Управление риском ликвидности

Подготовительным этапом для анализа баланса коммерческого  банка является точное определение  содержания и структуры отдельных  статей баланса, а также их следующая  перегруппировка:

По активу баланса - по степени ликвидности активов. Выше была приведена типичная группировка активов банка по степени их ликвидности, предлагаемая различными источниками. Однако следует учитывать, что для банка важна реальная ликвидность, т. е. фактический размер находящихся в его распоряжении средств, которыми он может воспользоваться при погашении своих текущих обязательств. Поэтому включение в группу ликвидных активов, находящихся в состоянии немедленной готовности (первоклассных ликвидных активов), средств, направляемых в фонд обязательного резервирования в Центральном Банке, является неправомерным.    Этими же соображениями необходимо руководствоваться при оценке ликвидности принадлежащих банку ценных бумаг и кредитного портфеля. Для такой оценки недостаточно данных баланса, необходимо привлечение дополнительной информации (внутреняя отчетность банка, например, кредитного отдела, биржевые котировки и т.

Д.)

По пассиву  баланса - пассивы банка принято делить по следующим группам:

• Обязательства до востребования;

• Краткосрочные обязательства  со сроком погашения в ближайшие 30 дней;

• Средне- и долгосрочные обязательства (по срокам погашения);

• Собственные средства (капитал, резервы, нераспределенная прибыль).

Следующим шагом при  анализе ликвидности является сопоставление  сроков привлечения ресурсов и сроков размещения средств (см. таблицу 1).

 

36

Подобный   качественный   анализ   необходим   для   получения предварительной оценки уровня ликвидности коммерческого  банка.

Более   детальный   анализ   предусматривает   расчет   ряда коэффициентов.  Банки  сами  определяют  необходимый  уровень исчисляемых показателей, который бы не вызвал беспокойства у вкладчиков и акционеров, соответствовал бы требованиям органов банковского надзора и был бы достаточно высоким, чтобы обеспечить необходимый уровень прибыли при  одновременном  сохранении достаточной степени ликвидности. Следует отметить и то, что в практике финансового анализа в большинстве случаев сложились определенные критерии, контрольные цифры, однако их значения являются отнюдь не абсолютными и могут значительно варьироваться в зависимости от конкретной сложившейся ситуации.

Анализ   рекомендуется   проводить   с   позиции   управления ликвидностью, т. е. с учетом внутренних факторов, влияющих на уровень  ликвидности банка. Как уже отмечалось, такими основными факторами являются структура имеющихся у банка активов и пассивов с учетом сроков осуществления активных и пассивных операций, степень рискованности активных операций банка.

С точки зрения структуры  активов банка (с учетом сроков осуществления  активных и пассивных операций).

Основой анализа является оценка величины и структуры ликвидных  активов банка, с учетом соответствия сроков осуществления активных и  пассивных операций.

Прежде всего устанавливают  соотношение между обязательствами  до востребования и высоколиквидными активами, призванными обеспечить выполнение указанных обязательств, - с другой. Рассчитанный таким образом показатель призван характеризовать абсолютную ликвидность банка:

КА Кал = —————————  х 100 %, где

ОВм

КА  -  кассовые  активы  -  денежные  средства  в  кассе  (03-034+04+050+06+729(Д-К)); средства на корсчете в РКЦ (161); средства на корреспондентских счетах в других банках (072+167+080+162+164+165). Овм - размер обязательств банка до востребования.

Данный показатель характеризует  степень покрытия наиболее неустойчивых обязательств высоколиквидными средствами. Вероятно, величина такого покрытия, как подтверждает мировая практика, должна быть около 20-50 %. (15, с. 5).

Однако значение данного  коэффициента может быть обманчиво, в случае, если в структуре привлеченных ресурсов слишком мала доля вкладов до востребования и явно доминируют срочные и сберегательные

 

37

вклады, которые безусловно более устойчивы, чем первые, но некоторое  их покрытие все-таки необходимо при  условии, что часть срочных обязательств может иметь срок погашения в ближайшие 30 дней. Кроме того данный показатель не учитывает такие ликвидные активы, как государственные ценные бумаги, которые могут быть использованы для покрытия краткосрочных обязательств банка, а также кредиты, выданные банком, со сроком погашения в течение ближайших 30-ти дней и другие платежи в пользу банка, подлежащие перечислению в эти сроки.

