Рынок факторинга в Российской Федерации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Мая 2013 в 14:28, курсовая работа

Краткое описание

Целью данной работы является изучение состояния факторинговых операций банков в современных условиях развития экономики России.
В соответствии с поставленной целью были поставлены следующие задачи:
Рассмотреть основные теоретические вопросы факторинга;
Выявить тенденции развития рынка факторинга в 2010 — 2012 годах;
Проанализировать основные проблемы развития рынка факторинга;
Найти пути решения этих проблем.

Содержание

Введение 3
1 Теоретические аспекты факторинговых операций 5
1.1 Сущность факторинга и его функции 5
1.2 Классификация факторинговых операций 8
1.3 Факторинговые риски 11
2 Рынок факторинга в Российской Федерации 13
2.1 Общая характеристика рынка факторинга 13
2.2 Проблемы развития факторинга 25
3 Перспективы рынка факторинга 31
3.1 Пути решения проблем 31
3.2 Перспективы факторинга 34
Заключение 38
Список использованных источников 41
Приложение А 45
Приложение Б 46

Прикрепленные файлы: 1 файл

Факторинговые операции.docx

— 177.96 Кб (Скачать документ)

Однако не следует ожидать, что освоение региональных рынков будет происходить с одинаковой интенсивностью. Перспективы в значительной степени зависят от отраслевой структуры  экономики поскольку ситуация значительно различается в зависимости от конкретного региона. Наверное, наибольшие сложности будут наблюдаться там, где велика доля производства товаров промышленного назначения (отрасли связанные с автопромом, металлургией, строительством).

К наиболее перспективным  региональным рынкам факторы относят: Санкт-Петербург и Ленинградскую область, имеющих достаточно развитый рынок факторинга, Дальневосточный федеральный округ и Сибирь, особенно Новосибирская область и Красноярский край.

В целом следует ожидать, что полноценное освоение регионального  рынка начнется с 2012 года.

Наиболее востребованным продуктом по-прежнему останется обыкновенный внутренний факторинг с регрессом. Снижение его доли произойдет только тогда, когда сам факторинг перестанет восприниматься большинством потенциальных клиентов исключительно как инструмент финансирования, и не более того, что за счет медленного развития регионального рынка произойдет еще не скоро.

Не стоит ожидать и  быстрого развития международного факторинга, по крайней мере, до тех пор пока не будет решена проблема с валютным законодательством нашей страны.

В прошлом году на российском рынке наиболее распространены были экспортный факторинг с регрессом  и импортный факторинг. При этом операции как по импортному, так и по экспортному факторингу будут преимущественно осуществляться со странами СНГ и Европы, что объясняется географией российской международной торговли в целом. При этом основными потребителями международного факторинга в России станут экспортеры сырья и импортеры потребительских товаров.

Общая доля международного факторинга в течении ближайших пяти лет вряд ли превысит 5 — 7 процентов. Это объясняется тем обстоятельством, что для осуществления международного факторинга, надо быть членом как минимум одной из двух международных факторинговых ассоциаций - FCI и International Factors Group (IFG). Становясь членом ассоциации, фактор принимает детально формализованные правила проведения международных факторинговых сделок, получает доступ к надежной системе электронных сообщений между факторами.

Вероятность сокращения рынка  рассматривается как сомнительная. Во время кризиса с рынка ушли наиболее слабые факторы, остались компании, имеющие не только разработанную систему риск-менеджмента, но и имеющие устойчивую клиентскую базу.

Появление новых игроков, если даже это произойдет — нисколько не повлияет на структуру российского рынка факторинга. Поскольку для этого необходимо не только определить целевой сегмент рынка, но и способы воздействия на него, разработать конкурентоспособные продукты. А это не так просто, учитывая, что наиболее благоприятные сегменты уже заняты: в низкорисковом факторинге ведется обостренная борьба, в которой участвуют такие гиганты как «Промсвязьбанк», банк «Петрокоммерц» и «ВТБ Факторинг». Таким образом, для новых факторов остается только безрегрессный или реверсивный факторинг, реализация которых требует от факторов способности принимать на себя значительные риски, что для начинающих факторов практически невозможно.

Таким образом, развитие рынка  факторинга в долгосрочной перспективе в период 2012-2020 года будет очень насыщенным.

Данный период будет ознаменован  экспансией факторов в регионах. Ожидается, что рост регионального рынка  в среднем составит 200 — 250 %, что со временем приведет к возрастанию удельной доли регионального рынка факторинга до 40 — 50 %. Оставшаяся доля рынка будет распределена между Москвой, Центральным ФО, Санкт-Петербургом и Северо-Западным ФО практически в равных долях, с преобладающим весом Москвы.

