Анализ дебиторской задолженности ТОО «МЕРЕЙ»

Актив На начало На конец

1 раздел Долгосрочные  активы:

-основные средства по  первоначальной стоимости

-износ основных средств

-остаточная стоимость  основных средств

2 раздел Текущие активы:

- готовая продукция, товары

- счета к получению

- авансы выданные

- денежные средства

- текущие активы

1560,1

190,5

1369,6

2186,3

17119,1

2650,0

1109,0

250,8

8535

185,1

8349,9

753,3

14512,6

17,3

586,1

2,2

БАЛАНС 24684,8 24221,4

Пассив На начало На конец

1 раздел Капитал

- уставный капитал

- нераспределенный доход  (непокрытый убыток)

2 раздел Обязательства

- займы банков

- счета к оплате

- расчеты с персоналом  по оплате труда

- расчеты с бюджетом

- кредиторская задолженность

77,5

7541,9

203,8

16726,5

102,0

33,1

77,5

6481,9

2350,0

11490,2

1180,3

2641,5

Баланс 24684,8 24221,4

Рассмотрим каждые из них:

Ликвидность - это способность  элементов основного или оборотного капитала предприятия быстро и легко  реализовываться, то есть способности  предприятия выполнять свои обязательства. Предприятие считается активной, если ее текущие активы превышают  текущие обязательства. Определим  коэффициент текущей ликвидности  по формуле 3.1

Кт.л. = ТА/ТО (3.1)

где, К т.л. - коэффициент  текущей ликвидности: ТА - текущие  активы;

ТО - текущие обязательства.

Таким образом, видно, что  текущие активы превышают текущие  обязательства, значит, предприятие  было активным и в 2007, и в 2008 году, в 2009 году произошло снижение текущей  активности.

Определим коэффициент быстрой  ликвидности, который показывает долю наиболее ликвидных активов в  краткосрочной дебиторской задолженности  по формуле 3.2.

К б.л. = ДС+ДЗ/ТО(3.2)

где, Кб.л. - коэффициент быстрой  ликвидности: ДС - денежные средства;

ДЗ - дебиторская задолженность;

ТО - текущие обязательства.

Таким образом, коэффициент  быстрой ликвидности на начало 2007г. показывает, что предприятие имело  в своих текущих активах 0,ЗЗтенге  на каждый тенге ее текущих обязательств, это означает, что только 33% текущих  обязательств могли быть легко покрыты, а остальные 67% являлись дефицитом  при покрытии текущих обязательств. Однако коэффициент быстрой ликвидности  на конец 2007г. составил 1,08 тенге, а на конец 2008г. - 1,07 тенге, что говорит  о том, что компания может погасить все свои текущие обязательства  за счет быстрореализуемых и наиболее ликвидных активов. Положение на конец 2009г. немного изменилось и  показывает, что компания в состоянии  погасить свои текущие обязательства  только на 85%, однако коэффициент быстрой  ликвидности близок к нормальному  значение >1, что характеризует  уровень кредитоспособности.

Далее рассмотрим коэффициент  финансового левериджа, или коэффициент  финансового риска, который указывает, в какой степени кредиторы  фирмы защищены от риска, при этом гарантом выступает собственный капитал предприятия. Рассчитаем коэффициент финансового левериджа по формуле 3.3.

 

Кф.л. = ЗК/СК(3.3)

где Кф.л. - коэффициент финансового  левериджа;

ЗК — заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Таким образом, коэффициент  финансового левериджа показывает, что предприятие работает не за счет собственных средств, а привлекает заемные средства.

Изменения, которые происходят в структуре капитала, с позиций  инвесторов и предприятия могут  быть оценены по-разному. Для кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля собственного капитала у  предприятия более высокая - это  исключает финансовый риск. Предприятие  же заинтересовано в привлечению  заемных средств.

В рыночной экономике большая  и все увеличивающая доля собственного капитала вовсе не означает улучшение  положения предприятия, возможности  быстрого реагирования на изменение  делового климата. Напротив, использование  заемных средств свидетельствует  о гибкости предприятия, ее способности  находить кредиты и возвращать их, то есть о доверии к ней в  деловом мире.

Далее рассмотрим коэффициент  прибыльности, с целью узнать возможности  роста фирмы, то есть, имеет ли предприятие  прибыль. Для этого рассчитаем коэффициент  доходности активов по формуле 3.4.

Кд.а. = ЧД/ОА(3.4)

где, Кд.а. - коэффициент доходности активов;

ЧД - чистый доход;

ОА - общие активы.

Таким образом, коэффициент  доходности активов в 2006г. показывает, что фирма на каждые 100 тенге общих  активов имеет прибыль 11,94тенге  в конце года. В 2008г. этот коэффициент  составил на начало года 30,55тенге, то есть коэффициент увеличился, так как  прибыль за 2007 год была не распределена.