Для того, чтобы сгладить возможное искажение целесообразно  рассчитывать коэффициент относительной  ликвидности банка:

КА + Бра Кол = ————————— х 100 %, где

Овт

КА + Бра - кассовые активы и быстрореализуемые активы банка, включая государственные ценные бумаги, платежи в пользу банка, подлежащие перечислению в ближайшие 30 дней. Овт - обязательства банка до востребования  и на срок до 30 дней.

Данный показатель по сути является нормативом текущей ликвидности, установленным ЦБ РФ (Н2). Однако его  существенным достоинством является то, что он учитывает в составе  ликвидных активов остатки средств  на корсчетах банка (безусловно, в  расчет должны приниматься только действительно функционирующие счета). Поэтому банк может считать положительным значение данного показателя, если оно будет чуть ниже установленного норматива.

Помимо рассмотренных  выше показателей банк может рассчитывать и другие коэффициенты, характеризующие структуру активов банка с точки зрения ликвидности. Таким показателем является соотношение ликвидных активов и суммарных активов банка. Данный коэффициент по сути представляет собой норматив ликвидности, установленный ЦБ РФ - Н5. Однако сам норматив также учитывает не все ликвидные активы банка (например, те же средства на корсчетах), поэтому банки для оценки реального уровня ликвидности должны корректировать числитель Н5 на сумму неучтенных в нем ликвидных активов.

Для анализа ликвидности эффективно применение и таких показателей, для расчета которых используются данные не в абсолютном выражении, а их средние значения. Это позволяет проводить анализ с учетом изменений значений показателей внутри анализируемого периода:

Средние остатки кассовых активов 1. К1 = —-————————————————————————;

Средние остатки по депозитным счетам до востребования

 

38

Средние остатки кассовых активов 2. К2 = ————————-———————————————.

Средние остатки по всем депозитным счетам

Данные коэффициенты показывают, насколько могут быть покрыты депозиты кассовыми активами в случае изъятия вкладчиками своих средств.

Еще одним показателем, характеризующим ликвидность банка  с точки зрения структуры его  активов, является отношение размера  портфеля ценных бумаг, принадлежащего банку, к его обязательствам.

Ц/Б Кц/б = ———————— х 100 %, где

О

Ц/Б - ценные бумаги - государственные  ценные бумаги (194), другие ценные бумаги в портфеле банка (034 +191+192+193 +195). О - сумма  обязательств банка, включая обязательства  до востребования, срочные обязательства банка (по депозитным счетам, кредитам, полученным банком, и обращающиеся на рынке долговые обязательства) и т. п.

Портфельные   ценные   бумаги   обладают   потенциальной  ликвидностью.  Так,  высокое  их  отношение  к  обязательствам свидетельствует о мощном запасе ликвидности в качестве вторичных резервов. Но при большой доле займов в обязательствах это может вести к убыточности. С другой стороны, низкая доля инвестиций в ценные бумаги, в том числе государственные ценные бумаги, сильно снижает маневренность банка в плане поддержания ликвидности и конкуренции за очень выгодные ссуды. Значение коэффициента в зависимости от обстоятельств, может варьироваться в значительных пределах - от 15 % до 40 %. Это связано с неразвитостью финансовых рынков, поэтому у банков могут быть объективные трудности с развитием инвестиционной деятельности. (15, с. 10).

При анализе ликвидности  банка очень важно оценить  качество активов, например качество кредитов, выданных банком. Для этого определяют долю просроченных кредитов в кредитном портфеле банка.

Просроченные кредиты (сч. 620 + 780) Кпркр = —————————————————————  х 100 %

Общая сумма выданных банком кредитов

Размер данного показателя вероятно не должен превышать 3 - 4 %, а  резервы на покрытие убытков по ссудам должны быть не менее величины просроченных кредитов (15, с. 5):

 

39

Резервы на возможные  потери по ссудам (сч. 945) Крез-в    = ——————————————————— х 100 % >= Кпркр

по ссудам   Общая  сумма выданных банком кредитов

Степень рискованности активных операций.

