Денежная система Российской Федерации. Сущность Функции Роль в экономике

Деньги, это атрибут современной цивилизации. Функционирование денег, позволяет соединить в непрерывный процесс производство, распределение, обмен, потребление продукта, создаваемого обществом. Без их использования не обходится ни один хозяйствующий субъект. Каждый человек так или иначе постоянно или эпизодически обращается к деньгам.

Деньги  определены обществом, то есть, все, что общество признает в качестве обращения, это, по своей сути, деньги. Деньги - это товар, который выступает в роли всеобщего эквивалента, отражающего стоимость всех прочих товаров.

Денежное обращение: понятия

В мире существуют различные системы  денежного обращения, которые сложились исторически и закреплены законодательно государством. К важнейшим компонентам денежной системы относятся:

1) национальная денежная единица,  в которой выражаются цены  товаров и услуг; 

2) система кредитных и бумажных  денег, различных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте;

3) система эмиссии денег, т. е.  законодательно закрепленный порядок  выпуска денег в обращение; 

4) государственные органы, ведающие  вопросами регулирования денежного  обращения.

В зависимости от вида обращаемых денег можно выделить два основных типа систем денежного обращения:

1) системы обращения металлических  денег, когда в обращении находятся  полноценные золотые и (или)  серебряные монеты, которые выполняют  все функции денег, а кредитные  деньги могут свободно обмениваться на денежный металл (в монетах или слитках);

2) системы обращения кредитных  или бумажных денег, которые  не могут быть обменяны на  золото, а само золото вытеснено  из обращения. 

Выпуск  как бумажных так и кредитных  денег оказался в современных условиях монополизирован государством. Центральный банк, находящийся в собственности государства, иногда пытается компенсировать нехватку денежных накоплений путем увеличения денежной массы, эмиссии избыточных знаков стоимости. Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами прежде всего наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, т. е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

В структуре денежной массы выделяют такие совокупные компоненты, или, как  их еще называют, денежные агрегаты, как М1, М2, М3, L, группирующие различные  платежные и расчетные средства по степени их ликвидности, причем каждый их последующий агрегат включает в себя предыдущий.

М1 - это деньги в узком смысле слова, которые еще называют «деньгами  для сделок», и они включают в  себя наличные деньги (бумажные деньги и монеты), обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах «до востребования») в банках. Нужно заметить, что депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть спокойно превращены в наличные.

М2 - это деньги в более широком  смысле слова, которые включают в себя все компоненты М1 + деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты со специализированных финансовых институтов. Владельцы срочных вкладов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов. Замечу, что различие между М1 и М2 заключаются в том, что в состав М2 включены квази-деньги, которые, по крайней мере, затруднительно использовать для сделок, нелегко перевести в наличные.

Следующий агрегат М3 включает в себя М2 + крупные срочные вклады и суммы контрактов по перепродаже ценных бумаг.

Агрегат L состоит из М3 и коммерческих бумаг  с определенными видами краткосрочных  ценных бумаг.

Спрос на деньги

Понятие спроса является фундаментальным для  всех разделов экономии. Признание денег лишь одной из форм богатства дает ключ к пониманию современной теории спроса на деньги. Экономисты используют концептуальное понятие портфеля для обозначения совокупности активов, составляющих богатство отдельного индивида. Среди прочего, это означает, что мы должны рассматривать спрос на деньги как спрос на запас денег, измеренный в определенный фиксированный момент времени, а не спрос на поток, измеряемый как оборот за период.

Спрос на деньги и количественная теория

В первом своем приближении количественная теория денег и цен, является теорией спроса на деньги. Вспомним, что современная трактовка количественной теории была основана на понятии скорости обращения денег в движении доходов, которая в аналитической форме определяется как:

       (1.1)

где М – количество денег, находящихся в обращении, V – скорость обращения денег  в движении доходов, Р - абсолютный уровень  цен, а Y – реальный объем производства (реальный доход, реальный выпуск продукции). В качестве первого шага в приложении уравнения (1) к проблеме спроса на деньги эквивалентно преобразуем его к виду:

       (1.2)

