Денежная система Российской Федерации. Сущность Функции Роль в экономике

И наконец, непосредственно по вопросу  развития нашей банковской системы, так как по-прежнему значительная часть денежного потока в стране идет помимо банков. Вследствие слабости кредитные организации не способны в полной мере выполнять свою роль в финансировании растущего народного хозяйства страны, не имеют сколь-нибудь значительных «длинных» денег: в их пассивах таких средств меньше 5%. Поэтому у нас трудно получить инвестиционный кредит, у него запредельный процент, делающий его неэффективным. Надо вернуть в банки хозрасчетные средства бюджетных организаций, обесценивающиеся на счетах в Казначействе, использовать банки в выполнении бюджетно-расходных функций, рефинансировать банки, в том числе на длительный срок, за счет государственных резервов Центрального банка.

Наша  страна прожила 10 лет мощного экономического подъема, точнее, устойчивого политического и экономического развития, небывалого притока валюты в страну. И горько, но нужно признать, что за это время, увы, не были созданы условия и факторы экономического развития, которые помогли бы нам слезть с нефтегазовой «иглы» без ущерба для социально-экономического роста. Не создана рыночная инфраструктура инвестиций – фонды «длинных» денег. Как и прежде, страна стоит перед проблемой пенсионной реформы, жилищно-коммунальной реформы, реформы здравоохранения, региональной реформы, реформы собственности в целях более эффективного ее использования. Об этих реформах больше говорили, чем делали.

Тем не менее не смотря на то, что мы все  еще не вернулись на докризисный  уровень можно отметить, что осенью 2010 г. Национальное бюро экономических исследований (США) констатировало окончание рецессии в Соединенных Штатах: «В июне 2009 г. Экономика США прошла через минимальные значения деловой активности. Это и означало окончание рецессии (которая началась в декабре 2007 г.) и начало восстановления»¹⁵.

 

2.3 Специфика денежной системы России за 2005-2011 гг.

 

Рассмотрим  и проанализируем показатели денежной системы России в развитии.

Составляющая наличных денег в  общем весе денежной массы имеет  тенденцию ежегодного уменьшения. Проанализируем причины данной тенденции.

Таблица 2.4

Денежная  масса М2 (национальное определение) в 2006-2011 году в млрд. руб.(по данным Банка России)

Дата Денежная масса  М21 Темпы прироста денежной массы, % Всего в том числе  к предыдущему месяцу к 01.01.2006 наличные деньги (M0) Безналичные средства 01.03.2006 5 899,7 1 890,1 4 009,7 1,3 -2,2 01.03.2007 8 873,4 2 682,0 6 191,5 2,3 -1,1 01.03.2008 12 662,9 3 487,6 9 175,3 1,2 -1,6 01.03.2009 11 465,2 3 301,6 8 163,5 0,3 -11,6 01.03.2010 15 236,4 3 950,0 11 286,4 2,2 -0,2 01.03.2011 19 531,3 4 892,6 14 638,7 1,2 -2,4

 

В таблице 2.4 по данным Росстата сведены показатели за 2006-2011 годы. Из предыдущей таблицы заполняем известные показатели за 2010 год. А скорость обращения денежной массы можно определить, зная сумму ВВП за 2010 год. По формуле:

n=ВВП/М

где

n - скорость обращения денежной  массы

ВВП - валовой внутренний продукт

М- денежная масса.

Объем ВВП России за 2010 год, по предварительной  оценке Росстата, составил в текущих ценах 44 трлн. 491,4 млрд. рублей в текущих ценах.

n=44491,4/16833,37 (арифметическая средняя)=2,64

Денежная масса М2 в декабре 2010 года по сравнению с январем 2006 года возросла в 3,317 раза.

По формуле

t=Д/n,

где

Д - число дней в периоде

t - продолжительность одного оборота.

Рассчитаем продолжительность  одного оборота.