Постепенно изменится  и структура факторингового продукта. Если в настоящее время основную долю рынка занимает факторинг с регрессом, то в указанный период приоритет будет отдан прочим факторинговым продуктам. Доля внутреннего факторинга без регресса сможет увеличиться до 20 — 30 %, международного факторинга до 15 %. Вероятно на рынке появятся новые продукты: инвойс-дискаунтинг, закупочнывй факторинг и др.

Если в указанный период будут решены основные проблемы факторингового рынка, указанные во второй главе, а также за счет консолидации усилий факторов по продвижению факторинга — мы можем ожидать резкого увеличения потребителей данной услуги. Рост рынка может вернуться к докризисному уровню и составлять до 250 % в год. Таким образом, к 2020 году факторинг в структуре ВВП составит более 10 %.

Если же проблемы рынка  решены не будут, то к указанному периоду. Рост факторинга будет существенно  ниже, его удельный вес составит только 5 — 6 %.

 

 

Заключение

Под факторингом  рассматривается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (фирма по факторным операциям, фактором), в соответствии с которым:

а) поставщик  может или должен уступить фактору обязательственные требования, вытекающие из контрактов по продаже товаров, заключаемых между поставщиком и его заказчиками (дебиторами), за исключением тех, которые относятся к товарам, закупленным в основном для их личного пользования, семейного или домашнего;

б) фактор должен взять на себя не менее двух следующих обязанностей:

-- кредитование поставщика в форме предварительной оплаты долговых требований;

- ведение  бухгалтерского учёта поставщика, прежде всего учёта реализации;

- инкассирование его задолженности;

- страхование поставщика от кредитного риска.

с) должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке права требования.

Сторонами договора факторинга являются фактор, клиент и  должник. В роли фактора может  выступать любое юридическое  лицо. На клиента и должника законодательство РФ накладывает определенные ограничения.

Наиболее  часто встречающимися видами факторинга являются: факторинг с регрессом, факторинг без регресса и международный  факторинг. В Российской Федерации  около 80 % от доли рынка занимает факторинг с регрессом.

Российский  рынок факторинга характеризуется  следующими показателями:

Факторами на рынке факторинга являются преимущественно  банковские учреждения, занимающие 86 % рынка, что объясняется существованием до 2009 года запрета на ведение факторинговой деятельности без лицензирования. При этом основная доля факторов относится к мелким и средним игрокам. Группа крупных факторов представлена только «Промсвязьбанком».

Ориентация  факторингового рынка на Москву и Санкт-Петербург, на долю которых приходится 70 % объемов предоставленного финансирования.

Ориентация  факторов на предприятия торговой сферы  и финансового сектора, на долю оптовой  торговли приходится 69% оборота.

Основными проблема рынка факторинга являются:

  1. неадаптированность законодательства под требования факторинга;
  2. неприятие факторинга как формы финансирования налоговыми органами;
  3. неразвитая система риск-менеджмента;
  4. жесткие условии предоставления факторинга факторами, выражающиеся в:

- высокой стоимости договора факторинга;

- жесткие требования к дебиторам  клиента;

-предоставление  финансирования только после  получения оригинала счет-фактуры;

5. факторинг как механизм финансирования остается неизвестным       большинству потенциальных клиентов рынка, что объясняется его позднее развитие в нашей стране.

Для решения  указанных проблем необходимо:

    • принять программу реформирования законодательства, разработанную АФК, совместно с ведущими отечественными экономистами;
    • укрепление риск-менеджмента, формирование бюро кредитных историй, создание единой базы данных о клиентах, имеющих негативную репутацию;
    • просвещение потенциальных клиентов, консолидация усилий факторов с целью информационной атаки на потребителя;
    • разработка системы страхования рисков, поиск путей снижения факторинговых услуг.

До 2012 года российский рынок факторинга был занят восстановлением позиций, утраченных во время кризиса.

Насыщенным будет период — 2012-2020 года. Данный период будет ознаменован экспансией факторов в регионах. Ожидается, что рост регионального рынка в среднем составит 200 — 250 процентов, что со временем приведет к возрастанию удельной доли регионального рынка факторинга до 40 — 50 %.

Постепенно  изменится и структура факторингового продукта. Вероятно на рынке появятся новые продукты: инвойс-дискаунтинг, закупочнывй факторинг и др.

