Управление риском ликвидности

 

 

48

Примечание: расчет показателей осуществлялся в соответствии с Инструкцией № 1 "О регулировании деятельности кредитных организаций" от 30.01.96 г.

Данные в таблице  сгруппированы по аналогии с моделями распределения активов, что позволяет  уже на начальном этапе анализа сделать ряд предварительных выводов о текущем состоянии ликвидности банка. Но сначала необходимо пояснить содержание таблицы, уточнив некоторые моменты:

- поскольку банк заинтересован  в оценке реального уровня  ликвидности, то при расчете  показателей из группы высоколиквидных активов исключаются средства, направленные в фонд обязательных резервов, т. к. они не могут быть использованы для покрытия текущих обязательств банка;

- на рассматриваемый  момент времени банк имеет  средства на счетах в других  банках-корреспондентах, причем финансовое состояние этих банков и практика работы с ними позволяют считать эти средства высоколиквидными активами.

Простое сравнение размеров активов и пассивов по группам  позволяет нам сделать следующие  выводы:

- банк обладает значительной долей высоколиквидных средств в общем объеме активов банка (39,9 %) - в основном за счет вложений в государственные ценные бумаги (их удельный вес в общем объеме активов составляет 33,4 %); высоколиквидные активы полностью покрывают обязательства банка до востребования и большую часть срочных обязательств.

- оставшаяся часть  срочных обязательств использована  для формирования кредитного  портфеля банка и хотя не  полностью обеспечивает выданные  кредиты, но за счет того, что  собственный капитал не полностью иммобилизован, он обеспечивает дополнительное покрытие ссудных операций банка.

Провести более тщательный анализ позволяет расчет основных показателей, характеризующих ликвидность с  точки зрения структуры активов  и пассивов с учетом сроков осуществления активных и пассивных операций. Расчет осуществим в форме таблицы (см. след. стр. - табл. 4).

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует степень  покрытия наиболее неустойчивых обязательств  (обязательств до востребования) высоколиквидными активами банка - кассовыми активами. Рассчитанное значение данного показателя (Кал = 0,689) значительно превышает рекомендуемый в мировой практике уровень, а именно - 0,2-0,5. (15,с.5).

Как уже отмечалось, Центральный  банк устанавливает нормативные  значения для показателя, характеризующего отношение высоколиквидных активов банка к его обязательствам до востребования (норматив мгновенной ликвидности - НЗ). Однако данный норматив нельзя назвать слишком жестким. В соответствии с ним банки начиная с баланса на 01.07.96 г. должны обладать высоколиквидными активами в размере не менее 2 % от объема своих обязательств до востребования. Учитывая, что в

 

49

состав высоколиквидных  активов, принимаемых для расчета  данного норматива, включаются не только кассовые активы (без учета средств на счетах в других банках-корреспондентах), но и вложения в государственные ценные бумаги (вторичные резервы), установленный уровень данного показателя можно назвать явно недостаточным для устойчивой работы банка. Как показывает практика, коммерческие банки, обладающие уровнем абсолютной ликвидности, близким к установленному критерию, неизбежно сталкиваются с проблемами обострения ликвидности.

Таблица 4.

 

 

 

Наименование показателей

Значения показателей

 

 

 

 

9.225.934=

1. Кассовые активы (счета 031,161,167) (тыс. руб.)

 

 

 

47.602.842=

2. Вложения в государственные  ценные бумаги (сч.194) (тыс. руб.)

 

 

 

75.798.361:

3. Ликвидные активы (гр.1+гр.2+код  8989) (тыс.

руб.)

 

 

 

13.390.602=

4. Обязательства банка  до востребования (сч. 168, 345, 467, 468, 700, 718, 904(К). код 8995) (тыс.руб.)

 

 

 

36.569.779=

5. Обязательства банка  до востребования и на срок  до 30 дней (сч. 168, 345, 467, 468, 700, 711, 718, 720, 904(К), код 8991,8992) (тыс. руб.)

 

 

 

0,689

6.   Коэффициент   абсолютной   ликвидности (гр.1/гр.4)

 

 

 

2,07

7. Коэффициент относительной  ликвидности (гр.З/гр.5)

 

 

 

Примечание: расчет показателей осуществлялся в соответствии с Инструкцией № 1 "О регулировании деятельности кредитных организаций" от 30.01.96 г.

В нашем примере значение показателя значительно превышает не только нормативно установленный, но и общепризнанный уровень.

Причинами такого высокого значения коэффициента абсолютной ликвидности  могут быть:

1) завышенный объем  первичных резервов, необходимых  для поддержания достаточного  уровня ликвидности; значительная иммобилизация средств в кассовые активы может привести к снижению доходности банка, поскольку средства, находящиеся в кассе банка или на его корсчете в Центральном

 

50

банке служат для обеспечения  работы банка и не принадлежат  к группе доходных активов.

2) незначительная доля  обязательств до востребования  в структуре привлеченных ресурсов  банка; банк может обладать  значительным объемом срочных  обязательств, которые безусловно  являются более устойчивыми, чем  средства на счетах до востребования, но некоторое их покрытие все-таки необходимо, особенно, если учесть, что часть срочных обязательств может иметь срок погашения в ближайшие 30 дней.

Чтобы выяснить действительные причины необходимо произвести расчет дополнительных показателей, таких  как:

1 - удельный вес кассовых активов в общем объеме активов банка;

2 - доля обязательств  до востребования во всех обязательствах  банка.

Первый показатель был  рассчитан нами в таблице 1 и равен 6,5 %. Такую долю кассовых активов  в общем объеме активов банка  нельзя назвать чрезмерно завышенной, поскольку в практике анализа предельным принято считать значение данного показателя, равное 14 % и выше (при таком уровне коэффициента говорят о возможности использования кассовых активов для получения дохода) (7, с. 256).

Удельный вес обязательств до востребования во всех обязательствах банка равен 14,6 %, что на 5,4 - 25,4 % ниже рекомендованного уровня данного показателя (20 - 40 %) (15, с. 9).

Таким образом, для существующего  уровня обязательств до востребования  банк обладает завышенным запасом кассовых активов. Однако, высокий уровень коэффициента абсолютной ликвидности может быть обманчивым в случае наличия большого объема срочных обязательств, особенно со сроком погашения в ближайшие 30 дней.

Поэтому нами был рассчитан коэффициент относительной ликвидности, учитывающий необходимость покрытия краткосрочных обязательств банка ликвидными активами.

Данный показатель по сути является нормативом текущей ликвидности  Н2. Сравнивая полученное его значение с нормативно установленным (Кол = 2,07 >= 0,2), можно также отметить чрезмерно высокий уровень данного показателя, даже принимая во внимание заниженность  нормативно  установленного критического  значения рассматриваемого коэффициента. Главной причиной такого высокого уровня показателя является значительный объем вторичных резервов, а именно - вложений    в государственные ценные бумаги (пакет государственных ценных бумаг занимает в активах банка наибольший удельный вес - 33,4 %), которые помимо выполнения функции поддержания ликвидности банка являются и одним из основных источников его доходов.

Таким образом, на данном этапе анализа можно сделать  предварительный  вывод:  банк  обладает  значительным  запасом  ликвидности, главным образом, связанным  со значительным объемом государственных  ценных бумаг в активах банка  и небольшим объемом привлеченных ресурсов в виде обязательств до востребовния и краткосрочных обязательств со сроком погашения до 30 дней.

Далее необходимо провести анализ динамики показателей ликвидности, который в большей степени  характиризует действительный

 

51

уровень ликвидности  коммерческого банка, чем рассмотрение абсолютных значений коэффициентов, рассчитанных на конкретную дату. В этом случае исключается влияние сезонных факторов на результаты анализа, что дает возможность более объективно оценить реально сложившийся уровень ликвидности коммерческого  банка и факторы,  повлиявшие на формирование анализируемых показателей; выявить основные тенденции в изменении уровня ликвидности банка.

Данные для проведения анализа берутся из общей финансовой отчетности банка на каждую конкретную дату, формируемую на основании Временной Инструкции ЦБ РФ от 24.08.93 г. № 17 "По составлению общей финансовой отчетности коммерческими банками" (с изменениями и дополнениями). Для более тщательного анализа данные общей финансовой отчетности дополняются данными аналитического учета. В состав общей финансовой отчетности входит форма № 13, позволяющая осуществить анализ активов и пассивов по срокам востребования и погашения. После некоторой перегруппировки статей указанной формы отчетности данные полученной аналитической таблицы целесообразно дополнить расчетом удельных весов рассматриваемых компонентов в общем объеме активов или пассивов. Это позволит осуществить анализ с точки зрения влияния на уровень ликвидности одновременно нескольких факторов:

- сотношения сроков привлечения ресурсов и сроков размещения средств;

- структуры активов  и пассивов (см. табл.5, приложение 4).

Анализ данных таблицы  № 5 позволяет сделать следующие  выводы:

- в течение всего  анализируемого периода банк  обладал значительной долей высоколиквидных и быстрореализуемых активов, в основном, за счет активного вложения средств в государственные ценные бумаги. Удельный вес ликвидных активов в общем объеме активов банка достигал 67,17 % (по состоянию на 01.01.96 г.)

Начиная с января 1996 года стала заметна тенденция к снижению удельного веса государственных ценных бумаг в суммарных активах банка (к последней отчетной дате их доля в общем объеме активов снизилась с 63,5 % по состоянию на 01.01.96 г. до 33,36 %), что привело к общему уменьшению доли ликвидных активов банка (с 67,17 % до 39,82 % соответственно).

- одновременно увеличилась  доля средств, направляемых на  формирование кредитного портфеля  банка: доля активов в виде  учтенных банком векселей и  кредитов, выданных предприятиям, организациям и населению, в общем объеме активов составляла 16,8 % (на 01.03.96 г.) и к 01.05.96 г. возросла до 36,3 %.

Изменилась и структура  кредитного портфеля банка: заметно  возросли объем и доля среднесрочных  кредитов. За последние два месяца объем кредитов со сроком погашения от 6 месяцев до 1 года увеличился на 8 829 800 тыс. руб. (при этом доля указанных активов в общем объеме активов банка увеличилась на 6,29 %).

Однако, несмотря на некоторые  структурные изменения в активах  банка, группа ликвидных активов  по прежнему занимает наибольший удельный вес в общем объеме активов, что положительно влияет на уровень ликвидности банка.

 

52

Основную долю в структуре  пассивов состаляют срочные обязательства  со сроком погашения от 1 до 6 месяцев. За анализируемый период их удельный вес в общем объеме пассивов банка возрос на 20,7 % и составил 45,77 % (по состоянию на 01.05.96 г.). Рост объема срочных обязательств облегчает задачу достижения сбалансированности между активами и пассивами по срокам и суммам, а значит - повышает уровень ликвидности банка.

Средства на счетах до востребования являются  наиболее неустойчивыми   привлеченными   ресурсами   банка.   В   течении рассматриваемого периода  их доля в структуре пассивов значительно  колебалась: от 33,33 % по состоянию на 01.01.96 г. до 0,37 % - на 01.03.96 г.

Как уже отмечалось, данные таблицы 5 позволяют осуществить  анализ не только с точки зрения влияния на уровень ликвидности  структуры активов и пассивов, но и с точки зрения соотношения  сроков и сумм привлечения ресурсов и размещения средств.

За анализируемый период банк не привлекал средства на срок свыше 6 месяцев, однако осуществлял  средне- и долгосрочное размещение ресурсов (на срок от 6 месяцев и выше),  что говорит о несбалансированности активов и пассивов банка по срокам востребования и погашения. Это отрицательно влияет на уровень ликвидности и может в будущем (в случае невозврата выданных ранее средне- и долгосрочных кредитов) привести к неспособности банка отвечать по своим о бяз атель ств ам.

Однако, нельзя не отметить и то, что в рассматриваемом периоде обязательства банка до востребования и большая часть срочных обязательств  были полностью обеспечены высоколиквидными и краткосрочными активами. Для покрытия активных операций с длительными сроками погашения банк использовал свободные собственные средства, поскольку лишь незначительная их часть была иммобилизована в капитализированные и нематериальные активы.

Однако, учитывая структурные  изменения в кредитном портфеле в сторону  увеличения  доли  среднесрочных  кредитов,  необходимо рекомендовать руководству банка внести коррективы в политику банка в области привлечения и размещения средств, которые должны быть связаны с поиском источников привлечения ресурсов с более длительными сроками востребования.

Еще одним существенным фактором, влияющим на уровень ликвидности банка является степень рискованности его активных операций. Как уже отмечалось, в структуре активов банка преобладают ликвидные активы, состоящие из денежных средств в кассе банка, средств на корсчете в Центральном Банке, средств на счетах в других банках и вложений в государственные ценные бумаги. Указанные группы активов одновременно являются резервными ("безрисковыми") активами и активами с минимальной степенью риска, призванные, в первую очередь, обеспечивать ликвидность. Их преобладание в активах банка значительно повышает его уровень ликвидности.

Для более полной картины, отражающей влияние рискованности  активных операций банка на его ликвидность, необходимо оценить

 

53

качество кредитов, выданных банком. Для этого используются данные аналитического учета о суммах и характере просроченной задолженности банку.   Сопоставление объемов резервов под выданные кредиты с объемами самих кредитов также позволяет пранализировать степень рискованности этой группы активов. Для удобства анализ данные приведены в таблице 6.