Таблица 2.8

Основные показатели денежного  обращения в 2006-2010 гг. (по данным Банка  России)

Наименование показателя	2006	2007	2008	2009	2010
Денежная масса М2 (национальное определение) млрд.руб.	6044,7	8995,8	13272,1	13493,2	16833,37
в том числе:
наличные деньги М0	2009,2	2785,2	3702,2	3794,8	4336,95
безналичные средства	4035,4	6210,6	9569,9	9698,3	12496,42
Удельный вес наличных денег М0 в общем объеме денежной массы М2, процентов	33,2	31	27,9	28,1	25,76
Скорость обращения  денежной массы, число оборотов за год	4,4	3,8	3,1	2,9	2,64
Денежная база (в широком  определении) млрд.руб.	2914,1	4122,4	5513,3	5332,3	5567,2
Продолжительностью одного оборота денежной массы (t), дней	83,0	96,1	118,1	126,2	138,25

 

С 2007 по 2010 годы, наблюдается значительное увеличение продолжительности одного оборота денежной массы на 13, 22, 8, 12 дней (в 2007, 2008, 2009 и 2010 годах соответственно). И увеличение денежной массы в 1,5 раза в 2007 и 2008 году в сравнении с предыдущими годами. В 2009 году количество денежной массы возросло на 0,02%, в 2010 году, на 24,75%.

Увеличение продолжительности  одного оборота и снижение скорости обращения денежной массы свидетельствует  о снижении оборачиваемости денежных агрегатов, т.е. снижения их ликвидности.

В случае увеличения скорости обращения  денег (т.е. дней, необходимых для  одного оборота) требуется меньшая  денежная масса для обслуживания одного и того же объема продукции.

Степень влияния наличных денег М0 на совокупную скорость обращения денежной массы, характеризующуюся удельным весом наличных денег в показателе денежной массы, с 2005 по 2010 год сокращается.

В таблице 2.9 показано, что общее количество кредитных организаций с 2005 года по 2009 год уменьшается, хотя и возросла сумма уставного капитала. Это может быть вызвано ужесточением требований ЦБ к коммерческим банкам (увеличение уставного капитала и увеличение резервов банков).

Таблица 2.9

Структура и отдельные показатели деятельности кредитных организаций в 2005-2009 гг (данные Банка России)

Наименование показателя	2005	2006	2007	2008	2009
Число кредитных организаций, имеющих право на осуществление  банковских операций - всего	1299	1253	1189	1136	1108
в том числе:
имеющих лицензии (разрешения), предоставляющие право на:
- привлечение вкладов  населения	1165	1045	921	906	886
- осуществление операций  в иностранной валюте	839	827	803	754	736
- генеральные лицензии	311	301	287	300	298
- проведение операций  с драгметаллами	182	184	192	199	203

 

Депозиты и кредиты, привлеченные кредитными организациями, выросли  за 4 года ~ 4,5 раза. Рассмотрим чем же вызван рост привлеченных средств. Мы уже рассматривали уменьшение наличной денежной массы в структуре денежной базы.

Ставка рефинансирования является инструментом денежно-кредитного регулирования, с помощью которого центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка, а также на ставки по кредитам и депозитам, которые предоставляют кредитные организации юридическим и физическим лицам.

Данные, приведенные в таблице 2.10, носят статистический характер. В 2005 -2008 годах ставка сохраняется примерно на одном уровне в пределах 11-13 процентов. Уменьшение же ставки в 2009 и ее дальнейшее уменьшение носит директивный характер, что вызвано необходимостью преодоления мирового финансового кризиса: стимулированию денежной политики и повышению доверия банковскому сектору.

Таблица 2.10

Показатели ставки рефинансирования в Российской Федерации в 2005-2009

Период действия	%
1 июня 2010 г. — 27 февраля 2011 г.	7.75
30 апреля 2010 г. — 31 мая  2010 г	8
29 марта 2010 г. — 29 апреля 2010 г.	8.25
24 февраля 2010 г. –  28 марта 2010 г.	8.5
28 декабря 2009 г. –  23 февраля 2010 г.	8,75
25 ноября 2009 г. – 27 декабря  2009 г.	9
30 октября 2009 г. – 24 ноября 2009 г.	9,5
30 сентября 2009 г. –  29 октября 2009 г.	10
15 сентября 2009 г. –  29 сентября 2009 г.	10,5
10 августа 2009 г. –  14 сентября 2009 г.	10,75
13 июля 2009 г. – 9 августа  2009 г.	11
5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г.	11,5
14 мая 2009 г. – 4 июня 2009 г.	12
24 апреля 2009 г. – 13 мая  2009 г.	12,5
1 декабря 2008 г. –  23 апреля 2009 г.	13
12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г.	12
14 июля 2008 г. – 11 ноября 2008 г.	11
10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г.	10,75
29 апреля 2008 г. – 9 июня 2008 г.	10,5
4 февраля 2008 г. –  28 апреля 2008 г.	10,25
19 июня 2007 г. – 3 февраля  2008 г.	10
29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г.	10,5
23 октября 2006 г. –  28 января 2007 г.	11
26 июня 2006 г. – 22 октября  2006 г.	11,5
26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г.	12
15 июня 2004 г. – 25 декабря  2005 г.	13

 

Рисунок 2.2 – Ставка рефинансирования в Российской Федерации в 2005-2009

 

Далее, в таблице 2.16 представлены сводные  данные по показателям динамики денежной системы России с 2006 по 2010 год.

В данной таблице сравнены показатели 2009 года с показателями 2006 года. Такое  сравнение было выполнено потому, что во многих экономических изданиях и периодической литературе часто  сравниваются именно эти годы. 2006 год  явился наиболее благополучным для экономики России.

Сравнение, приведенных в таблице 2.15 показателей денежной системы, выявило  следующие закономерности:

Устойчивый рост объема денежной массы: в 2010 году объем денежной массы увеличился более чем в 2 раза в сравнении  с 2006 годом. Так же увеличилось количество банкнот, находящихся в обращении. Это свидетельствует о кризисных процессах в экономике.

Устойчивый рост продолжительности  одного оборота денежной массы и  снижение скорости ее оборота является показателем снижения ликвидности  денежных агрегатов.

Рост денежной базы (в широком  определении) в 1,8 раза в 2009 году по сравнению  с 2006 годом. При общем сравнении  роста денежной базы с ростом наличных денежных средств М0 , как одного из составляющих денежной базы, увеличение происходит пропорционально. Таким образом, можно сделать вывод о том, что резервы коммерческих банков возросли так же примерно в 1,8 раза.

Объемы, привлеченных кредитными организациями  вкладов (депозитов) физических лиц  в иностранной валюте в 2009 году вырос  в 3 раза в сравнении с 2007 годом. Данный показатель характеризует недоверие граждан России к своей национальной валюте. При этом показатель безналичных денег в структуре денежной массы М2 вырос в 1,6 (раза 9698,3/6210,6=1,56), а общий рост денежной массы М0 составил 1,5 раза (13493,1/8995,8=1,49) , т.е. на 50 %, при увеличении объема привлеченных банками денежных средств физических в рублях только на 35%.

Уменьшение ставки рефинансирования, как одного из показателей денежно-кредитного регулирования экономических процессов в стране, свидетельствует о предпринимаемых действиях правительства и Центрального банка по стабилизации экономики.

Выявленные показатели свидетельствуют  о непрекращающихся кризисных процессах  в экономике в целом и денежной системе, как ее составной части. Особенно резко они проявились в 2008 году. Этот год не только в экономике нашей страны, но и в мировой экономике стал годом глобальных финансовых крахов и пересмотра денежно-кредитной политики многих государств, в сторону укрепления национальных валют и их выходу на мировой рынок.

Анализ динамики показателей денежной системы России выявил незначительный рост кризисных явлений в период 2006-2007 гг. и резкие изменения в  разнице показателей денежной системы  в 2008 году по сравнению с 2006 годом. В  следующей главе попробуем определить явления, вызвавшие эту разницу.