на акцию	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Разводненная  прибыль (убыток) на акцию	0,00	0,00	0,00	0	0,00%

 

Изменение показателей финансово – хозяйственной деятельности в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом.

Таблица 2

_
Изменение показателей  финансово – хозяйственной деятельности
Наименование	31.12.2010	31.12.2011	В абсолютном выражении, тыс. руб.	Темп прироста
1. Объем продаж	11 674 136,00	43 476 967,00	31 802 831,00	272,42%
2. Прибыль от продаж	855 026,00	1 681 347,00	826 321,00	96,64%
3. Амортизация	0,00	0,00	0,00	0
4. EBITDA	855 026,00	1 681 347,00	826 321,00	96,64%
5. Чистая прибыль	491 939,00	1 188 836,00	696 897,00	141,66%
6. Рентабельность продаж, %	7,32%	3,87%	-3,46 %	-47,20 %
7. Чистые активы	2 342 054,00	3 079 890,00	737 836,00	31,50%
8. Оборачиваемость чистых активов, %	498,46%	1 411,64%	913,18%	183,20%
9. Рентабельность чистых активов, %	21,00%	38,60%	17,60%	83,77%
10. Собственный капитал	2 342 054,00	3 079 890,00	737 836,00	31,50%
11. Рентабельность собственного  капитала, %	21,00%	43,86%	22,85%	108,80%
12. Кредиты и займы	308 273,00	0,00	-308 273,00	-100,00 %
13. Финансовый рычаг	282,58%	467,06%	184,48%	65,28%
14. Реинвестированная прибыль	0,00	0,00	0,00	0
15. Коэффициент реинвестирования	0,00	0,00	0,00	0
16. Экономический рост предприятия	0,00	0,00	0,00	0
17. Сумма процентов за кредиты	0,00	0,00	0,00	0
18. Средневзвешенная стоимость  капитала	0,00%	0,00%	0,00%	0