Оценка вероятности банкротства предприятия на примере АО «КуйбышевАзот»

 

1. В случае возникновения  признаков банкротства, установленных  пунктом 2 статьи 3 настоящего Федерального  закона, руководитель должника обязан  направить учредителям (участникам) должника, собственнику имущества  должника - унитарного предприятия  сведения о наличии признаков  банкротства.

 

2. Учредители (участники)  должника, собственник имущества  должника - унитарного предприятия,  федеральные органы исполнительной  власти, органы исполнительной власти  субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления в случаях, предусмотренных федеральным законом, обязаны принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций.

 

3. В целях предупреждения  банкротства организаций учредители (участники) должника, собственник  имущества должника - унитарного  предприятия до момента подачи  в арбитражный суд заявления  о признании должника банкротом  принимают меры, направленные на  восстановление платежеспособности  должника. Меры, направленные на  восстановление платежеспособности  должника, могут быть приняты  кредиторами или иными лицами  на основании соглашения с  должником.

 

4. Учредителями (участниками)  должника, собственником имущества  должника - унитарного предприятия,  кредиторами и иными лицами  в рамках мер по предупреждению  банкротства должнику может быть  предоставлена финансовая помощь  в размере, достаточном для  погашения денежных обязательств  и обязательных платежей и  восстановления платежеспособности  должника (санация).

 

Ст. 27 закона «О несостоятельности (банкротстве)» определяет процедуры  банкротства:

 

1. Наблюдение - процедура,  применяемая в деле о банкротстве  к должнику в целях обеспечения  сохранности его имущества, проведения  анализа финансового состояния  должника, составления реестра требований  кредиторов и проведения первого  собрания кредиторов.

 

2. Финансовое оздоровление - процедура, применяемая в деле  о банкротстве к должнику в  целях восстановления его платежеспособности  и погашения задолженности в  соответствии с графиком погашения  задолженности.

 

3.Внешнее управление - процедура,  применяемая в деле о банкротстве  к должнику в целях восстановления  его платежеспособности.

 

4. Конкурсное производство - процедура, применяемая в деле  о банкротстве к должнику, признанному  банкротом, в целях соразмерного  удовлетворения требований кредиторов.

 

5. Мировое соглашение - процедура,  применяемая в деле о банкротстве  на любой стадии его рассмотрения  в целях прекращения производства  по делу о банкротстве путем  достижения соглашения между  должником и кредиторами.

 

Наблюдение осуществляется под контролем арбитражного суда в лице временного управляющего - лица, назначаемого арбитражным судом  для наблюдения, осуществления мер  по обеспечению сохранности имущества  должника и иных полномочий, установленных  Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)». Введение процедуры  наблюдения не является основанием для  отстранения руководителя должника и иных его органов управления от своих полномочий. Они продолжают выполнять свои полномочия, хотя и  с определенными ограничениями, например, заключать некоторые сделки  только с согласия временного управляющего.

 

«Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании  решения собрания кредиторов. Одновременно с введением финансового оздоровления арбитражный суд утверждает административного  управляющего, который выполняет  ряд специфических функций, в  частности: рассматривает отчеты должника о ходе выполнения плана финансового  оздоровления и графика погашения  задолженности и предоставляет  соответствующую информацию собранию кредиторов; осуществляет контроль за выполнением должником текущих требований кредиторов; требует от лиц, предоставивших обеспечение исполнения обязательств должником, выполнения графика погашения задолженности в случае неисполнения должником обязательств, вытекающих из такого обеспечения.

 

Существо же самой процедуры  финансового оздоровления состоит  в том, что должник в течение  определенного срока (максимум два  года) производит расчеты с кредиторами  в соответствии с утвержденным судом  графиком погашения задолженности, который предусматривает закрытие реестра кредиторов не позднее, чем  за месяц до окончания срока финансового  оздоровления, при том условии, что  погашение требований кредиторов первой и второй очереди должно быть произведено  не позднее шести месяцев с даты введения процедуры арбитражным судом»[3].

 

Внешнее управление вводится на срок не более двенадцати месяцев, который может быть продлен не более чем на шесть месяцев. Внешнее  управление осуществляется при наличии  реальной возможности восстановления платежеспособности предприятия-должника с сохранением единого имущественного комплекса и самой организации  в качестве субъекта права. Внешний  управляющий имеет право самостоятельно распоряжаться имуществом должника, заключать от его имени мировое  соглашение, заявлять отказ от исполнения договоров должника. Он обязан принять  имущество должника и провести его  инвентаризацию.

 

Основанием для открытия конкурсного производства является заявление должника, кредиторов, или  одного из них, а также прокурора. Срок конкурсного производства не может  превышать один год, но решением арбитражного суда его можно продлить на шесть  месяцев и более. С момента  принятия решения об открытии конкурсного  производства правовое и имущественное  положение должника значительно  ограничивается. Так, предприятие-должник  прекращает свое существование как  субъект права. Все претензии  имущественного характера могут  быть предъявлены должнику только в  рамках конкурсного производства. Сведения о финансовом состоянии должника прекращают относиться к категории сведений носящих конфиденциальный характер либо являющихся коммерческой тайной. При открытии конкурсного производства арбитражный суд выносит определение об отстранении руководителя от исполнения обязанностей по управлению предприятием-должником и назначает конкурсного управляющего.

 

На любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве  должник и кредиторы имеют  возможность заключить мировое  соглашение. Мировое соглашение - процедура  достижения договоренности между должником  и кредиторами относительно отсрочки или рассрочки исполнения обязательств должника; об уступке прав требования; об исполнении обязательств должника третьими лицами; о скидке с долга; об обмене требований на акции; об иных способах удовлетворения требований кредиторов. Мировое соглашение должно содержать  положения о размерах, порядке  и сроках исполнения обязательств должника или их прекращении. Мировое соглашение может быть заключено после погашения  задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди. Мировое  соглашение подлежит утверждению арбитражным  судом, после чего производство по делу о банкротстве прекращается.

1.3. Диагностика вероятности  банкротства

 

Диагностика банкротства  это процесс исследования результатов  деятельности организации в целях  выявления количественного измерения  и идентификации кризисных тенденций, провоцирующих формирование финансовой несостоятельности, а также причин их образования и целесообразных путей нивелирования.

 

Все виды диагностики, несмотря на их множественность, в процессе диагностирования вероятности банкротства в качестве общей точки соприкосновения  имеют предмет исследования –  это результаты деятельности организации, которые находят своё отражение  в системе взаимосвязанных формализованных  и неформализованных показателей.

 

По целевой ориентации процесса диагностирования диагностику  вероятности банкротства организации  целесообразно классифицировать на антикризисную и кризисную диагностику.

 

Антикризисная диагностика  представляет собой исследовательский  процесс регулярного и досудебного  мониторинга состояния организации  с целью своевременного выявления  вероятности формирования кризиса  на ранних его стадиях, то есть в  целях его предвидения и предотвращения.

 

Задачами антикризисной  диагностики являются:

 

- своевременное распознавание  симптомов кризисной ситуации  и их количественное измерение;

 

- оценка деятельности  предприятия как целостной системы  для определения ориентиров;

 

- выявление причин обоснования  сложившегося положения и выработка наиболее целесообразных мер по нивелированию их негативного воздействия на результаты деятельности организации.

 

Вероятным решением проблемы антикризисной диагностики является группа методов, основанных на детерминиронном анализе (Схема 1)[4].

 

                                          

 

 

Однокритериальные модели позволяют  осуществить диагностику вероятности  наступления банкротства организации  на основе локального параметрического анализа, то есть построения детерминированной  модели в виде одного относительного частного показателя, позволяющего количественно  оценить вероятность банкротства  организации. Причём все показатели имеют единый подход к оценке вероятности  банкротства, который строится на основе одной характеристики – ликвидности.

 

В основе детерминированных  методов антикризисной диагностики  с применением многокритериальных моделей (комплексных показателей) лежит тот факт, что деятельность предприятия представляет собой  комплекс взаимосвязанных хозяйственных  процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов.

 

Сущность методики скоррингового анализа заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического значения показателей, которые отражают финансовое состояние организации и могут сравниваться с нормативными, со среднеотраслевыми или с экспертно установленными.

 

Другой вид диагностики, осуществление которого возможно при  оценке вероятности банкротства  хозяйствующих субъектов в ходе арбитражного процесса, то есть на стадии разбирательства дела о банкротстве, - это кризисная диагностика. Она  представляет собой исследование сформировавшегося  кризисного состояния организации  в целях выявления возможностей его преодоления. Кризисная диагностика  решает следующие задачи:

 

- оценка масштабности  кризиса;

 

- изучение причин его  образования по бизнес-процессам  для выделения точек разрыва  жизненного цикла организации;

 

- выбор варианта применения  наиболее эффективных процедур  банкротства с точки зрения  законодательства (внешнее управление, финансовое оздоровление, конкурсное  производство, мировое соглашение).

 

В настоящее время в  теории и практике экономических  исследований сформировалось множество  методов диагностики кризисного состояния организаций и вероятности  их банкротства. Эти методы различаются  областью применения, составом показателей, точностью диагностирования и так  далее. Классификация методов диагностики  кризисного состояния организаций  приведена в таблице 1.

 

 

Таблица 1.

 

Классификация методов диагностики  кризисного состояния организаций [5]

Признак классификации 

Группы методов диагностирования

 

По степени формализуемости методического подхода 

Количественные 

Качественные 

Комбинированные

 

По характеру зависимости  результативного и факторных признаков 

Детерминированные 

Стохастические

 

По составу критериев 

Однокритериальные 

Многокритериальные

 

По степени участия  судебных органов(или по месту в арбитражном процессе) 

Методы досудебной диагностики 

Методы судебной диагностики

 

По территориальному происхождению 

Зарубежные 

Отечественные

 

По статусу 

Авторские 

Законодательно регламентированные

 

По возможности практического  применения к сферам деятельности организаций 

Общерекомендуемые 

Специально ориентированные

 

По степени доступности  исходной информации 

Внутренние 

Внешние

 

По характеру получаемой аналитической информации 

Предсказательные (предикативные) 

Описательные (дескриптивные)

 

 

 

 

 

Правомерно подчеркнуть, что отдельные методы диагностики  вероятности банкротства содержат в себе рациональное начало. Однако, существующая проблема упорядочения процесса применения методик, необходимости  адаптации и уточнения некоторых  из них для эффективного достижения целей антикризисного управления требует  их совершенствования в направлении  устранения недостатков, но при сохранении явных преимуществ отдельных  подходов.

1.4. Методики анализа несостоятельности  предприятия

 

 «Мировая практика  выработала большое число экономико-математических  моделей прогнозирования банкротства  предприятий. Первоначально для  построения таких моделей преобладало  использование параметрического  подхода. Но практические исследования  показали, что предположения, на  которых основывается параметрических  подход, в реальности зачастую  не соблюдаются. Развитие непараметрических  методов привело к разработкам  моделей прогнозирования, использующих  непараметрический подход»[6].

 

В зарубежной и российской экономической литературе предлагается несколько отличающихся методик  и математических моделей диагностики  вероятности наступления банкротства  коммерческих организаций. Все системы  прогнозирования банкротства, разработанные  зарубежными и российскими авторами, включают в себя несколько (от двух до семи) ключевых показателей, характеризующих  финансовое состояние коммерческой организации

 

Эти методики и модели должны позволять прогнозировать возникновение  кризисной ситуации коммерческой организации  заранее, ещё до появления её очевидных  признаков. Такой подход особенно необходим, так как жизненные циклы коммерческих организаций в рыночной экономике  коротки (4—5 лет). В связи с этим коротки и временные рамки  применения в них антикризисных  стратегий, а в условиях уже наступившего кризиса организации их применение может привести к банкротству. Указанные  методики должны позволять использовать различные антикризисные стратегии  заранее, ещё до наступления кризиса  коммерческой организации, с целью  предотвращения этого кризиса