Отчет по практике в ОАО «Хлебобараночный комбинат»

 

1. Анализ состава, структуры имущества предприятия и источников его формирования

 

На основании финансовой отчетности за три года 2008, 2009 и 2010, проведем финансовый анализ деятельности предприятия.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

Актив баланса  позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные и внеоборотные средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.

На основе данных приложения 3 можно сделать выводы об изменениях в имуществе за  2010 году по сравнению с 2009 годом.

За 2010 год  стоимость имущества предприятия  сократилась на 6 200 тыс.руб. то есть на 13,78%.. Следовательно снизились внеоборотные активы на 5 864,5 тыс.руб. или 31,38%, оборотные активы снизились на 335,5 тыс.руб. или 1,28%. В разрезе оборотных активов наибольшую часть занимают запасы, они составили 27,05%  с в составе имущества предприятия. А денежные средства составили лишь 12,69% или 3 295,5 тыс.руб.

В рамках источников формирования также наблюдается  снижение значений. За 2009 год источники  формирования сократились на 19 547 тыс.руб. или 33,38%, а в 2010 году по сравнению с 2009 годом сократилось на 228 тыс. руб. или 0,58%. В структуре источников наблюдается положительная тенденция в том, что наибольшую долю занимают собственные источники: если в 2008 году доля собственных источников была всего лишь 47,65%, то в 2010 году доля выросла до 68,9%, а доля заемных источников с каждым годом сокращается: в 2008 году 52,35%, а в 2010 году 31,10%. В рамках заемных средств наблюдается краткосрочная задолженность, они занимают наибольшую долю в 2008 году 51,63%, а в 2010 году – 93,31%.

Показатель соотношения заемных и собственных источников вырос и на 2010 год составил 2,22. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов). Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. В нашем случае, значение показателя говорит о средней зависимости организации от внешних займов.

 

4.2. Расчет собственных оборотных средств

Собственные оборотные  средства (СОС) — это часть оборотных средств сформированная за счет собственных источников. Оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия.

Таблица 5

Расчет собственных  оборотных средств

Показатели	2008	2009	2010	Отклонения 09/08 (+,-)	Отклонения 10/09(+,-)
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
1.      Собственные средства	27 906,5	23 701,00	26 725,50	-       4 205,5	3 024,50
2.      Долгосрочные кредиты и займы (при условии, что они использованы на формирование основных фондов)	14634,5	569	586	-14065,5	17
Итого источников	42 541	24 270	27 311,50	-        18 271	3 041,50
3.      Внеоборотные активы - всего	32 158,5	18 690,00	12 825,50	-     13 468,5	-       5 864,5
4.      Собственные оборотные средства	10 382,5	5 580,00	14 486,00	-       4 802,5	8 906,00

 

При отсутствии или недостатке собственных оборотных средств  предприятие обращается к заемным  источникам.

По результатам  вышеприведенной таблицы 5 можно сделать следующие выводы. За 2009 год наблюдается снижение собственных средств на 4 205,5 тыс. руб., а в 2010 году уже наблюдается увеличение собственных средств на 3 024,5 тыс.руб. За 2009 год наблюдается резкое снижение величины заемных средств на 14 065,5 тыс.руб., а за 2010 год увеличилось на 17 тыс.руб. С 2009 года наблюдается тенденция снижения внеоборотных активов, за 2009 год снизилось на 13 468,5 тыс.руб., а в 2010 году – 5 864,5 тыс.руб. За 2010 год резко увеличилась величина собственных оборотных средств на 8 906 тыс.руб.

 

4.3.Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение  Предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными  денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия  — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность  баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности  баланса и предприятия зависит  платежеспособность. В то же время  ликвидность характеризует как  текущее состояние расчетов, так  и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономической  литературе различают понятия ликвидности  совокупных активов как возможность  их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) — это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (Аз) — это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) — это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства  предприятия:

П₁ — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П₂ — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);П₃ — долгосрочные кредиты банка и займы; 
П₄ — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если:  А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄.

В приложении 4 приведен расчет показателей ликвидности  баланса.

По результатам  данной таблицы были подучены следующие  результаты. За 2008 год A1>П1, А2>П2,A3>П3, A4>П4, за 2009 год A1<П1, А2>П2,A3>П3, A4>П4, за 2010 год A1<П1, А2>П2,A3>П3, A4>П4. В 2008 году  баланс считается ликвидным.В 2009 и 2010 годах ликвидноть баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток  средств одной группы компенсируется их  избытком  по другой группе в стоимостной оценке.

 

4.4.Анализ состояния обеспеченности запасов и затрат

 

По данным приложения 5 проведем анализ.

Вычисление трех показателей  обеспеченности запасов источниками  средств для их формирования позволяет  классифицировать финансовую ситуацию по степени их устойчивости. По результатам приложения можно сделать следующие выводы. В 2008 году наблюдается нормальное устойчивое состояние, в 2009 году неустойчивое финансовое состояние, в 2010 году абсолютно устойчивое состояние.

 

4.5.Анализ расчета стоимости чистых активов

Показатель стоимости "чистых активов" характеризует  степень защищенности интересов  кредиторов организации. Кроме того, он является исходной базой при определении  доли выходящего из общества участника  и стоимости акций компании.

В законодательстве об акционерных  обществах применяется термин "стоимость  чистых активов". С конкретными  значениями этого термина связано  возникновение, изменение и прекращение  соответствующих прав и обязанностей.

Проведение углубленного анализа чистых активов позволяет выявить пути их повышения (улучшение структуры активов; выбор и использование оптимальных методов оценки товарно-материальных запасов, начисления амортизации основных средств и нематериальных активов; продажа или ликвидация не используемого в деятельности предприятия имущества; увеличение объемов продаж за счет повышения качества продукции, поиска новых рынков ее сбыта, оптимизации ценовой политики; осуществление эффективного контроля состояния запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, других активов и пассивов организации). На основе этого появляются возможности роста финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующего субъекта, его инвестиционной привлекательности.

Расчет чистых активов в приложении 6 показал, что за 2008 год сумма чистых активов составило 23284,5 тыс. руб., за 2009 год - 27281,5 тыс. руб., за 2010 год – 23844 тыс. руб.

Далее приведем диаграмму анализа стоимости чистых активов на рисунке 4.1.

Рис.4.1. Стоимость чистых активов

 

4.6.Анализ показателей ликвидности

 

Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового  состояния фирмы, определяющая возможность  предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним  из показателей банкротства.

Для оценки платежеспособности предприятия используется три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства корректируются на статьи "Доходы будущих периодов", "Резервы предстоящих расходов и платежей", а также "Фонды потребления".

В приложении 7 приведены расчеты коэффициентов ликвидности. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно находиться в интервале от 0,2 до 0,5. Значения этого показателя в 2008 году составило 0,22, в 2009 году – 0,248, в 2010 году – 0,23, которые входят в нормативные интервалы, то есть предприятие способно выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств.

Рис.4.2. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

 

Коэффициент критической  ликвидности  показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости.  Норматив данного значения больше 0,7.Значения данного показателя в 2008 году составило 1,14, в 2009 – 1,11, а в 2010 – 1,29. Наглядная динамика движения коэффициента критической ликвидности представлена на рисунке 3.

Рис.4.3. Коэффициент критической ликвидности

 

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Иногда называется коэффициентом покрытия. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности. Значение данного коэффициента в 2008 году – 1,41, в 2009 году – 1,46, а в 2010 году 1,76. На рисунке 4 наглядно представлена динамика данного коэффициента.