Если в  указаный период будут решены основные проблемы факторингового рынка, указанные во второй главе, а также за счет консолидации усилий факторов по продвижению факторинга — мы можем ожидать резкого увеличения потребителей данной услуги.

 

 

Список использованных источников

 

Нормативные акты:

  1. Гражданский кодекс РФ: часть вторая от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (в редакции от 17.07.2009 г.) [Электронный ресурс] : garant.ru – Режим доступа: http://base.garant.ru/10164072/43/#2043 - (дата обращения: 20.05.12).
  2. Конвенция УНИДРУА по международным факторным операциям( заключена в Оттаве 28.05.1988 г.) [Электронный ресурс] : sta-logistic.ru - Режим доступа: http://www.sta-logistic.ru/infocentre/legal/mezhdunarodnoe_zakonodatel_stvo/mezhdunarodnaja_torgovlja/konvencija_unidrua_o_mezhduna/ - (дата обращения: 20.05.12).

Учебники  и методические материалы:

  1. Банковское дело: дополнительные операции для клиентов. Учебное пособие. / Под ред. д. э. н., проф. А. А. Тавасиева. - М.: Финансы и статистика. 2005
  2. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. / Под ред. Г. Н. Белоглазовой Белоглазова Г. Н. – М.: Высшее образование, 2009. – 392 с.
  3. Деньги. Кредит. Банки. Экспресс-курс :  учебное пособие / кол. авт. ; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И.Лаврушина. - 4-е изд., стер. – М. : КноРус, 2010. – 320 с.
  4. Факторинг : учебное пособие /А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. — М. : КНОРУС, 2011.— 224 с.
  5. Факторинг: Учебное пособие / И.Е. Покаместов, М.В. Леднев. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 89 с.

Журналы и  периодические издания:

  1. Агеева, Е. Когда выгодно уступить долги клиентов фактору / Е. Агеева// Финансовый директор. – 2011. - №10. – С. 52-57.
  2. Гуторов, С.И., Кашкин В.В. Факторинг в 2010 году: от рынка продавца – к рынку клиента / С.И. Гуторов, Кашкин В.В. // Банковское дело. – 2010. – № 10. – С. 33-38.
  3. Заславская, О. Вернулись на рынок. Компании пополняют «оборотку» с помощью факторинга /О. Заславская  // Российская Бизнес-газета. - 2009. - 25 августа. - с. 8
  4. Копина, А. А. Разумная деловая цель договора факторинга / А. А. Копина // Коммерсант. - 2008. - 20 июля. - с. 11 — 16;
  5. Кузнецова, А.В. Факторинг: риски и способы их снижения / А.В. Кузнецова // Российское предпринимательство. – 2011. - № 11. – С. 121-127.
  6. Маханова, Т.А. Рынок факторинговых услуг в условиях кризиса и посткризисного развития экономики России / Т.А. Маханова // Деньги и кредит. – 2009. - № 11. – С. 48-51.
  7. Огнев, Д.В., Нечаев А.С. Фаторинг: анализ ситуации / Д.В. Огнев, А.С. Нечаев // Банковское дело. – 2009. - № 8. – С. 64-66.
  8. Покаместов, И.Е., Авагян, А.С. Риски факторинговых отношений / И.Е. Покаместов, А.С. Авагян// Управление риском. – 2011. - № 4. – С. 65-68.
  9. Сиражутин, И. Факторинг в российских банках / И. Сиражутин // Аналитический банковский журнал. – 2011. - № 5-6. – С. 62-65.
  10. Сутурин, А. Сколько стоит факторинг / А.  Сутурин  // Российская Бизнес-газета. - 2007. - 17 июля. - с. 4 — 7
  11. Сутурин, А. Факторингом увлеклись регионы и …. мошенники. По мнению экспертов это подтверждает, что рынок действительно растет / А.  Сутурин // Российская бизнес газета. - 2008. - 01 июля. - с. 10 — 11;
  12. Шаев, А.Е. Факторинг: экономическая сущность и порядок отражения в бухгалтерском учёте / А.Е. Шаев // Финансовый менеджмент. – 2010. - № 6. – С. 114-120.
  13. Шевченко, Д. Российский факторинг: перезагрузка / Д. Шевченко // Консультант. – 2010. - № 9. – С. 72-77.