Форма уравнения (2) ясно иллюстрирует, что отношение  количества денег, находящихся в  обращении, к номинальному доходу (произведению реального дохода у на абсолютный уровень цен Р) есть величина, обратная скорости обращения денег. Теперь, домножим обе части уравнения (2) на РY – номинальный доход – и получим:

       (1.3)

Отсюда следует, что количество денег, находящихся в обращении, равно отношению номинального дохода к скорости обращения денег. Все вышеприведенные выводы сделаны только лишь в результате эквивалентных преобразований исходного уравнения. Последний шаг в нашем анализе уже не носит характер простого манипулирования, а требует пояснений. Мы заменим М – количество денег, находящихся в обращении, – в левой части уравнения (3) на параметр MD – величину спроса на деньги, то есть количество денег, потребное деловым предприятиям, фирмам и частным лицам, которое они хотят сохранить как часть своих портфелей активов в существующих условиях. Эта замена дает:

       (1.4)

Из (4) явно следует, что величина спроса на деньги зависит от следующих трех факторов:

– во-первых, величина спроса на деньги зависит от абсолютного уровня цен.

– во-вторых, спрос на деньги зависит  от уровня реального объема производства.

– в-третьих, спрос на деньги зависит  от скорости обращения денег в  движении доходов (количество оборотов год, которое в среднем совершает каждый доллар из общей денежной массы на приобретение Товаров и услуг, составляющих реальный ВНП). Соответственно все параметры, влияющие на скорость обращения денег, будут влиять и на спрос на деньги. Экономисты классической школы склоняются к мнению, что скорость обращения денег постоянна и определяется такими институционными факторами, как количество ежегодных выплат жалования рабочим.

Теория  спроса на деньги в кейнсианской модели

В своей книге «Общая теория занятости, процента и денег» Джон Мейнард Кейнс отверг классическую количественную теорию спроса на деньги, отдав предпочтение собственным теоретическим построениям, в которых главою роль играет понятие нормы процента. Кейнс рассматривал юный как один из типов богатства и утверждал, что та часть портфелей активов, которую хозяйственные агенты Делают сохранять в форме денег зависит от того, насколько высоко они ценят свойство ликвидности. Активы обладают ликвидностью, если их можно использовать как средство платежа, а их обладатель уверен, что номинальная стоимость таких активов не изменится. Деньги, рассматриваемые как параметр М1, является абсолютно ликвидными активами. Говорить, что люди предпочитают относительно ликвидный портфель – то же самоe, что сказать об относительно большом спросе на деньги с их стороны. По этой причине Дж. Кейнс назвал свою Теорию спроса на деньги теорией предпочтения ликвидности.

Кейнс считал, что количество денег, необходимое  индивиду для осуществления сделок купли-продажи, и отложенное, исходя из мотива предосторожности, примерно пропорционально его доходу. Таким образом, рассмотрение трансакционного мотива и мотива предосторожности в свете спроса на деньги делают кейнсианскую теорию предпочтения ликвидности весьма похожей на классическую количественную теорию.

Однако, дополнение к сказанному, необходимо отметить, что Дж. Кейнс увидел третий мотив сохранения части активов в форме денег, несколько отличный от двух предыдущих. Кейнс считал, что хозяйственные агенты будут держать часть портфеля своих активов в ликвидной форме, если они считают, что владение активами в иной форме сопряжено со значительным риском.

Резюмируя, можно утверждать следующее. Кейнс  рассматривал спрос на деньги как  функцию двух переменных величин. При  прочих равных условиях увеличение номинального дохода вызывает увеличение спроса на деньги, обусловленное существованием трансакционного мотива и мотива предосторожности. Также, опять при прочих равных условиях, снижение нормы ссудного процента увеличивает спрос на деньги, обусловленный существованием спекулятивного мотива (то есть наличных денег, используемых для покупки облигаций).

Современная теория спроса на деньги

Со  времен Кейнса экономисты всех без  исключения школ и направлений признавали важность понятий «норма доходности»  и «норма процента» (процентная ставка) как переменных величин в функции спроса на деньги. Однако современная теория спроса на деньги отличается от теоретических моделей Кейнса в целом ряде особенностей.

Во-первых, современная теория спроса на деньги рассматривает более широкий диапазон активов, нежели беспроцентное хранение денег и долгосрочные облигации.

