Оценка финансового состояния предприятия

Следует признать, что  структура баланса ООО  «Строительная    Компания «Форма»» неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно, поэтому следует найти направление восстановления платежеспособности.

Показатели финансовой устойчивости, характеризующие постоянную платежеспособность предприятия, тесно  связаны с показателями платежеспособности (ликвидности). Сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность активов предприятия соответствующими источниками их формирования, а платежеспособность выступает как внешнее проявление финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели,  характеризующие состояние запасов  и обеспеченность их источниками  формирования. Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя, которые представлены в таблице 2.6.  

 

Таблица 2.6.

Источники формирования запасов ООО «Строительная    Компания «Форма»» за 2008–2010 г.г. (в тыс.руб.)

Показатель	На 2008г.	На 2009г.	На 2010г.	Абс.. Изм. 2010-2008
1	2	3	4	5
1. Собственные оборотные  средства (СОС)	-2 769 125	-4 887 599	-525 440	-2 243 685
2. Величина собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов (СД)	1 740 567	-377 907	7 000 787	5 260 220
3. Общая величина основных  источников формирования запасов  (ОИ)	14 474 955	12 658 516	19 744 358	5 269 403
4. Сумма запасов и  затрат

 

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, которые представлены в таблице 2.7.

Таблица  2.7

Показатели  обеспеченности запасов и затрат источниками формирования ООО «Строительная    Компания «Форма»» за  2008–2010 г.г. (тыс. руб.)

Показатель	На 2008 г.	На 2009 г.	На 2010 г.	Абс. Изм. 2010 г. от 2008 г.
1	2	3	5	6
1.Излишек (+), недостаток (-) СОС (∆СОС)	-8 019 433	-9 470 789	-4 363 287	-3 656 146
2.Излишек (+), недостаток (-) СД (∆СД)	-3 509 741	-4 961 097	- 2 112 060	+1 397 681
3.Излишек (+), недостаток (-) ОИ (∆ОИ)	+9 224 647	+8 075 326	+14 855 631	+5 630 984

Анализируя таблицу 2.7 можно говорить об улучшении из года в год обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.

С помощью этих показателей  можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации S :

На 2008г. S = {- 8 019 433; -3 509 741; 9 224 647}

На 2009г. S = {--9 470 789; -4 961 097; 8 075 326}

На 2010г. S = {- 4 363 287; -2 112 060; 14 855 631}.

Далее можно определить тип финансовой ситуации.

На протяжении 3-х лет сохраняется неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия. Восстановление равновесия платежеспособности  возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорений оборачиваемости запасов.

Анализ финансовой устойчивости дополняется  расчетом коэффициентов финансовой устойчивости, среди которых можно  выделить следующие:

1.Коэффициент автономии (К_а)– показывает долю собственного капитала в общей сумме капитала, рассчитывается по балансу:

,                                                            (2.1)

2.Коэффициент финансовой  устойчивости (К_фу) – показывает долю долгосрочных источников финансирования в общей сумме капитала, рассчитывается:

,                                       (2.2)

3. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  (К_сзс (коэффициент финансовой активности, или плечо финансового рычага) (К_сзс) – показывает долю обязательств в общей сумме собственного капитала, рассчитывается:

,                                                  (2.3)

К_сзс <  1

4. Коэффициент маневренности  (К_м)– показывает величину собственных оборотных средств в собственном капитале предприятия, рассчитывается:

 

,                                 (2.4)

К_М ≥ 0,5

5. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  оборотными средствами (К_об.сос) рассчитывается:

 ,                                          (2.5)

К_{об. сос} > 0,1

6. Индекс постоянного  актива (К_па) – показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств, рассчитывается:

                                                     (2.6)

Анализ и динамика изменения показателей финансовой устойчивости приведена в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Показатели  финансовой устойчивости ООО «Строительная    Компания «Форма»» за 2008–2010 г.г.

Показатель	Нормальное Ограничение	На 2008г	На 2009г.	На 2010г.	Абс.. Изм. 2010 г. от 2008 г.
1	2	3	4	6	7
1. Коэффициент автономии	Ка > 0,5	0,69	0,72	0,69	-
2. Коэффициент финансовой  устойчивости	-	0,8	0,79	0,81	+0,01
3. Коэффициент  соотношения  заемных и собственных средств	Ксзс < 1	0,42	0,38	0,44	+0,02
4. Коэффициент маневренности	Км ≥ 0,5	-0,06	-0,10	-0,008	-0,052
5. Коэффициент беспеченности оборотных активов СОС	Коб.сос > 0,1	-0,09	-0,38	-0,01	-0,08
6. Индекс постоянного  актива	-	1,04	1,1	1,01	<p class="dash041e_04