Организация, оформление и учет брокерских операций

Образовательное учреждение

Московская банковская школа Центрального Банка

Российской Федерации

 

 

 

 

 

Междисциплинарная курсовая работа

 

 

 

По дисциплинам: «Банковские операции» и «Учет в банках»

На тему: «Организация, оформление и учет брокерских операций»

 

 

 

Специальность 08108 «Банковское дело»

Студентки III курса 312 группы

Макашиной Татьяны Владимировны

 

 

Руководители: Возилова Г.П.

Савкова Л.А.

 

 

 

 

Москва 2012

Содержание

 

Введение

1. Экономическая сущность, значение, организация и оформление брокерских операций.
1. Понятие и содержание брокерских операций
2. История развития и становление брокерских операций
3. Нормативно - правовые акты и требования, предъявляемые к брокерским компаниям  в России
2. Бухгалтерский учет брокерских операций банка
1. Бухгалтерский учет брокерских операций
2. Брокерские счета
3. Заказы на покупку-продажу ценных бумаг
3. Состояние рынка брокерских услуг в России
1. Современное состояние рынка брокерских услуг
2. Перспективы развития брокерских операций

Заключение

Приложение

Библиографический список

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

После кризиса 1998 г. банкам было не до ценных бумаг, и эта ниша оказалась плотно заполнена инвестиционными компаниями, которые к тому же активно начали развивать Интернет-трейдинг, продвигать свои услуги в регионы и одними из первых вышли на рынок коллективных инвестиций и доверительного управления активами. Банки вступили на рынок брокерских услуг позже и оказались в положение догоняющих, обострив и без того высокую конкуренцию на этом рынке. Некоторые из них сейчас даже заняли лидирующие позиции в определенных сегментах рынка (по числу клиентов депозитариев, по оборотам в какой-либо секции или по объемам IPO). Многие банки сегодня имеют лицензии профессиональных участников фондового рынка и оказывают брокерские услуги. Но пока они проигрывают по оборотам классическим брокерам.

Клиенты банка, предоставляющего доступ на рынок ценных бумаг, в настоящее время легко могут инвестировать свои средства в инструменты фондового рынка: акции, облигации, фьючерсы и т.д.

Опыт инвестиционных компаний по привлечению клиентов отечественные банки могут легко трансформировать. На Западе кредитные организации являются доминирующими игроками на рынке брокерских услуг. Предоставление брокерских услуг требует детального изучения организации, оформления и учета брокерских операций, поэтому тема курсовой работы является на сегодняшний день актуальной.

Цель работы – исследование организации, оформления и учета брокерских операций в коммерческом банке для выявления и указания дальнейших перспектив развития.

При написании курсовой работы были поставлены следующие задачи: указать экономическую сущность и значения брокерских операций; выявить нормативно – правовую базу; отразить бухгалтерский учет  брокерских операций и проанализировать перспективы развития брокерских операций в России.

 

1.Экономическая сущность  и значение брокерской деятельности 

1.1 Понятие и содержание брокерских операций

Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом1.

  Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером. В случае оказания брокером услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг брокер вправе приобрести за свой счет не размещенные в срок, предусмотренный договором, ценные бумаги. Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления. В настоящее время занимаются данным видом деятельности, как правило, коммерческие организации, созданные в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью.

На осуществление брокерской деятельности выдается лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, выдаваемая ФСФР. Одно из основных условий  выдачи лицензий является достаточная величина собственных средств. Кроме финансовых требований необходимо иметь квалифицированный персонал, прошедший специальные экзамены, соответствующее техническое обеспечение и систему учета.

Брокер осуществляет свою деятельность на основании договора поручения или комиссии.

По договору поручения брокер действует в качестве поверенного, т. е. он заключает сделку от имени клиента и за его счет. В данном случае главной задачей брокера является найти для клиента на рынке ценные бумаги, которые его бы устраивали по цене, или продать по поручению клиента принадлежащие ему бумаги по указанной цене. На основании договора поручения брокер оказывает клиенту услуги по покупке ценных бумаг. Найдя на рынке бумаги, которые нужны клиенту, брокер от имени клиента заключает договор с владельцем ценных бумаг, который поставляет ценные бумаги, а клиент со своего счета оплачивает их приобретение. За свои услуги брокер получает комиссионное вознаграждение. Если клиент дает поручение продать ценные бумаги, то сделка совершается по такой же схеме. Только клиент поставляет ценные бумаги покупателю, а последний осуществляет их оплату.

Осуществляя сделку по договору комиссии, брокер действует в качестве комиссионера и заключает сделку от своего имени, но за счет клиента. В данном случае клиент, заключив с брокером договор комиссии, перечисляет ему денежные средства на покупку ценных бумаг (поставляет брокеру ценные бумаги для продажи), которые у брокера учитываются на забалансовых счетах. Брокер, выполняя поручение клиента, заключает договор от своего имени, так как у него уже есть клиентские деньги на покупку ценных бумаг. В соответствии с договором комиссии клиент перечисляет брокеру денежные средства на покупку ценных бумаг в полном объеме или частично согласно условиям договора. Если брокер действует по договору комиссии, то условиями договора может быть предусмотрено, что брокер имеет право хранить денежные средства клиента, предназначенные для покупки ценных бумаг  или полученные от продажи  ценных бумаг. Эти денежные средства брокер может использовать для извлечения прибыли, если это предусмотрено договором комиссии. Часть прибыли брокер обязан перечислить клиенту.

Отличительной особенностью брокерской деятельности от остальных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг является то, что брокерами могут совершаться сделки передоверия, если это оговорено в договоре, либо в случаях, когда брокер вынужден к этому силой обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего и только брокерам. Передоверие осуществляется в соответствии с гражданским законодательством.

Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления, если иное не предусматривается договором с клиентом или его поручением. Среди основных обязанностей брокера можно назвать:

- обязанность доводить до сведения клиентов всю необходимую информацию, связанную с осуществлением поручений клиентов и исполнением обязательств по договору купли - продажи ценных бумаг, в том числе не рекомендовать клиенту сделку, не приняв мер для того, чтобы клиент мог понять характер связанных с ней рисков;

- обеспечить сохранность и отдельный учет ценных бумаг клиентов, в сроки, устанавливаемые договором, представлять клиенту отчеты о ходе исполнения договора, выписки по движению денежных средств и ценных бумаг по учетным счетам клиента;

- принимать меры по обеспечению конфиденциальности имени клиента, его платежных реквизитов и иной информации, полученной в связи с исполнением обязательств по договору с клиентом.

Брокер имеет право совершать действия и сделки, связанные с осуществлением брокерской деятельности, в частности:

- хранит, использует и учитывает денежные средства клиентов, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные от продажи ценных бумаг;

- удостоверяется в дееспособности физических лиц и удостоверяется в правомочности руководителей клиентов - юридических лиц представлять интересы юридических лиц и осуществлять действия, влекущие юридические последствия для указанных юридических лиц;

- оказывает консультационные услуги по вопросам приобретения ценных бумаг и иных инвестиций;

- выступает андеррайтером при размещении эмиссионных ценных бумаг; - вправе запрашивать у клиентов сведения об их финансовом состоянии (платежеспособности) и целях инвестиций, которые могут помочь в правильном и своевременном исполнении обязательств перед клиентами.

 

 

 

 

1.2 История развития и становление брокерских операций

 

Рынок брокерских услуг России импульс развития получил в перестроечный период. Брокерский бизнес развивался не так, как в развитых странах, где сформировавшийся круг посредников создавал биржу. В России сначала инициаторы биржевой торговли создавали биржу, а после для организации торговли на ней подбирали посредников, поэтому основная часть брокерских компаний страны образовалась в середине 1990х годов, а их число росло достаточно быстро. К концу 1997 г. в России насчитывалась 1561 компания, а в июле 1998 г. (за полгода) их число выросло на 25%. Однако, несмотря на высокие темпы роста бизнеса, брокерские компании не дотягивали до необходимых размеров капитализации, и за следующую кризисную половину года их число сократилось почти на 13%. Логика развития рынка брокерских услуг потребовала существенного увеличения собственного капитала и надежности формирующихся компаний. Без этих ключевых факторов компании могли быстро потерять свою конкурентоспособность. Чтобы не обанкротиться, часть брокерских компаний страны прошли через слияния и поглощения.

