Бизнес план инвестиций в реконструкцию предприятия

- в предоставлении  гарантий покрытия политических  и регулятивных рисков в соответствии с договорами, заключенными Правительством РК с международными организациями и соответствующими нормативными правовыми актами РК.

Целью государственной  поддержки прямых инвестиций является создание благоприятного инвестиционного климата для обеспечения ускоренного развития производства товаров, работ и оказания услуг в приоритетных секторах экономики, перечень которых утверждается Президентом РК.

В процессе достижения цели решает следующие задачи:

• Внедрение новых технологий, передовой техники и ноу-хау.
• Насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами и 
  услугами.

- Государственная поддержка и стимулирование  отечественных 
товаропроизводителей.

- Развитие   экспортоориентированных    и    импортозамещающих 
производств.

• Рациональное и комплексное использование сырьевой базы РК.
• Внедрение современных методов менеджмента и маркетинга.
• Создание новых рабочих мест.

- Внедрение системы непрерывного обучения местных   кадров, 
повышение уровня их квалификации.

- Обеспечение интенсификации производства. 
-    Улучшение окружающей природной среды.

Государственное    регулирование     инвестиционной     деятельности     с производственных  позиций     осуществляется     в     форме     капитальных вложений и ведется органами государственной власти РК, это конкретно -затраты на строительно—монтажные   работы   при   возведении   зданий   и сооружений; приобретение,   монтажа и   наладку   машин   и   оборудования;

 

предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в сеязи со строительством и др.

В статистическом учете и экономическом анализе  реальные инвестиции называют еще и капиталообразующими. Капиталообразующие инвестиции включают следующие элементы:

• инвестиции в основной капитал;
• затраты на капитальный ремонт;

• инвестиции на   приобретение   земельных   участков   и   объектов 
  природопользования;

.- инвестиции  в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты научно — исследовательские и опытно —   конструкторские разработки и т. д.);

- инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств. 
Основное     место     в     структуре       капиталообразующих       инвестиций

занимают  инвестиции в основной капитал, в  объем которых включаются 
затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и 
техническое перевооружение     действующих     промышленных,

сельскохозяйственных,   транспортных,   торговых   и других   предприятий, затраты   на   жилищное   и   культурно   -   бытовое строительство. Инвестиции как экономическая категория выполняют    ряд    важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. Инвестиции на макроуровне являются основой:

- для осуществления политики расширенного воспроизводства;

- для   ускорения   НТП,   улучшения    качества    и    обеспечения 
конкурентоспособности отечественной продукции;

• для   структурной   перестройки   общественного   производства   и 
  сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

• для создания необходимой сырьевой базы промышленности;

• для гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры,
 

для смягчения или  решения проблемы безработицы;

• для охраны природной среды;
• для конверсии военно-промышленного комплекса;
• для обеспечения обороноспособности государства и решения многих 
  других проблем.

Инвестиции  в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе (как на внутреннем так и на внешнем рынке), дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию и т.д.

В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, в свою очередь, закладывают основу завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния. Мы постоянно находимся "на распутье" - между потреблением сегодняшним и завтрашним. Чем большую часть произведенного сегодня мы сбережем и инвестируем, тем больше будет у нас возможности потреблять завтра. Напротив, чем больше сегодняшних ресурсов мы используем на потребление, тем меньше у нас будет шансов на более высокий уровень потребности завтра.

Инвестиции  играют исключительно важную роль и  на микроуровне. На этом уровне они необходимы, прежде всего для достижения следующих целей:

• расширения и развития производства;
• недопущения чрезмерного морального и физического износа основных 
  фондов;

- повышения технического  уровня производства;

- повышения    качества   и       обеспечения       конкурентоспособности 
продукции конкретного предприятия;

- осуществления природоохранных мероприятий;

 

В конечном итоге  они   необходимы   для   обеспечения   нормального функционирования   предприятия   в   будущем,   стабильного   финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро-, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Процесс инвестирования зависит от таких важных факторов, как ожидаемой нормы прибыли, или рентабельности предполагаемых капиталовложений. Если эта рентабельность, по мнению инвестора, слишком низка, то вложения не будут осуществлены.

Кроме того, инвестор при  выработке решений всегда учитывает 
альтернативные возможности капиталовложений и решающим здесь будет 
уровень процентной ставки. Инвестор может вложить деньги в 
строительство нового завода или фабрики (любого предприятия), а может и 
разместить свои денежные ресурсы в банке. Если норма процента 
оказывается выше ожидаемой нормы прибыли, то инвестиции не будут 
осуществлены, и, наоборот, если норма процента ниже ожидаемой нормы 
предприниматели будут осуществлять проекты капиталовложений.

Инфляция      самым      существенным образом влияет         на

инвестиционную  деятельность, которая в свою очередь, зависит от состояния экономики - при стабилизации и подъеме экономики - она снижается. При этом следует иметь в виду, что с процессом инфляции тесно связана ставка банковского кредита.

