Діагностика фінансової кризи на підприємстві

 

З введенням  в експлуатацію нових основних засобів  ситуація на підприємстві не покращилася. Коефіцієнти зносу та придатності  основних засобів протягом всього періоду не відповідають нормативним значенням:

коефіцієнт  зносу перевищує 50% та становить  на початок та на кінець 2010 року – 0,60 та 0,62 відповідно; на початок 2011 року – 0,62 та на кінець – 0,64.

коефіцієнт  придатності основних засобів нижче 50% та становить на початок та на кінець 2010 року – 0,40 та 0,38 відповідно; на початок 2011 року – 0,38 та на кінець – 0,36.

Після проведення аналізу активу підприємства зробимо  деякі висновки:

Вартість сукупних активів підприємства спочатку зросла за рахунок росту майже усіх статей, але під кінець аналізованого періоду все ж таки знизилася. Співвідношення необоротних та оборотних активів практично не змінилося, як і раніше переважають необоротні активи, тобто підприємство має важку структуру активів і відносно велику чутливість прибутку до зміни виторгу від реалізації продукції.

За звітний  період збільшується сума дебіторською заборгованості за послуги, це може бути обумовлено зниженням попиту на послуги. Це є негативною тенденцією і потребує уваги з боку керівництва.

Основні засоби мають високий  рівень зносу (0,60 – 0,64%). Коефіцієнт придатності  основних засобів знижується (0,40 – 0,36), що є прямим наслідком їх зношеності. Швидкість оновлення дуже низька 1%, що є негативною тенденцією.

Перейдемо до аналізу пасиву балансу за 2010-2011 рік, тобто джерел формування майна, використовуючи додатки І, И.

Розпочнемо  з аналізу пасивів підприємства за 2010 рік.

На підприємстві основним джерелом формування майна  як на початок, так і на кінець 2010 року є власний капітал. Протягом року його розмір збільшився на 42 тис. грн., з 14111 тис. грн. до 14153 тис. грн., питома вага цієї статті навпаки зменшилася на 9,79% і складає на кінець року 77,23%,  темп росту - 100,3%.

При більш докладнішому розгляді можна сказати, що найбільша питома вага власного капіталу припала на «інший додатковий капітал», який в свою чергу не змінився протягом року і становив 16229 тис. грн., знизилася його питома частка у власному капіталі на 11,53% до рівня 88,56%.

На 42 тис. грн. зменшилася сума нерозподіленого збитку до 3190 тис. грн., питома вага цієї статті зменшилася на 2,52%, темп росту – 98,7%.

Щодо поточних зобов’язань, то збільшення відмічаються майже за усіма аналітичними статтями.

Кредиторська  заборгованість за товари, роботу та послуги зросла на 35 тис. грн. до 502 тис. грн., темп росту 107,49%, питома вага цієї статті зменшилася на 0,14%, і становить 2,74% на кінець періоду. Але збільшення кредиторської заборгованості можна вважати позитивною тенденцією так як підприємство почало використовувати комерційні кредити, враховуючи що у пасиві балансу відсутні довгострокові зобов’язання.

Серед поточних зобов’язань  за розрахунками у 2010 році відбулось  зростання усіх статей, окрім поточних зобов’язань за розрахунками з учасниками на початок звітного періоду сума складала 2 тис. грн., а на кінець періоду знизилася до нуля.

Найбільше зросли поточні  зобов’язання з одержаних авансів  на 1872 тис. грн., з 1387 тис. грн. на початок  періоду до 3259 тис. грн. на кінець, питома вага також зросла на 9,23%, темп росту склав 234,97%.

Поточні зобов’язання з  бюджетом зросли на 90 тис. грн., питома вага на початок періоду становить 0,3%, а на кінець – 0,76%, темп росту  складає 283,67%.

Поточні зобов’язання за розрахунками зі страхування зросли на 19 тис. грн., до суми 66 тис. грн., питома вага цієї статті зросла на 0,07% і становить 0,36%, темп росту – 140,43%.

Зросли поточні зобов’язання з оплати праці на 21 тис. грн., від 136 тис. грн. до 157 тис. грн., питома вага зросла на 0,02% і становить 0,86%, темп росту – 115,44%.

На 34 тис. грн., зросли інші поточні  зобов’язання до суми 50 тис. грн., темп росту 312,5%.

Перейдемо до аналізу  пасиву 2011 року.

Основним джерелом формування майна на підприємстві залишишся  власний капітал у розмірі 14153 тис. грн. на початок періоду, але протягом року сума його зменшилася на 1044 тис. грн., до суми 13109 тис. грн., збільшилася питома вага цієї статті на 12,14%, з 77,23% до 89,37%.

