Анализ бухгалтерской отчетности ЧУП «Полимир-Агро»

Источник: [11,стр.4]

Данные таблицы 2.8 позволяют сделать следующие выводы. Коэффициент собственности немного увеличился. На каждый рубль собственных средств предприятие привлекало заемных на начало года 57 копейки, а на конец – 59 копейки, увеличение составило 2 копейки. Это свидетельствует о незначительном увеличении финансовой зависимости предприятия. Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами, т.е. на начало года, доля активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами составила 57%, а на конец года 59%, что является положительной тенденцией.. Относится к финансовым коэффициентам характеризующим устойчивость. Нормативное значение для этого показателя более или равно 0.5.

Коэффициент автономии характеризует  долю собственности владельцев предприятия  в общей сумме активов.

Кроме того, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово  устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов.

С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем  меньше риск потери инвестиций вложенных  в предприятие и предоставленных  ему кредитов.[12]

Отношение заемных средств к  собственным представляет собой  так называемое плечо финансового  рычага. В рассматриваемом примере  коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств составляет – 0,696 (23542:33818) - на конец года). Это значит, что каждый рубль долгосрочных активов финансировался из заемных источников (если они использовались по целевому назначению) на 70 копеек. Коэффициент маневренности собственных средств на начало года составлял почти –(-0,38), а на конец года он уже стал  - (-0,36), т.е. увеличился на 0,02. В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата предпринимателей за кредит. Собственный же капитал можно направить на формирование оборотных средств, но это считается не эффективным (недоходным). Свободные средства лучше направлять в другую область предпринимательства для получения дополнительного дохода. Изложенное положение верно при стабильной процентной ставке на кредит и стабильной экономики. В условиях же кризиса необходимо учитывать сложившуюся ситуацию и перспективы развития экономики.

Коэффициент реальной стоимости основных средств в общей сумме средств  на конец года не значительно увеличился. Относительная величина реальной стоимости имущества производственного назначения (см.коэф.7) увеличился в отчетный период и составляет на конец года 0,93.Такой уровень данного коэффициента является  приемлемым, так как исходя из практики хозяйствования целесообразен его уровень от 0,5 и выше.

В целом коэффициент реальной стоимости  имущества свидетельствует о  наличии  достаточного производственного  потенциала для нормального функционирования предприятия.

 

 

 

 

 

 

4. Анализ деловой активности организации

 

Деловая активность предприятия в  финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его  средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней  и динамики разнообразных коэффициентов  оборачиваемости, которые в обобщенном виде представляют собой отношение  выручки от реализации продукции  к средней за период величине средств  или их источников. В отдельных  случаях показатели оборачиваемости  могут быть рассчитаны по состоянию  на начало и конец периода оценки.

        Исходя из формулы  рассчитываем коэффициент оборачиваемости активов:

В базисный период (2009 год)

; 

В отчетный период (2010 год)

; 

Низкий уровень коэффициентов  оборота активов, как в 2009 так и в 2010 году, может свидетельствовать о недостаточной загруженности и низкой эффективности эксплуатации производственных мощностей, росте дебиторской задолженности и запасов.

Показатели деловой активности предприятия сводятся в таблицу 2.9.

- базисный период (2009)

- отчетный период (2010)

Оборачиваемость компании очень низкая, как в 2009 так и в 2010 году, что  говорит о неэффективной деятельности, о низкой деловой активности предприятия, и в свою очередь о не устойчивом финансовом положении предприятия. Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективной является ее деятельность, тем меньше потребность в оборотном капитале и тем устойчивее финансовое положение предприятия при прочих равных условиях.

В разумных пределах, чем больше количество оборотов, тем лучше. В этом случае предприятие быстрее получает оплату по счетам. Используя этот коэффициент, можно рассчитать более наглядный показатель – период инкассации, т.е. время, в течение которого дебиторская задолженность обратится в денежные средства. Для этого необходимо разделить продолжительность анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости по расчетам.

- базисный период (2009)

- отчетный период (2010)

Коэффициент дебиторской задолженности  в 2010 году, несколько снизился. В 2009 году, этот коэффициент довольно высок, чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями. Снижение оборачиваемости может означать:

• Проблемы с оплатой счетов у покупателей.
• Организацию взаимоотношений с покупателями, обеспечивающую более выгодный покупателю, отложенный график платежей с целью привлечения и удержания клиентуры.[15]

Показатели оборачиваемости дебиторской  задолженности полезно сравнивать с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить  условия коммерческого кредита для малого бизнеса, предоставляемого анализируемым предприятием своим клиентам с условиями кредитования, которыми оно пользуется со стороны поставщиков.

Исходя из формулы  рассчитываем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

- базисный период (2009) 

- отчетный период (2010)

Благоприятной для предприятия  является ситуация, когда коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, что и наблюдается на данном предприятии.

Результаты произведенных расчетов коэффициентов деловой активности сведем в итоговую таблицу 2.9.

Таблица 2.9. - Показатели деловой активности предприятия

Показатель	Базисный год	Отчетный год	Отклонение
Коэффициент оборачиваемости активов	0,0816	0,0812	-0,0004
Коэффициент оборачиваемости запасов	0,4	0,428	+0,028
Срок оборота запасов,дней	900	841	-59
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	6,153	4,52	-1,633
Срок оборота общей суммы  дебиторской задолженности, дней	58,5	80	+21,5
Коэффициент оборачиваемости общей  суммы кредиторской задолженности	1,41	1,21	-0,2
Срок оборота общей суммы  кредиторской задолженности,дней	256	297	+41

Наблюдается отрицательная тенденция замедления оборачиваемости средств предприятия,  рост выручки от реализации наблюдается только за счет увеличения цены и инфляции, поэтому ухудшение показателей оборачиваемости можно считать отрицательным фактором.

Коэффициент оборачиваемости активов  незначительно снизился в связи с увеличения объёма внеоборотных активов и выручки предприятия. Оборачиваемость запасов  удудшилась ( срок оборота снизился на 59 дней). С одной стороны это означает, что предприятие смогло избежать затоваривание готовой продукции и накопление излишних производственных запасов, с другой стороны улудшение оборачиваемости могло быть обусловлено реализацией продукции по завышенным ценам. 
Период инкассации дебиторской задолженности увеличился на 21,5 дней. Это может быть вызвано ухудшением платежеспособности покупателей или же организацией взаимоотношений с покупателями, обеспечивающий более выгодный покупателю, отложенный график платежей с целью привлечения и удержания клиентуры.

Срок погашения кредиторской задолженности  увеличился и это является отрицательным фактором.  Скорость погашения кредиторской задолженности остается низкой и это говорит о низком уровни платежеспособности предприятия.

2.5. Анализ прибыльности организации

Таблица 2.10 - Показатели эффективности деятельности организации

№ п/п	Показатели
		Методика расчета	Прошлый период	Отчетный период	Откло-нение, млн. руб.	Темпы роста (коэффи-циент)
			сумма, млн. руб.	сумма, млн. руб.
1	Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг	форма № 2	75	49	-26	0,65
2	Результат от операционных доходов и  расходов	форма № 2	6	22	16	3,67
3	Результат от внереализационных доходов  и расходов	форма № 2	104	232	128	2,23
4	Прибыль отчетного периода до налогообложения	п. 1 + п. 2 + п. 3	185	303	118	1,64
5	Налог на прибыль и экономические  санкции по платежам в бюджет	ставка	-	-	-	-
6	Чистая прибыль отчетного периода	п. 4 – п. 5	185	303	118	1,64
7	Выручка от реализации услуг	форма № 2	2958	4058	1100	1,37
8	Себестоимость реализованных услуг	форма № 2	2883	4009	1126	1,39
9	Средняя стоимость всего капитала	форма № 1	35524	50562,5	15038,5	1,42
10	Средняя стоимость внеоборотных активов	форма № 1	27867,5	40271,5	12404	1,45
11	Средняя стоимость собственного капитала	форма № 1	22825,5	29452	6626,5	1,29
12	Выручка от реализации с/х продукции (без услуг)	Форма № 7-АПК	2895	3979	1084	1,37
13	Себестоимость реал. с/х продукции(без  услуг)	Форма № 7-АПК	2875	3917	1042	1,36
14	Прибыль от реал.с/х продукции(без  услуг)	п.12- п.13	20	62	42	3,1
15	Рентабельность с/х продукции(без  услуг)	п.14/п.13	0,696	1,583	0,887	2,27
16	Рентабельность капитала	п. 6 / п. 9	0,52	0,6	0,08	1,15
17	Рентабельность внеоборотных активов	п. 6 / п. 10	0,66	0,75	0,09	1,14

 

18	Рентабельность собственного капитала	п. 6 / п. 11	0,81	1,03	0,22	1,27
19	Рентабельность услуг	п. 1 / п. 8	2,66	1,22	-1,44	0,46
20	Рентабельность продаж (оборота)	п. 1 / п. 7	2,59	1,21	-1,38	0,47

Источник: [16]

 

 

 

 

Рис. 2.5. Схема зависимости рентабельности продукции (услуг) от основных факторов

Данные табл. 2.10 свидетельствуют  о том, что рентабельность услуг  и рентабельность продаж уменьшилась  соответственно на 1,44 и 1,38%. Рентабельность капитала, рентабельность внеоборотных активов и рентабельность собственного капитала незначительно увеличились  — на 0,08; 0,09 и 0,22 % соответственно. Проведен углубленный анализ показателей  рентабельности.

Расчет влияния факторов первого  порядка на изменение уровня рентабельности в целом по организации выполним способом цепной подстановки. В табл. 2.11, 2.12, 2.13 и 2.14 представлена необходимая информация для проведения факторного анализа.

Таблица 2.13

Рентабельность услуг, рассчитанная при различных условиях

№ п/п	Рентабельность услуг при различных  условиях	Методика расчета (данные табл. 2.12)	Значение, %
1	За прошлый период	Итог гр. 10 / итог гр. 6 × 100 %	0,696
2	Объем услуг на уровне отчетного периода, структура, цена и себестоимость  на уровне прошлого периода	Итог гр. 11 / итог гр. 7 × 100 %	-34,138
3	Объем услуг и структура на уровне отчетного периода, цена и себестоимость  на уровне прошлого периода	Итог гр. 12 / итог гр. 8 × 100 %	-51,786
4	Объем услуг, структура и цена на уровне отчетного периода, себестоимость  на уровне прошлого периода	Итог гр. 13 / итог гр. 8 × 100 %	52,494
5	За отчетный период	Итог гр. 14 / итог гр. 9 × 100 %	1,583