Шпаргалка по дисциплине "Антикризисное управление"

Нормативным показателем  срочной ликвидности является от 0,7 до 1. Коэф-т опред-т способность пред-ия выполнять свои тек.об-ва из наиболее активных ликвидов и дополняет показатель общей ликвидности, т.к. последний не дает надлежащего представления о качественном составе средств, к-й служит источником покрытия. 

3) Коэффициент мгновенной или абсолютной ликвидности:

 

Коэф-т хар-т способность пред-ия выполнять свои тек. об-ва из абсолютно ликвидных активов, т.е. показывает ту часть тек. об-в, к-я м.б. немедленно погашена.

Нормативным показателем  коэффициента абсолютной ликвидности является от 0,1 до 0,3.

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

1) Коэффициент  автономности.  Данный коэф-нт пок-ет долю соб. ср-в в капитале и финанс-ии активов. Чем выше коэффициент, тем меньше фин. риск. Считается, что оптимальная величина этого коэффициента должна быть не меньше 0,5 или 50 %.

, где    – собственный капитал фирмы;   – совокупные активы.

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг). Он отражает, сколько денежных единиц заемного капитала приходится на 1 рубль собственных средств. Чем показатель ниже, тем выше защита для кредиторов.  Оптимальное отношение ½ или 0,5.

3) Коэффициент отношения обязательств к совокупным активам. Коэффициент показывает долю заемного финансирования в активах предприятия. Чем ниже коэффициент, тем лучше.

Применение многостороннего  комплексного анализа фин. состояния пред-ия создает предпосылки для управления отдельными показателями, и соответственно и для усиления их воздействия на улучшение финансового климата.

Внутренние механизмы:

Оперативный механизм: поддержание платежеспособности. Необходимо составить систему мер, направленную, с одной стороны, на уменьшение текущих обязательств предприятия, а с другой стороны, на увеличение денежных активов.

Уменьшение расходов достигается: сокращением суммы  постоянных издержек (управление персоналом, аренд. платежи); сокращением переменных расходы; сокращением производственного персонала;  продлением сроков кредиторской задолженности; продлением сроков  банковских кредитов; отсрочкой выплат девидентов.

Увеличение доходов дост-ся с помощью: ликвидации портфеля долгоср-х вложений; ускорения оборота дебиторской задолженности; нормализации размеры  запасов хозяйственных  резервов

Тактический механизм: Восстановление финансовой устойчивости - преодоление неблагоприятных условий и защитная реакция, анализ и устранение причин. Механизм использования моделей финансового равновесия, связан с увеличением объема положительного денежного потока при сокращении объема потребления дополнительных фин. ресурсов.

Изменение финансовой стратегии с целью ускорения экономического роста. Стратегический механизм. Эта система мер определяет необходимость пересмотра отдельных направлений финансовой стратегии предприятия. С учетом задаваемого темпа экономического роста вносятся соответствующие коррективы в финансовую стратегию и целевые финансовые показатели предприятия по различным направлениям.

Внешние механизмы  стабилизации. Санация – система мер, направленная  на предотвращение объявления  предприятия должником.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Билет 13

1. Роль  банкротства в реорганизации  предприятия

Несостоятельность (банкротство) – признанная арб-ым судом или объявленная самостоятельно неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по ден. обязательствам и (или) обеспечить уплату обяз-ых платежей (налоги, сборы и иные обяз. взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды). 

Б-во достаточно длительный и постепенный процесс, цель которого, как правило, наиболее безболезненно осуществить смену состава собственников, тем самым привлечь дополнительные фин. ресурсы, позволяющие рассчитаться с долгами и провести необходимую техническую и организационную реконструкцию предприятия.

Задача механизма банкротства  заключается в сохранении предприятия и собственности его владельца путем изменения системы управления предприятием

В зависимости от конкретных обстоятельств эти изменения могут быть частичными, касающимися отдельных служб и организации определенных видов деятельности, или радикальными, когда требуется глубокая и многосторонняя реорганизация.

Реорганизация предприятий - как совокупность правовых процедур, направленных на преобразование организационной или владельческой структуры компании и (или) оптимизацию структуры ее активов и пассивов.

Согласно ГК РФ реорганизация  предприятия явл-ся одной из форм ликвидации юридического лица, которая  происходит после признания юр.лица банкротом. Т.е. можно сказать, что банкротство может быть толчком и следствием реорганизации предприятия.

Согласно ст.57 ГК РФ, процедура реорганизации предприятия (юридического лица) может проводиться в пяти формах, это: преобразование, выделение, разделение, присоединение, слияние .

Реорганизация присоединение - прекращение деятельности присоединяемого к уже существующему без создания новых юридических лиц. 

Реорганизация слияние - создание одного или нескольких юридических лиц с прекращением деятельности всех ранее существовавших юридических лиц.

Реорганизация преобразование - изменение организационно-правовой формы юридического лица.

Реорганизация разделение - прекращение деятельности юридического лица с созданием одного или нескольких новых юридических лиц.

Реорганизация выделение - создание одного или нескольких юридических лиц без прекращения деятельности реорганизуемого юридического лица.

2. Стратегия  сокращения затрат предприятия

Стратегия сокращения затрат - поиск возможностей уменьшения издержек и проведение соответствующих мероприятий по сокращению затрат.

Подходы к сокращению затрат

1. Знайте меру. Не тратьте больше, чем необходимо вашему бизнесу в настоящее время.
2. Покупать или производить. Проверьте, какие компоненты (материалы, сырье и т.п.) вашей компании выгодно производить самой, а какие дешевле закупать у других производителей.
3. Арендовать или владеть. Проверьте, что выгоднее: арендовать помещение (оборудование и т.п.) или купить его, чтобы пользоваться им на правах собственника.
4. Формы оплаты. Ищите новые варианты оплаты. Например, оплатите коммунальные услуги векселями поставщика коммунальных услуг.
5. Ужесточение контроля. Просто установите более жесткий контроль: учитывайте затраты и их станет меньше.
6. Оптимизация технологических процессов. Проверьте, нельзя ли добиться экономии за счет улучшения технологических процессов и организации труда, например, тратя меньший объем сырья на единицу продукции.
7. Сокращение затрат на оплату труда. Действующее российское трудовое законодательство позволяет компаниям сокращать как количество сотрудников, так и их заработную плату.
8. Сокращение затрат на сырье и материалы. Для этого компания может:

- пересмотреть в свою пользу условия контрактов с существующими поставщиками;

- найти новых поставщиков.

- может заменить импортные  материалы на аналогичные отечественного производства;

- установить прямые  отношения с производителями  материалов либо сократить число посредников;

- заключить договора  с поставщиками, предлагающими наиболее  выгодные условия.

9. Использование менее дорогих компонентов, где это возможно. Компания может даже внести конструктивные изменения в выпускаемую продукцию для того, чтобы иметь возможность перейти на новые материалы. Например, изменить упаковку. 
10. Содействие поставщикам в снижении их затрат. Например, крупный российский производитель макаронных изделий успешно сотрудничает с местными фермерами, помогая им снижать затраты и тем самым обеспечивая для себя низкие закупочные цены на пшеницу.
11. Осуществление закупок материалов совместно с другим покупателем у одного поставщика. Например, две торговые компании могут производить совместную закупку для того, чтобы получить скидку за объем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Билет 14

1. Признаки фиктивного и преднамеренного банкротства

Несостоятельность (банкротство) – признанная арб-ым судом или объявленная самостоятельно неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по ден. обязательствам и (или) обеспечить уплату обязательных платежей (налоги, сборы и иные обяз. взносы в бюджет соответс-го уровня и во внебюджетные фонды). 

Преднамеренное  банкротство закл-ся в том, что собственни) фирмы умышленно вызывает неплатежесп-сть своего предприятия.

Фиктивное банкротство – это заведомо ложное объявление компании о себе, как о несостоятельной. Цель этого заявления – ввести в заблуждение кредиторов, получив при этом отсрочку или рассрочку платежей, уменьшение долгов или возможность их неуплаты.

Выявление признаков преднамеренного банкротства осуществляется в 2 этапа.

На первом этапе проводится анализ значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, рассчитанных за исследуемый период.

В случае установления на 1 этапе сущест-го ухудшения значений 2 и более коэффициентов проводится второй этап выявления признаков предн-го банкр-ва должника, который заключается в анализе сделок должника и действий органов управления должника за исследуемый период, которые могли быть причиной такого ухудшения.

Под существенным ухудшением значений коэффициентов понимается такое снижение их значений за к-л квартальный период, при котором темп их снижения превышает средний темп снижения значений данных показателей в исследуемый период.

К сделкам, заключенным  на условиях, не соотв-их рыночным условиям, относятся:

- сделки по отчуждению имущества должника, не являющиеся сделками купли-продажи, направленные на замещение имущества должника менее ликвидным;

- сделки купли-продажи, осущ-ые с имуществом должника, заключенные на заведомо невыгодных для должника условиях, а также осуществляемые с имуществом, без кот-го невозможна осн. деят-ть должника;

Заведомо невыгодные условия сделки, заключенной должником, могут касаться, в частности, цены имущества, работ и услуг, вида и срока платежа по сделке.

Определение признаков фиктивного банкротства производится в случае возбуждения производства по делу о банкротстве по заявлению должника.

Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства проводится анализ значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, рассчитанных за исследуемый период.

В случае если анализ значений и динамики коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности, показателя обеспеченности обязательств должника его активами, а также степени платежеспособности по текущим обязательствам должника указывает на наличие у должника возможности удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам делается вывод о наличии признаков фиктивного банкротства должника.

В случае если анализ значений и динамики соответствующих коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, указывает на отсутствие у должника возможности рассчитаться по своим обязательствам, делается вывод об отсутствии признаков фиктивного банкротства должника.

2.Методика  составления операционных и финансовых  бюджетов

Главный бюджет организации  состоит из операционного и финансового бюджетов.

 В операционном  бюджете хозяйственная деятельность  организации отражается через систему специальных технико-экономических показателей, характеризующих отдельные стороны и стадии производственно-хозяйственной деятельности.

 Конечной целью  операционного бюджета является  составление сводного плана прибылей  и убытков. При его формировании используются бюджеты:

• продаж;

• производства;

• закупки и использования  материальных запасов;

• трудовых затрат;

• общепроизводственных расходов;

• административно-управленческих расходов;

• коммерческих расходов.

Разработка операционного бюджета начинается, как правило, с составления плана продаж. Это связано с тем, что от величины и стоимости реализации во многом зависят все остальные экономические показатели организации: объем производства, себестоимость, прибыль и др.

Операционный бюджет (план) прибылей и убытков в наиболее общем виде включает в себя следующие показатели:

1. Выручка от продаж.

2. Себестоимость продаж.

3. Валовая прибыль (п. 1 – п. 2).

4. Коммерческие расходы.

5. Управленческие расходы.

6. Прибыль (убыток) от продаж (п. 2 – п. 4 – п. 5).

Важной составной частью главного (сводного) бюджета организации является финансовый бюджет (план). В наиболее общем виде он представляет собой баланс доходов и расходов организации. В нем количественные оценки доходов и расходов, приводимые в операционном бюджете, трансформируются в денежные. Его основной целью является отражение предполагаемых источников поступления финансовых средств и направлений их использования.