Известно, что  кривая спроса на инвестиции   зависит   от   ставки банковского процента (Сп) и ожидаемой нормы чистой прибыли (Нп) от

 

Чем выше ставка банковского процента, тем ниже спрос на инвестиции; такая же связь существует между спросом на инвестиции и ожидаемой нормой чистой прибыли. Выгодно вкладывать инвестиции в том случае, если норма чистой прибыли превышает ставку банковского процента, т.е. Нп > Сп. И наоборот, если ставка процента превышает ожидаемую норму чистой прибыли, т.е. Сп > Нп, то в этом случае для предприятия инвестиции невыгодны.

Известно, что  существует номинальная и реальная ставка процента. Реальная ставка отличается от номинальной на уровень инфляции, т.е. Ср = Сп - Уи

Где   Ср - реальная ставка банковского процента; Сп   -   номинальная ставка банковского процента; Уи - уровень инфляции.

Следует подчеркнуть, что именно реальная ставка процента, а не номинальная играет существенную роль в принятии инвестиционных решений.

В условиях инфляции, особенно гиперинфляции, когда банковский процент за кредит очень высокий, инвестиции для предприятия будут выгодны только в том случае, если ожидаемая норма прибыли будет выше этого банковского процента, но такие проекты найти для предприятия очень трудно. Отсюда напрашивается вывод, что гиперинфляция является самым существенным тормозом для оживления инвестиционной деятельности.

Финансовая  стабилизация, как свидетельствует  мировой опыт, наступает тогда, когда годовой рост цен не превышает 40%, а среднемесячный - 2,8 %.

Если   он   выше,   инвестиции   в   производство  резко   сокращаются,   как  рост экономики и жизненный уровень  населения.

 

1.2. Классификация инвестиций и их структура.

Для анализа и повышения эффективности инвестиции необходимо их научно - обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.

В бытность плановой экономики и на практике наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам:

1) По признаку целевого назначения   будущих   объектов   -   это   их 
распределение по отраслям народного хозяйства - отраслевая структура, 
которая в свою очередь образует    два    подразделения    -    вложения    в 
объекты   производственного   назначения  и   объекты   непроизводственного 
назначения.

2) По    формам    воспроизводства    основных    фондов    -    на    новое 
строительство,    на   расширение        и       реконструкцию        действующих 
предприятий, и на   техническое перевооружение.

3) По    источникам    финансирования    -    на    централизованные    и 
децентрализованные.

4) По    направлению    использования    —    на    производственные    и непроизводственные.

6) По объектам  их приложения — инвестиции в имущество (материальные инвестиции) - инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов:, Финансовые инвестиции (приобретение акций, облигаций, и других ценных бумаг). Нематериальные инвестиции (инвестиции в подготовку кадров, исследования и оазгаботки. векламу).

 

В иностранной  литературе приводится классификация  портфельных инвестиций по признаку их влияния и контроля на фирму, акции которой приобретены инвестором. Исходя из этого признака все портфельные инвестиции классифицируются на:

• оказывающие существенное влияние (приобретение более 20%, но менее 
  50% акций, имеющих право голоса;
• обеспечивающие контроль (владение инвестором более 50% акций    с 
  правом голоса);

- не   позволяющие      установить      контроль      и      не      оказывающие 
существенного влияния (владение менее 20% акций с правом голоса);

- не позволяющие установить контроль, но оказывающие существенное 
влияние (владение более 20%, но менее 50% акций с правом голоса);

- обеспечивающие контроль (владение более 20%, но менее 50% акций 
материнской компании и 100% акций дочерней компании.

Данная классификация  важна для формирования оптимальной структуры портфельных инвестиций на предприятии.

Но в современных  условиях этих классификаций   явно недостаточно.

На уровне предприятия крайне необходима другая классификация 
инвестиций. Преимущество этой классификации перед ранее 
рассмотренными заключается в том, что она дает реальное представление 
о том, на какие цели предприятия могут расходовать свои инвестиции. По 
сути, эта классификация характеризует инвестиционный портфель 
предприятия. Оптимизация этого портфеля по минимуму риска и 
максимуму получения   экономической   выгоды   является   одной   из

важнейших проблем на предприятии.

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимаются их состав по видам, направлению использования и их доли в общих инвестициях.

Различают общие и  частные структуры инвестиций.

 

реальные и портфельные   (капиталообразующие   и   финансовые).В   общем объеме   инвестиций   наибольшую   долю   составляют   капиталообразующие инвестиции.     В некоторые частные структуры включаются следующие   виды    структур    капитальных    вложений:    технологическая, воспроизводственная, отраслевая и территориальная.

Под технологической структурой - понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта по видам затрат и их доля в общей сметной стоимости, т.е. показывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на строительно-монтажные работы (СМР), на приобретение машин, оборудования и их монтаж, на проектно-изыскательские и другие затраты. Технологическая структура капитальных вложений оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов будущего предприятия.