Комплексный анализ финансовой устойчивости ОАО «Приозерский хлебокомбинат»

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270;

А4 - труднореализуемые активы.

Статьи разд.I актива баланса - внеоборотные активы:

А4 = стр. 190.

Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты:

П1 - наиболее срочные  обязательства. К ним относится  кредиторская задолженность:

П1 = стр. 620;

П2 - краткосрочные пассивы. Краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные обязательства:

П2 = стр. 610 + стр. 660;

П3 - долгосрочные пассивы. Статьи баланса, относящиеся  к разд.V и VI, т.е. долгосрочные кредиты  и заемные средства, а также  задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов:

П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650;

П4 - постоянные, или устойчивые, пассивы. Статьи разд.IV баланса "Капитал и резервы". Если у организации есть убытки, они вычитаются:

П4 = стр. 490.

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеют  место следующие соотношения:

А1 >= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 <= П4.

Выполнение  первых трех неравенств в данной системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву⁴.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные⁵.

Дальнейшее  сопоставление ликвидных средств  и обязательств позволяет вычислить  следующие показатели:

Текущая ликвидность (ТЛ) - свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ - (А1 + А2) - (П1 + П2).

Перспективная ликвидность (ПЛ) - прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей:

ПЛ = А3- П3.

Проводимый  по изложенной схеме анализ бухгалтерской  отчетности и ликвидности баланса  является приближенным. Более детальным является анализ финансовых показателей и коэффициентов, приведенных в приложении № 1.

1.3. Финансовая устойчивость и структура капитала

Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Детализированный анализ финансового состояния организации можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей.

Оценка финансового  состояния организации будет  неполной без анализа финансовой устойчивости. Определяя степень платежеспособности, сопоставляют состояние пассивов и активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Самым простым  и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является соблюдение соотношения:

Производственные запасы (стр. 210 + стр. 220) < Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 250 - стр. 240 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230).

Данное соотношение  показывает, что все запасы полностью  покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Однако такая ситуация не может считаться нормальной, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники для осуществления основной деятельности. Поэтому более справедливым является соотношение:

Производственные  запасы (стр. 210 + стр. 220) < Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 250 - стр. 240 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230) + Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 620).

Однако кроме  абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные  коэффициенты, которые приняты в  мировой и отечественной учетно-аналитической  практике (см. приложение № 2).

Обобщающим  показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) равна сумме  строк 210 и 220 актива баланса:  ЗЗ = стр. 210 + стр. 220.

Для характеристики источников формирования запасов и  затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Собственные  оборотные средства (СОС):  СОС = стр. 490 - стр. 190.

2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат, или общий функционирующий капитал (КФ):

КФ = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190.

3. Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат (ВИ):

ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190.

Трем показателям  наличия источников формирования запасов  и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

Возможно выделение  четырех типов финансовых ситуаций (см. приложение № 3):

1. Абсолютная  независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2. Нормальная  независимость финансового состояния  гарантирует платежеспособность  организации.

3. Неустойчивое  финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное  финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности⁶.

1.4. Оценка и анализ финансово-хозяйственной  деятельности

Оценка деловой  активности направлена на анализ результатов  и эффективность текущей основной производственной деятельности.

На качественном уровне такая оценка может быть получена в результате сравнения деятельности родственных по сфере приложения капитала организаций. Такими качественными  критериями являются: широта рынков сбыта  продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся ее услугами, и др.

При анализе  оборачиваемости оборотных средств  особое внимание необходимо уделять  производственным запасам и дебиторской  задолженности. Чем меньше финансовых ресурсов организации составляют такие активы, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются и приносят прибыль.

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов  и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:

- для производственных  запасов - затраты на производство  реализованной продукции;

- для дебиторской  задолженности - реализация продукции  по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).

Оборачиваемость, выраженная в оборотах, показывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, за анализируемый период; оборачиваемость, выраженная в днях, - продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

Обобщенной  характеристикой продолжительности  омертвления финансовых ресурсов в  текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. количества дней в среднем с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач организации.

Показатели  эффективности использования отдельных  видов ресурсов обобщаются в показателях  оборота собственного капитала и  оборачиваемости основного капитала, характеризующих, соответственно, отдачу вложенных средств.

В приложении № 4 представлены показатели деловой активности, рассчитываемые в процессе проведения финансового анализа.

Результативность  и экономическая целесообразность функционирования организации измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др.

Показатели  рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов  и эффективности деятельности организации. Они отражают доходность организации и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Данные показатели характеризуют факторную среду формирования прибыли и дохода организаций.

Для расчета  основных показателей рентабельности используются данные сводного баланса и отчета о прибылях и убытках.

Приведенные показатели не имеют нормативных значений, зависят  от множества факторов и существенно  изменяются в зависимости от профиля, размера, структуры активов и  источников средств организации, поэтому целесообразно анализировать тенденции их изменения во временном периоде.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Комплексный  анализ финансовой устойчивости  ОАО «Приозерский хлебокомбинат»

2.1. Анализ состава имущества и источников его образования

В процессе функционирования организации величина активов и  их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление  о качественных изменениях в структуре  средств и их источников, а также  динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализов бухгалтерской отчетности организации.

Цель горизонтального  и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы  наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств, и помочь менеджерам компании принять решение в отношении дальнейшей деятельности организации.

Рассмотрим  состав имущества и источников его  образования  в динамике отчетного периода.

                                                                                                               Таблица 2.1.1

Горизонтальный  анализ актива баланса

№ п/п	Показатели	На конец    07 г., сумма, тыс. руб.	На конец 08 г. сумма, тыс. руб.	Изменение (+,-) в динамике  тыс. руб.	Темп роста .%
1	Внеоборотные активы, в том   числе	3576	4500	+924	125,8
1.1	Нематериальные активы	-	-	-	-
1.2	Основные средства	3276	3800	+524	116
1.3	Незавершенное строительство	250	580	+330	232
1.4	Долгосрочные финансовые вложения	50	120	+70	240
1.5	Отложенные  налоговые  активы	-	-	-	-
2	Оборотные активы, в том  числе	3204	3893	+689	121,5
2.1	Запасы	1535	1871	+336	122
2.2	Сырье, материалы	596	681	+85	114
2.3	Готовая продукция и товары для  перепродажи	939	1190	+251	127
2.4	Дебиторская задолженность	719	930	+211	129
2.5	Краткосрочные финансовые вложения	60	102	+42	170
2.6	Денежные средства	890	990	+100	111
2.7.	Прочие оборотные активы	-	-	-	-
	ВАЛЮТА БАЛАНСА	6780	8393	+1613	124