Проблемы цикличности развития экономики

Приверженцы марксистского  учения (марксисты) рассматривают кризис 2008 года как кризис перепроизводства, то есть экономический кризис, периодичность возникновения которых является неизбежным спутником развития капиталистической экономики. Термин "перепроизводство" обозначает производство товаров в таком количестве, которое превышает платёжеспособный спрос.

В условиях усиления и ускорения процессов интеграции и глобализации мировой хозяйственной системы все больше стран вовлекаются в колебание макроэкономической конъюнктуры, сталкиваясь с необходимостью антикризисного государственного регулирования экономики для обеспечения основ устойчивого экономического развития. Эффективность антикризисного государственного регулирования зависит от правильной идентификации и устранения причин экономического кризиса.

На базе концептуально-методологического базиса теории социальной организации³⁰ было установлено, что фундаментальной причиной экономического кризиса является нарушение организации социально-экономической системы под действием дезорганизующих факторов или неконтролируемого влияния факторов роста в условиях ограниченного балансирующего действия контролирующих факторов социально-экономической среды. Состояние дезорганизации приводит экономическую систему к энтропии, либо выводит на новый уровень развития. Процесс движения от одного состояния к другому представляет собой экономическую цикличность. В соответствии с этим ключевой целью антикризисного государственного регулирования является своевременное устранение или снижение воздействия факторов дезорганизации на социально-экономическую систему. При этом антикризисные меры сводятся в первую очередь к минимизации последствий экономического кризиса для хозяйственных субъектов и носят ограниченный характер ввиду невозможности изменения фундаментальных законов развития экономических систем, обуславливающих возникновение экономических кризисов .

Фактором дестабилизации экономической среды в реальном секторе стал механизм сжатия кредитования в результате обвала фондовых рынков и начавшегося банковского кризиса, а также сужения внутреннего потребительского спроса и внешнего спроса на мировых рынках³¹.

Антикризисное государственное регулирование является ответной реакцией государства на флуктуацию хозяйственной конъюнктуры, в результате воздействия факторов дестабилизации на экономическую систему и проводится в период следующих фаз экономического цикла: кризиса и депрессии³². Источником факторов дезорганизации экономической системы могут быть эндогенные или экзогенные процессы, протекающие в реальном , финансовом секторах экономики и сфере обращения. Реальный сектор входит в макроэкономический блок антикризисного государственного регулирования.

Проведенное исследование показало, что риски, связанные с  проведением антикризисного регулирования  реального сектора экономики, могут  быть разделены на две группы по критерию источника возникновения.

Первая группа рисков связна с государственным управлением и включает такие риски, как неэффективное администрирование, коррупция, заключающаяся в нецелевом использовании государственных средств, непрозрачности результатов деятельности органов государственной власти и уполномоченных лиц; рост бюджетного дефицита, обусловленный увеличением государственных расходов в условиях кризиса, усиление роли государства в экономике, блокирующее эффективность рыночных механизмов.

Источником второй группы рисков является динамика макроэкономических факторов. Вторая группа рисков включает риски, связанные с изменением технологических трендов, внешние шоки от колебаний макроэкономической конъюнктуры, падение потребительского спроса на продукцию новых отраслей, в т.ч. внутреннего и внешнего, изобретение более совершенных технологий внешними конкурентами и др.

2.2. Принципы антициклического регулирования

В условиях растущей либерализации  мирохозяйственных связей возникает задача повышения устойчивости экономики к внешним шокам и разработку методов предупреждения валютно-финансовых кризисов. Как считают многие ведущие экономисты, количество кризисных потрясений будет возрастать, в связи ожидается рост объема средств, необходимых для их преодоления³³.

Волна валютно-финансовых кризисов конца 1990-х годов заставила международные организации и, прежде всего МВФ, сделать рекомендации по разработке системы раннего предупреждения кризисов, основанной на заблаговременной оценке отклонений показателей развития в сфере повышенного риска и принятии корректирующих мер. Необходимость разработки мер по укреплению мировой валютной системы подчеркивается на совещаниях стран Группы-8, включая меры по реформированию и самого регулирующего органа - МВФ. Особое внимание проблемам реформирования мировой валютной системы уделяет Форум финансовой стабильности, на заседании которого в сентябре 2004 г. в качестве важнейших, связанных с обеспечением устойчивости мировых валютно-финансовых рынков, были выделены вопросы увеличения прозрачности рынка перестрахования, регулирования и контроля деятельности хедж-фондов и офшорных зон, развития и совершенствования международных стандартов бухгалтерской отчетности и аудита.

Однако мер по поддержанию стабильности валютно-финансовых рынков, предлагаемых на макроэкономическом уровне воздействия на мировую валютно-финансовую систему явно недостаточно.

Несмотря на то, что работа над  системой раннего предупреждения валютно-финансовых кризисов продолжается, правительства  стран с развивающимися рынками, принимая во внимание рекомендации МВФ, БМР и других международных валютно-финансовых институтов стремятся использовать доступные им меры. Однако в условиях либерализации валютно-финансовых рынков у национальных регулирующих органов очень ограничены возможности. Как правило, в числе таких мер, в первую очередь, обычно выделяется необходимость поддержания высокого уровня ликвидности экономики, гарантирующего способность страны (государственного и частного сектора) платить по долгам даже тогда, когда мировые рынки нестабильны.

В интересах повышения устойчивости экономики страны, в том числе и России к международным валютно-финансовым кризисам целесообразно все предлагаемые в международной практике рекомендации условно разделить на две группы³⁴.

К первой группе рекомендаций можно  отнести те, которые исходят от международных регулирующих органов (таблица 2, стр. 35).

Таблица 2

Антикризисные рекомендации МВФ и Всемирного банка

Однако, несмотря на возрастание роли наднациональных финансовых институтов, финансовая глобализация как противоречивый процесс проявляется через деятельность участников валютно-финансовых рынков (которая была объектом нашего анализа в первой главе данной работы), отдельные из которых имеют в своем распоряжении финансовые ресурсы, превышающие государственные бюджеты многих стран. Следовательно, основные усилия по предотвращению валютно-финансового кризиса и улучшение функционирования мирового финансового рынка, и снижение вероятности устойчивости экономики к нарушению стабильности мировой экономики должны быть направлены на деятельность участников валютно-финансового рынка и, в первую, очередь обеспечивать бесперебойную работу банковской системы, которая у стран с формирующимися рынками находится в стадии развития. Именно поэтому можно предложить вторую группу рекомендаций для противодействия внешним шокам (таблица 3, стр. 36) ³⁵.

Таблица 3

Методы стабилизационной валютной политики: позиция экономистов

Используя валютную политику, государство  должно не только создавать условия для деятельности участников валютно-финансового рынка, но и стимулировать их использовать рекомендации национальных органов и международных наднациональных регулирующих организаций по разработке мер обеспечивающих стабильность их работы.

Анализ теорий валютных кризисов и  изучение причин и особенностей их возникновения в странах Юго-восточной  Азии, Латинской Америки и в  России позволяет сделать вывод, что уязвимость экономики страны перед внешним кризисом зависит от:

• от соответствия состояния макроэкономической ситуации в стране степени ее интеграции в глобальный финансовый рынок;
• состояния банковской системы;
• степени развитости национальных финансовых рынков;
• уровня неконтролируемых корпоративных заимствований на международных рынках капитала.

Многочисленные кризисы на развивающихся  рынках во второй половине 1990-х годов, поставили вопрос о роли МВФ в  процессе предотвращения и выхода из валютно-финансового кризиса и эффективного решения связанной с ними проблемы внешнего суверенного долга.

Под влиянием обвинений в бездействии  МВФ предложил создать механизм реструктуризации суверенного долга. Смысл действия этого механизма  заключается в том, что страны, попавшие в кризис и стоящие на пороге дефолта сами должны инициировать процедуру реструктуризации своих долгов. На период переговоров по реструктуризации МВФ предоставит им юридическую защиту против тех кредиторов, которые могут обратиться в судебные инстанции с исками о взыскании долгов³⁶.

Для реструктуризации суверенной задолженности  предполагалось использовать порядок, существующий в американском законодательстве о банкротстве. Эти же нормы лежат  в основе законодательства о банкротстве  Японии, Канады, Аргентины, Германии. Преимущество американского законодательства, которое в этих целях используется, по мнению российского ученого Б.Б. Рубцова, состоит в том, что оно предоставляет как должникам, так и кредиторам, независимо от их противоположных интересов, основу для достижения взаимоприемлемого решения об условиях реструктуризации³⁷. Для того, чтобы не создавать преимуществ ни у одного из кредиторов в соответствии с американским законодательством, все требования к должнику временно замораживаются.

Однако нейтральный характер рекомендаций МВФ не позволяет судить, на какого типа задолженность должен распространяться этот мораторий. Например, должен ли замораживаться суверенный долг, принадлежащий резидентам, или как следует поступить с внешним долгом не государственных резидентов. Таким образом, новый механизм МВФ, которые должен создавать условия для стабилизации мировой валютно-финансовой системы, содержит ряд противоречий.

Представляется, что проблема повышения  устойчивости экономики стран-должников  по отношению к валютно-финансовым кризисам предложенными МВФ мерами пока до конца не решается.

Важным шагом МВФ в направлении  разработки мер раннего предупреждения валютных и долговых кризисов можно считать разработанные Фондом меры, основанные на достижении прозрачности, надзоре и технической помощи. Чтобы повысить прозрачность информации об экономическом состоянии стран-членов и своевременности поступления макроэкономических данных. Фонд ввел Специальный стандарт распространения данных (ССРД). Реализуя политику информационной открытости, МВФ публикует материалы, касающиеся не только экономических показателей стран-членов, но и своей деятельности, политики, ресурсов и условий кредитов, а также научные и дискуссионные материалы³⁸.

Тем не менее, использование экспертами Фонда ограниченного набора макроэкономических показателей не всегда позволяет сделать конструктивные предложения. Чтобы избежать этого необходимо, что бы в данную работу включались и правительства стран. В отдельных странах уже существуют национальные проекты стресс-тестирования и раннего предупреждения кризисов, а также и оценки вероятных убытков. К их числу относятся такие модели раннего предупреждения, как SCOR и Bank Calculator в США и система SAABA во Франции. В России также предприняты усилия, чтобы создать условия для разработки моделей раннего предупреждения валютно-финансового кризиса. В этих целях 31 января 2005г. Россия официально присоединилась к Специальному стандарту распространения данных, который является для стран-членов МВФ руководством при составлении и распространении статистических данных. Присоединение к ССРД свидетельствует об официальном признании Фондом соответствия российской статистики международным требованиям, в соответствии с которыми на сайте Минфина РФ будет публиковаться финансово-экономическая информация сопоставимая со статистикой других стран³⁹.

Таким образом, повышение устойчивости экономики стран к валютно-финансовым кризисам опирается не только на механизм созданный международными организациями, но и на усилия самих стран.

Мировой опыт показывает, что формирование фондов преследует несколько целей, как наиболее важные из них можно выделить: