Анализ и управление денежными потоками предприятия ЗАО «Тубинск»

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………..…………………7

1. Теоретические основы анализа и управления денежными потоками предприятия ………………………………………………………………………..10

2. Экономическая и  финансовая характеристика ЗАО «Тубинск»……………..19

2.1 Местоположение и  юридический статус……………………………………..19

2.2 Размеры производства  и специализация ……………………………………..21

2.3 Финансовые результаты от реализации продукции……………………….....25

2.4 Оценка платежеспособности предприятия………………………….………..27

2.5 Оценка финансовой устойчивости……………………………………………30

2.6 Показатели рентабельности………………………………………………...…34

3. Анализ и управление денежными потоками ЗАО «Тубинск»……………......36

3.1 Особенности кругооборота  денежных потоков в сельскохозяйственном производстве………………………………………………………………………..36

3.2 Счета сельскохозяйственных предприятий в банке……………...………….39

3.3. Анализ движения  денежных средств………………………………...………41

3.4 Организация расчетов  предприятия с контрагентами…………………….....48

3.5 Анализ состояния  дебиторской и кредиторской задолженности…………...56

4.Совершенствование управления денежными потоками предприятия ЗАО «Тубинск»…………………………………….………………………………….....61

5 Безопасности жизнедеятельности ЗАО «Тубинск»….…………………….…73

5.1 Анализ состояния охраны труда ……………………………………………...74

5.2 План мероприятий по улучшению состояния охраны труда ……………….78

5.3 Пожарная безопасность………………………………………………………..79

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………84

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК……………………………………………88

ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………...90

ПРИЛОЖЕНИЕ  А Бухгалтерская отчетность за 2008 г …………………………...91

ПРИЛОЖЕНИЕ  Б Бухгалтерская отчетность за 2009 г……………………………98

ПРИЛОЖЕНИЕ  В Бухгалтерская отчетность за 2010 г………………………107

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Среди главных проблем  российской экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Поскольку финансовые инструменты и технологии всегда опираются на разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.

С другой стороны, управление денежными потоками входит в состав финансового менеджмента и осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности. Задачей финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.

Актуальность темы дипломной работы обусловлена тем, что процессы современной экономической действительности наглядно доказывают, зависимость экономической и социальной стабильности общества от финансовой устойчивости предприятий. А одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность предприятия генерировать денежные потоки. Поэтому одной из наиболее актуальных проблем является овладение современными методами анализа и эффективного управления денежными потоками предприятия.

В связи с этим все  больше возрастает необходимость активного использования инструментов финансового анализа и менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятий всех форм собственности. В этот период, характеризующийся поиском оптимальных экономических решений, возникает необходимость совершенствовать организационные и законодательные нормативы, использовать современные методы и технологии по построению эффективной системы экономического обеспечения хозяйственной деятельности предприятия.

Наличие денег у предприятия определяет возможность его выживания и направления дальнейшего развития.

Эффективность оптимизации денежных потоков предприятия, обслуживающих его хозяйственную деятельности, зависит, прежде всего, от информационной базы для принятия решений - качественно проведенной аналитической работы. В свою очередь, в практике финансового менеджмента накоплен большой опыт в части оптимизации денежных расчетов, повышения доходности, финансовой устойчивости и рыночной активности предприятия, снижения рисков потери ликвидности и банкротства. В связи с этим, тема дипломной работы, связанная с анализом и управлением денежными потоками предприятия, приобретает особую актуальность.

Тема исследования широко освещена в трудах отечественных  и зарубежных экономистов. Многие авторы уделяют внимание вопросам анализа и финансового менеджмента денежных потоков предприятия Баканов М.И., Бланк А., Бочаров В.В., Крейнина М., Кононенко О., Леонтьев В.Е., Радковская Н.П., Савицкая Г., Савчук В.П., Уткин Э., Шапкин А.С., Шапкин В.А., Шеремет А.Д., Эпштейн Д.Б., Клишевич Н.Б., Дробозина Л. А., Андросова Л. Д. Чеглакова С.Г. и многие другие.

Следует отметить, что наличие большого числа оригинальных изданий по различным аспектам управления денежными потоками не снижает потребности на специальную методическую литературу, в которой последовательно воспроизводилось бы комплексная логическая целостная процедура по управлению денежными потоками применительно к отечественным экономическим условиям.

