Стимулирование инвестиционных процессов в рыночной экономике. Инвестиционная политика Республики Беларусь

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Ноября 2013 в 22:17, курсовая работа

Краткое описание

Цель исследования обусловила постановку и решение следующих основных задач:
- определить роль и место инвестиций в экономической системе государства;
- уточнить классификацию форм инвестиций в условиях трансформации экономических отношений;
- показать соотношение инвестиций и национального дохода;
- разработать подходы к формированию государственной системы регулирования инвестиций.

Содержание

Введение……………………….………………………………………………….3

1. Понятие и сущность инвестиционных процессов в рыночной экономике………………………………………………………………………….5

Инвестиции как компонент совокупных расходов…………………………5

Функции и факторы влияния инвестиционных процессов……………….10

1.3 Мультипликатор и акселератор инвестиций………………………………10

2. Анализ инвестиционных процессов в развитых странах…………...……...17

2.1 Анализ инвестиционных процессов в США…………………………...…..17

2.2 Анализ инвестиционных процессов в Германии……….…………………21

2.3 Анализ инвестиционных процессов в России……………………………..21

3. Инвестиции и инвестиционная политика в Республике Беларусь.....…….25

3.1 ………………25

3.2 Анализ инвестиционной политики в Республике Беларусь…………..…..31

3.3 Перспективы

Заключение…… …………………………………………………………………37

Список использованных источников……………...……………………………39

Прикрепленные файлы: 1 файл

Stimulirovanie_investitsionnykh_protsessov_Gaev.doc

— 358.50 Кб (Скачать документ)

 С учетом всех  элементов автономных расходов  в открытой экономике совокупный спрос можно представить как AD=С+мрсY+I+G+NX ; помня, что мрсY представляет собой функцию потребления, и что суммирование всех видов автономных расходов обозначается буквой А, планируемый совокупный спрос может быть представление известной нам формулой, т. е. AD=А+мрcY.

Рис. 1.3 - наглядная графическая иллюстрация той благотворной роли государственных расходов и стимулирования инвестиций в частном секторе, которой огромное значение придавал Кейнс.

Наращивание любого из компонентов  автономных расходов ведет к росту национального дохода и способствует достижению полной занятости еще и в силу определенного эффекта, который известен в экономической теории под названием эффекта мультипликатора, чему и будет посвящен один из следующих параграфов.

Подчеркнем еще раз  различия в кейнсианском и неоклассическом  подходе к определению макроэкономического  равновесия. Во-первых, в классической модели сколь нибудь длительная безработица представлялась невозможной. Гибкое реагирование цен и ставки процента восстанавливало нарушенное равновесие. В модели, предложенной Кейнсом, равенство I и S может осуществляться и при неполной занятости.

Во-вторых, классическая модель предполагала существование  гибкого ценового механизма, органически  присущего рынку. Кейнс подверг сомнению этот постулат: предприниматели, столкнувшись с падением спроса на свою продукцию, не снижают цены. Они сокращают производство и увольняют рабочих, отсюда — безработица со всеми вытекающими социально-экономическими конфликтами, и «невидимая рука» рыночного механизма не может обеспечить стабильную полную занятость.

В-третьих, сбережения являются, прежде всего, функцией дохода, а не только уровня процента, как утверждалось в теории классиков.

Итак, равновесие в масштабе общества на всех связанных между собой рынках, т. е. равенство между совокупным спросом и совокупным предложением требует соблюдения равенства объемов сбережений и инвестиций. То обстоятельство, что инвестиции есть функция процента, а сбережения функция дохода, делает проблему нахождения их равенства весьма сложной задачей.

 

 

Рисунок 1.3 - Модель «IS» «инвестиции-сбережения»

Источник: [5, с.7].

 

Модель «IS» позволяет  показать одновременно связи между  четырьмя переменными: сбережениями, инвестициями, процентом и национальным доходом. При помощи этой модели можно понять условия равновесия на реальном рынке, т. е. рынке товаров и услуг. Ведь равенство I и S и есть условие этого равновесия.

Анализ начнем с IV квадранта. Здесь изображена известная нам  обратно пропорциональная зависимость между инвестициями и реальной ставкой процента. Чем выше r, тем ниже I. В данном случае уровню r0 соответствуют инвестиции в размере I0. Далее обращаемся к III квадранту. Биссектриса, исходящая из начала осей координат III квадранта, есть не что иное, как отражение равенства, о котором неоднократно говорилось, т. е. I=S. Она помогает нам найти такое значение сбережений, которое равно инвестициям: I0=S0. Затем исследуем II квадрант. Представленная здесь кривая это уже из известный нам график сбережений, ведь S зависит от реального дохода (Y), ровню S0 соответствует объем реального дохода Y0. И, наконец, в I квадранте можно, зная уровень r0 и Y0, найти точку IS0.

