Общеэкономические условия производства материальных благ и производства услуг

Расчет точки безубыточности широко используется при планировании прибыли, определений финансового состояния  предприятия и всегда должен присутствовать в расчетах по бизнес-плану.

5. Финансовые показатели  эффективности деятельности фирмы.  Рентабельность.

Обобщающие показатели, характеризующие  эффективность деятельности фирмы

Несмотря на то, что прибыль является важнейшим экономическим показателем  работы предприятия, она не характеризует  эффективность его работы. Для  определения эффективности работы предприятия необходимо сопоставить  результаты (в данном случае прибыль) с затратами или ресурсами, которые  обеспечили эти результаты.

Одним из важнейших показателей  эффективности работы предприятия  является рентабельность, которая в  общем виде характеризует прибыльность работы предприятия. Рентабельность представляет собой своего рода синтез различных  качественных и количественных показателей: роста объема производства и производительности, снижения себестоимости и др. Различают  три показателя рентабельности: общая  рентабельность, рентабельность реализованной  продукции, рентабельность капитала.

Общая рентабельность определяется по формуле:

где: Пб  – общая сумма балансовой прибыли;

Ф – среднегодовая стоимость  основных производственных средств, нематериальных активов и материальных оборотных  средств.

Показатель рентабельности реализованной  продукции отражает эффективность  текущих затрат (в отличие от показателя общей рентабельности, характеризующего эффективность авансированного  капитала) и исчисляется как отношение  прибыли от реализации продукции  к полной себестоимости реализованной  продукции:

где: Прп – прибыль от реализации продукции;

С – полная себестоимость реализованной  продукции.

Рентабельность конкретного вида продукции зависит от цен на сырье, качества продукции, производительности труда, материальных и других затрат на производство. Рентабельность производственных фондов зависит не только от этих факторов, но и от эффективности использования  производственного потенциала, результатов  непромышленной деятельности. Следовательно, показатель рентабельности реализованной  продукции детализирует общий показатель рентабельности.

Финансовую эффективность работы предприятия характеризует также  показатель общей оборачиваемости  капитала, который определяется по формуле:

где: В – выручка от реализации продукции;

К – капитал предприятия (организации): основной капитал, материальные оборотные  средства, нематериальные активы, фонды  обращения.

Общая оборачиваемость капитала может  увеличиваться в результате не только ускорения кругооборота имущества  предприятия (организации), но и относительного уменьшения капитала в анализируемом  периоде, роста цен из-за инфляции.

Существуют понятия "экономический  эффект" и "экономическая эффективность". Экономический эффект – это разница  между результатами экономической  деятельности и затратами на достижение этих результатов.

Эффект как конечный результат  хозяйственной деятельности характеризуется  различными стоимостными и натуральными показателями: объемом производства продукции в натуральном и  стоимостном выражении; прибылью (экономией) по отдельным элементам затрат; общей  экономией от снижения себестоимости  за счет экономии по отдельным элементам  и т.д.

Экономическая эффективность –  это способность системы в  процессе функционирования производить  экономический эффект (потенциальная  эффективность) и действительное создание такого эффекта (фактическая эффективность).

Эффективность производства – это  реализация программы производства при минимальных производственных затратах и запланированном уровне качества. Это статическая, внутренняя эффективность, или, как ее часто  называют, экономичность.

Достижение эффекта и обеспечение  его качественного уровня – эффективности  производства – осуществляется на основе экстенсивных и интенсивных  факторов производства.

Экстенсивные факторы предполагают расширение поля производства, чисто  количественное наращивание средств  производства и рабочей силы при  качественной неизменности производственных мощностей.

Интенсивные факторы связаны качественным совершенствованием производства и  рабочей силы, более рациональным использованием производственных ресурсов.

Экстенсивные и интенсивные  факторы развития предприятия –  это противоположности, образующие органическое единство. В реальном процессе производства они сосуществуют, сочетаются, переплетаются и взаимно  сращиваются. Так, рост средств производства и рабочей силы одновременно экстенсивен  и интенсивен. В зависимости от того, какие факторы в данный момент преобладают, можно говорить о преимущественно  экстенсивном или интенсивном пути развития предприятия.

Эффективность – степень реализации целей организации при минимальных, но необходимых затратах. Это отношение  результата деятельности к затратам на его достижение, т.е. результат  сравнивается с затратами. При этом результаты и затраты могут быть сопоставимы в различных комбинациях:

– результат / затраты – результат, полученный на единицу затрат;

– затраты / результат – удельная величина затрат, приходящаяся на единицу  полученного результата;

– (результат – затраты) / результат  – удельная величина эффекта, приходящегося  на единицу получаемых результатов.

Эти соотношения являются базовыми при разработке показателей эффективности.

На уровне фирмы система показателей  общей экономической эффективности  включает:

1) показатель использования трудовых  ресурсов (рост производительности  труда, доля прироста продукции  за счет роста производительности  труда, экономия живого труда);

2) показатель использования основных  фондов, оборотных средств и инвестиций (фондоотдача, оборачиваемость оборотных  средств, удельные капиталовложения);

3) показатель использования материальных  ресурсов (материалоемкость и материалоотдача).

9.3. Собственные и заемные финансовые  ресурсы фирмы

Источниками формирования имущества  любого предприятия, вне зависимости  от организационно-правовых видов и  форм собственности, служат собственные  и заемные средства.

