Курсовая работа по "Комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности"

7238399 : 1560117 = 4,6396.

Изменение коэффициента равно 4,6936 – 4,085 = 0,6086.

2. Рассчитаем коэффициент закрепления:

- для прошлого года: 1527417 : 6240000 = 0,245.

- для отчетного года: 1560117 : 7238399 = 0,215.

Изменение коэффициента равно 0,215 – 0,245 = - 0,03.

3. Рассчитаем период  оборачиваемости оборотных активов:

Q = ТА Х 360 : N.

- для прошлого года:

1527417 Х360 : 6240000 = 88,12 дней.

- для отчетного года:

1560117 Х 360 : 7238399 = 77,59 дней.

Изменение периода оборачиваемости  составило:

77,59 – 88,12 = -10,53.

Период оборачиваемости  оборотных активов снизился в  отчетном году по сравнению с предыдущим на 10,53 дня, что может характеризовать деятельность фирмы положительно.

Рассчитаем методом абсолютных разниц влияние этих факторов на финансовый результат деятельности фирмы.

1) 4,085Х0,245Х88,12 = 88,19.

2) 4,6396Х0,245Х88,12 = 100,15.

3) 4,6396Х0,215Х88,12 = 87,9

4) 4,6396Х0,215Х77,59 = 77,39

Влияние на изменение рентабельности оборотных активов изменения коэффициента оборачиваемости:

100,15 – 88,19 = 11,96.

Увеличение коэффициента оборачиваемости на 0,6086 пунктов, привело к увеличению рентабельности оборотных активов на 11,96 пунктов.

Влияние на изменение  прибыли изменения коэффициента закрепления:

87,9 – 100,15 = -12,25.

Уменьшение коэффициента закрепления на 0,03 пункта, привело к уменьшению рентабельности оборотных активов на 12,25 пунктов.

Влияние на изменение рентабельности оборотных активов значения оборачиваемости, рассчитанной в днях:

77,39 – 89,7 = -12,31.

Общее влияние всех трех факторов:

11,96 – 12,25 – 12,31 = - 12,6.

Совокупное изменение  всех трех факторов привело к уменьшению рентабельности оборотных активов  на 12,6 пунктов.

4. Рассчитать коэффициенты ликвидности. Оценить их преимущества и недостатки.

Таблица 18.

Группировка статей актива и пассива баланса для расчета показателей ликвидности.

Актив	На начало года	На конец  года	Пассив	На начало года	На конец  года	Платежный излишек (недостаток)(+ - )
						На начало года	На конец  года
Наиболее ликвидные  активы А1	132911	133923	Наиболее срочные обязательства П1	675195	672291	-542284	-538368
Быстро реализуемые  активы А2	383677	370692	Краткосрочные пассивы  П2	151520	161080	232157	209612
Медленно реализуемые  активы А3	1058122	1040909	Долгосрочные пассивы  П3	351839	371080	706283	669829
Труднореализуемые активы А4	1270019	1600816	Постоянные пассивы  П4	1666175	1941951	-396156	-341135
Итого активов	2844729	3146340	Итого пассивов	2844729	3146340	Х	Х

Для расчета показателей  ликвидности и последующего их анализа статьи баланса подразделяются на четыре группы и упорядочиваются – активы в порядке уменьшения ликвидности, а пассивы в порядке уменьшения срочности обязательств:

- активы:

А1 – наиболее ликвидные  активы – денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (строки 250 и 260 баланса).

А2 – быстро реализуемые  активы – краткосрочная дебиторская  задолженность (кроме просроченной и сомнительной) и прочие оборотные  активы (строка 240 баланса).

А3 – медленно реализуемые активы (собираются по строкам 210, 220, 230 и 270 баланса).

А4 – трудно реализуемые активы (строка 190 баланса).

- пассивы:

П1 – наиболее срочные обязательства (отражаются на строке 620 баланса).

П2 – краткосрочные обязательства (собираются по строкам 610, 630 и 660 баланса).

П3 – долгосрочные обязательства (собираются по строкам 590, 640 и 650 баланса).

П4 – собственный капитал (строка 490 баланса).

Финансовое состояние  организации считается абсолютно  ликвидным, если выполняются условия:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 < П4

На основании данных расчета, приведенных в таблице 18 видно, что первое условие для наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств не выполняется ни для прошлого года, ни для отчетного. Для прошлого года недостаток покрытия обязательств составляет 542284 тыс. рублей, а для отчетного 538368 тыс. рублей. Эти недостатки компенсируются запасом активов групп А2 и А3.

Рассчитаем показатели ликвидности:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности.

Показывает, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть немедленно погашена за счет денежных средств предприятия. Нормативное значение коэффициента должен быть равен 0,2.

Рассчитывается по формуле: К_ал = А1/(П1+П2).

- для прошлого года:

132911/(675195+151520)=132911/826715=0,161.

- для отчетного года:

133923/(672291+161080)=133923/833371=0,161.

Изменение коэффициента абсолютной ликвидности:

0,161-0,161 = 0.

Значение коэффициента ниже нормативного, но показывает нулевую динамику.

2) Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности.

Показывает прогнозируемую платежеспособность предприятия, при  условии своевременности расчетов с дебиторами. Нормативное значение коэффициента: должен быть равен 0,8.

Рассчитывается по формуле: К_кл = (А1+А2)/(П1+П2).

- для прошлого года:

(132911+383677)/826715=516588/826715=0,625.

- для отчетного года:

(133923+370692)/833371=504615/833371=0,605.

Изменение коэффициента абсолютной ликвидности:

0,605-0,625=-0,02.

Значение коэффициента не соответствует нормативному и  имеет отрицательную динамику, что  сигнализирует о трудности восстановления платежеспособности предприятия в  ближайшее время.

3) Коэффициент текущей ликвидности.

Показывает, сколько рублей оборотных средств организации  приходится на каждый рубль краткосрочных  обязательств организации. Нормативное  значение коэффициента: должен быть равен 2.

Рассчитывается по формуле: К_тл = (А1+А2+А3)/(П1+П2).

- для прошлого года:

(132911+383677+1058122)/826715=1574710/826715=1,9.

- для отчетного года:

(133923+370692+1040909)/833371=1545524/833371=1,85.

Изменение коэффициента абсолютной ликвидности:

1,85-1,9=-0,05.

Значение коэффициента меньше нормативного и имеет тенденцию к снижению, что говорит об ухудшении обеспеченности оборотными активами краткосрочных обязательств организации.

4) Коэффициент общей ликвидности.

Характеризует общую  ликвидность организации. Нормативное  значение коэффициента: должен быть равен 1.

Рассчитывается по формуле: К_тл = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3).

- для прошлого года:

(132911+191838,5+317436,6)/(675195+75760+105551,7)= 642185,6/856506,7 = 0,75.

- для отчетного года:

(133923+185346+312272,7)/(672291+80540+111324)= 631541,7/864155 = 0,73.

Изменение коэффициента абсолютной ликвидности:

0,73-0,75=-0,02.

Оба значения коэффициента ниже нормативного и имеют отрицательную динамику, что говорит о трудности восстановления ликвидности предприятия.

Все четыре коэффициента не соответствуют нормативным значениям, что говорит о том, что несмотря на увеличение прибыли, организация приближается к предбанкротному состоянию.

5. Проанализировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на различные отчетные даты.

Таблица 19

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Показатели	на начало года		на конец года		Темп роста %	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
	тыс.руб.	удельный вес%	тыс.руб.	удельный вес%
Дебиторская задолженность:	478506	100	473931	100	99,04	-4575	Х
Краткосрочная -всего	383577	80,18	370692	78,22	96,62	-12985	--1,96
в том числе : расчеты с покупателями и заказчиками	324204	67,5	323004	68,15	99,63	-1200	0,4
долгосрочная- всего	94829	19,82	103239	21,78	108,9	8410	1,96
в том числе : расчеты с покупателями и заказчиками	76839	16,04	102982	21,73	134,02	26143	5,69
Кредиторская задолженность	1178396	100	1204203	100	102,19	25807	Х
Краткосрочная всего	675195	57,3	672291	55,83	99,57	-2904	-1,47
в том числе : расчеты с поставщиками и подрядчиками	521760	44,28	498939	41,43	95,63	-22821	-2,85
Перед государственными внебюджетными фондами	21139	1,79	29022	2,41	137,3	7883	0,62
задолженность по налогам и сборам	42800	3,63	46661	3,87	109,02	3861	0,24
кредиты и займы	151410	12,85	160932	13,36	106,3	9532	0,51
задолженность перед персоналом	89496	7,34	97669	8,11	109,13	8173	0,77
долгосрочная- всего	351791	29,85	370980	30,81	105,45	19189	0,96
Займы	351791	29,85	370980	30,81	105,45	19189	0,96
коэффициент покрытия кредиторской задолженности  дебиторской	0,406	Х	0,394	Х	Х	-0,012	Х

По сравнению с предыдущим годом дебиторская задолженность снизилась на 4575 тыс. рублей. Темп снижения составил 0,96%. Преобладает в структуре дебиторской задолженности краткосрочная задолженность, которая составляла в предыдущем году 80,18%. В отчетном году ее доля снизилась до 78,22%. Долгосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 8410 тыс. рублей, возможно, по безнадежным и сомнительным долгам.

Кредиторская задолженность  по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 25807 тыс. рублей. В структуре кредиторской задолженности преобладает краткосрочная задолженность. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками преобладает ив прошлом и в отчетном годах, хотя за счет ее снижения, удельный вес краткосрочной кредиторской задолженности снизился в отчетном году на 1,47%.

Определим соотношение  дебиторской и кредиторской задолженности. Этот показатель, называемый коэффициентом  покрытия кредиторской задолженности  дебиторской, показывает, сколько рублей кредиторской задолженности приходится на рубль дебиторской. Его нормативное значение равно 1.

- для прошлого года  значение этого показателя составило:

478506/1178396 = 0,406.

В прошлом году каждому  рублю кредиторской задолженности  соответствовало 40,6 копеек дебиторской. Недопокрытие составляло 59,4 копейки на каждый рубль кредиторской задолженности.

- для отчетного:

473931/1204203 = 0,394.

В отчетном году этот показатель ухудшился. На каждый рубль кредиторской задолженности приходится 39,4 копейки  дебиторской. Недопокрытие составило 60,6 копеек на каждый рубль кредиторской задолженности.

И в прошлом, и в  отчетном году коэффициент покрытия меньше нормативного, что говорит  о недостатке дебиторской задолженности  для выполнения обязательств.

6. На основании проанализированных абсолютных и относительных показателей дать комплексную оценку финансового положения организации.

Комплексную оценку финансового  положения организации проведем, проанализировав ряд показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации. Рассчитаем их для прошлого и отчетного годов и проследим динамику изменения:

1). Коэффициент автономии  (финансовой независимости). Рассчитывается  как отношение собственного капитала  к активам. Нормативное значение – должен быть равен 0,5.

- для прошлого года: 2017966/2844729 = 0,709.

- для отчетного года: 2312931/3146340 = 0,735.

- изменение коэффициента: 0,735 – 0,709 = 0,026.

И в прошлом, и в  отчетном году значение данного показателя больше нормативного и данный коэффициент  имеет положительную динамику.

2). Коэффициент соотношения активов и собственного капитала. Характеризует, сколько рублей активов приходится на 1 рубль собственного капитала.

- для прошлого года: 2844729/2017966 = 1,4097.

- для отчетного года: 3146340/2312931 = 1,3603.

- изменение коэффициента: 1,3603 – 1,4097 = -0,494.

Количество стоимости  активов на каждый рубль собственного капитала в отчетном году снизилась  по сравнению с предыдущим на 49,4 копейки.

3). Коэффициент финансовой зависимости К_зф = ЗК/А. Определяется как отношение средней стоимости заемного капитала к средней стоимости активов. Показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль активов. Нормативное значение коэффициента – должен быть меньше 0,5.

- для прошлого года: 279913,5/2732021,5 = 0,102.

- для отчетного года: 361385,5/2995534,5 = 0,120.

- изменение коэффициента: 0,120 – 0,102 = 0,018.

Значение коэффициента соответствует нормативному, но имеет тенденцию к некоторому росту.

4). Коэффициент финансового рычага. Определяется как отношение заемного капитала к собственному. Характеризует финансовую активность организации по привлечению заемных средств. Нормативное значение – должен быть равен 1.

- для прошлого года: 503201/2017966 = 0,249.

- для отчетного года: 531912/2312931 = 0,229.

- изменение коэффициента: 0,229 – 0,249 = -0,02.

Значение данного коэффициента значительно ниже нормативного и в прошлом, и в отчетном годах, что свидетельствует о недостаточном привлечении заемного капитала фирмой.

5). Коэффициент финансирования. Определяется как отношение среднегодовой  стоимости собственного капитала к среднегодовой стоимости заемного капитала. Нормативное значение – должен быть больше 1.

- для прошлого года: 1663856,5/279913,5 = 5,944.

- для отчетного года: 1804063/361385,5 = 4,992.

- изменение коэффициента: 4,992 – 5,944 = -0,952.

Оба значения коэффициента соответствуют нормативному, но в отчетном году наметилась тенденция к снижению по сравнению с предыдущим.

6). Коэффициент инвестирования. Определяется как отношение собственного капитала к внеоборотным активам. Нормативное значение – должен быть больше или равен 1.

- для прошлого года: 2017966/1270019 = 1,589.

- для отчетного года: 2312931/1600816 = 1,445.

- изменение коэффициента: 1,445 – 1,589 = -0,144.