Рынок факторинга в Российской Федерации

Существуют на рынке факторинга и проблемы, связанные с работой  клиента. Наиболее существенными из которых, являются:

5. Неприятие факторинга налоговой инспекцией.

Это связано с тем, что  в конце 1990-х годов факторинг  активно использовался в целях  оптимизации налоговых отчислений.

Суть схемы заключалась в том, что вся прибыль продавца от продажи товара перечислялась банку в виде вознаграждения по договору факторинга. Банк обналичивал эту сумму через «фирмы-однодневки» и возвращал продавцу.

В результате налоговые  инспекции в настоящее время  крайне негативно относятся к  операциям факторинга, ссылаясь на их экономическую нецелесообразность, поскольку прибыль от сделок, под  которые осуществлялось финансирование, значительно меньше суммы вознаграждения, уплачиваемого банку по договору факторинга.

6. Необходимо отметить еще один фактор, сильно воздействующий на рынок факторинга. В Российской Федерации, так же как и в других странах, далеко не все компании могут воспользоваться факторинговыми услугами.

В западноеевропейской практике выделяются следующие нефакторабельные отрасли: скоропортящиеся продукты (свежая рыба и т.д.), тяжелое машиностроение, строительство (возведение объектов), нефтегазовые корпорации, находящиеся на балансе государства.

Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятия. Это объясняется тем, что в указанных случаях факторинговой компании достаточно трудно оценить кредитный риск или невыгодно брать на себя повышенный объем работ, а также дополнительный риск, возникающий при переуступке таких требований, оплата которых может быть не произведена в срок по причине невыполнения поставщиком каких-либо своих договорных обязательств.

Таким образом, факторинг  традиционно концентрирует свое внимание на следующих предприятиях:

- сельское хозяйство;

- лесное хозяйство;

- обрабатывающие производства, в том числе: производство - пищевых  продуктов, алкогольной продукции,  табачной продукции, текстильное  и швейное, кожи и изделий  из нее, целлюлозно-бумажное, полиграфическое,  химическое, резиновых и пластмассовых изделий,прочих неметаллических минеральных продуктов, металлургическое и готовых металлических изделий, машин и оборудования, электрооборудования, электронного и оптического оборудования, транспортных средств и оборудования, фармацевтических препаратов, инструментов, аппаратуры;

- строительство;

- оптовая торговля и  оказание услуг.

Но даже здесь существуют определенные ограничения. Так не всегда могут получить факторинговые услуги представители малого и среднего бизнеса. Это объясняется тем, что факторы зачастую отказываются предоставлять финансирование, если суммы сделок незначительные.

С учетом того, что в последнее время началась переориентация рынка факторинга в сторону компаний малого и среднего бизнеса, стоит поднять еще одну проблему, которая может оказаться сдерживающим фактором на пути прнивлечения потенциальных потребителей факторинговых услуг.

7. Цена факторингового договора.

В настоящее время эффективная  процентная ставка по договору факторинга (в которую закладываются все  дополнительные комиссии) варьируется  в пределах 21 — 28% годовых. При этом кредит в национальной валюте предприятие  может получить под 15 — 18 % годовых. Учитывая тот факт, что плата за факторинг складывается из разных компонентов, фактор может привлекать клиента якобы невысокой процентной ставкой, не раскрывая изначально информацию о дополнительных комиссиях.

Фиксированный сбор за обработку  документов составляет от 50 до 500 рублей за документ. Если учесть, что документарное  сопровождение одного дебитора по одной  сделке может включать в себя десятки  документов, то в итоге получается довольно внушительная сумма.

Комиссия за факторинговое обслуживание каждой поставки также варьируется в широком диапазоне: от 0,5 до 17,5 процента от суммы денежного требования в зависимости от величины отсрочки платежа - чем меньше срок, тем больше комиссия.