К собственным источникам (собственному капиталу) относятся:

– уставный капитал – стоимостное  отражение совокупного вклада учредителей  в имущество предприятия при  его создании;

– резервный капитал – источник собственных средств, создаваемый  предприятием в соответствии с законодательством  путем отчислений от прибыли;

– добавочный капитал, возникает в  результате прироста стоимости по переоценке, от безвозмездно полученных ценностей, эмиссионного дохода;

– фонды накопления и фонд социальной сферы образуются за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

– нераспределенная прибыль –  часть чистой прибыли, которая осталась в распоряжении предприятия и  не была распределена на дату составления  баланса.

К заемным средствам относятся:

– долгосрочные кредиты банков –  ссуды банков, полученные на срок более  одного года;

– долгосрочные займы – ссуды  заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более года;

– краткосрочные кредиты банков – ссуды банков, находящихся как  внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;

– краткосрочные займы – ссуды  заимодавцев (кроме банков), полученные на срок не более одного года;

– кредиторская задолженность предприятия  поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей  или потреблением услуг и датой  фактической оплаты;

– задолженность по расчетам с  бюджетом, возникающая вследствие разрыва  между временем начисления и датой  платежа;

– долговые обязательства предприятия  перед своими работниками по оплате их труда;

– задолженность органам социального  страхования и обеспечения, образовавшаяся между временем возникновения обязательства  и датой платежа;

– задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

Для определения соотношения собственных  и заемных финансовых ресурсов применяются: коэффициент автономии, коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств, коэффициент финансирования, коэффициент маневренности, коэффициент  ликвидности и др.

Коэффициент автономии показывает степень независимости финансового  состояния предприятия от заемных  источников. Он определяется по формуле:

где: Сс  – собственные средства;

Sc – сумма всех источников  финансовых ресурсов.

Этот коэффициент важен как  для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку характеризует  долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества  предприятия.

Рост коэффициента автономии свидетельствует  об уменьшении финансовых затруднений  в будущем и увеличении собственных  резервов для погашения финансовых обязательств предприятия (организации).

В большинстве стран с развитыми  рыночными отношениями считается, что если этот коэффициент больше или равен 50%, то риск кредиторов минимальный: реализовав половину имущества, сформированного  из собственных средств, предприятие  сможет погасить свои долговые обязательства.

Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств (коэффициент  финансовой устойчивости) используется в том случае, если необходимо определить, может ли предприятие (организация) привлекать в хозяйственный оборот чужие источники (заемные средства). Коэффициент устойчивости определяется по формуле:

где: Кз – кредиторская задолженность  и другие заемные средства (без  кредитов банков и займов).

Значение этого коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Оптимальным считается вариант, если Куст = 1. Если Куст > 1, то собственных  средств явно недостаточно для покрытия чужих средств.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия  финансируется из собственных средств, а какая – из заемных:

где: Сс – собственные средства;

Зс – заемные средства.

Чем выше этот коэффициент, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование. Если величина коэффициента финансирования будет меньше единицы (большая часть  имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это может  свидетельствовать об опасности  неплатежеспособности, и затруднить возможность получения кредита.

Однако соотношение собственных  и заемных средств зависит  от многих факторов. В ряде случаев  доля собственных средств в их общем объеме может быть менее  половины и тем не менее такие  предприятия будут сохранять  достаточно высокую финансовую устойчивость. Это, в первую очередь, касается предприятий, деятельность которых характеризуется  высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую  продукцию, низким уровнем постоянных затрат (например, торговые и посреднические организации).

В то же время для капиталоемких  предприятий с длительным периодом оборота средств, имеющих значительный удельный вес активов целевого назначения (например, предприятия машиностроительной промышленности), доля заемных средств 40–50% может быть опасной для их финансовой стабильности.

Особое внимание при оценке структуры  источников имущества предприятия  должно быть уделено способу их размещения в активе. Считается оптимальным, если за счет собственных источников (собственного капитала) сформированы основные средства и часть оборотных (необходимо иметь в виду, что  в странах с рыночной экономикой к собственным источникам приравниваются и долгосрочные пассивы).

С этой целью рассчитывается показатель инвестирования – отношение собственного капитала к основному.

Коэффициент маневренности отражает, в какой степени предприятие  способно маневрировать собственными средствами в мобильной форме. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

где: ДКЗ – долгосрочные кредиты  и займы;

Осв – основные средства и иные внеоборотные активы (нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, расчеты с учредителями и прочие внеоборотные активы).

Рост коэффициента маневренности  в динамике означает, что финансовое состояние хозяйствующего субъекта стабильно.

Для прогнозирования платежеспособности предприятия (организации) с учетом своевременных расчетов с дебиторами определяется коэффициент общей  ликвидности:  где: Дса – денежные средства, вложения в ценные бумаги, запасы товарно-материальных ценностей, дебиторская задолженность;

КЗ – краткосрочная задолженность.

Снижение коэффициента ликвидности  означает, что даже при условии  своевременного проведения расчетов с  дебиторами платежеспособность предприятия (организации) ухудшилась.

 прибыль организации в бизнесе

Выручка от реализации

 

 

 

точка безубыточночти

 

общая рентабельность

показатель рентабельности

Общая рентабельность

 

Общая оборачиваемость капитала

 

                коэффициент устойчивости