Во-вторых, современная теория отвергает разделение спроса на деньги на основании мотивов  предосторожности, трансакционных и  спекулятивных мотивов.

В-третьих, современная теория рассматривает богатство как один из определяющих факторов спроса на деньги.

В-четвертых, современная теория включает в себя и другие условия, влияющие на желание  хозяйственных агентов предпочесть  ликвидный портфель. Например, в  качестве такого условия могут выступать изменения в ожиданиях (исходя из теории рациональных ожиданий).

И последнее. Современная теория спроса на деньги учитывает наличие инфляции. Эта теория четко разграничивает такие понятия, как реальный и  номинальный доход, реальную и номинальную норму процента, реальные и номинальные величины денежной массы.

Предложение денег

Вертикальная  кривая предложения денег соответствует  тактической цели поддержания неизменным количества денег, находящихся в  обращении. При постановке подобной задачи – сохранении неизменной денежной массы при меняющихся условиях рынка – Центробанку приходится прибегать к любым необходимым для этого действиям. В предыдущем разделе мы исходили в своих рассуждениях из упрощающего допущения о неизменности совокупных резервов и денежного мультипликатора при изменении номинальной нормы процента. Однако, как показывает практика, подобные вещи происходят совсем не так просто.

Для поддержания кривой предложения  денег в строго вертикальном состоянии  центробанк может предпринять один из двух существующих для этого способов. Во-первых, центробанк может провести ряд защитных операций на открытом рынке ценных бумаг, компенсируя изменения в уровнях резервов, полученных путем займов, и избыточных резервов, направляя в противоположную сторону изменения уровня независимых (от займов) резервов. Во-вторых, центробанк может использовать учетную ставку для гибкого реагирования на возникающие изменения рыночной нормы процента.

На  рис. 1.2 представлена горизонтальная кривая предложения денег. Возникновение кривой предложения денег происходит тогда, когда центробанк в качестве своей тактической цели избирает фиксацию номинальной нормы процента на постоянном уровне. Путем проведения операций на открытом рынке осуществляется регулирование резервами, обеспечивающий фиксированный уровень номинальной нормы процента, определенный тактической задачей, несмотря на возможные изменения процентных ставок, обусловленные воздействием рыночных процессов. Политика подобного рода часто называется гибкой денежно-кредитной политикой.

Сдвиг в спросе на деньги с точки Е1 к точке Е2 стремится  увеличить рыночные процентные ставки. В качестве стабилизирующей меры Центробанк проводит покупки на открытом рынке ценных бумаг, расширяя тем  самым резервы банков и увеличивая предложение денег в степени, достаточной для сохранения процентных ставок на прежнем уровне. Такой тип финансовой политики часто называют гибкой денежно-кредитной политикой.

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.2 – Горизонтальная кривая предложения денег

Предположим, что рынок денег первоначально находится в равновесии в точке Е1 (рис. 1.1). Количество денег, находящихся в обращении, равно 200 миллиардов долларов, а норма процента составляет 10% в год, что рассматривается как тактическая цель центробанка. Положим, что увеличение номинального национального дохода сдвигает кривую спроса на деньги вправо – с МD1 на МD2.

Рост  спроса на деньги оказывает повышающее давление на существующую норму процента. По мере того как норма процента начинает превышать десяти процентный уровень, определенный ранее как тактическая цель, Центробанк отвечает на эти изменения, производя покупки на открытом рынке ценных бумаг. Такие приобретения увеличивают банковские резервы, которые банки пускают в оборот, предоставляя новые займы и приобретая ценные бумаги для своих собственных портфелей активов. Процесс использования избыточных резервов увеличивает рост денежной массы, находящейся в обращении. Покупки на открытом рынке будут продолжены до тех пор, пока не образуется достаточное количество новых денег, обеспечивающее соответствие спроса и предложения денег при неизменной норме процента (что, как уже указывалось, составляет тактическую цель Центробанк на рассматриваемом этапе). В таком случае рынок денег достигнет нового положения равновесия в точке Е2 (рис. 1.1). Количество денег, находящихся в обращении, возрастет с 200 до 300 миллиардов долларов, а номинальная норма процента не изменится и останется равной 10%.