На стоимость факторинга также очень сильно влияют следующие  параметры: размер предоставляемого финансирования (колеблется в пределах 60-95 процентов  от стоимости поставки), максимальный срок отсрочки платежа (от 14 до 180 дней) и количество дебиторов, которое  банк может принять на обслуживании.

В случае безрегрессного или частично регрессного финансирования рассчитывается также премия за риск, составляющая от 20 до 30 % годовых.

Поэтому, оценивая факторинг, банк часто приходит к выводу, что риски по факторингу выше, чем по кредитам. Эта оценка определяет дальнейшую себестоимость факторингового продукта: более высокую, чем по кредиту.

Потенциальный же клиент вплоть до настоящего времени, особенно на региональном рынке факторинга, анализируя те или  иные способы осуществления финансирования деятельности компании, в первую очередь  обращает внимание на стоимость услуг. Поскольку у факторинга она самая  высокая — потенциальный клиент, как правило, уходит в сторону  кредита.

 

 

 3 Перспективы рынка факторинга

3.1 Пути решения проблем

Перспективы рынка факторинга во многом зависят от решения его  текущих проблем. Поэтому с конца 1990-х годов российскими экономистами проводится анализ рынка с целью выявления оптимальных методов преодоления проблем.

Подводя итог данных работ  Ассоциация факторинговых компаний (АФК) разработала программу деятельности на период до 2015 года, в которой планировалось: «инициировать процесс присоединения России к Конвенции УНИДРУА «О международном факторинге», что позволит четко определить понимание факторинга в РФ. АФК будет настаивать на принятии поправок в статью 825 Гражданского кодекса Российской Федерации, направленных на отмену лицензирования факторинговой деятельности, а также интенсифицирует работу по заключению договора о сотрудничестве с крупнейшей международной факторинговой ассоциацией IFG. Кроме этого, АФК планирует заключение договора о сотрудничестве с Росфинмониторингом, разработку кодекса чести, правил и стандартов для участников рынка факторинга, консолидацию статистических данных по рынку факторинга и формирование рейтингов факторинговых компаний России» [21].

1. Первоочередной задачей  российского факторинга является  ликвидация пробелов в праве.  В 2009 году АФК подготовила консолидированные  предложения по развитию законодательства, регулирующего факторинг, в которой выделила следующие моменты:

а) Легализация понятия  факторинг.

АФК предложило привести понятие  факторинг в соответствие с международными нормами, для чего ст. 824 ГК РФ изложить в следующей редакции: «По договору факторинга одна сторона (клиент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства (финансирование клиента) в счет денежного требования клиента к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Помимо финансирования клиента или без осуществления его финансирования финансовый агент исполняет или обязуется исполнить, по меньшей мере, одну из следующих функций (иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями):

- управление задолженностью  третьих лиц (должников), в том  числе ведение бухгалтерского  учета клиента;

- предъявление и к  оплате и сбор задолженности  третьих лиц (должников);

- защита от неплатежеспособности  должников, в том числе путем  выдачи поручительств за должников.

Денежное требование к  должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях  обеспечения исполнения обязательства  клиента перед финансовым агентом» [22].

б) Урегулировать спорные вопросы налогообложения.

Здесь необходимо решить следующие  проблемы. Во-первых, приравнять факторинг  к финансовым операция, не подлежащим налогообложению НДС. Во-вторых, необходимо законодательно уделить внимание вопросу  возмещения НДС российскому поставщику при экспортных операциях, осуществляемых с привлечением факторингового финансирования, в случае если оплата за поставленную продукцию осуществляется покупателем на счет фактора.

в) Для полноценного развития международного факторинга АФК предлагает внести изменения в ряд норм действующего валютного законодательства, направленных, в частности, на разрешение проведения валютных операций между резидентами Российской Федерации и уполномоченными банками в ходе осуществления факторинговых операций.

2. Кроме того, АФК предлагает:

а) Сформировать бюро кредитных  историй в отношении клиентов и дебиторов факторов, что будет  способствовать прозрачности факторингового бизнеса. Это планируется сделать как в рамках существующего Федерального закона «О кредитных историях», так и на базе специально созданного для этих целей федерального закона.

б) Поскольку отсутствие оборотных средств у поставщиков  приводит к задержкам исполнения государственных контрактов, а отсутствие механизма получения фактором у  заказчика денежных средств по уступленным  правам требования затрудняет развитие финансирования прав требований из госконтрактов необходимо предусмотреть возможность уступки прав требований по государственным контрактам.

3. Не менее важной задачей стоящей перед факторинговым рынком является укрепление риск менеджмента.

Как уже говорилось выше, факторинг — является одним из самых перспективных направлений  мошенничества. При этом мошенники  никогда не пользуются одними и теми же средствами. Поэтому любой факторинговой компании необходимо тщательно выстраивать систему риск-менеджмента.

Очевидно, что даже самая эффективная система риск-менеджмента не способна со стопроцентной гарантией оградить фактора от мошенничества. Поэтому целесообразно было бы сформировать единый факторинговый комитет, объединяющий факторов РФ, а также собирающий данные об их клиентов. Вполне вероятно, что данное направление может быть реализовано в рамках АФК, на данный момент объединяющей более 80 % факторинговых компаний.

4. Не последнюю роль  в деле формирования факторингового рынка является просвещение потенциальных клиентов о факторинге, его сущности, содержании и методах использования. И хотя факторы сформировали данную задачу еще в 2008 году — она по-прежнему остается актуальной.

Решение данной задачи должны идти по двум направлениям:

а) укрепление экономического образования предпринимателей,

б) массовые мероприятия по продвижению факторинга, осуществляемые через средства массовой информации.

При этом данные направления  необходимо проводить без перерывов.

К сожалению в настоящее время информационое поле вокруг факторинговых отношений формируют, главным образом сообщения о крахе или росте тех или иных компаний, при чем главный акцент делается на ошибках факторов. Кроме того, необходима консолидация сил всех участников рынка по продвижению товара на рынке.

 

3.2 Перспективы факторинга

Конец 2009 года ознаменовался  двумя событиями, имеющими возможность  оказать значительное влияние на отечественный рынок факторинга: Правительство приняло поправку к ст. 825 ГК РФ, а также закон «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации».

Отмена обязательного  лицензирования факторинговой деятельности преследовала цель укрепления и развития рынка факторинга. Однако по существу ни чего нового она на рынок не привнесла, поскольку из-за отсутствия лицензирующего органа факторинговые компании действовали и без лицензии, подтверждая свое право через суды.

Тем не мене отмена лицензирования не повлекла за собой появления новых  игроков. Хотя дала ряд положительных  эффектов: банки получили возможность вывести факторинговые подразделения на самостоятельный баланс, тем самым сформировав дочерние предприятия, не нуждающиеся в постоянном резервировании сумм, а значит способных применять более рисковую политику.

Если до недавнего времени  основными потребителями услуг  факторинга были средние и крупные  предприятия, то в течение следующих лет следует ожидать продолжение тенденции, начавшейся в конце 2009 года — факторы будут перестраивать свой бизнес, ориентируясь на потребности малого и среднего бизнеса.

Заметим, что большинство  факторов, имеющих достаточно продолжительную  историю на рынке, не испытывают желания  сотрудничать с мелкими потребителями. В частности, это относится к  таким факторам, как банк «Петрокоммерц», «Альфа-банк» и «Промсвязьбанк», традиционно позиционирующие себя как банки, ориентированные на работу с крупными клиентами. В то же время остальные компании также не намерены снижать требования к своим клиентам.

Поэтому, вероятно, оказание услуг малому бизнесу выпадет  на долю новых компаний либо мелких факторов.

Отмечая высокий потенциал  региона, что связано с уходов в начале 2009 года ведущих игроков  регионального рынка факторинга: Еврокоммерц, и МФК «Траст» - ведущие игроки рынка факторинга планируют увеличить свою долю присутствия в регионах.