 

 

 

В результате происшедших перемен число зарегистрированных организаций системы НАУФОР2, членами которой является подавляющая часть российских брокерских компаний, сократилось с 800 в 2001 г. до 468 к 2004 г. и до 406 в 2007 г. К 2005 г. возрос уровень монополизации рынка, и около половины его совокупного денежного оборота и свыше 70% оборота облигаций стало приходиться на долю пяти из 50 крупнейших брокерских компаний России.

Вместе с тем услуги брокерских компаний России были слабо развиты. По оценкам участников рынка в 2003 г. на 15 тыс. частных инвесторов приходилось 200 брокеров. Пользовались брокерскими компаниями преимущественно маргинальные лица, начавшие свою деятельность в эпоху либерализации экономики с торговли ваучерами, наличной валютой, а затем ГКО. Некоторый спрос на брокерские услуги предъявляла немногочисленная прослойка обеспеченных граждан.

По сравнению с другими странами рынок брокерских услуг в России находится в стадии становления. Открывают брокерские счета около 5 тыс. частных инвесторов в месяц, а их общее число оценивается в 400 тыс. человек. Число пайщиков в 2006 г. выросло по сравнению с 2005 в раз.

Формирование российских брокерских компаний перешло от ценовых войн брокеров к их попыткам закрепиться в регионах через партнерства и представительства.

В результате брокерские компании оказались неравномерно распределены по территории страны и сконцентрировались преимущественно в московском регионе. На рис. 22.5 видно, что до 60% совокупного оборота акций, численности клиентов и более 80% прибыли брокерских компаний России обращается в московском регионе.

Все российские брокерские компании находятся в равном конкурентном положении: никто не в силах контролировать текущие цены на биржевом и небиржевом рынках, поэтому каждая компания старается занять свою нишу, интенсивно развивая сферу услуг. В современных условиях российские брокерские компании предлагают как традиционные услуги по купле-продаже ценных бумаг от имени, за счет и по поручению клиента на первичном и вторичном рынках, так и все услуги, относящиеся к размещению ценных бумаг, связанные с перерегистрацией, учетом и хранением ценных бумаг, созданием и управлением инвестиционными фондами. Многие из них оказывают своим клиентам посреднические услуги в области банковского кредита, по страхованию сделок, услуги интернет-трейдинга, консалтинговые услуги, оценочные работы и др. Крупные компании в России, как и брокерско - дилерские компании США, выполняют все виды услуг. Мелкие российские компании предлагают только часть услуг. Для сравнения: в США существуют дисконтные фирмы (дома) выполняющие только одну операцию — прием и исполнение заявки по поручению клиента с сопутствующими процедурами по клирингу и зачислению Пенных бумаг на счета клиента. Размер комиссионных у них на 5—60% ниже; чем у брокерско-дилерских фирм с полным комплексом услуг. В российской практике такими операциями ограничиваются торговые площадки.

Важное место среди предлагаемых брокерскими компаниями услуг занимают услуги маржинальной торговли (или торговля с плечом). Эта услуга заключается в покупке клиентом ценных бумаг на средства, одолженные у брокера, или продаже клиентом ценных бумаг, взятых взаймы у брокера. Брокер кредитует клиента за некоторую процентную ставку под залог денежных средств или ценных бумаг, находящихся на брокерском счету инвестора. При этом инвестор может продолжать проводить операции с ценными бумагами и денежными средствами, которые находятся в залоге.

В работе брокерских компаний с клиентами могут быть оказаны услуги по дополнительному финансированию через банковский кредит, выпуск векселей, эмиссию облигаций. В рамках комплексного обслуживания операций с ценными бумагами компании предоставляют своим клиентам полный комплекс услуг по депозитарному хранению, включающий в себя набор стандартных, а также персонифицированных услуг, оказываемых юридическим и физическим лицам. Такие услуги позволяют упростить и сделать более надежным заключение сделки.