Целью дипломной работы является анализ денежных потоков предприятия с целью повышения эффективности управления денежными потоками предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить теоретические основы анализа и управления денежными потоками предприятия;

2. Дать оценку финансового состояния предприятия и финансовых результатов от продажи продукции;

3. Провести анализ наличных денежных потоков предприятия;

4. Дать оценку безналичным денежным потокам предприятия;

5. Предложить рекомендации  по совершенствованию управления денежными потоками предприятия.

Предметом исследования являются денежные потоки, как основа финансовых отношений сельскохозяйственного предприятия.

Объектом исследования являются кругооборот денежных средств в сельскохозяйственном производстве ЗАО «Тубинск».

Теоретической и методологической основой дипломной работы стали законодательные акты, работы зарубежных и отечественных специалистов по управлению денежными потоками и финансовому анализу.

В процессе работы применена методология системного анализа, в том числе методы абстрактного моделирования (аналитические, программные, логические), использованы экономико-статистические и экономико-математические методы.

 

1 Теоретические основы анализа и управления денежными потоками предприятия

 

Денежный поток - это  движение денежных средств в реальном времени, по сути, денежный поток это  разность между суммами поступлений  и выплат денежных средств предприятия за определенный период времени, как за этот промежуток берется финансовый год. В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота. Например, деньги конвертируются в запасы, дебиторскую задолженность и обратно в деньги, замыкая цикл движения оборотного капитала компании. Когда денежный поток уменьшается или перекрывается полностью, возникает явление неплатежеспособности. Недостаток денежных средств предприятие может ощутить даже в том случае, если формально оно остается прибыльным (например, нарушаются сроки платежей клиентами компании). Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства. [27]

Анализ движения денежных потоков - это, по сути, определение  моментов и величин притоков и оттоков денежной наличности. Основной целью анализа денежных потоков - является, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности. [10]

Денежный поток характеризует  степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.

Причем причина этих убытков может быть связана как  с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.

Анализ денежных потоков  является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.

Анализ денежных потоков  удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств. Согласно международному стандарту IAS7 этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия - операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков. [10]

Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы  наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период.

Отчет о движении денежных средств является очень важной информацией, как для руководства организации, так и для ее инвесторов и кредиторов.

Руководство организации может использовать сведения отчета при расчете ликвидности организации, при определении дивидендов, для оценки воздействий на общее состояние организации решений о финансировании каких-либо программ. Другими словами, руководству организации отчет о движении денежных средств необходим для того, чтобы определить будет ли у нее достаточно денежных средств для погашения краткосрочной кредиторской задолженности, для решения вопроса об увеличении поощрений работникам. Кроме того, отчет поможет руководству планировать инвестиционную и финансовую политику организации. [23]

Инвесторы и кредиторы  используют данные отчета о движении денежных средств для исследования вопроса способно ли руководство организации управлять ею так, чтобы генерировать на счетах достаточное количество денежных средств для погашения долга, для выплаты дивидендов.

Составными частями  отчета о движении денежных средств  является поступление и выбытие денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации. [26]

Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов.

Под инвестиционной деятельностью  понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т.д.

Финансовая деятельность включает получение от собственников  и возврат собственникам средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям и др.

Составление отчета о  движении денежных средств предполагает: [13]

- определение денежных средств в результате текущей деятельности организации;

- определение денежных средств в результате инвестиционной деятельности организации;

- определение денежных средств в результате финансовой деятельности организации.

Для составления отчета о движении денежных средств будем использовать данные баланса и отчет о прибылях и убытках.

Отчет о прибылях и  убытках показывает насколько прибыльной была для организации деятельность в анализируемом периоде, но он не может показать поступление и выбытие денежных средств в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

Отчет о прибылях и  убытках составляется по методу начисления, когда доходы/расходы признаются в периоде их возникновения, а не в периоде поступления/выбытия денежных средств.

Для того, чтобы выявить  движение денежных средств необходимо трансформировать отчет о прибылях и убытках. При этом используются корректировки, в соответствии с которыми доходы признаются только в размере фактически полученных денежных средств, а расходы в объеме фактических выплат.

Существуют два метода трансформации отчета о прибылях и убытках: прямой и косвенный. [28]

При прямом методе Cash Flow трансформируется каждая статья отчета о прибылях и убытках, в процессе чего определяется фактическое поступление денежных средств и фактический расход. При косвенном методе не предполагается трансформация каждой статьи отчета о прибылях и убытках. Согласно этому методу отправной точкой расчета является величина годовой прибыли (убытка) за анализируемый отчетный период, которую корректируют, прибавляя все расходы, не связанные с движением денежных средств (например, амортизационные отчисления), и вычитая все доходы, не связанные с денежными потоками. [31]