Анализ движения денежных средств предприятия ООО «Актив-плюс»

Год	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	В среднем
2009	76	91	98	98	91
2010	142	213	197	237	197
2011	205	267	267	288	257

 

Отобразим динамику величины денежных средств на графике (рис. 1).

Рисунок 1 – Динамика величины денежных средств ООО «Актив-плюс»

 

Важнейшим показателями, характеризующими достаточность денежных средств  на предприятии, являются коэффициенты платежеспособности, показывающие возможность  погасить свои обязательства, то есть быть ликвидным. Рассчитаем следующие показатели ликвидности баланса (таблица 7).

Таблица 7 - Коэффициенты ликвидности баланса

 

Показатели	Расчетная формула	Оптимальное значение	2009г.	2010г.	2011 г.
1. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	S	-	363,0	789,0	1027,0
2. Дебиторская задолженность и  прочие оборотные активы	Ra	-	620,0	658,0	606,0
3. Запасы	Z	-	2256,0	3932,0	5280,0
4. Итого краткосрочного заемного  капитала (краткосрочных обязательств)	Pt	-	1257,0	2218,0	3023,0
5 . Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности, коэффициент платежеспособности)	Кабс = S / Pt	0,2	0,29	0,36	0,34
6. Коэффициент критической ликвидности  (промежуточный)	Ккл=(S + Ra)/Pt	0,8-1	0,78	0,65	0,54
7. Коэффициент текущей ликвидности  (коэффициент покрытия)	Ктл=(S+Ra+Z)/ /Pt	2	2,58	2,43	2,29
8. Коэффициент покрытия нормальный	Кпн=( Pt + Z)/Pt	≤Ктл	2,79	2,77	2,75
9. Соотношение дебиторской и  кредиторской задолженности	Кдк = Ra / Rp	0,9-1,0	0,49	0,30	0,20

 

Если в 2009 году ООО «Актив-плюс» могло покрыть за счет денежных средств 29 % своей краткосрочной кредиторской задолженности, в 2010 году уже 36 % и в 2011 году - 34 %.

Так как коэффициент промежуточной  ликвидности меньше 1, то предприятие  не может полностью погасить свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств с привлечением дебиторской задолженности. При этом наблюдается снижение этого показателя с 0,78 до 0,54

Оптимальное значение коэффициента текущей  ликвидности 2,0, поэтому можно сказать  об удовлетворительной структуре баланса. Однако сокращение показателей ликвидности в период с 2009 года по 2011 год может снизить доверие кредиторов. Так как коэффициент текущей ликвидности ниже коэффициента покрытия нормального, то ООО «Актив-плюс» нельзя считать полностью платежеспособным с той точки зрения, что после возврата долгов у него останется достаточной величины производственных запасов и затрат для продолжения деятельности в прежних масштабах.

2. Анализ структуры денежных средств и их оборачиваемости

 

 

Рассмотрим структуру денежных средств предприятия в соответствии с данными бухгалтерского баланса предприятия.

Основными составляющими денежных средств предприятия являются наличные средства в кассе, денежные средства на расчетном счете предприятия. Предприятие не производит операций в иностранной валюте, поэтому движение по валютным счетам отсутствует. Небольшую долю денежных средств предприятия составляют денежные средства на специальных счетах и переводы в пути.

Структура денежных средств предприятия  показана в таблице 8 и на рисунке 2.

 

Таблица 8 - Структура денежных средств (на конец года)

Наименование показателя	2009г.		2010г.		2011г.		Отклонение (+,-) 2011 г. к 2009 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	проц. пунктов
Касса	2	0,55	1	0,13	2	0,19	0	-0,36
Расчетный счет	358	98,62	769	97,47	1006	97,96	648	-0,67
Специальные счета	2	0,55	15	1,90	17	1,66	15	1,10
Переводы в пути	1	0,28	4	0,51	2	0,19	1	-0,08
Итого	363	100,00	789	100,00	1027	100,00	664	0,00

 

Данные таблицы 5 показывают о преобладании в составе денежных средств предприятия средств на рулевом расчетном счете, доля которых составляет на протяжении всего рассматриваемого периода примерно 98% всех денежных средств. Денежные средства в кассе, на специальных банковских счетах и переводы в пути в совокупности занимают около 2% денежных средств предприятия.

Рисунок 2 – Структура денежных средств предприятия.

