Организация, оформление и учет брокерских операций

Особое место среди услуг, предлагаемых российскими брокерскими компаниями, является система интернет-трейдинга QUIK1, введенная в декабре 1999 г. Интернет-трейдинг — это современная технология заключения сделок с ценными бумагами, которая позволяет компании - брокеру автоматически обслуживать неограниченное количество клиентов, направляя информацию об их заявках непосредственно в торговую систему биржи.

Функции системы QUIK:

- доступ к торгам на  ведущих торговых площадках;

- получение биржевой информации  в режиме реального времени, включая  очереди котировок ценных бумаг;

- обеспечение участника  торгов информацией о собственных  заявках и сделках;

- сбор поручений и их  передача в торговую систему  биржи;

- подача стоп - заявок, отложенных заявок;

- маржинальное кредитование  и автоматический контроль заданных  лимитов кредитования;

- поддержка торговых операций  на внебиржевом рынке;

- защита передаваемой  информации от постороннего вмешательства;

- графическое отображение  динамики торгов по любым выбранным  биржевым инструментам и их  параметрам;

- динамический экспорт  полученной информации в MS Excel и системы технического анализа;

- доступ к новостным  лентам информационных агентств;

- обмен текстовыми сообщениями  с администратором системы и  другими пользователями.

Информационное взаимодействие между брокером и клиентами осуществляется через Интернет, что существенно увеличивает скорость оформления и исполнения приказов клиентов. QUIK позволяет интегрировать в одном терминале клиента такие торговые системы, как ММВБ, фондовая секция (акции, корпоративные облигации, ГКО—ОФЗ); ММВБ, производные (фьючерсы на валюту, индексы,

Развитие интернет- технологий позволяет клиентам проводин любые операции с акциями в режиме реального времени и оперативно отслеживать свой портфель. Клиент самостоятельно готовит заявку к вводу в торговую систему ММВБ, а сервер БК проверяет ее корректность, после чего автоматически передает в торговую систему биржи. Время от подачи такой заявки до ее появления в торговой системе составляет 1—2 секунды, что особенно важно при быстром изменении рыночной конъюнктуры. Информацию о ходе торгов клиент может получать через Интернет прямо из торговой системы срочного рынка РТС (FORTS): итоги торгов фьючерсами за предыдущий день, итоги торгов опционами за предыдущий день, ход торгов фьючерсами и опционами — с 15минутной задержкой. Система имеет возможность выводить данные непосредственно из клиентского терминала в системы технического анализа и др.

Подключение к системе интернет-трейдинга, использование и доступ к информационным ресурсам организаторов торговли и/или информационных агентств в БК, как правило, осуществляется бесплатно.

 

1.3 Нормативно - правовые акты и требования, предъявляемые к брокерским компаниям в России

 

Нормативная база брокерских компаний РФ. Деятельность брокерских компаний на российском рынке ценных бумаг регулируется рядом законодательных и нормативных документов. Все документы по состоянию на сегодняшний день: Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39 Ф3 «О рынке ценных бумаг»; Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утвержденный постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 15 августа 2000 г. № 10; Положение о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утвержденное постановлением ФКЦБ России от 23 ноября 1998 г. № 50; Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от октября 1999 г. № 9 «Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации»; Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 23 апреля 2003 г. № 0322/пс «О нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг»; Правила осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок), утвержденные постановлением ФКЦБ от 13 августа 2003 г. № 0337/пс и др.

Для более детальной регламентации лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на уровне субъектов РФ принимаются свои правовые акты. В Москве действует распоряжение мэра г. Москвы от 28 декабря 1999 г. № «О мерах по контролю в процессе лицензирования за соблюдением законодательства о рынке ценных бумаг».

К брокерским фирмам требования касаются их финансово экономического состояния, а также уровня квалификации руководителей и специалистов данных организаций. К квалификационным требованиям, предъявляемым к деятельности брокерским компаниям, относится наличие:

- в штате специалистов  с квалификационными аттестатами;

- в штате сотрудника, имеющего высшее юридическое образование и удовлетворяющего квалификационным требованиям Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), для контроля за соответствием деятельности фирмы требованиям российского законодательства;

- минимума законодательно  установленного собственного капитала, необходимого для исполнения  материальной ответственности перед  инвесторами;

- разработанной системы  учета и отчетности, точно и  полно отражающей операции с  ценными бумагами.

