Управление дебиторской задолженностью

Финансовый анализ обычно начинают с сопоставления показателей  дебиторской задолженности на начало и конец анализируемого периода. Рост дебиторской задолженности  за такой сравнительно краткосрочный  период времени обычно свидетельствует  о негативных тенденциях в финансовом положении предприятия.

На основании данных регистров  синтетического и аналитического учета  расчетов с покупателями и заказчиками  составлена таблица 3.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица - 3. Данные о движении дебиторской задолженности ООО «Ватхэм-Фармация» за 2007–2009 гг.

№	Показатель	Сумма по состоянию на конец  года, тыс. руб.			Изменения в тыс. руб.		Изменения в %
		2007 год	2008 год	2009 год	2008г к 2007г	2009г к 2008г	2008г к 2007г	2009г к 2008г
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
1	Дебиторская задолженность:
2	Краткосрочная - всего	25686	23150	32120	-2536	8970	90,1	138,7
3	в том числе:
4	расчеты с покупателями и  заказчиками	9198	9031	10830	-167	1799	98,2	119,9
5	авансы выданные	-	-	-	-	-	-	-
6	прочая	19488	14119	11383	-2369	-2736	85,6	80,6

 

Краткосрочная дебиторская  задолженность за 2008год по сравнению  с 2007 годом уменьшилась на 2536 тыс. руб. или 9,9%. В 2009 году наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 38,7%, и составляет 32120 тыс. руб.

Расчеты с покупателями и заказчиками в 2008 году по сравнению  с 2007 годом уменьшились на 1,8% и  составили 9031 тыс. руб. В 2009году по сравнению  с 2008годом происходит увеличение на 19,9% или 1799 тыс. руб.

Прочая дебиторская задолженность  в 2008 по сравнению с 2007 годом уменьшилась  на 14,4% или 2369 тыс. руб. А в 2009 по сравнению  с 2008 годом уменьшение составило 2736 тыс. руб. или 19,4%.

Для анализа динамики дебиторской  задолженности воспользуемся методикой  анализа рядов динамики, предполагающей расчет цепных и базисных показателей. Абсолютный прирост рассчитывается как цепной (разностью между уровнем  изучаемого и предыдущего периодов) и как базисный (разностью между  уровнем изучаемого и взятого  за базу сравнения периодов).

 

Таблица - 4. Динамика дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений ООО «Ватхэм-Фармация» за 2007–2009 гг.

№	Показатель	2007 год	2008 год	2009 год	Изменения в тыс. руб.		Изменения в %
					2008г к 2007г	2009г к 2008г	2008г к 2007г	2009г к 2008г
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
1	краткосрочная дебиторская  задолженность, в тыс. руб.	25686	23150	32120	-2536	8970	90,1	138,7
2	абсолютный прирост, тыс. руб.
3	- цепной	-	-2536	8970	-	11506	-	353,7
4	- базисный	-	-3935	6434	-	10369	-	263,5
5	краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	-	-	-	-	-	-	-

 

Из данных таблицы 4 следует, что дебиторская задолженность ООО «Ватхэм-Фармация» за анализируемый период 2007–2009 гг. обнаруживает неоднозначную тенденцию. По состоянию на конец 2007 года сумма дебиторской задолженности составляла  25686 тыс. руб., в 2008 году наблюдается снижение показателя на 2536 тыс. руб. по сравнению с 2007 годом. В течение 2009 года задолженность покупателей увеличивается до  32120 тыс. руб., т.е. на 8970 тыс. руб. В целом за 2007–2009 гг. дебиторская задолженность увеличилась на 6434 тыс. руб., что свидетельствует о проведении не эффективной коммерческой политике предприятия и мониторинге дебиторской задолженности.

Графически динамика дебиторской  задолженности ООО «Ватхэм-Фармация» за 2007–2009 гг. представлена на рис. 3.

Рис. 3. Динамика дебиторской задолженности ООО «Ватхэм-Фармация» за 2007–2009 гг.

Для характеристики оборачиваемости  дебиторской задолженности используются такие показатели как коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности  и продолжительность оборота  в днях. В таблице -4 представлены показатели оборачиваемости дебиторской задолженности.

 

Таблица 4. Динамика показателей оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Ватхэм-Фармация» за 2007–2009 гг.