Необходимо проанализировать динамику состава и структуры  баланса, это даст возможность установить размер абсолютного и относительного прироста ли уменьшения всего имущества  предприятия. Прирост актива свидетельствует  о расширении деятельности предприятия, а уменьшение о сужении деятельности.

Определим коэффициент мобильности, который характеризует долю средств  для погашения долгов по формуле 3.5.

Км. = ТА/ОА(3.5)

где, Км. - коэффициент мобильности;

ТА - текущие активы;

ТО - общие активы.

Таким образом, чем выше значение коэффициента, тем больше у предприятия  возможностей обеспечивать бесперебойную  работу, рассчитываться с кредиторами. Коэффициент мобильности в 2007г. и  в 2008г. остается практически без  изменения, это является положительным  сдвигом в структуре, имущество  мобильно, что свидетельствует об ускорении его оборачиваемости  и о росте эффективности его  использования. В 2009 году коэффициент  мобильности снижается, однако уменьшение объема продаж не наблюдается, а увеличиваются  основные средства компании. В процессе анализа источников формирования активов  устанавливается фактический размер собственного и привлеченного заемного капитала. Главное внимание при этом, уделяется собственному капиталу, поскольку  запас источников собственных средств, это запас финансовой устойчивости.

Для того, чтобы определить насколько предприятие финансово  независимо рассчитаем коэффициент  автономности по формуле 3.6.

Ка. = СК/ОО (3.6)

где К а. - коэффициент автономности;

СК - собственный капитал: ОО - общие обязательства.

Рост коэффициента свидетельствует  об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений, и наоборот, снижение коэффициента свидетельствует об уменьшении финансовой независимости и возможен финансовый риск. По коэффициенту автономии судят, насколько предприятие независимо от заемных средств и способно маневрировать собственными средствами. Нормальное ограничение коэффициента Ка>0,5

Расчеты по всем выше описанным  коэффициентам обобщенны и представлены в таблице 3.4.

Таблица 3.4 Показатели финансовых коэффициентов АО «КДК» за 2007-2009гг.

Показатель 2007г 2008г 2009г

Коэффициент текущей ликвидности 1,12 1,37 0,90

Коэффициент быстрой ликвидности 1,08 1,07 0,85

Коэффициент финансового  левереджа 7,22 2,24 2,69

Коэффициент доходности актива 11,94 30,55 27,08

Коэффициент мобильности 0,98 0,94 0,86

Коэффициент автономности 0,12 0,31 0,27

Таким образом, видно, что  предприятие в 2007г. было независимо на 1.2%, в 2008г. на 31%, а в 2009г. на 27%, что  говорит об увеличении финансовой независимости. Однако необходимость привлечения  заемных средств возникает.

Таким образом, рассчитав  все эти коэффициенты, видно, что  предприятие функционирует в  основном за счет собственных средств, получает прибыль, однако вынуждена  привлекать дополнительные источники  покрытия, ослабляющие финансовую напряженность.

Рассмотрев общий анализ активов ТОО «МЕРЕЙ», необходимо провести анализ дебиторской задолженности, так как она оказывает большое  влияние на оборачиваемость капитальных  вложений в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние фирмы.

Проведем анализ дебиторской  задолженности на ТОО «МЕРЕЙ».

3.2 Анализ состава и  структуры дебиторской задолженности

Большое влияние на оборачиваемость  капитала, вложенного в оборотные  активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает  увеличение или уменьшение дебиторской  задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается  в оптимизации общего ее размера  и обеспечении своевременной  ее инкассации.

В анализируемом предприятии  за 2008 год и 1-квартал 2009 год период инкассации дебиторской задолженности  снизился с 32 до 25 дней, и в среднем  составляет 24 дня.

Результаты анализа могут  свидетельствовать о несущественных изменениях как по абсолютным (по сумме) величинам, так и по структуре (удельному  весу) дебиторской задолженности. Причем изменения в структуре дебиторской  задолженности позволяют сделать  вывод об улучшении или ухудшении  платежеспособности хозяйственного субъекта. Например, увеличение в структуре  дебиторской задолженности по счетам к получению, векселям полученным, по возмещению материального ущерба, по претензиям свидетельствует о возникших  сложностях платежеспособности.

При увеличении в структуре  дебиторской задолженности по авансам  выданным, резервам по сомнительным долгам, расходам будущих периодов и др. свидетельствует об улучшении платежеспособности анализируемого объекта.

Проанализировав состав дебиторской  задолженности на начало и на конец  анализируемого периода, мы видим, что  в целом, т.е. по итоговой строке, дебиторская  задолженность уменьшилась на 5487,8 тыс. тенге. Это положительный результат.