Рынок ценных бумаг — одна из наиболее ликвидных, но и рискованных сфер деятельности. Рискованные операции брокерских компании за короткое время могут неблагоприятно отразиться на финансовом состоянии ее клиентов и привести их к неплатежеспособности. Для реальной защиты их интересов государство предусматривает ограничения по уровню рисков. Устанавливаются обязательные для профессиональных участников рынка (за исключением кредитных организаций) нормативы достаточности собственных средств и иные показатели, ограничивающие риски по операциям с ценными бумагами3.

Основное финансовое требование относится к размеру собственных средств брокера. Их достаточность определяется постановлением ФКЦБ России.

С 1 января 2008 г. увеличены нормативы средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, которыми они должны обладать в целях снижения рисков своей профессиональной деятельности. В частности, норматив достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую деятельность, составляет 5 млн. руб., брокерскую деятельность — 10 млн, клиринговую — 30 млн, депозитарную — 40 млн. Деятельность фондовой биржи должна быть подкреплена суммой собственных средств в 100 млн. руб., а с 1 января 2009 г. — суммой в 120 млн.

На сегодня приказ ФСФР определяет для того чтобы участники смогли снизить нормативы достаточности собственных средств, необходимы два условия:

- заключить договор страхования  ответственности и ходатайства саморегулируемой организации;

- снижение норматива не  может превышать 20% и быть выше 25% страховой суммы. В страхование  ответственности должны входить  электронные и компьютерные преступления, частичная или полная утрата  архива и противоправные действия  работников профучастника.

Риск материальных потерь дилеров, которые заключают сделки на фондовом рынке за счет собственных средств, лежит исключительно на них самих.

Для российских брокерских компаний регулируются и совместимые виды деятельности. В соответствии с законодательством брокерским компаниям допустимо совмещать брокерскую, дилерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, депозитарную деятельность и деятельность по совершению фьючерсных, опционных и иных видов сделок.

Все виды деятельности брокерских компаний должны быть лицензированы. Чтобы пройти сложную процедуру лицензирования, брокерские компании представляют в лицензирующий орган (ФСФР или для кредитных организаций — в Центральный банк) следующие документы:

- заявление на выдачу  лицензии;

- анкету с данными соискателя;

- копию документа о  государственной регистрации соискателя;

- документ, подтверждающий  постановку соискателя на учет  в налоговом органе;

- копию платежного документа, подтверждающего внесение платы  за рассмотрение заявления на  выдачу лицензии в размере  трехкратного МРОТ;

- копию бухгалтерского  баланса и аудиторского заключения;

- расчет размера собственных  средств на последнюю отчетную  дату;

- копии документов, подтверждающие  соответствие работников соискателя  квалификационным требованиям ФСФР  России;

- копию положения о  внутреннем контроле, утвержденного  в установленном соискателем  порядке.

Дополнительно к общему перечню документов представляются правила ведения внутреннего учета, документы о наличии в штате сотрудника, ответственного за ведение системы внутреннего учета и внутренней отчетности. Существуют дополнительные требования к пакету документов для соискателей — акционерных обществ, а также для соискателей, совмещающих разные виды профессиональной деятельности. Последним необходимо представить в лицензирующий орган копию документа о мерах по снижению рисков совмещения различных видов профессиональной деятельности, разработанного в соответствии с требованиями уполномоченного органа. Есть еще одно косвенное требование для получения лицензии: это обязательное членство организации — соискателя брокерской лицензии в саморегулируемой организации, которое нарушает право на добровольное объединение в ней.

Таков общий порядок подачи документов для соискателей лицензии. Однако если брокерская компания является членом саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, она должна сначала обратиться с ходатайством о выдаче лицензии в данную организацию, и на основании этого уполномоченный орган уже будет решать, выдать соискателю лицензию или нет.