 

№	Показатель	2007 год	2008 год	2009 год	Изменения в тыс. руб.		Изменения в %
					2008г к 2007г	2009г к 2007г	2008г к 2007г	2009г к 2007г
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
1	Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	47409	48105	51843	696	3738	101,5	107,8
2	дебиторская задолженность, тыс. руб. :
3	- на начало года	34915	31355	27420	-3560	-3935	89,8	87,5
4	- на конец года	31355	27420	35673	-3935	8253	87,5	130,1
5	- среднегодовая	33135	29387,5	31546,5	-3747,5	2159	88,7	107,3

 

 

 

 

 

 

№	Показатель	2007 год	2008 год	2009 год	Изменения в тыс. руб.		Изменения в %
					2008г к 2007г	2009г к 2007г	2008г к 2007г	2009г к 2007г
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
6	показатели оборачиваемости  дебиторской задолженности:
7	в числе оборотов	1,431	1,637	1,643	0,206	0,006	114,4	100,4
8	в днях оборота	251,57	219,91	219,11	-31,66	-0,8	87,4	99,6

 

0борачиваемость дебиторской задолженности в числе оборотов определяется делением выручки от продаж на среднегодовую дебиторскую задолженность. В 2008 году среднегодовая дебиторская задолженность снижается по сравнению с 2007 годом на 3747,5 тыс. руб. (с 33135 тыс. руб. до 29387,5 тыс. руб. или 11,3%), увеличение в 2009 году по сравнению с 2007 годом составило 2159 тыс. руб. или 7,3%, среднегодовая дебиторская задолженность в 2009 году – 31546,5 тыс. руб.

Выручка от продаж за анализируемый  период увеличивается, сумма среднегодовой  дебиторской задолженности снижается. Это обусловило ускорение оборачиваемости  дебиторской задолженности с 1,431 оборотов в 2007 году до 1,643  оборотов или 0,4% в 2009 году. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях оборота определяется делением продолжительности отчетного периода (360 дн.) на число оборотов. В 2007 году один оборот дебиторской задолженности совершался за 251,57 дня, в 2008 году – за 219,91 дня, в 2009 году – за 219,11 дней.

Рис. 4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Ватхэм-Фармация» за 2007–2009 гг.

Дебиторская задолженность  и краткосрочные финансовые вложения оказывают непосредственное влияние  на платежеспособность предприятия, так  как учитываются при расчете  коэффициента критической ликвидности.

В таблице 5 представлен расчет показателя критической ликвидности ООО «Ватхэм-Фармация» за 2007–2009 гг.

Таблица 5. Расчет показателя критической ликвидности ООО «Ватхэм-Фармация» за 2007–2009 гг.

 

Показатели	Методика  расчета1	На  конец года
		2007	2008	2009
А 1	250 + 260	440	202	570
А 2	240 + 270	34939	25708	23171
П 1	V – 610	115759	129497	114325
П 2	610	0	0	750
Коэффициент критической ликвидности	(А1+А2)/ (П1+П2) > =1,5 min=0,8	0,15	0,1	0, 1
1 – арабскими цифрами обозначены строки баланса, римскими цифрами – итог раздела баланса

Коэффициент критической ликвидности  показывает, какая часть текущих  обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений  от разных дебиторов. Нормальным считается  значение 0,7 – 0,8. На предприятии ООО «Ватхэм-Фармация» за 2007-2009гг. значения коэффициента критической ликвидности ниже критериального.

Сложившуюся ситуацию нельзя считать нормальной, поэтому в  случае бездействия или принятия необоснованных управленческих решений, предприятию ООО «Ватхэм-Фармация»  грозит дальнейшее снижение ликвидности  баланса, падение цены компании, и, как  следствие, процедура банкротства.

Для увеличения коэффициента критической ликвидности необходимо увеличивать дебиторскую задолженность  и краткосрочные финансовые вложения. Так как это в чистом виде в  большинстве случаев невозможно, то необходимо, чтобы темпы роста  дебиторской задолженности и  краткосрочных финансовых вложений опережали темпы роста краткосрочных  финансовых обязательств.

Для более выяснения более  полной картины влияния дебиторской  задолженности и краткосрочных  финансовых вложений на платежеспособность предприятия произведем факторный  анализ показателя, для чего воспользуемся  формулой: