Оценка финансового состояния предприятия

                                                 ОИ = СД +КЗС,                                           (1.2.3)

где КЗС – краткосрочные заемные  средства (строка 610 V раздела пассива баланса).

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками  формирования:

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС):

                                                  ∆СОС = СОС – З,                                      (1.2.4)

где З – запасы (строка 210 II раздела актива баланса).

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆СД):

                                                 ∆СД = СД – З                                              (1.2.5)

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ):

                                                 ∆ОИ=ОИ -З                                                  (1.2.6.)

С помощью этих показателей  можно определить трехфакторный  показатель типа финансовой ситуации (S):

                                            S = {∆COC; ∆CД; ∆ОИ}                                 (1.2.7)

Далее с его помощью  выделяют четыре типа финансовой ситуации:      

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко.

∆СОС > 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0, тогда S{1; 1; 1}

2. Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные “нормальные” источники средств – собственные и привлеченные), при условии:

∆СОС < 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0, тогда S{0; 1; 1}

3. Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорений оборачиваемости запасов), при условии:

∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ОИ > 0, тогда S{0; 0; 1}.

4. Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства. Данное состояние характеризуется ситуацией, когда денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают даже кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов), при условии:

∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ОИ < 0, тогда S{0; 0; 0}.

Анализ финансовой устойчивости дополняется расчетом коэффициентов  финансовой устойчивости, среди которых  можно выделить следующие:

  1) коэффициент автономии  (независимости) (К_а) – показывает долю собственного капитала в общей сумме капитала, рассчитывается по балансу:

                 (1.2.8.)

К_а ≥ 0,5

2)  коэффициент финансовой  устойчивости (К_ф.уст.) – показывает долю долгосрочных источников финансирования в общей сумме капитала, рассчитывается:

       (1.2.9.)

3. коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  (коэффициент финансовой активности, или плечо финансового рычага) (К_сзс) – показывает долю обязательств в общей сумме собственного капитала, рассчитывается:

        (1.2.10)

К_сзс <  1

4. коэффициент маневренности (К_м) – показывает величину собственных оборотных средств в собственном капитале предприятия, рассчитывается:

        (1.2.11.)

К_М ≥ 0,5

5. коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными оборотными средствами (К_{об. сос}), рассчитываются:

         (1.2.12.)

К_{об. сос} > 0,1

6. индекс постоянного  актива (К_па) – показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств, рассчитывается:

                       (1.2.13.)

            Внешним проявлением финансовой  устойчивости является платежеспособность, то есть возможность наличными  ресурсами своевременно погасить  свои платежные обязательства. 

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. (Приложение 1).

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если:

                                            А₁ ≥ П₁

                                            А₂ ≥ П₂

                                            А₃ ≥ П₃                                                    (1.2.22)

                                            А₄ ≤ П₄

Сопоставление наиболее ликвидных средств (А₁) и быстрореализуемых активов (А₂) с наиболее срочными обязательствами (П₁) и краткосрочными пассивами (П₂) позволяет оценить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А₃ с П₃ выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.

Для комплексной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности (быстрой ликвидности, или абсолютной платежеспособности), показывающий какую часть краткосрочной задолжности предприятие сможет погасить в ближайшее время:

                                      (1.2.23),

где  ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения, КО – краткосрочные обязательства. Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

1. коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), характеризующий ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолжности:

                                                                                   (1.2.24),

где ДЗ – дебиторская  задолжность.

Рекомендуемое значение К_кл ≥ 1. низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.

3) коэффициент текущей  ликвидности (коэффициент общей ликвидности, или общий коэффициент покрытие), показывающий платежные возможные предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств:

                                      (1.2.25),

Нормативное значение К_тл ≥ 2.

3. Оценка кредитоспособности.

Кредитоспособность организации  – это ее способность полностью  и в срок рассчитываться по своим долговым обязательствам перед кредитором.

 

2.Анализ и оценка финансового состояния предприятия на примере ООО «СК Форма»

2.1.Краткая технико-экономическая  характеристика деятельности ООО   «СК Форма»

Анализ  технико-экономического уровня предприятия основывается на системе показателей. В таблице  2.1. рассмотрены технико-экономические показатели ООО «Строительная    Компания «Форма»» за последние три года деятельности предприятия.