С 2007 г. в соответствии с приказом ФСФР России «О внесении изменений в Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг» изменяется состав документов, представляемых для получения лицензии, а также порядок рассмотрения документов и выдачи лицензии. Соискатель лицензии вправе подать документы в саморегулируемую организацию для получения ходатайства о выдаче лицензии. При выборе саморегулируемой организации соискатели обычно исходят из того, членами какой саморегулируемой организации они хотят стать после получения лицензии. Соискатели вольны выбирать, будут ли они обращаться в саморегулируемую организацию или обратятся за лицензией в ФСФР напрямую.

Саморегулируемые организации берут на себя не только экспертизу лицензионных документов, но и помогают их составить и, убедившись в том, что подготовленный комплект соответствует установленным требованиям, отправляют его в Федеральную службу. Саморегулируемая организация, выдавшая ходатайство о выдаче лицензии, вправе направить документы в лицензирующий орган. Ходатайство саморегулируемой организации о выдаче лицензии включено в состав документов для получения лицензии и при его наличии представляется в лицензирующий орган. Изменения, вводимые приказом, заключаются в том, что теперь, после проверки документов, саморегулируемая организация будет направлять в ФСФР письмо ходатайство, которым будет подтверждаться то, что лицензионные документы проверены на соответствие нормативным требованиям.

При наличии такого ходатайства документы соискателя будут рассматриваться службой не в течение месяца, как сейчас, а в течение 15 дней. Это облегчает лицензионный процесс для компаний соискателей, поскольку теперь после того, как саморегулируемая организация провела экспертизу документов, они быстрее будут рассматриваться ФСФР. Сокращение сроков рассмотрения Федеральной службой лицензионных документов при наличии ходатайства саморегулируемой организации, по существу, означает лишь выборочную проверку комплектов документов, прошедших экспертизу. В этом смысле поправка приводит к реальному участию саморегулируемой организации в лицензионном процессе. В настоящее время сроки рассмотрения документов лицензиата саморегулируемой организацией не регламентируются. На практике они обычно не превышают месяца. Сроки зависят от того, пользуется соискатель типовыми документами или готовит их самостоятельно. В последнем случае приходится дольше ждать их экспертизы и вносить правки. Критерии выдачи ходатайства саморегулируемой организации стандартные: полное соответствие комплекта документов установленным законодательством и нормативными актами ФСФР России лицензионным требованиям.

Кроме того, в документе устанавливаются сроки рассмотрения документов. Лицензирующий орган рассматривает документы и принимает решение о выдаче лицензии или об отказе в выдаче лицензии в срок, не превышающий 30 рабочих дней. При наличии ходатайства саморегулируемой организации решение принимается в срок, не превышающий 15 рабочих дней. При наличии у соискателя лицензии сроком действия 3 года лицензирующий орган рассматривает представленные документы и принимает решение в срок, не превышающий 15 рабочих дней со дня их представления, а при наличии ходатайства саморегулируемой организации документы рассматриваются в течение 10 рабочих дней.

Прежде чем получить лицензию, брокерская компания оплачивает лицензионный сбор (по лицензии на осуществление брокерской деятельности в 150 размеров минимальной месячной оплаты труда (ММОТ), а на осуществление дилерской деятельности — 8 тыс. размеров ММОТ).

Если соискатель лицензии впервые получает право работы на рынке ценных бумаг и на момент получения лицензии брокерская деятельность будет единственным видом профессиональной деятельности для лицензиата, то срок действия такой лицензии не ограничен. Если лицензируемая деятельность дополнительная, лицензия действительна в течение 3 лет.

В случае неоднократного нарушения правил работы на рынке ценных бумаг лицензия может быть аннулирована. Основанием для Приостановления действия лицензии являются нарушения:

- юридические — требований  законодательства о ценных бумагах; обнаружение недостоверных или  вводящих в заблуждение данных  о документах брокера; наличие  в отчетности недостоверной или  неполной информации;