Найбільша частка власного капіталу незмінно припадає на «інший додатковий капітал» у розмірі 16229 тис. грн. на початок 2010 року. Протягом звітного періоду ця сума не змінилася, але збільшилася його питома вага на 22,08% до 110,64%.

Негативно вплинуло на ріст власного капіталу збільшення непокритого  збитку на 1044 тис. грн., до суми 4234 тис. грн., питома вага цієї статті збільшилася на 11,46%, з 17,41% до 28,87%, темп росту складає 132,73%.

У звітному році сума поточних зобов’язань знизилась  на 2614 тис. грн., від 4173 тис. грн. до 1559 тис. грн., питома вага цієї статті зменшилася на 12,14%, темп росту становить 37,36%.

Кредиторська  заборгованість зменшилася на 170 тис. грн., з 502 тис. грн. до 332 тис. грн., також зменшилася її питома вага на 0,48% до рівня 2,26%, темп росту – 66,14%.

Зменшилася  сума поточних зобов’язань з одержаних  авансів на 2219 тис. грн. і на кінець року становить 1040 тис. грн., питома вага цієї статті знизилась на 10,69%, темп росту становить 31,91%.

На 67 тис. грн. зменшилася сума поточних зобов’язань з бюджетом і становить на кінець 2011 року 72 тис. грн. 

Поточні зобов’язання зі страхування зменшилися на 47 тис. грн., з 66 тис. грн. до 19 тис. грн., питома вага знизилася з 0,36% до 0,13%, темп росту становить 28,79%.

Сума статті «поточні зобов’язання з оплати праці» зменшилася на 78 тис. грн., з 157 тис. грн. до 79 тис. грн., питома вага цієї статті знизилася на 0,32%, темп росту становить 50,32%.

Провівши аналіз джерел формування майна підприємства за 2010-2011 роки ми можемо зробити висновки: Вага власного капіталу підприємства займає найбільшу частку – 89,37% у структурі балансу, хоча цим підприємство обмежує свою здатність до збільшення фінансової рентабельності та використання ефекту фінансового важеля. Негативний вплив на ріст власного капіталу зробило збільшення непокритого збитку.

Позиковий капітал  представлений в основному поточними  зобов’язаннями, що пов’язано із труднощами залучення довгострокових кредитів у сучасних умовах господарювання. За 2011 рік сума поточних зобов’язань знизилася, за рахунок зменшення всіх статей поточних зобов’язань.

 Аналізуючи  склад кредиторською заборгованості, відзначаємо, що сума кредиторської  заборгованості по товарних операціях (векселя видані та розрахунки за товари, роботу, послуги) нижче в порівнянні з величиною дебіторської заборгованості. Це означає що підприємства майже не користується товарним кредитом постачальників, у той час як досить активно кредитує покупців. Така ситуація потребує уваги збоку керівництва.

Таким чином, проведений аналіз балансу дозволяє зробити  висновок про не досить стійкий фінансовий стан підприємства. У ході аналізу  балансу підприємства були виявлені такі негативні моменти як: збільшення дебіторської заборгованості на ряду із зменшенням кредиторської заборгованістю, зменшення ліквідних коштів, відсутність довгострокових зобов’язань, наявність непокритого збитку.

Наступним етапом оцінки є визначення ліквідності  підприємства.

Загальний аналіз ліквідності проводиться шляхом групування активів та пасивів за ступенем ліквідності та строком погашення відповідно. Проаналізуємо ліквідність балансу за 2010 – 2011 років у табл. 2.3.

Як бачимо з  таблиці 2.3 наведені баланси підприємства ВАТ «Електротехнологія» на вказані дати не є ліквідними, а саме:

підприємство  не має достатньої суми наявних грошових коштів для розрахунків з кредиторами (А1≤П1). На кінець 2011 року найбільш ліквідні активи покривають найбільш термінові  зобов’язання лише на 30,3%, на початок  і кінець 2010 року – на 84,7% та 45,4% відповідно;

ліквідними  є друга та третя група активів  протягом усього аналізованого періоду. Однак, слід зазначити, що підприємство не користується послугами установ  банків і не має заборгованості як за довгостроковими, так і за короткостроковими кредитами. Тому вважаємо виконання 2 та 3 співвідношень умовними;відмічаємо достатність власного капіталу для формування важко ліквідних активів.

Отже, загалом  зміни в балансі свідчать про  погіршення фінансового стану підприємства. Суб’єкт дослідження на кінець 2011 року на 67,7% володіє неліквідним майном і для перетворення його на грошові активи потрібен значний час.

