Анализ использования оборотных активов предприятия

- соответствовать потребности в наличности для выполнения обязательств по текущим операциям (для закупок, оплаты требований, выплаты налогов и т.д.);

- иметь резерв на случай непредвиденных обстоятельств (чем более предсказуемы потоки наличности, тем меньше необходимый резерв)13.

Основанием для планирования наличных средств и контроля за ними служит бюджет денежных поступлений и выплат. Эффективное управление наличностью состоит также в том, чтобы конвертировать наличную дебиторскую задолженность как можно быстрее, т.е. ускорять инкассацию, а оплачивать счета кредиторов, но только позже, насколько это согласуется с поддержанием репутации кредитоспособной фирмы у поставщиков. Сочетание быстрой инкассации и замедления выплат приводит к получению максимального объема свободных денежных средств. Ускорение притока денежных средств означает сокращение времени между моментом, когда покупатель оплачивает долговое обязательство и моментом, когда чеки инкассируются.

 

1.3. Приемы и методы анализа оборотных средств

 

Основными источниками информации для анализа оборотного капитала служат Бухгалтерский баланс, Отчет о движении денежных средств, данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса14.

Основными задачами анализа оборотных средств являются:

- изучение изменения их состава и структуры;

- группировка по основным признакам;

- определение источников формирования;

- определение показателей эффективности их использования.

На практике планирования, учета и анализа оборотные средства классифицируются по следующим признакам:

- функциональной роли в процессе производства - на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

- материально-вещественному содержанию - на производственные запасы, незаконченную продукцию, готовую продукцию и товары, денежные средства, расчеты и прочие активы;

- практике контроля, планирования и управления - на нормируемые и ненормируемые;

- источникам формирования - на собственные, заемные, привлеченные;

- ликвидности - на абсолютно ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые;

- степени риска вложения средств - на оборотный капитал с минимальным, малым, средним и высоким риском вложений;

- стандартам учета и отражения в балансе - на оборотные средства в запасах и затратах, расчеты, денежные средства и прочие активы15.

Для расчета потребности в оборотных средствах используются методы: аналитический, прямого счета и коэффициентный.

Аналитический (опытно-статистический) метод заключается в том, что оборотные средства (Соб) подсчитываются за ряд лет и усредняются.

Расчеты ведутся на основе отношения:

 

Соб = З + Дз + Кп,

 

где З – запасы и прочие активы из раздела 2;

ДЗ – дебиторская задолженность;

КП – краткосрочные пассивы (итого раздела 4 баланса).

Метод прямого счета заключается в том, что, используя нормативы, рассчитывают потребность по каждому элементу оборотных средств:

- потребность в производственных запасах;

- ожидаемое незавершенное производство;

- ожидаемые остатки готовой продукции на складе;

- ожидаемую дебиторскую задолженность;

- необходимые денежные средства и ценные бумаги.

Далее рассчитывается нормативный запас в оборотных средствах.

Коэффициентный метод состоит в том, что сначала расчеты ведутся методом прямого счета, а затем корректируются в соответствии с желаемой динамикой роста объемов производства.

В практике планирования, учета и анализа оборотные средства группируются по следующим признакам:

- функциональной роли в процессе производства – на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

- материально-вещественному содержанию - на производственные запасы, незаконченную продукцию, готовую продукцию и товары, денежные средства, расчет и прочие активы;

- практике контроля, планирования и управления - на нормируемые и ненормируемые;

- источникам формирования - на собственные, заемные, привлеченные;

- ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – на абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые, медленно реализуемые оборотные средства;

- степени риска вложения средств - на оборотный капитал с минимальным, малым, средним и высоким рисками вложений;

- стандартам учета и отражения в балансе организации – на оборотные средства в запасах и затратах, расчеты, денежные средства и прочие активы.

Для оценки состава и структуры оборотных средств необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса.

Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами устанавливается их размер – не менее 10 % от общей суммы оборотных активов.

Система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность их использования. Так как конъюнктура рынка постоянно меняется, потребности организации в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности можно только за счет собственных источников становится практически невозможным.

Информация о размерах собственных источников средств представлена в разделе 3 Бухгалтерского баланса и в разделе 1 Отчета об изменениях капитала. Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделе 4 и 5 Бухгалтерского баланса, а также в разделах 7, 10 Пояснений к бухгалтерскому балансу.