 

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет  скорость движения денежных средств. Одним  из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств. Следовательно, отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о наличии финансовых затруднений у предприятия.

В то же время чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, во-первых, с инфляцией и  обесценением денег, и, во-вторых, с  упущенной возможностью их выгодного  размещения и получения дополнительных доходов. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Между притоком и оттоком денежных средств имеется временный лаг (расхождение во времени). В связи  с этим предприятие вынуждено  постоянно хранить свободные денежные средства на расчетом счете. Денежные средства необходимы для осуществления непредвиденных платежей, а также в случае выгодного их инвестирования для получения в перспективе дополнительной прибыли.

В современных условиях, когда обостряется  проблема взаимных платежей, наличие денежных средств у предприятия еще нельзя прямо связывать с прибыльной деятельностью.

Предприятие считается достаточно рентабельным по данным отчетности, одновременно испытывая затруднения в оборотных  средствах, что может привести к неплатежам и банкротству.

Барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция  сокращения доли денежных средств в  составе текущих активов предприятия  при возрастающем объеме его текущих  обязательств. Поэтому, ежемесячный  анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых истекает в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую оценку избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.

Способом оценки достаточности  денежных средств является определение длительности периода оборота.

Расчет периода оборота денежных средств в ООО «Актив-плюс» показан в таблице 9.

Как следует из данных, период оборота  денежных средств колебался в  течение 2011 года от 0,31 до 0,66 дней, а в среднем составил 0,54 дня.

 

Таблица 9 - Расчет оборачиваемости денежных средств в 2011 году

Месяц	Остаток денежных средств, тыс. руб.			Оборот за месяц, тыс. руб.	Период оборота, дней.
	на начало месяца	на конец месяца	среднемесячный
Январь	789	812	801	6255	0,13
Февраль	812	504	658	7432	0,09
Март	504	712	608	8498	0,07
Апрель	712	411	562	8689	0,06
Май	411	559	485	7507	0,06
Июнь	559	671	615	7620	0,08
Июль	671	703	687	8203	0,08
Август	703	692	698	8318	0,08
Сентябрь	692	852	772	8112	0,10
Октябрь	852	970	911	8063	0,11
Ноябрь	970	993	982	8234	0,12
Декабрь	993	1027	1010	8133	0,12
Среднее	х	х	732	7922	0,09

 

Иначе говоря, с момента поступления  денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило  за анализируемый период в среднем 0,54 дня. Это говорит о том, что денежные средства предприятия используются эффективно постоянно находясь в обороте и принося предприятию дополнительную прибыль.

Для наглядности и простоты чтения данных продолжительности оборота  денежных средств ООО «Актив-плюс» по месяцам 2011 года представлена на рисунке 3.

Рисунок 3 - Динамика продолжительности оборота денежных средств

 

Колебания оборачиваемости денежных средств  вызваны неравномерностью поступления  и расходования денежных средств, обеспеченных как несвоевременностью платежей покупателей, таки непредвиденными расходами организации по операционной деятельности.

Проведем  факторный анализ оборачиваемости  денежных средств предприятия в  2010-2011 годах.

Исходные  данные для анализа приведем в  таблице 10.

 

Таблица 10 – Динамика показателей оборачиваемости денежных

  средств в 2010-2011 годах*

N п/п	Показатели	2010 г	2011 г.	Отклонение (+,-)
1	Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	46511	47627	1116
2	Средний остаток денежных средств, тыс. руб.	576	908	332
3	Оборачиваемость денежных средств, оборотов	80,75	52,45	-28,30

*Факторный анализ производится  по двум смежным периодам для  увеличения достоверности расчетов  – 2010 и 2011 годы, поэтому аналогичная информация по 2009 году является неуместной.

 

На рассматриваемом предприятии оборачиваемость активов снизилась в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 28,30 оборота.

Рассмотрим влияние факторов, обеспечивших снижение оборачиваемости денежных средств.

 

Экономической моделью для факторного анализа является формула:

 

К_обДС = В/ДС,

где К_{об ДС} – коэффициент оборачиваемости денежных средств,

В – выручка от продаж,

ДС – остаток денежных средств  предприятия.

 

Для проведения факторного анализа  воспользуемся методом цепных подстановок, так как факторная модель является кратной.

Учет влияния факторов производится по возрастанию качественности. В  данной модели наиболее количественным фактором является величина остатка  денежных средств, боле количественным – выручка..