 

Таблиця 2.3

 

Оцінка ліквідності  балансу ВАТ «Електротехнологія» за 2010-2011 роки

Активи	На початок 2010 ріку	На кінець 2010 року	На кінець 2011 ріку	Пасиви	На початок 2010 ріку	На кінець 2010 року	На кінець 2011 ріку	Надлишок (+), нестача (-) платіжних коштів:
								на початок 2010 року	на кінець 2010 року	на кінець 2011 року
Найбільш ліквідні (А1)	1782,00	1896,00	472,00	Найбільш термінові  зобов’язання (П1)	2104,00	4173,00	1559,00	-322,00 А1≤П1	-2277,00 А1≤П1	-1087,00 А1≤П1
Які швидко реалізуються (А2)	1324,00	1783,00	1424,00	Короткострокові кредити банків і позики (П2)	0,00	0,00	0,00	+1324,00 А2≥П2	+1783,00 А2≥П2	+1424,00 А2≥П2
Які повільно реалізуються (А3)	2458,00	4376,00	2844,00	Довгострокові зобов’язання (П3)	0,00	0,00	0,00	+2458,00 А3≥П3	+4376,00 А3≥П3	+2844,00 А3≥П3
Які важко реалізуються (А4)	10651,00	10271,00	9928,00	Постійні пасиви (П4)	14111,00	14153,00	13109,00	-3460,00 А4≤П4	-3882,00 А4≤П4	-3181,00 А4≤П4
Баланс	16215,00	18326,00	14668,00	Баланс	16215,00	18326,00	14668,00	-	-	-

 

Для об’єктивної  оцінки фінансового стану підприємства важливе значення має розрахунок та застосування показників ліквідності. З цією метою розрахуємо коефіцієнти ліквідності ВАТ „Електротехнорлогія” (таблиця 2.4).

Аналіз показників ліквідності підприємства вказує, що суб’єкт дослідження є платоспроможним. Так, станом на початок і кінець 2010 року коефіцієнт абсолютної ліквідності складає 0,85 та 0,45 відповідно, що свідчить про можливість підприємства за рахунок наявних грошових коштів погасити 85% та 45% найбільш термінових зобов’язань. Станом на кінець 2011 року значення даного коефіцієнта змінилося і становило 0,30, що на 33% нижче від кінця попереднього року, але значення показника знаходиться в межах оптимального значення.

У той же час, підприємство за рахунок наявних  грошових коштів та очікуваних надходжень від дебіторів може розрахуватися  з боргами короткострокового характеру на 148% і 88% на початок і кінець 2010 року, на 122% на кінець 2011 року. Тобто, на початок 2010 року коефіцієнт термінової ліквідності становив майже вдвічі більше оптимального значення, на кінець цього ж року знизився до межі оптимального значення, але на кінець 2011 року знову збільшився майже до показника початку 2010 року.

Коефіцієнти мобільності  та співвідношення активів протягом двох років мають негативне відхилення від оптимальних значень. На початок  та кінець 2010 року коефіцієнт мобільності активів становив 0,34 та 0,44 відповідно, на кінець 2011 року – 0,32. Коефіцієнт співвідношення активів на початок та кінець 2010 року – 0,52 та 0,78, на кінець 2011 року – 0,48. 

            Таблиця 2.4

Показники ліквідності  ВАТ «Електротехнологія»

у 2010-2011 роках

Показники	Нормативне значення	На  початок 2010 року	На  кінець 2010 року	Відхилення (+,-) 2010 року	На  кінець 2011 року	Відхилення (+,-) 2011 року від:
						початку 2010 року	кінця 2010 року
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,2-0,3	0,85	0,45	-0,40	0,30	-0,55	-0,15
Коефіцієнт термінової ліквідності	0,7-0,8	1,48	0,88	-0,60	1,22	-0,26	+0,34
Коефіцієнт загальної  ліквідності	2,0-2,5	2,64	1,93	-0,71	3,04	+0,40	+1,11
Коефіцієнт ліквідності  запасів	-	1,17	1,05	-0,12	1,82	+0,65	+0,77
Коефіцієнт ліквідності коштів у розрахунках	-	0,58	0,20	-0,38	0,85	+0,27	+0,65
Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості	-	1,64	3,16	1,52	1,12	-0,52	-2,04
Коефіцієнт мобільності  активів	≥0,5	0,34	0,44	0,10	0,32	-0,02	-0,12
Коефіцієнт співвідношення активів	>1	0,52	0,78	0,26	0,48	-0,04	-0,30