Учет инвестиционной деятельности

Правильная  классификация инвестиций дает возможность  оценить эффективность инвестиционной политики предприятия, а, следовательно, его экономическое состояние, что  в полной мере позволяет определить свойства того или иного вложения для целей учета и анализа. Существующие подходы к классификации инвестиций схематически представлены на рисунке 11.1

По результатам  проведенного анализа законодательных  актов и современной экономической  литературы можно сделать вывод о том, что инвестиции представляют собой комплексную категорию, которую необходимо рассматривать с различных позиций: экономической, финансовой, правовой.

С экономической  точки, инвестиции - это совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в различные отрасли экономики.

С точки  зрения теории финансов, инвестиции - это денежные средства всех форм собственности, вкладываемые в хозяйственную деятельность с целью получения выгоды.

Согласно  правовой позиции, инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги и иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности, в целях получения прибыли и достижения полученного эффекта.

Разнообразие  существующих подходов к классификации инвестиций свидетельствует об их возможностях как для отдельного субъекта, так и для экономики страны целом.

1.2 Характеристика инвестиционной деятельности

 

Динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности является необходимым условием стабильного функционирования и развития экономики. Масштабы, структура и эффективность использования инвестиций во многом определяют результаты хозяйствования на различных уровнях экономической системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национального хозяйства⁴.

Становление и развитие рыночных отношений  в России способствовало выделению  инвестиционной сферы экономики  в самостоятельную область научных  исследований и практической деятельности. С правовой точки зрения инвестиционной деятельностью признана деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, с осуществлением собственного строительства, расходов на НИОКР, финансовых вложений.

В условиях современной рыночной экономики  инвестиционная деятельность представляет собой целенаправленное вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации. С каждым годом возможности для инвестирования расширяются. Вместе с тем любая коммерческая организация доступных для инвестирования имеет ограниченную величину свободных финансовых ресурсов, доступных для инвестирования.

Под инвестиционным потенциалом следует понимать совокупную способность предприятия осуществлять инвестиционную деятельность в целях обеспечения инновационного развития. Соответственно, цель инновационного развития организации заключается в формировании оптимальной структуры инвестиций, их рациональном размещении и обеспечении высокой эффективности использования в конкретных условиях внутренней и внешней среды на основе достижений науки и практики управления⁵.

Инвестиционная  деятельность организации осуществляется в несколько стадий, схематически представленных на рисунке 1.

Рис. 1.1.1. Стадии осуществления инвестиционной деятельности

 

Согласно рисунку 1 инвестиционная деятельность организации начинается с выбора оптимального объекта инвестирования, базирующегося на оценке внутреннего состояния этого объекта и внешней среды, в которой он функционирует. В дальнейшем выбранный объект инвестирования определяет содержание инвестиционного проекта. Инвестиционные проекты рождаются из потребностей организации. Условием жизнеспособности инвестиционных проектов является их соответствие инвестиционной политике фирмы. Выбор же оптимального инвестиционного проекта базируется на основополагающем принципе: достигнуть максимальных результатов при минимальных затратах.

Разработка конкретного инвестиционного  проекта заключается не только в выборе объекта инвестирования и в изыскании источников финансирования этого проекта.

В настоящее время существует несколько альтернативных источников финансирования инвестиционных проектов: иностранный капитал, банковские кредиты, налоговые льготы, лизинг, амортизационный фонд.

Среди эффективных мер, направленных на укрепление инвестиционного потенциала предприятий значительное место  может занять использование ускоренной амортизации, так как она имеет  определенные преимущества перед другими видами источников финансирования, поскольку определяется как беспроцентный займ на техническое развитие предприятий или использование производственного потенциала.

Необходимо также обратить внимание на использование различных видов  инвестиций, таких как лизинг, так как в настоящее время они наиболее подходят для сложившегося экономического положения российских предприятий.

Использование названных источников финансирования при надлежащем законодательном  регулировании позволяет сформировать эффективную систему обновления основных фондов предприятий и повысить эффективность их финансового положения.

На стадии разработки инвестиционного  проекта проводится предварительная  оценка его эффективности. Оценка эффективности инвестиционного проекта основано на сравнении планируемого объема инвестиций и ожидаемых в будущем поступления денежных средств.

После разработки инвестиционного  проекта происходит его реализация, в процессе которой осуществляется контроль за выполнением проекта  и регулирование отклонений по проекту.

Заключительная стадия инвестиционной деятельности представлена оценкой  эффективности реализованного инвестиционного проекта и анализом достигнутых результатов. Оценка эффективности инвестиционного проекта основана на сравнении запланированного объема поступлений денежных потоков от инвестиций и фактических поступлений.

Поскольку инвестиционный проект, осуществляемый организацией, является неотъемлемой частью ее функционирования, анализ достигнутых по инвестиционному проекту результатов проводиться в рамках комплексного финансового анализа деятельности фирмы.

Таким образом, инвестиционная деятельность представляет собой одно из наиболее перспективных направлений деятельности организации, обеспечивающее воспроизводство  основных фондов, разработку новых  видов деятельности, прирост собственного капитала. В условиях современной рыночной экономики развитие различных форм собственности и равных условий хозяйствования создает благоприятные условия для инвестирования.

1.3 Анализ законодательной базы инвестиционной деятельности

 

Правовое регулирование инвестиционной деятельности состоит в определении  признаков субъектов, установлении организационно-правовых форм ведения  инвестиционной деятельности, выделении  специальных требований к отдельным  направлениям инвестиционной деятельности, регламентации порядка и условий заключения и исполнения договоров, установлении пределов и форм государственного воздействия на инвестиционные процессы.

До 1999 года инвестиционная деятельность в нашей стране регулировалась Комплексной  программой стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации, утвержденной Постановлением Правительства РФ от 13.10.95г. №1016. Основные задачи данной Программы сводились к улучшению инвестиционного климата в России, увеличению объема инвестиций, повышению эффективности инвестиций в производственной сфере, привлечению иностранных инвестиций, обеспечивающих развитие международных экономических связей и освоение передовых научно-технических достижений.

В связи с этим в Программе определены предпосылки роста инвестиций и задачи по их стимулированию, варианты государственной поддержки инвестиционной деятельности; перечислены условия создания благоприятного инвестиционного климата и организационно-правовые условия инвестирования; закреплена необходимость снижения трансакционных издержек инвесторов.

Однако Программа стимулирования инвестиций носила рекомендательный характер, в связи, с чем ее положения  не всегда применялись при осуществлении  практической инвестиционной деятельности российскими организациями.

Фактически законодательная база инвестиционной деятельности в Российской Федерации начала формироваться  в 1999 году, когда были приняты два  основных нормативно-правовых акта - Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.1999г. №39-Ф3 и Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" от 09.07.1999г. №160-ФЗ.

Указанные нормативные акты уточнили понятие инвестиций; закрепили расширенную трактовку инвестиционной деятельности; создали единую терминологическую базу для изучения инвестиционного процесса; легализовали сферу негосударственного инвестирования, функционирующую на основе договоров между субъектами инвестиционной деятельности (застройщиками и подрядчиками); расширили перечень мер государственного регулирования инвестиционной деятельности, включив в него экономические и административные методы управления инвестициями; установили комплекс защитных мер и гарантий государства в области инвестирования, в том числе для иностранных инвесторов⁶. Таким образом, с принятием данных нормативных актов начали формироваться правовые и экономические основы инвестиционной деятельности в России.

Особое внимание в приведенных  Законах уделено вопросам государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется в трех направлениях:

создание  благоприятных экономических условий  для развития инвестиционной деятельности;

непосредственное участие государства в инвестиционной деятельности;

осуществление экспертизы проектов и защиты прав субъектов инвестиционной деятельности.

Первое  направление государственного регулирования  инвестиционной деятельности состоит  в осуществлении взвешенной налоговой политики, которая заключается в совершенствовании системы налогов и установлении субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов.

Непосредственное  участие государства в инвестиционной деятельности проявляется в разработке, утверждении и финансировании инвестиционных проектов, реализуемых за счет средств федерального и региональных бюджетов. Для финансирования инвестиционных программ государство вправе выпускать облигационные займы, вовлекать в инвестиционный процесс временно приостановленные и законсервированные объекты, находящиеся в федеральной собственности.

В рамках третьего направления регулирования инвестиционной деятельностью государство проводит экспертизу всех инвестиционных проектов независимо от источников их финансирования. Экспертиза проводится для предотвращения создания объектов, использование которых нарушает права юридических и физических лиц или не отвечает требованиям утвержденных стандартов (норм и правил), а также для оценки эффективности капитальных вложений. Защита же прав субъектов инвестиционной деятельности состоит в обеспечении равных прав при осуществлении данной деятельности; гласности при обсуждении инвестиционных проектов; праве обжалования в судебном порядке любых решений органов государственной власти и должностных лиц, противоречащих законным интересам юридических лиц и граждан.

Опосредованное  отношение к инвестиционной деятельности также имеют нормативно-правовые акты, посвященные финансовым вложениям  и ценным бумагам. К ним относятся: Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.96 г. №39-Ф3, Положение по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ19/02, утвержденное Приказом Министерства финансов РФ от 10.12.02 г. В этих документах приводится характеристика ценных бумаг как объекта финансовых инвестиций, устанавливается порядок ведения бухгалтерского и налогового учета финансовых вложений, а также правила раскрытия информации по ним в бухгалтерской и налоговой отчетности.

В частности, в Гражданском кодексе дано определение ценной бумаги и перечислены их виды, закреплен порядок документального оформления сделок, связанных с осуществлением финансовых инвестиций. Налоговый кодекс РФ

содержит  сведения о правилах налогообложения  сделок, связанных с куплей-продажей ценных бумаг как объекта финансовых инвестиций. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" закрепляет порядок осуществления деятельности профессиональными участниками рынка ценных бумаг, через которых осуществляются финансовые инвестиции. Положение по бухгалтерскому учету "Учет финансовых инвестиций" является специализированным нормативным актом в области бухгалтерского учета финансовых инвестиций.

По результатам  проведенного анализа можно сделать  вывод о том, что в Российской Федерации существует довольно эффективная законодательная база по инвестиционной деятельности. При этом наибольшее количество нормативно-правовых актов посвящено финансовым инвестициям. Однако быстрые темпы развития инвестиционных процессов, создание принципиально новых форм инвестирования требует периодического пересмотра действующих и создание новых нормативно-правовых актов по инвестиционной деятельности.

 

2. Особенности учета финансовых инвестиций в ООО "Консалтинг "МГ"

2.1 Документальное оформление финансовых инвестиций

 

В Соответствии с Положением по бухгалтерскому учету" Учет финансовых вложений" (ПБУ 19/02) одним из условий к принятия к учету активов в качестве финансовых вложений является наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств и других активов, вытекающее из этого права.

Таким образом, признание в бухгалтерском учете финансовых инвестиций возможно лишь при наличии соответствующих документов, подтверждающих права хозяйствующего субъекта на эти инвестиции.

Для правильного  документального оформления финансовых инвестиций, представленных ценными  бумагами, следует руководствоваться Гражданским кодексом российской Федерации и Федеральным законом "О рынке ценных бумаг".