Анализ движения денежных средств предприятия ООО «Актив-плюс»

Анализ проведен способом абсолютных разниц:

1  Общее изменение объема  денежного потока:

DCfo,п = Cfo,п₁ - Cfo,п₀ = 238 тыс. руб.

2 Объем денежного потока

- на начало периода:

Cfo,п₀ = R₀*(If / R)₀*(Ie / If)₀*(S / Ie)₀* (Cfo,п / S)₀ = 789 тыс. руб.

- на конец периода:

Cfo,п₁ = R₁*(If / R)₁*(Ie / If)₁*(S / Ie)₁* (Cfo,п / S)₁ = 1027 тыс. руб.

3   Изменение   объема  чистого   денежного   потока   (Cfo,п)   за   счет факторов:

DCfo,п _R = DR*(If / R)₀*(Ie / If)₀*(S / Ie)₀* (Cfo,п / S)₀ = 8,58 тыс. руб.;

Cfo,п _{(If / R)} = R₁*D(If / R)*(Ie / If)₀*(S / Ie)₀* (Cfo,п / S)₀ = 115,52 тыс. руб.;

Cfo,п _{(Ie / If)} = R₁*(If / R)₁*D(Ie / If)*(S / Ie)₀* (Cfo,п / S)₀ = 397,20 тыс. руб.;

Cfo,п _{(S / Ie)} = R₁*(If / R)₁* (Ie / If)₁*D(S / Ie)* (Cfo,п / S)₀ = -731,53 тыс. руб.;

Cfo,п _{(Cfo,п / S)} = R₁*(If / R)₁*(Ie / If)₁*(S / Ie)₁*D (Cfo,п / S) = 448,24 тыс. руб.

Результаты расчетов обобщим в  таблице 13.

 

Таблица 13 - Факторный анализ притока денежных средств

Показатели	Условные показатели	Отклонения (±), тыс. руб.
Общее изменение денежных средств, тыс. руб., в т.ч. за счет изменения:	Cfo,п	238,00
- численности персонала	R	8,58
- фондовооруженности  производства	(If / R)	115,52
- показателя направленности  долгосрочных инвестиций	(Ie / If)	397,20
- коэффициента затратности	(S / Ie)	-731,53
- удельной доли притока  денежных средств в себестоимости	(Cfo,п / S)	448,24

Таким образом, на изменение общей  величины денежных средств наибольшее положительное влияние оказал рост удельной доли притока денежных средств в себестоимости, наибольшее отрицательное  - рост коэффициента затратности.

Для проведения коэффициентного анализа  денежных средств рассчитаем динамику денежных потоков предприятия по кварталам 2011 года.

 

Таблица 14 – Динамика денежных потоков

Показатель	месяц
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
ПДП	2255	2432	2498	2689	2507	2620	2603	2518	2512	2463	2534	2803
ОДП	2150	2337	2554	2667	2488	2644	2617	2527	2494	2435	2514	2769
ЧДП	105	95	-56	22	19	-24	-14	-9	18	28	20	34

Далее рассчитаем среднеквадратическое отклонение и коэффициент вариации чистого денежного потока.

Средний денежный поток = 238/12 = 19,8 тыс. руб.

Среднеквадратическое отклонение составит =  43,6 тыс. руб.

Коэффициент вариации = 43,6/19,8*100 = 220,2%

Таким образом, на предприятии очень  большая вариация ЧДП, что свидетельствует об отсутствии синхронизации отрицательного и положительного денежных потоков (ПДП и ОДП).

 

5. Пути улучшения обеспеченности предприятия денежными средствами и их использования

 

 

План поступления и расходования денежных средств разрабатывается  на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом.

Основной целью разработки плана  поступления и расходования денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.

Для улучшения обеспеченности предприятия денежными потоками в ООО «Актив-плюс» предлагается составление плана поступления и расходования денежных средств, так как на данном предприятии такой план не разрабатывается.

Так как большинство показателей, характеризующих динамику денежного потока предприятия достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью, прогнозирование денежного потока заключается в построении бюджетов денежных средств в планируемом периоде, учитывая лишь основные составляющие потока: объем реализации, долю выручки за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности и др.  Прогноз осуществляется на какой-то период в разрезе подпериодов: год по кварталам, год по месяцам, квартал по месяцам и т. д.