Если норма процента повысится, то произойдут следующие  изменения (опять исследуем IV, III, II и I квадранты): повышение процентной ставки от уровня r0 до r1 приведет к уменьшению инвестиций, т. е. до уровня I1. Этому соответствуют и меньшие сбережения S1, образовавшиеся при меньшем объеме дохода Y1. Следовательно, теперь можно найти точку IS1. Через точки IS0 и IS1 можно провести кривую IS.

Итак, кривая IS показывает различные сочетания между ставкой  процента и национальным доходом  при равновесии между сбережениями и инвестициями. Это - не функциональная зависимость, в том смысле, что доход (Y) не является аргументом, а процентная ставка (r) - функцией. Важно понять, что любая точка на кривой IS отражает равновесный уровень сбережений и инвестиций (сбалансированный рынок благ) при различных сочетаниях дохода и ставки процента. Это естественно, так как условием равновесия на реальном рынке (рынке благ) является равенство I=S.

Построение кривой IS имеет  большое значение для понимания  проблем макроэкономического равновесия. Однако для полноты картины необходимо знать и условия равновесия на денежном рынке для того, чтобы построить модель «IS-LM» [5, с. 8].

Дословно мультипликатор означает «множитель». Суть эффекта  мультипликатора состоит в следующем: увеличение любого из компонентов автономных расходов приводит к увеличению национального дохода общества, причем на величину большую, чем первоначальный рост расходов. Выражаясь образно, как камень, брошенный в воду, вызывает круги на воде, так и автономные расходы, «брошенные» в экономику, вызывает цепную реакцию в виде роста дохода и занятости.

 Эффект мультипликатора - это эффект краткосрочного экономического равновесия. Для этого эффекта не имеет значения, будет ли первоначальная сумма инвестиций «использована для создания ультрасовременных машин или же для оплаты деятельности людей, занятых рытьем и последующим закапыванием ям».

До настоящего момента  мы рассматривали эффект мультипликатора, связанный с ростом совокупных расходов. Однако первоначальные инвестиции воздействуют и на объем занятости. Здесь можно заметить, что вообще принцип мультипликатора был впервые описан английским экономистом Ричардом Капом в 1931г., еще до выхода в свет работы Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег» (1936г). Р.Кан исследовал, как первоначальные инвестиции, увеличивая доходы и создавая занятость в каком-либо секторе экономики, способствуют вторичной занятости в отраслях или сферах производства, которые создают товары потребительского назначения. В нашем примере первичная занятость создала, например, доходы рабочих, которые приобрели телевизоры. Рост спроса на этот товар побудит производителей телевизоров расширять производство, закупать оборудование, нанимать новых рабочих. Таким образом, первоначальные инвестиции дают толчок расширенному воспроизводству, порождая новые инвестиции, новые рабочие места и увеличивая в целом национальный доход.

Эффект мультипликатора  графически выглядит, как показано на рис.1.4.

Первоначально равновесный  уровень дохода составляет Y0. Если же в результате инвестиционного толчка линия I поднимается вверх, на расстояние, равное отрезку OI, то пересечение S и I произойдет в точке E1, а уровень равновесного дохода будет равен Y1. Отрезок Y0Y1 превышает отрезок OI. Это означает, что увеличение инвестиций приводит к большему увеличению дохода. Допустим, автономные инвестиции (10 млрд. долл.) привели к увеличению дохода не на 10, а на 50 млрд. долл. При этом, очевидно, что k=5. Формула  ΔY=ΔI*k в данном примере означает: 50=10*5. Мультипликатор равен 5, поскольку MPS, как мы предполагали ранее в наших примерах, равна 0,2 (k=1/MPS=1/0,2=5). Чем больше величина MPS, тем круче линия S и тем меньше мультипликатор. Графически эффект мультипликатора можно продемонстрировать и на модели «кейнсианский крест»: каждый раз сдвиг вверх на определенную величину линии планируемых расходов сопровождается большим увеличением дохода.

Мультипликационные эффекты, как отмечалось выше, может вызвать  любой из компонентов, изменяющий величину автономных расходов. Поэтому можно говорить о мультипликаторе государственных расходов, налоговом мультипликаторе, мультипликаторе внешней торговли и т. д.

 

 

Рисунок 1.4 - Эффект мультипликатора

 

Величина мультипликатора  будет зависеть и от так называемых «утечек» в кругообороте доходов и расходов. Поясним этот момент подробнее. Что представляют собой сбережения? Не что иное, как своеобразные «утечки», потому что, сберегаемые денежные суммы не участвуют в кругообороте доходов и расходов. «Утечками» являются и налоги (Т). То же самое можно сказать и о расходах на закупку импортных товаров (М), потому что они не участвуют  в кругообороте доходов и расходов, связанных с производством и реализацией отечественных товаров. Чем больше величина «утечек», тем меньше значение мультипликатора.

Но «утечки» компенсируются «инъекциями». Последние представляют собой инвестиции (I), государственные расходы (G), расходы заграницы на закупку отечественных товаров (X), т. е. экспорт. «Инъекции» - это дополнительные компоненты расходов (дополнение к потребительским расходам). В равновесном состоянии экономики «утечки» равны «инъекциям»: S=I, Т=G, М=X.

Покажем, как расходы  на импорт уменьшают величину мультипликатора. Если речь идет об открытой экономике, то страна как экспортирует, так и импортирует товары. Введем новое понятие - предельная склонность к импорту (МРМ), т. е. отношение ΔM/ΔY. Если предельная склонность к импорту составляет, например, 0,1, то мультипликатор автономных расходов составит величину 1/ MPS+МРМ=1/(0,2+0,1)=3,33.

Эффект мультипликатора  действует не только в сторону  повышения уровня дохода. Сокращение любого из компонентов автономных расходов будет вести к кратному сокращению дохода и занятости.

При всей своей простоте теория мультипликатора инвестиций абстрагируется от тех причин, которые порождают прирост чистых частных инвестиций. Но если такие инвестиционные расходы вызывают в национальной экономике цепную реакцию возрастания дохода и увеличения занятости, то все же есть смысл обратить внимание и на причины, вызывающие сам «первотолчек». Тем более что такой «первотолчек» по мощности может оказаться достаточно сильным. Вот этими проблемами и занимается теория акселерации (ускорения).

 Спрос на инвестиционные  товары производен (вторичен) от  спроса на потребительские товары. Т. е. возросший спрос на потребительские товары вызывает рост спроса на товары производственного назначения (капитальные блага), т. е. объекты физического капитала. Поэтому и в теории акселерации исходный пункт образует изменение объема совокупного спроса.

Принцип акселерации  есть процесс, показывающий то, что многократное возрастание спроса на инвестиции может быть вызвано ростом объема потребительского спроса.

Зависимость между приростом  спроса на потребительские товары, приростом инвестиционного спроса и ускоренным увеличение совокупного спроса отражены на рис. 1.

Для выражения эффекта  акселерации (ускорения) используется коэффициент акселерации (Ак).

Аk=Прирост чистых инвестиций / Прирост спроса на потребительские  товары =  ΔI / ΔС

Коэффициент акселерации есть числовой множитель, на который каждая денежная единица приращенного дохода (потребительского спроса) увеличивает чистые инвестиции.

Получается, что объем  прироста чистых инвестиций (капитала), т. е. инвестиционного спроса, детерминируется приростом потребительского спроса. Кроме того, имеет значение уровень капиталовооруженности той отрасли, на продукцию которой увеличивается потребительский спрос.

 Принцип акселерации  четко обнаруживается лишь при  полном использовании ранее созданных производственных мощностей. При неполном же их использовании увеличение потребительского спроса не вызовет столь бурного прироста чистых инвестиций.

 Механизм акселерации  не предполагает немедленного приспособления объема функционирующего капитала к оптимальному уровню с учетом возросшего спроса. На самом же деле этот процесс приспособления из-за ограниченных возможностей индустрии инвестиционных благ может растянуться на ряд временных периодов. В реакции на возросший совокупный спрос участие могут принять и импортеры, что резко снизит значение акселератора.

 Эти и другие обстоятельства заставляют выделять наивный и гибкий акселератор.

 Вывод: Кейнс, в отличие от классиков, выдвинул положение о том, что не совокупное предложение определяет совокупный спрос, а, наоборот, совокупный спрос определяет уровень экономической активности, т. е. максимально возможный уровень выпуска продукции (совокупное предложение) и, соответственно, занятости. Во-вторых, как нам уже известно, из предыдущего параграфа, Кейнс предполагал, что заработная плата и цены не обладают совершенной гибкостью. В-третьих, процентная ставка не уравнивает объемы инвестиций и сбережений, как это представляется в модели классиков. В-четвертых, полная занятость не достигается в экономике автоматически, и это дает основания для государственного вмешательства в экономические процессы.

Совокупный спрос в  кейнсианской модели зависит от таких  важнейших категорий, как функции  потребления и сбережения. И потребление, и сбережения являются, по Кейнсу, функцией дохода.

График функции сбережения показывает зависимость сбережений от размеру дохода.

Важнейший компонент  планируемых совокупных расходов составляют инвестиции. Уровень инвестиций оказывает  существенное воздействие на объем  национального дохода общества; от его динамики будет зависеть множество  макропропорций в национальной экономике. Кейнсианская теория особо подчеркивает тот факт, что уровень инвестиций и уровень сбережений (т.е. источник, или резервуар инвестиций) определяется, но многом разными процессами и обстоятельствами.

Инвестиции (капиталовложения) в масштабах страны определяют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятии, возведение жилых домов, прокладка дорог, а, следовательно, и создание новых рабочих мест зависят от процесса инвестирования, или реального капиталообразования.

Инвестиции являются функцией процентной ставки, а сбережения функцией дохода. Тем самым кейнсианской концепцией подчеркивается мысль, которая  нами была сформулирована ранее: динамика инвестиций и сбережений определяется различными факторами.

Информация о работе Стимулирование инвестиционных процессов в рыночной экономике. Инвестиционная политика Республики Беларусь