Курсовая работа по "Комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности"

Теперь можно определить влияние различных факторов на прибыль:

- влияние количества проданной  продукции:

645840-561600 = 84240 тыс. рублей.

Увеличение количества проданной  продукции привело к увеличению прибыли на 84240 тыс. рублей.

- влияние структуры проданной  продукции:

652438 – 645840 = 6598 тыс. рублей.

Изменение структуры проданной  продукции привело к увеличению прибыли на 6598 тыс. рублей.

- влияние изменения цены проданной  продукции:

723823 – 652438 = 71385 тыс. рублей.

Увеличение цены проданной продукции  привело к увеличению прибыли  на 71385 тыс. рублей.

Совокупное влияние факторов: 84240+6598+71385 = 162223 тыс. рублей.

Изменение прибыли составило 723823 – 561600 = 162223 тыс. рублей.

3. Рассчитать коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности производственной деятельности.

Определим коэффициент эксплуатационных затрат как отношение себестоимости проданных товаров к выручке.

- за прошлый год:

4182379:6240000 = 0,67.

- за отчетный год:

4801575:7238399 = 0,66.

Изменение показателя:

0,66 – 0,67 = -0,01.

Уменьшение коэффициента говорит  о снижении эксплуатационных затрат в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

Определим коэффициент рентабельности как отношение валовой прибыли к выручке за проданную продукцию.

- за прошлый год:

2057621:6240000 = 0,33.

- за отчетный год:

2436824 : 7238399 = 0,34.

Изменение показателя:

0,34 – 0,33 = 0,01.

Значение коэффициента рентабельности в отчетном году увеличилось по сравнению с предыдущим.

4. Определить рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение.

Таблица 14.

Анализ рентабельности активов  организации.

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+, -)
Чистая прибыль	218269	236918	18649
Средняя стоимость активов	2732021,5	2995534,5	263513
Рентабельность активов	7,989	7,909	-0,08
Изменение рентабельности активов за счет:	Х	Х	Х
Изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала.	Х	Х	-0,0072
Изменения коэффициента независимости	Х	Х	0,0119
Изменения чистой прибыли  на 1 рубль продаж.	Х	Х	-0,0048

Определим среднюю стоимость активов:

- за прошлый год: (2619314+2844729):2=2732021,5 тыс. рублей.

- за отчетный год: (2844729+3146340):2=2995534,5 тыс. рублей.

Рентабельность активов вычислим как отношение чистой прибыли к средней стоимости активов.

Для предыдущего года рентабельность активов составила 7,989%, а дла отчетного 7,909. По сравнению с предыдущим годом, рентабельность активов снизилась на 0,08%.

Оценим, какие факторы повлияли на этот показатель.

На рентабельность активов влияют: коэффициент оборачиваемости собственного капитала, коэффициент независимости и чистая прибыль на 1 рубль выручки.

Определи коэффициент оборачиваемости собственного капитала как отношение выручки к среднегодовому собственному капиталу.

- для прошлого года 6240000:1413856,5=4,413.

- для отчетного года 7238399:1804063=4,012.

Изменение коэффициента оборачиваемости  составит 4,012–4,413=-0,401.

Определим коэффициент независимости как отношение среднегодового собственного капитала к среднегодовым активам.

- для прошлого года 1413856,5:2732021,5=0,517.

- для отчетного года 1804063:2995534,5=0,602.

Изменение коэффициента оборачиваемости  составит: 0,602-0,517=0,085.

Определим чистую прибыль на 1 рубль  выручки как отношение чистой прибыли к выручке от продаж.

- для прошлого года 218269:6240000=0,035.

- для отчетного года 236918:7238399=0,033.

Изменение чистой прибыли на 1 рубль  выручки: 0,033-0,035=-0,002.

Оценим влияние этих факторов на рентабельность активов методом цепных подстановок:

1. 4,413Х0,517Х0,035=0,00798;
2. 4,012Х0,517Х0,035=0,00726;
3. 4,012Х0,602Х0,035=0,00845;
4. 4,012Х0,602Х0,033=0,00797.

Определим влияние изменения коэффициента оборачиваемости:

0,00726-0,00798= - 0,0072.

Определим влияние коэффициента независимости:

0,00845-0,00726=0,0119.

Определим влияние изменения чистой прибыли на 1 рубль выручки от продаж:

0,00797-0,00845=-0,0048.

Совместное влияние факторов:

-0,0072+0,0119-0,0048=0,0001.

Рентабельность активов снизилась за счет снижения коэффициента оборачиваемости и снижения чистой прибыли на 1 рубль выручки от продаж.

5. Определить динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее.

Таблица 15.

Анализ рентабельности собственного капитала.

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+, -)
Чистая прибыль	218269	236918	18649
Среднегодовая стоимость  собственного капитала	1663856,5	1804063	140026,5
Рентабельность собственного капитала	13,12	13,13	0,01
Изменение рентабельности собственного капитала за счет:	Х	Х	Х
Изменения финансового  рычага	Х	Х	0,004
Изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала	Х	Х	0,005
Изменения рентабельности продаж, рассчитываемой на основании  чистой прибыли	Х	Х	-0,008

Среднегодовая стоимость собственного капитала составила:

- для прошлого года: (1161538+1666175):2=1413856,5 тыс. рублей.

- для отчетного года: (1666175+1941951):2=1804063 тыс. рублей.

Среднегодовая стоимость заемного капитала:

- для прошлого года: (208036+749740+351791+826763):2 = 1068165 тыс. рублей.

- для отчетного года: (351791+826763+370980+833409):2= 1191471,5 тыс. рублей.

Рентабельность собственного капитала составила:

- в предыдущем году:

218269 : 1663856,5 = 13,12 %.

- в отчетном году:

236918 : 1804063 = 13,13%.

Изменение рентабельности собственного капитала:

13,13 – 13,12 = 0,02%. В отчетном году рентабельность собственного капитала незначительно увеличилась по сравнению с отчетным на 0,02%.

На изменение рентабельности собственного капитала влияют следующие факторы: финансовый рычаг, оборачиваемость заемного капитала и рентабельность продаж.

Определим финансовый рычаг как  отношение заемного капитала к собственному.

- для прошлого года:

1068165 : 1663856,5 = 0,642.

- для отчетного года::

1191471,5 : 1804063 = 0,660.

Финансовый рычаг увеличился на 0,660 – 0,642 = 0,018.

Определим коэффициент оборачиваемости  заемного капитала как отношение  выручки к заемному капиталу:

- для прошлого года:

6240000 : 1068165 = 5,842.

- для отчетного года:

7238399 : 1191471,5 = 6,075.

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала снизился на 6,075 – 5,842 = 0,233.

Определим рентабельность продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли:

- для прошлого года:

218269 : 6240000 = 0,035.

- для отчетного года:

236918 : 7238399 = 0,033.

Рентабельность продаж снизилась  на 0,033 – 0,035 = -0,002.

Определим влияние этих факторов на рентабельность собственного капитала методом цепных подстановок:

1) 0,642Х5,842Х0,035 = 0,131.

2) 0,660Х5,842Х0,035 = 0,135.

3) 0,660Х6,075Х0,035 = 0,140.

4) 0,660Х6,075Х0,033 = 0,132.

Влияние изменения финансового  рычага:

0,135 – 0,131 = 0,004.

Влияние изменения оборачиваемости  заемного капитала:

0,140 – 0,135 = 0,005.

Влияние изменения рентабельности продаж:

0,132 – 0,140 = -0,008.

Совокупное влияние всех факторов:

0,004 + 0,005 – 0,008 = 0,001.

Рентабельность собственного капитала незначительно увеличилась за счет уменьшения рентабельности продаж.

Задание 5. Анализ финансового положения организации.

1. Определить величину собственных оборотных средств на начало и на конец отчетного года и факторы, повлиявшие на ее изменение. Оценить обеспеченность организации собственными оборотными средствами.

Таблица 16.

Определение собственных  оборотных средств и  влияния  отдельных факторов, вызвавших их изменение.

Показатель	на начало года	на конец года	Изменеие  (+ -)	Влияние на  изменение  собственных оборотных средств
Капитал и резервы
Уставный капитал	110	110	0	не повлиял
Добавочный капитал	1447743	1704857	257114	+
Резервный капитал	53	66	13	+
Нераспределенная прибыль	218269	236918	18649	+
Итого по разделу	1666175	1941951	275776
Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	351791	370980	19189	+
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	-	-	-	-
Основные средства	1124452	1157259	32807	-
Незавершенное строительство	145567	443557	297990	-
Итого по разделу	1210019	1600816	330797	-
Наличие собственного оборотного капитала (рассчитать)	747947	712115	-35832	Х

В отчетном году величина собственных оборотных средств  снизилась 35832 тыс. рублей. На ее снижение повлияло увеличение стоимости основных средств на 32807 тыс. рублей, незавершенного строительства на 297990 тыс. рублей.

Определим коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам и сравним его с нормативным:

- для прошлого года:

Коб = 747947 : 1574710 = 0,475

- для отчетного года:

Коб = 712115 : 1545524 = 0,461

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и  в прошлом, и в отчетном году был больше нормативного значения 0,1.

 

2. Определить операционный, финансовый и операционно – финансовый рычаг, экономический эффект операционного и финансового рычага.

Определим операционный рычаг как отношение маржинального  дохода к прибыли.

Маржинальный доход в прошлом году составил 561600+1847040 = 2408640 тыс. рублей, в отчетном году 723823 + 2354246 = 3078069 тыс. рублей.

Величина операционного  рычага для прошлого года составит 2408640 : 561600 = 4,289, для отчетного года 3078069 : 723823 = 4,252.

Темп прироста прибыли с продаж составил 723823 : 561600 Х 100 – 100 = 28,89%

Темп прироста выручки  составил 7238399 : 6240000 Х 100 – 100 = 16%.

Влияние операционного  рычага определим как отношение  темпа прироста прибыли к темпу  прироста выручки 28,89 : 16 = 1,806.

Рост выручки на 1% приводит к росту прибыли на 1,806%.

Рассчитаем эффект финансового рычага по формуле:

(1-Сн)Х(Рк-Ск)Х(ЗК/СК), где

Сн – ставка налога на прибыль, равная 0,2;

Рк – рентабельность капитала. Для прошлого года рентабельность капитала составила 13,12%, а для отчетного 13,13%.

Ск – процентная ставка за использование заемного капитала, равная 12%.

Рассчитаем отношение  среднегодовой стоимости заемного капитала к среднегодовой стоимости  собственного капитала (финансовый рычаг):

- для прошлого года: 1068165 : 1663856,5 = 0,64.

- для отчетного года: 1191471,5 : 1804063 = 0,66.

Эффект финансового  рычага составит:

- для прошлого года:

0,8Х(13,12-12)Х0,64 = 0,57.

- для отчетного года:

0,8Х(13,13-12)Х0,66 = 0,597.

Совместный эффект операционного  и финансового рычагов:

- для прошлого года: 4,289Х0,57 = 2,44.

- для отчетного года: 4,252Х0,597 = 2,54.

Эффект финансового  рычага положителен за счет того, что  рентабельность активов больше процентной ставки за использование заемного капитала.

3. Оценить эффективность использования оборотных активов и влияние произошедших изменений на финансовое положение организации.

Таблица 17.

Факторный анализ рентабельности оборотных активов.

Показатель	Предыдущий  год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.	218269	236918	18649
2. Среднегодовая стоимость оборотных  активов, тыс. руб.	1527417	1560117	32700
3. Среднегодовая стоимость собственного  капитала, тыс. руб.	1663556,5	1804063	140026,5
4. Выручка от продаж, тыс. руб.	6240000	7233899	998399
5. Рентабельность оборотных активов, %	7,989	7,909	-0,08
6. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	4,085	4,6396	0,6086
7. Коэффициент закрепления	0,245	0,215	-0,03
8. Оборачиваемость оборотных активов, дн	88,12	77,59	-10,53
9. Влияние факторов на изменение  рентабельности активов  В том числе:	X	X	Х
а) коэффициента оборачиваемости	X	X	11,96
б) коэффициента закрепления	X	X	-12,25
в) оборачиваемости	Х	Х	-12,31

Рассчитаем показатели, необходимые для факторного анализа рентабельности оборотных активов.

1. Определим коэффициент оборачиваемости оборотных активов как отношение выручки к оборотным активам:

- для прошлого года:

6240000 : 1527417 = 4,085.

- для отчетного года: