Анализ бухгалтерской отчетности ЧУП «Полимир-Агро»

Источник: собственная разработка.

Данные аналитической таблицы  2.2 свидетельствуют о том, что,  увеличение доли собственных средств на 1,64% или на 8732 млн.руб. за счет одного из перечисленных в таблице источников способствует финансовой устойчивости организации. Наличие нераспределенной прибыли рассматривается как источник пополнения оборотных средств организации и снижения краткосрочной кредиторской задолженности. Параллельно с этим произошло увеличение  долгосрочных и краткосрочных обязательств: происходит их общее увеличение на 4863 млн. рублей, хотя это не дает положительной динамики в пассиве баланса. Следует отметить, что предприятие  привлекает долгосрочные заемные средства, что свидетельствует о присутствии инвестиций в производстве. Обращает на себя внимание тот факт, что в составе краткосрочных пассивов значительный объем занимает кредиторская задолженность при отсутствии (на начало года) краткосрочных кредитов банков, т.е.  финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской задолженности. Темп роста кредиторской задолженности в структуре источников средств возрос на 41,47%.

Уменьшение доли заемных средств в источниках образования активов организации является признаком уменьшения финансовой неустойчивости организации и понижения степени ее финансовых рисков, перераспределения (в условиях инфляции и выполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к организации-должнику.

Проведем экспресс-оценку финансового положения организации ЧУП «Полимир-Агро», которая осуществляется по следующим показателям,  представленным в таблице 2.3.  Показатели рассчитываются на начало и конец отчетного периода. По результатам расчетов сделаем выводы.

Проведем расчеты и результаты запишем в таблицу 2.4.

Таблица 2.4. - Экспресс-оценка финансового положения ЧУП «Поломир-Агро»

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение	Нормативный показатель
Коэффициент текущей ликвидности	3,26	2,88	-0,38	1,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-1,064	-1,041	0,023	0,2
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств акти- вами	0,43	0,41	-0,02	0,85
Коэффициент платежеспособности	0,48	0,49	0,01	1,0

Источник: собственная разработка.

Значение коэффициента текущей  ликвидности на конец отчетного  года снизился на 0,38 по сравнению с  началом отчетного периода, однако, как на начало, так и на конец  отчетного периода его значение больше нормативного, что является положительной тенденцией.

На ЧУП «Полимир-Агро» коэффициент  платежеспособности меньше единицы, следовательно  предприятие является неплатежеспособной.  При определении платежеспособности организации следует учитывать, что наличие запасов в организациях не означает реальной платежеспособности,  поскольку запасы незавершенного производства, готовой продукции и других материальных ценностей при банкротстве организации могут оказаться труднореализуемыми для погашения долгов.[7,стр.3-4]

Таким образом, можно сделать вывод, что данная организация имеет  ресурс для того чтобы, стать платежеспособной организацией в будущем, для этого  есть все предпосылки.

 

 

 

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности  организации

 

В условиях массовой неплатежеспособности и применения по многим предприятиям процедур банкротства объективная  и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой  оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности и степени ликвидности  предприятия.

Анализ ликвидности баланса  проводится с помощью аналитической  таблицы 2.6, по данным которой делают вывод , что баланс предприятия соответствует (или не соответствует) всем критериям абсолютной ликвидности. Предприятие полностью на начало и конец года покрывает все свои обязательства по любому виду пассивов. При изучении баланса следует обратить внимание на такой показатель как чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Изменение уровня ликвидности определяется по изменению абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств.

Таблица 2.5 - Анализ ликвидности баланса предприятия

Актив	На нача-ло года, млн. руб.	На конец года, млн.руб.	Пассив	На начало года, млн. руб.	На конец года, млн. руб.	Платежный излишек(+/-)		Процент покрытия обязательств
						На начало года, млн.руб.	На конец года, млн.руб.	На начало года	На конец года
А1	6	53	П1	2773	3923	-2767	-3870	0,22	1,35
А2	4793	3859	П2	0	74	4793	3785	-	5214,9
А3	4248	7620	П3	15906	19545	-11658	-11925	26,71	38,99
А4	34718	45828	П4	25086	33818	9632	20742	138,4	135,5
баланс	43765	57360	баланс	43765	57360	-	-	-	-

Источник: собственная разработка

По данным таблицы 2.5 можно сделать вывод, что баланс предприятия не считается абсолютно платежеспособным  (ликвидным), так как не выполняются все четыре условия. Не выполнение первых трех неравенств, влечет не выполнение и четвертого. Не выполнение четвертого неравенства свидетельствует о не соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

Наиболее значимые в стоимости  всех активов организации  труднореализуемые активы. Их стоимость на конец года составила 45828 млн. рублей. В пассиве баланса наиболее весомыми являются постоянные пассивы.

Теоретически, недостаток средств  по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее  ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Для определения ликвидности баланса  группы актива и пассива сопоставляются между собой. На основании этого  были сделаны следующие выводы:

• сопоставление А1 > П1  отражает соотношение текущих платежей и оступлений, в нашем случае, А1 < П1, это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на момент составления баланса, у организации не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов;
• так как выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит;
• так как не выполнено неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация не может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса;
• А4 > П4 баланс не ликвиден.[9]

Однако следует отметить, что  проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Таблица 2.6 - Исчисление чистого оборотного капитала ,млн. руб.

Показатели	На начало года	На конец года
1. Оборотные активы	9047	11535
2. Наиболее краткосрочные обязательства	2773	3997
3. Чистый оборотный капитал [1-2]	6274	7538

Из таблицы 2.6 видно, что у предприятия имеется чистый оборотный капитал, и на конец анализируемого периода по сравнению с началом он увеличился на 1338 (7612-6274) млн. рублей, следовательно, предприятие повышает (незначительно) свою ликвидность и платежеспособность.

 

 

Таблица 2.7 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки  ликвидности предприятия

Коэффициент	Формула расчета	На  начало года	На  конец года
Текущей ликвидности		3.26	2.88
Критической (срочной) ликвидности		0,17	0,35
Абсолютной  ликвидности		0,002	0,013

Коэффициенты ликвидности характеризуют  платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств. Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли  (в сельском хозяйстве >1.5) . В нашем случае, значение коэффициента лежит в пределах нормативного коэффициента, но однако в верхней границе выходит за рамки. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 2,5 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала (как в данном случае).

 

 

 

2.3 Анализ финансовой устойчивости  организации

 

Достаточная доля собственного капитала означает, что заёмные источники  организация использует лишь в тех  пределах, в которых она может  обеспечить их полный и своевременный  возврат. Сумма краткосрочных обязательств не должна превышать стоимости наиболее ликвидных активов. Остальная часть  активов может быть профинансирована за счёт собственного капитала и долгосрочных обязательств. Исходя из этих правил устанавливается  степень достаточности собственного капитала. На основании вышесказанного можно сделать два вывода:

1) достаточная доля собственного  капитала в составе источников  финансирования индивидуальна для  каждой организации и на каждую  отчётную или планируемую дату  и поэтому не может быть  оценена с помощью каких-либо  нормативных значений;

2) достаточная доля собственного  капитала в составе источников  финансирования – это не максимально  возможная величина, а приемлемая, определяемая сочетанием заёмных  и собственных источников, соответствующих  структуре активов.

Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется ряд  коэффициентов. Они в определённой степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не дают ответа на вопрос о достаточности этого уровня. Уровень финансовых коэффициентов  может служить лишь отправной  точкой для оценки финансовой устойчивости, однако, с некоторой оговоркой  и уточнением.

Объективную оценку степени финансовой устойчивости даёт изучение показателей  финансовой устойчивости в комплексе  и в динамике.

Рассмотрим традиционные показатели финансовой устойчивости (таблица 2.8).

Таблица 2.8 - Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатели (коэффициенты)	На начало года		На конец года		Изменения (гр.4-гр.2)
	Расчет	Уро-вень	Расчет	уровень показа-теля
А	1	2	3	4	5
1.Коэффициент собственности (автономиии) (стр.490+стр.640)/Стр.700	(25086+0)/43765	0,57	(33818+0)/57360	0,59	0,02
2.Коэффициент заемных источников(К1з) (стр.690-стр.640+стр.590)/ стр.700	(2773-0+15906)/ 43765	0,43	(3997-0+19545)/ 57360	0,41	-0,02
3.Коэффициент соотношения заемных  и собственных источников (К2з) (стр.690-стр.640+стр.590)/ (стр.490+стр.640)	18679/(25086+0)	0,74	23542/(33818+0)	0,7	-0,04
А	1	2	3	4	5
4.Коэффициент обеспеченности долгосрочных  инвестиций (К3з) стр.190/(стр.490+ стр.640+стр.590)	34718/(25086+ +0+15906)	0,85	45825/ (33818+0+19545)	0,86	0,01
5.Коэффициент маневренности собственных  средств (стр.490+стр.640- стр.190)/(стр.490+стр.640)	(25086+0-34718)/ /(25086+0)	-0,38	(33818+0-45825)/ (33818+0)	-0,36	0,02
6.Коэффицент реальной стоимости  ОС в общей сумме средств  предприятия стр.110/стр.700	31922/43765	0,73	45775/57360	0,8	0,07
7.Коээфициент реальной стоимости  ОС и материальных ОбС в  общей сумме средств предприятия (стр.110+стр.210)/стр.700	(31922+4248)/ /43765	0,83	(45775+7620)/ /57360	0,93	0,1