В любом случае процедуры методики прогнозирования выполняются в следующей последовательности: прогнозирование денежных поступлений по подпериодам; прогнозирование оттока денежных средств по подпериодам, расчет чистого денежного потока (излишек/недостаток) по подпериодам; определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в разрезе подпериодов.

Смысл первого этапа состоит  в том, чтобы рассчитать объем возможных денежных поступлений. Определенная сложность в подобном расчете может возникнуть в том случае, если предприятие применяет методику определения выручки по мере отгрузки товаров. Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров, которая подразделяется на продажу товаров за наличный расчет и в кредит. На практике большинство предприятий отслеживает средний период времени, который требуется покупателям для того, чтобы оплатить счета. Исходя из этого, можно рассчитать, какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в том же подпериоде, а какая в следующем. Далее с помощью балансового метода цепным способом рассчитывают денежные поступления и изменение дебиторской задолженности. Базовое балансовое уравнение имеет вид:

                                      ДЗн + ВР = ДЗк + ДП,                                          (9)

где:

ДЗн - дебиторская задолженность  за товары и услуги на начало подпериода,

ДЗк - дебиторская задолженность  за товары и услуги на конец подпериода;

ВР - выручка от продажи за подпериод;

ДП - денежные поступления в данном подпериоде.

Более точный расчет предполагает классификацию  дебиторской задолженности по срокам ее погашения. Такая классификация может быть выполнена путем накопления статистики и анализа фактических данных о погашении дебиторской задолженности за предыдущие периоды. Анализ рекомендуется делать по месяцам. Таким образом, можно установить усредненную долю дебиторской задолженности со сроком погашения соответственно до 30 дней, до 60 дней, до 90 дней и т.д. При наличии других существенных источников поступления денежных средств (*прочая реализация, внереализационные операции) их прогнозная оценка выполняется методом прямого счета; полученная сумма добавляется к сумме денежных поступлений от реализации за данный подпериод.

На втором этапе рассчитывается отток денежных средств. Основным его  составным элементом является погашение кредиторской задолженности. Считается, что предприятие оплачивает свои счета вовремя, хотя в некоторой степени оно может отсрочить платеж. Процесс задержки платежа называют «растягиванием» кредиторской задолженности; отсроченная кредиторская задолженность, в этом случае выступает в качестве дополнительного источника краткосрочного финансирования. В странах с развитой рыночной экономикой существуют различные системы оплаты товаров, в частности, размер оплаты дифференцируется в зависимости от периода, в течение которого сделан платеж. При использовании подобной системы отсроченная кредиторская задолженность становится довольно дорогостоящим источником финансирования, поскольку теряется часть предоставляемой поставщиком скидки. К другим направлениям использования денежных средств относятся заработная плата персонала, административные и другие постоянные и переменные расходы, а также капитальные вложения, выплаты налогов, процентов, дивидендов.

Третий этап является логическим продолжением двух предыдущих: путем сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат рассчитывается чистый денежный поток.

На четвертом этапе рассчитывается совокупная потребность в краткосрочном  финансировании. Смысл этапа заключается  в определении размера краткосрочной банковской ссуды по каждому подпериоду, необходимой для обеспечения прогнозируемого денежного потока. При расчете рекомендуется принимать во внимание желаемый минимум денежных средств на расчетном счете, который целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для возможных непрогнозируемых заранее выгодных инвестиций.

Высокий динамизм потоков, их зависимость  от множества факторов краткосрочного действия определяют необходимость  разработки платежного календаря, который  обеспечивает ежедневный контроль за поступлением и расходованием денежных средств предприятия.

В качестве примера приведем прогнозные расчеты на 2012 год вторым способом. Существует определенная последовательность расчета отдельных показателей при прогнозировании поступления и расходования денежных средств исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли.

Используя планируемую сумму чистой прибыли предприятия на 2012 год, а также плановую   сумму   операционных   затрат   по   производству   и   реализации продукции, определим остальные показатели (таблица 14).

Плановые данные по прибыли и  затратам приняты в соответствии с бизнес-планом на 2012 год.

 

Таблица 14 - Прогнозные расчеты поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности на 2012 год

Показатели		Сумма, тыс. руб.
	1	2
1.	Плановая сумма прибыли, не облагаемой налогом на прибыль (валовой).	168
2.	Плановая сумма прибыли, облагаемой налогом на прибыль (валовой).	360
3.	Плановая сумма налога на прибыль.	108
4.	Плановая сумма чистой прибыли.	420
5.	Сумма операционных затрат по производству и реализации продукции -
	всего	42881
	в том числе амортизационные  отчисления	6357
6.	Сумма поступления денежных средств  от реализации продукции	52390
	Сумма НДС.	10478
8.	Общая сумма расходов денежных средств  от операционной деятельности.	47110
9.	Сумма чистого денежного потока по операционной деятельности.	6777

 

Таким образом, как показывают расчеты, сумма чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия, планируемая на 2012 год, составит 6777 тыс. руб., что на 15 % выше, чем было достигнуто в 2011 году. Это объясняется тем, что в предстоящем периоде предприятие планирует получить прибыль от производства и реализации продукции за счет увеличения объемов производства.

Прогнозирование поступления и  расходования денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности осуществляется методом прямого счета на основе потребности предприятия в инвестициях и во внешнем финансировании.

Высокий динамизм потоков, их зависимость  от множества факторов краткосрочного действия определяют необходимость разработки платежного календаря, который обеспечивает ежедневный контроль за поступлением и расходованием денежных средств предприятия.

Основной целью разработки платежного календаря является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий. С учетом этой цели платежный календарь определяют иногда как «план платежей точной даты».

 

 

Заключение

 

 

Анализ движения денежных средств позволяет с известной долей точности объяснить расхождение между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью.

На основе проведенного анализа  в ООО «Актив-плюс» можно сделать следующие выводы:

В 2011 году предприятие получило прибыль до налогообложения в размере 325 тыс. руб. Валюта баланса в 2011 году составила 15231 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре имущества занимают иммобилизованные средства (54,6 %). В структуре источников преобладают собственные средства, которые составили 80,2 %.

Последние три года предприятие  находится в кризисном финансовом состоянии, так как всех нормальных источников недостаточно для формирования запасов и затрат.

Анализ движения денежных средств свидетельствует о приросте средств общества. Приток денежных средств в результате текущей деятельности составил 238 тыс. руб.

Прогнозирование позволяет улучшить управление предприятием вследствие обеспечения  координации всех факторов производства и реализации.

Библиографический список

 

 

1. Аврашков Л.Я., Адамчук В.В., Антонова О.В. Экономика предприятия -М: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2011. – 392с.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа Москва “Финансы и статистика”, 2011. –514с..
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом ? М.: Финансы и статистика, 2011. – 384с.
4. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д.. Финансово-экономическое состояние предприятия: практическое пособие – М.: Издательство ПРИОР, 2011. – 524с.
5. Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учет на предприятиях различных форм собственности - М: Проспект, 2011. – 431с.
6. Ефимова О.В. Анализ платежеспособности предприятия//Бухгалтерский учет. –2011. - №7. – с.70-77
7. Ковалев А.И., Привалов В.П.. Анализ финансового состояния предприятия – М.: Центр экономики и маркетинга, 2011. – 472с.
8. Ковалев В.В.. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности – М.: Финансы и статистика, 2011. –814с.
9. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М: ПБОЮЛ, 2011. – 392с.
10. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник. - Мн.:Высш. шк, 2011. – 584с.
11. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.- М.: ЮНИТИ-ДАНА,2011. – 345с.
12. Патров В.В., Ковалёв В.В. Как читать баланс. -М.: Финансы и статистика, 2011. – 394с.
13. Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы.-М.: "Ось - 89", 2011. – 514с.
14. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. .- М.: ЮНИТИ-ДАНА,2011. – 444с.
15. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции.-М.: "Перспектива", 2011. – 684с.
16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- Минск.: ООО «Новое знание», 2011. – 943с.
17. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ.- М.: ЮНИТИ-ДАНА,2011. – 584с.
18. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика .-М.: "Перспектива", 2011. – 784с.
19. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика.- М.: Издательство «Перспектива», 2011. . – 364с.
20. Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. -М.: "Перспектива", 2011. – 534с.
21. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С. Методика финансового анализа.-М.; ИНФРА -М, 2011. – 614с.
22. Шеремет А.Д. Сейфулин Р.С. Финансы предприятий. -М.: ИНФРА-М, 2011.
23. Экономика предприятия. Под ред. О.И. Волкова. Учебник. - М.: ИНФРА-М., 2011. – 491с.
24. Экономика предприятия. Под. ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара, -М.: Банки и биржи, 2011. – 1004с.
25. Экономика   предприятия.   Под.   ред.   В.Я.   Хрипача.  -  Минск,  НПЖ «Финансы, учет, аудит», 2011. – 724с.