                                                                                                                       Таблица

2.1Анализ основных  технико-экономических показателей строительно – монтажных работ  ООО «Строительная    Компания «Форма»» за 2008-2010г.г.

Показатели	2008г.	2009 г.	2010 г.	2010г.  от 2008 г.
	Сумма	Сумма	Сумма	Абс.Изм.	Темп, роста %
1	2	3	4	5	6
1.Выручка от реализации, тыс.  руб.	50551547	39182633	67470757	16919210	133,46
2.Себестоимость реализованной  продукции, тыс. руб.	43366364	33049203	57679743	14313379	133,00
14 Прибыль от основной деят, тыс. руб.	337341	3085907	5738814	5401473	170,1
Чистая прибыль, тыс. руб.	41431	41431	727151	685720	701,5
3. Среднегодовая стоимость основных  средств, тыс. руб.	29076822	32075622	25830152	-3246670	-11,161
6.Фондоотдача	1,75	1,23	2,63	0,88	150,283
7.Фондоемкость	0,57	0,81	0,38	-0,19	-33,33
8.Фондовооруженность	15058	31695	21347	6289	141,76
4.Среднег стоим. обор. средств, тыс. руб.	17075874	12658516	19744358	2668484	115,62
10.Коэф.оборачиваемости оборотных  средств, в оборотах	2,96	0,3	8,53	5,57	288,17
5.Среднеспис. численность ППП, чел.	1134	1012	1210	76	106,70
11Произв. труда на одного работника	44578	38718	55760	11182	125,08
12Фонд оплаты труда, тыс. руб.	20567689	18113264	24322145	3754456	118,25
13.Средняя заработная плата,  ты сруб.	12056	11000	14005	1949	116,16
Рентабельность производства от основной деятельности (П/В*100%)	0,0014	0,0011	0,028	0,0266	2000

Важнейшими стоимостными показателями являются показатель выручки от выполнения строительно-монтажных работ и себестоимости указанных видов работ. По данным таблицы 2.1   прирост выручки  за рассматриваемый период с 2008-2010 гг. составил 33,46 %. Динамика выручки представлена на рисунке 2.1.

 

Рис. 2.1. Динамика выручки, себестоимости и валовой прибыли результатов выполнения строительно-монтажных работ ООО «Строительная    Компания «Форма»» за период 2008-2010 гг.

 

В 2009 году снижение выручки  определено финансовым кризисом в стране. Увеличение выручки  в 2010 году произошло  за счет роста объемов строительно-монтажных  работ. За анализируемый период с 2008 -2010 гг. темп роста себестоимости строительно-монтажных работ  составил 133 %.

Себестоимость выполненных работ в 2010 году увеличилась за счет повышения цен на материалы и комплектующие, повышения цен на энергоносители и увеличение коммерческих расходов. Темп роста валовой прибыли за период с 2008 -2010 гг. составил 136,2%. 

 Динамика валовой  прибыли представлена на рисунке  2.1.

Рассмотрим за анализируемый  период  с 2008 -2010 гг. динамику изменения  показателей прибыли до налогообложения и чистой прибыли.

 

Таблица 2.2.

Анализ изменения показателей  прибыли до налогообложения и  чистой прибыли ООО «Строительная    Компания «Форма»» за 2008-2010г.г.

Показатели	01.12.2008г.	01.12.2009 г.	01.12.2010 г.	01.12.2010 г.  от 01.12.2008 г.
	Сумма	Сумма	Сумма	Абс. Изм.	Темп, роста %
1	2	3	4	5	6
Прибыль до налогообложения	416789	312630	1628598	1211809	390,7
Чистая прибыль	133390	41431	727151	593761	545,1

Показатели прибыли  до налогообложения и чистой прибыли также свидетельствуют о тенденции роста. Динамика прибыли до налогообложения ООО «Строительная    компания «Форма»»  представлена на рисунке 2.2, динамика чистой прибыли показана на рисунке 2.3. За период с 2008 -2010 гг. сумма прибыли до налогообложения увеличилась на 121189 тыс. руб. , темп роста составил 390,7 %, а стоимость чистой прибыли возросла на 593761 тыс. руб., темп роста составил 545,1%.