Интернет-ресурсы:

  1. Ассоциация факторинговых компаний представила программу развития факторинга в России и СНГ. [Электронный ресурс]: - factoringpro.ru  – Режим доступа: http://www.factoringpro.ru/index.php/the-news/496-afk-president - (дата обращения: 20.05.12).
  2. Виды факторинга. [Электронный ресурс]:  - factorings.ru – Режим доступа:  http://www.factorings.ru/static/types_of_factoring/- (дата обращения: 22.05.12).
  3. Концепция проекта федерального закона «О внесении изменений в часть вторую Гражданского кодекса Российской Федерации, часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и другие законодательные акты в части регулирования факторинга». [Электронный ресурс]: -  asfact.ru  – Режим доступа:  http://asfact.ru/zakonoproekt/ - (дата обращения: 21.05.12).
  4. Мусиец М. Эволюция предложения: Российские факторы готовы брать на себя больший риск и предлагать клиентам сложные и комплексные продукты. [Электронный ресурс]:  - expert.ru - Режим доступа: http://www.expert.ru/printissues/expert/2010/13/evolutia_predlozheniya/- (дата обращения: 22.05.12).
  5. Российский рынок факторинга в 2009 году: в поисках точек роста. [Электронный ресурс]: - raexpert.ru – Режим доступа: http://www.raexpert.ru/editions/bulletin/bul_factoring_2009.pdf- (дата обращения: 21.05.12).
  6. Российский рынок факторинга в 2010 году: на холостых оборотах.  [Электронный ресурс]: - raexpert.ru – Режим доступа: http://www.raexpert.ru/editions/bulletin/19may2011.pdf - (дата обращения: 21.05.12).
  7. Российский рынок факторинга в 2011 году: пока на взлёте. [Электронный ресурс]: - raexpert.ru – Режим доступа: http://raexpert.ru/editions/bulletin/bullet_factoring_17.05.12.pdf - (дата обращения: 21.05.12).
  8. Российский рынок факторинга в первом полугодии 2009 года: прерванный полет.  [Электронный ресурс]: - factoringpro.ru – Режим доступа:  www.factoringpro.ru/docs/factoring_expert2009.doc - (дата обращения: 21.05.12).
  9. Факторинговая карта России. [Электронный ресурс]: -  factorings.ru – Режим доступа: http://www.factorings.ru/geo/ - (дата обращения: 21.05.12).
  10. Факторинг пользуется большим спросом среди нижегородских компаний. [Электронный ресурс]:  - factorings.ru – Режим доступа:  http://www.factorings.ru/article/93/; - (дата обращения: 22.05.12).
  11. Факторинг. [Электронный ресурс]: - ru.wikipedia.org – Режим доступа:  http://ru.wikipedia.org/wiki/Факторинг - (дата обращения: 21.05.12).

 

 

 

Приложение А

Таблица 1. – Отличие факторинга от других кредитных продуктов

факторинг

кредит

овердрафт

Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента

Возвращается банку заёмщиком

Финансирование продолжается бессрочно

Нет гарантии получения нового транша финансирования

Финансирование выплачивается автоматически  при предоставлении накладной и  счёта-фактуры

Для получения заёмщику необходимо оформить большое количество документов

Финансирование сопровождается сервисом: кредитный менеджмент, защиту от рисков, консалтинг и пр.

Помимо предоставления денежных средств  и расчётно-кассового обслуживания, банк не оказывает заёмщику каких-либо дополнительных услуг

Финансирование осуществляется в  день поставки товара

Выплачивается в обусловленный кредитным  договором день

Срок действия договора по возобновляемой кредитной линии не может превышать 3-6 месяцев

Возврат денежных средств фактору  происходит в день фактической оплаты дебитором поставленного товара

Кредит погашается в заранее обусловленный  кредитным договором день

Все кредитовые поступления автоматически  списываются с расчётного счёта  в погашение овердрафта и процентов  по нему

Затраты на уплату факторинговой комиссии относятся на себестоимость

Затраты на уплату процентов относятся  на себестоимость в пределах учётной  ставки ЦБ РФ + 3%

Для получения финансирования залоговое  обеспечение не требуется

Как правило, выдаётся под залог и  предусматривает обороты по расчётному счёту, адекватные сумме займа

Предусматривает поддержание определённого  оборота по расчётному счёту в  пропорции 5:1. Обеспечение в виде залога не требуется

При факторинге переход компании на расчётно-кассовое обслуживание в банк не требуется

Предусматривается переход заёмщика на расчётно-кассовое обслуживание в  банк

Размер финансирования не ограничен  и может увеличиваться по мере роста объёма продаж компании

Кредит выдаётся на заранее обусловленную  сумму

Лимит устанавливается из расчёта 15-30% от месячных кредитовых поступлений  на расчётный счёт заёмщика

Информация о работе Рынок факторинга в Российской Федерации