Размер оборотных средств, необходимых организации для нормальной деятельности, определяется и устанавливается организацией путем разработки норм и нормативов оборотных средств, которые должны обеспечить постоянную потребность организации в производственных запасах, незавершенном производстве, в средствах для расходов в будущих периодах, в остатках готовой нереализованной продукции в планируемом году с учетом условий производства, снабжения и сбыта продукции.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождений средствами отдельных стадий производства и обращения, оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

- продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях);

- количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Продолжительность одного оборота в днях Тоб представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

,

где Тоб - оборачиваемость оборотных средств, дни;

Соб - средний остаток оборотных средств за анализируемый период, руб.;

Т - число дней анализируемого периода (30,60,90,180,360);

Np - выручка от реализации продукции (работ, услуг) за анализируемый период, руб.

Средний остаток оборотных средств определяется как средняя хронологическая моментного ряда, исчисляемая по совокупности значений показателя в разные моменты времени:

,

где Соб1, Соб2, Собn - остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, руб.;

N - число месяцев.

Коэффициент оборачиваемости средств Коб характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств:

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции:

,

где Кз - коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;

множитель 100 - перевод рублей в копейки.

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Анализ оборотных активов занимает важное место в анализе финансового состояния коммерческой организации (предприятия), поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, т.е. в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование коммерческой организации.

Важнейшими источниками информации для анализа оборотных активов коммерческой организации являются ее бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Анализ оборотных активов коммерческой организации начинается с изучения их объема, состава, структуры и динамики (табл. 3). При этом в зависимости от обслуживания сферы воспроизводства оборотные активы делятся на две группы:

- оборотные производственные фонды: производственные запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов и налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям;

- фонды обращения: готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.

Таблица 3

 

Макет таблицы анализа оборотных активов

 

┌─────────────────────┬───────────┬───────────┬───────────┬──────┬─────────┐

│                     │ На начало │  На конец │ Изменение │      │         │

│                     │  периода  │  периода  │           │ Темп │   Темп  │

│      Показатель     ├──────┬────┼──────┬────┼──────┬────┤роста,│прироста,│

│                     │Сумма,│ Уд.│Сумма,│ Уд.│Сумма,│ Уд.│   %  │    %    │

│                     │ тыс. │вес,│ тыс. │вес,│ тыс. │вес,│      │         │

│                     │ руб. │  % │ руб. │  % │ руб. │  % │      │         │

├─────────────────────┼──────┼────┼──────┼────┼──────┼────┼──────┼─────────┤

│1. Оборотные         │      │    │      │    │      │    │      │         │

│производственные     │      │    │      │    │      │    │      │         │

│фонды, в том числе:  │      │    │      │    │      │    │      │         │

│1.1. Производственные│      │    │      │    │      │    │      │         │

│запасы               │      │    │      │    │      │    │      │         │

│1.2. Незавершенное   │      │    │      │    │      │    │      │         │

│производство         │      │    │      │    │      │    │      │         │

│1.3. Расходы будущих │      │    │      │    │      │    │      │         │

│периодов             │      │    │      │    │      │    │      │         │

│1.4. НДС             │      │    │      │    │      │    │      │         │

│по приобретенным     │      │    │      │    │      │    │      │         │

│ценностям            │      │    │      │    │      │    │      │         │

│2. Фонды обращения,  │      │    │      │    │      │    │      │         │

│в том числе:         │      │    │      │    │      │    │      │         │

│2.1. Готовая         │      │    │      │    │      │    │      │         │

│продукция и товары   │      │    │      │    │      │    │      │         │

│2.2. Товары          │      │    │      │    │      │    │      │         │

│отгруженные          │      │    │      │    │      │    │      │         │

│2.3. Дебиторская     │      │    │      │    │      │    │      │         │

│задолженность        │      │    │      │    │      │    │      │         │

│2.4. Краткосрочные   │      │    │      │    │      │    │      │         │

│финансовые вложения  │      │    │      │    │      │    │      │         │

│2.5. Денежные        │      │    │      │    │      │    │      │         │

│средства             │      │    │      │    │      │    │      │         │

│2.6. Прочие оборотные│      │    │      │    │      │    │      │         │

│активы               │      │    │      │    │      │    │      │         │

│3. Итого оборотные   │      │ 100│      │ 100│      │  - │      │         │

│активы               │      │    │      │    │      │    │      │         │