Однако анализ финансово-хозяйственной  деятельности за анализируемый период показывает, что руководство предприятия  не ведет неосмотрительную кредитную  политику по отношению к покупателям, а увеличивается объем продаж.

Объемы реализации увеличиваются, кроме того, в декабре 2009г. реализован большой объем продукции технического назначения.

3.3 Анализ состояния дебиторской  задолженности

В процессе анализа нужно  изучить динамику, состав, причины  и давность образования дебиторской  задолженности, установить, нет ли в  ее составе сумм, нереальных для  взыскания, или таких, по которым  истекают сроки исковой давности. Проанализировав состав и структуру  бухгалтерского баланса ТОО «МЕРЕЙ», можно заметить, что доля дебиторской  задолженности очень весомая  и из года в год увеличивается. Динамику изменения дебиторской  задолженности и ее долю в общей  валюте баланса ТОО «МЕРЕЙ» за 2007-2009гг можно наглядно представить  с помощью рисунка 3.1

После обобщения результатов  анализа состава и структуры  дебиторской задолженности следует  изучить показатели качества дебиторской  задолженности. Качество дебиторской  задолженности показывает вероятность  получения ее в полной сумме. Практика показывает, что чем больше срок дебиторской задолженности, тем  ниже вероятность ее получения.

 

Рисунок 3.1 Доля дебиторской  задолженности в общей валюте баланса за 2005-2008г

Выбор периода просроченной дебиторской задолженности может  быть и другим в зависимости от реальных условий. С помощью такой  информации мы можем выявить общие  тенденции расчетной дисциплины покупателей и заказчиков, наиболее часто попадающих в число ненадежных партнеров. Возвратность дебиторской задолженности можно определить на основе текущих условий.

Бухгалтерский риск состоит  в том, что прошлый опыт может  не оказаться одинаковой мерой для  будущего убытка, следовательно. Нужно  учитывать и условия настоящего времени. Здесь необходимо знать  реальность и правильность оформления, и вероятность возврата дебиторской  задолженности.

Расчет процента не возврата долгов нужно сделать по средним  данным за несколько лет, т.е. при  анализе долгосрочной дебиторской  задолженности.

Исходя из анализа состояния  дебиторской задолженности, можно  сделать вывод, что общая тенденция  расчетной дисциплины покупателей  и заказчиков достаточно высока. Также  с помощью этого анализа мы определили покупателей и заказчиков, наиболее часто попадающих в число  ненадежных партнеров. Теперь нам реально  видно, с кем можно работать не рискуя, а с кем нужно сначала  произвести расчеты и только после  этого отгружать продукцию или  оказывать услуги. Это очень важный аспект в предпринимательской деятельности любого хозяйственного субъекта. Здесь  свою роль должен сыграть юридический  отдел, чья задача в данном случае просмотреть заключенные договора, так как неоплаченные суммы могут  быть следствием условий заключенных  договоров, контрактов.

Анализ состояния дебиторской  задолженности оказывает неоценимую помощь в определении ненадежных партнеров, а также помогает при  проведении ликвидационной политики дебиторской  задолженности, которая в свою очередь  ведет к существенному улучшению  многих показателей работы предприятия  в целом.

3.4 Анализ ликвидности  (оборачиваемости) дебиторской задолженности

Ликвидность, то есть оборачиваемость  дебиторской задолженности, показывает скорость, с которой она рассчитывается в денежную наличность. Она рассчитывается отношением следующих показателей  по формуле 3.7.

Одз = ДР/ДЗ;(3.7)

где, ДР - доход от реализации;

ДЗ - средняя дебиторская  задолженность.

Данное отношение измеряется в разах и показывает, сколько  раз дебиторская задолженность  образуется и может возвратиться предприятию за анализируемый период.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности можно рассчитать и в днях по следующей формуле 3.8.

 

Од/з = (ДЗк * Д) /ДР(3.8)

где ДЗк - дебиторская задолженность  на конец периода;

Д - количество дней в периоде;

ДР - доход от реализации.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности в днях отражает среднее  количество дней, необходимое для  возврата. Иногда этот показатель называется периодом погашения дебиторской  задолженности. Следует иметь в  виду, что чем больше период просрочки  задолженности, тем выше риск непогашения. Установив достоверность дебиторской задолженности, отраженной в балансе компании, необходимо изучить изменение ее состава и структуры.

Сравнение фактической оборачиваемости  с рассчитанной по условиям заключенных  договоров позволяет оценить  степень своевременности платежей покупателями. Отклонение фактической  оборачиваемости от договорной может  иметь место из-за финансовых затруднений  у покупателей, слабо поставленной работы юридических и аналитических  служб самого предприятия.