За основу анализа  берется метод выделения вложений с повышенной степенью риска, основанный на уменьшении обязательств перед клиентами  и кредиторами на сумму активов, не сопряженных с риском, либо с  минимальной степенью риска, с последующим делением полученного итога на сумму активов, сопряженных с риском. Таким образом, коэффициент потенциального снижения уровня "рискованных" активов рассчитывается по следующей формуле:

0-ЛА Кр = ————————  х 100 %, где

Ар

О - обязательства банка;

ЛА - "безрисковые" активы и активы с минимальной степенью риска (или просто ликвидные активы);

Ар - "рискованные" активы.(1, с. 69)

Результат, выраженный в  процентах, показывает, что, если, к  наличности и средствам на корсчете банка в ЦБ присовокупить государственные ценные бумаги, реализованные по номинальной стоимости, то банку потребуется избавиться от своих "рисковых" активов, понеся убытки, в размере не более стольких-то процентов их балансовой оценки, чтобы полностью удовлетворить требования всех своих вкладчиков.

Структура пассивов банка.

Как уже отмечалось, ресурсы  банка делятся на собственные  и привлеченные средства.

Абсолютная величина собственного капитала банка является одним из факторов, гарантирующих  ликвидность банка. Другими словами, в случае недостатка у банка ликвидных активов для покрытия своих обязательств перед кредиторами и вкладчиками и при отсутствии возможности привлечь необходимые средства банк может воспользоваться принадлежащими ему собственными средствами.

ЛА+ Резервы в ЦБ + ЗК К = ————————————————, где

Суммарные обязательства  банка ЛА - ликвидные активы (кассовые и другие быстрореализуемые активы);

 

40

ЗК - защищенный капитал (принадлежащие банку недвижимость и другие ценности).

Данный   коэффициент   показывает   обеспеченность   средств, доверенных банку клиентами, ликвидными активами, недвижимостью и другими ценностями. Иными словами, характеризует способность банка при невозврате выданных займов увдовлетворить требования кредиторов в минимальный срок. Оптимальным с точки зрения надежности считается банк, совокупные обязательства которого полностью покрываются ликвидными активами, недвижимостью и др. ценностями. (К>=1).

Структура привлеченных ресурсов является одним из основных качественных факторов, определяющих ликвидность. Анализ отдельных видов привлеченных средств позволяет конкретизировать пути укрепления ликвидности банка. Для этого в общей величине обязательств банка рассчитывается :

- доля обязательств  до востребования;

- срочных депозитов,  а именно, срочных вкладов и  сберегательных вкладов;

- доля кредитов и  займов.

Для качественного анализа  срочных депозитов используются следующие показатели:

1. Средний срок использования  депозитов:

8 Дп х Сф Си = —-————————, где

Дп

Дп - сумма депозита;

Сф - срок, в течение  которого депозит будет использоваться банком.

2. Коэффициент нестабильности  депозитов характеризует уровень досрочного изъятия срочных депозитов:

Сумма досрочно изъятых  депозитов Кн = ————————————————— х 100 %. (7, с. 246)

Общая сумма депозитов

Подобный анализ позволяет  сделать выводы о стабильности депозитных ресурсов данного банка и тенденциях ее изменения (при сравнении рассчитанных данных за разные периоды времени). Снижение среднего срока использования депозитов в сочетании со значительным коэффициентом нестабильности (Кн) (более 10 %) говорит об усилении нестабильности депозитной базы, что негативно влияет на уровень ликвидности банка.

Коэффициент использования  привлеченных ресурсов относится к числу наиболее важных, поскольку основой банковского дела является предоставление кредитов за счет привлеченных средств с целью получения прибыли на разнице между получаемыми и уплачиваемыми процентами.

 

41

Размер выданных кредитов Кисп = —————————————————— х 100 %.

Общий размер привлеченных средств

Чем выше этот показатель, тем больше риски банка и, следовательно, его доходы (если только полученная прибыль не поглощается выплатой процентов по привлеченным ресурсам и покрытием убытков по операциям с ценными бумагами и валютным операциям).

Банки сами определяяют  наиболее приемлемое для них значение данного показателя, однако в целом принято считать, что банки, у которых этот коэффициент составляет 75 % и более, излишне увлекаются кредитными операциями, хотя некоторые из наиболее солидных и устойчивых банков имеют именно такие показатели, а менее устойчивые в финансовом отношении банки с показателями в 45 - 65 % не пользуются особым доверием.(1, с. 62)

Объясняется это тем, что рассмотренный коэффициент  прежде всего свидетельствует о  соотношении привлечения ресурсов и их направления в кредитные операции. Он не отражает вероятность погашения заемщиком полученных от банка кредитов, сроки которых и качество рисков являются важными компонентами рассматриваемого показателя. Поэтому анализ данного  показателя  необходимо  дополнять  определением доли просроченных кредитов, а также расчетом резервов на покрытие убытков по ссудам, (см. стр. 39)